Le futur Mécanisme européen de stabilité qui prendra le relais en 2013 ne devrait pas assumer les actifs et les passifs de l'actuelle Facilité

Selon un document officiel publié par Global Witness, la Société Générale serait la plus exposée en termes d'image avec 41% de pertes sur ses fonds

L’élection de Mario Draghi à la tête de la BCE pour succéder à Jean-Claude Trichet risque de créer un déséquilibre dans le conseil de la banque centrale, estime le ministre des finances néerlandais, Kees de Jager dans un entretien au quotidien. «Je souhaite que des pays avec une tradition de discipline fiscale tels que l’Allemagne, les Pays-Bas ou la Scandinavie soient représentés de manière appropriée au conseil de la BCE» précise-t-il.

L'EFSF pourrait conserver son existence juridique après la création du Mécanisme de stabilité en 2013

L’organisation prévoit une croissance mondiale de 4,2 % en 2011. Elle recommande à la Réserve fédérale de remonter ses taux au second semestre

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La commission des Finances de l’Assemblée nationale a décidé de créer une commission d’enquête sur les emprunts «toxiques». Elle a adopté à l’unanimité une demande du socialiste Claude Bartolone, par ailleurs président du conseil général de Seine-Saint-Denis, de créer une commission d’enquête composée de trente députés. Cette commission devra étudier «les conditions dans lesquelles des emprunts et produits structurés, des contrats d'échange et d’autres produits financiers à risque s’inscrivant dans une gestion active de la dette, ont été souscrits». Elle devra également «déterminer l’encours qu’ils représentent, leur nature et leur impact sur les comptes publics ainsi que tirer les conséquences législatives et règlementaires de leur souscription». L’Agefi avait révélé en décembre dernier que le syndicat intercommunal des ordures de Saint-Germain-en-Laye était exposé à hauteur de 39 millions d’euros.

«Je serai très clair là-dessus, l’Irlande n’a pas l’intention d’augmenter le taux de son impôt sur les sociétés (actuellement fixé à 12,5%)», a déclaré à l’AFP Eamon Gilmore, vice-Premier ministre et ministre des Affaires étrangères. Le Tanaiste ne rejette toutefois pas l’idée d’un compromis, avec un élargissement possible de l’assiette de cet impôt.

Dans le cadre de la consultation de Bruxelles sur les actions collectives, l’Autorité de la concurrence française se dit favorable à une action assurant effectivement le droit à réparation du préjudice subi par les victimes de pratiques anticoncurrentielles tout en prévoyant un ensemble de garde-fous contre les recours abusifs. Elle pose trois conditions pour un modèle efficace. D’une part, la formation d’actions en réparation consécutives à une décision de la Commission européenne, ou à une décision de l’autorité nationale de la concurrence (ANC), si elle établit des pratiques anticoncurrentielles, pourrait être privilégiée. Cette orientation constitue également une garantie contre les procédures et recours abusifs. D’autre part, les décisions des ANC devraient voir leur statut renforcé afin de simplifier le traitement de l’action en réparation. Enfin, il serait nécessaire de protéger la confidentialité des déclarations et demandes de clémence.

Le nombre de demandeurs d’emploi en catégorie A s’est replié de 10.900 (-0,4%) en France métropolitaine en avril pour s'établir à 2.669.100, soit un quatrième mois de baisse d’affilée. En ajoutant les personnes exerçant une activité réduite (catégories B et C), le nombre de demandeurs d’emploi a diminué de 0,2%, soit -6.300 personnes, pour atteindre 4.039.100. En revanche, la situation continue de se dégrader pour les personnes âgées de 50 ans et plus, ainsi que pour les chômeurs de longue durée.

Le Conseil fédéral a décidé de sortir du nucléaire avec la fermeture de la dernière centrale atomique en 2034, mais elle ne fermera aucune centrale de manière prématurée, selon l’agence de presse suisse ATS. La confiance du public dans l’industrie nucléaire, qui fournit 40% de l'énergie totale de la Suisse, a fortement diminué après le désastre qui a touché la centrale atomique de Fukushima au Japon.

Le secrétaire américain au Trésor Timothy Geithner a jugé que Christine Lagarde et Agustin Carstens étaient deux candidats crédibles à la direction générale du Fonds monétaire international. La candidature de Christine Lagarde, ministre française de l’Economie, a le soutien d’une bonne partie des pays européens tandis que celle d’Agustin Carstens, gouverneur de la banque centrale mexicaine, a les faveurs des pays émergents.

Les commandes de biens durables aux Etats-Unis ont baissé plus que prévu en avril, enregistrant leur plus fort recul en six mois, selon les statistiques publiées hier. Le département du Commerce a fait état d’une baisse de 3,6% des commandes en avril après un bond de 4,4% (révisé de +4,1%) en mars. BNP Paribas note que «les commandes de biens durables se sont accrues de 12,6% en termes annualisés au cours des trois derniers mois (par rapport aux trois mois précédents)» grâce notamment à la composante «transports».

Il n’y aura pas de référendum en Grèce sur les nouvelles mesures d’austérité ou sur l’euro, a annoncé le porte-parole du gouvernement d’Athènes, Georges Petalotis. Une grande partie de la presse grecque annonçait que le Premier ministre envisageait de recourir à un référendum pour faire valider de nouvelles mesures d’austérité, indispensables pour obtenir un autre prêt de l’Union européenne et du Fonds monétaire international.

L’agence de notation Standard & Poor’s n’abaisserait pas automatiquement la note de crédit irlandaise si la Grèce devait restructurer sa dette, a indiqué à Reuters un analyste de l’agence. La veille, l’agence Moody’s avait de son côté estimé que le Portugal et l’Irlande seraient menacés d’un abaissement de plusieurs crans de leur note souveraine en cas de défaut de la Grèce, les plongeant en catégorie spéculative.

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont progressé de 616.000 barils à 370,93 millions. Les économistes attendaient en moyenne une baisse de 1,3 million de barils.

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi mercredi 426 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 23 mai. Le montant total des BTF émis dans le cadre de cette opération s'élève à 8,451 milliards d’euros.

La croissance économique britannique a été confirmée mercredi à 0,5% au premier trimestre par rapport aux trois derniers mois de 2010 et à 1,8% en rythme annuel, selon les chiffres publiés en deuxième estimation par l’Office national de la statistique (ONS). Au quatrième trimestre 2010, l'économie britannique avait enregistré une contraction de 0,5% par rapport au trimestre précédent et une croissance du produit intérieur brut (PIB) de 1,5% sur un an.

Attendue en léger repli cette année après le net rebond de 2010, la croissance économique mondiale devrait de nouveau accélérer l’an prochain sans pour autant permettre au chômage de repasser sous son niveau d’avant la crise, montrent mercredi les nouvelles prévisions de l’OCDE. Elles prévoient une croissance de 4,2% du PIB mondial cette année (après 4,9% en 2010) et de 4,6% en 2012. Le taux de chômage de l’ensemble de l’OCDE, après avoir atteint 8,3% l’an dernier contre 6% en 2008, devrait revenir à 7,9% cette année et 7,4% l’année prochaine. Parmi les principales menaces pesant sur ses prévisions l’organisation cite entre autres l'évolution des cours du pétrole et des matières premières, la possibilité d’un ralentissement plus marqué en Chine, ou encore les vulnérabilités financières croissantes de la zone euro. « Si une restructuration de dette précipitée devait avoir lieu, une contagion au cœur du système financier de la zone euro ne pourrait pas être exclu.», ajoute-t-elle. En ce qui concerne la France, la reprise « modeste » ne suffira pas à effacer les cicatrices de la crise et Paris doit fournir de nouveaux efforts en matière de consolidation budgétaire. L’OCDE prévoit désormais 2,2% de hausse du PIB cette année, mais elle s’attend à un reflux limité du taux de chômage, à 9,5% pour la France entière cette année et 9,3% en 2012 contre 9,7%.

La ministre française de l’Economie, Christine Lagarde, a annoncé sa candidature à la direction générale du Fonds monétaire international (FMI), précisant lors d’une conférence de presse à son ministère, qu’elle entendait effectuer un mandat complet de cinq ans. «Je ne suis pas la candidate des banques et du système», a-t-elle ajouté en disant qu’elle était en faveur d’une meilleure régulation du système financier. Christine Lagarde s’est dite confortée par le soutien de nombreux pays mais elle a reconnu que briguer la succession de Dominique Strauss-Kahn ne serait pas chose aisée. La ministre dit avoir «la conscience parfaitement tranquille» dans l’affaire Tapie, où elle pourrait faire l’objet d’une enquête pour abus d’autorité en raison de son rôle dans l’arbitrage rendu en faveur de l’homme d’affaires français. Elle entend d’ailleurs maintenir sa candidature même si une enquête était ouverte, sans doute le 10 juin, dans cette affaire.

Le parlement finlandais a approuvé le plan de sauvetage de 78 millards d’euros consenti au Portugal par l’Union européenne et le Fonds monétaire international (FMI), malgré l’opposition du parti eurosceptique des « Vrais Finlandais ». Le vote a soutenu le cours de l’euro, qui s’est très légèrement apprécié à 1,4092 dollar, avant de retomber à 1,4073 dollar vers 10h20, en recul de 0,15% sur la séance.

Le volcan islandais Grimsvötn n’est plus en éruption, a annoncé un responsable de l’institut météorologique britannique. L'éruption du volcan, qui durait depuis samedi, a provoqué la création d’un panache de fumée et de cendres volcaniques qui a perturbé le trafic aérien en Islande, en Grande-Bretagne, en Scandinavie et en Allemagne.

La Banque centrale européenne est prête à relever à nouveau les taux d’intérêt si nécessaire, déclare Jürgen Stark, un des membres de son directoire, dans une interview au journal grec Kathimerini qui lui a demandé si la banque centrale de la zone euro était prête à relever à nouveau le coût du crédit après le tour de vis de 25 points de base qui a porté le taux de refinancement à 1,25% en avril.

Le moral des Allemands devrait poursuivre sa dégradation en juin pour le troisième mois d’affilée en raison de la crise de la dette en zone euro et de la flambée du pétrole, montre l’enquête mensuelle de l’institut GfK. Cet indicateur avancé du sentiment des consommateurs, calculé sur la base d’une enquête auprès d’environ 2.000 personnes, ressort en baisse à 5,5 contre 5,7 pour mai.

Au premier trimestre 2011, les fonds Ucits ont enregistré une collecte nette de 30 milliards d’euros après une collecte de 26 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010, selon les statistiques publiées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama).Les fonds coordonnés long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont drainé 39 milliards d’euros en net contre 67 milliards d’euros au dernier trimestre 2010. La forte réduction de la collecte d’un trimestre sur l’autre est due pour l’essentiel à la baisse de la collecte des fonds actions à 5 milliards d’euros contre 39 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010. La collecte nette des fonds obligataires est passée de 1 milliard d’euros au quatrième trimestre 2010 à 7 milliards d’euros au premier trimestre 2011, la collecte des fonds diversifiés s’inscrivant à 20 milliards d’euros au premier trimestre contre 5 milliards d’euros au dernier trimestre 2010. Les fonds monétaires ont perdu en net 9 milliards d’euros au premier trimestre 2011 contre -41 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010. Les actifs totaux des fonds Ucits se sont repliés en net au premier trimestre de 0,9% à 5.949 milliards d’euros. Les actifs des fonds monétaires ont diminué de 2,6%, les actifs des fonds actions de 1,5% et ceux des fonds obligataires de 0,4%. En revanche, les fonds diversifiés ont enregistré une croissance de 1,3% de leurs actifs nets. Les fonds non-Ucits ont vu leurs encours progresser de 1,2% au premier trimestre à 2.162 milliards d’euros, l’essentiel de cette hausse étant due à une collecte nette de 28 milliards d’euros des fonds dédiés. L’examen par pays montre que cinq pays ont enregistré au premier trimestre des collectes nettes supérieures au milliard d’euros, notamment le Luxembourg (24 milliards d’euros), l’Irlande (13 milliards d’euros), la Suisse (6 milliards d’euros) ou encore le Royaume-Uni (5 milliards d’euros). En revanche, la France a subi une décollecte de 15 milliards d’euros, reflétant des rachats tant du côté des fonds actions que des fonds monétaires. L’Italie accuse pour sa part une décollecte de 8 milliards d’euros.

Pour les gérants Raymond Sagayam et Kazik Swiderski, récemment recrutés chez Swiss Re Asset Management, Pictet devrait lancer prochainement le fonds coordonné Total Return-Kosmos, un produit de performance absolue pour lequel l’agrément de commercialisation a été sollicité, mais non encore obtenu, de la CSSF luxembourgeoise.Ce fonds à liquidité journalière devrait mettre en œuvre une stratégie long/short sur la valeur relative des spreads de crédit ; il s’intégrera dans la gamme gérée par Pictet Alternative Investments comprenant le Corto Europe, le Mandarin et le Callisto (lire notre article du 11 mars).

Suite au rachat de Grail Investors, finalisé vendredi 20 mai, qui lance Columbia Management sur le marché des ETF gérés activement, la société de gestion américaine change le nom de la gamme d’ETF, rapporte Mutual Fund Wire. Ancien nom Nouveau nom Grail American Beacon Large Cap Value ETF Columbia Concentrated Large Cap Value Strategy Fund. RP Growth ETF Columbia Growth Equity Strategy Fund RP Focused Large Cap Growth ETF Columbia Large-Cap Growth Equity Strategy Fund Grail McDonnell Intermediate Municipal Bond ETF Columbia Intermediate Municipal Bond Strategy Fund Grail McDonnell Core Taxable Bond ETF Columbia Core Bond Strategy Fund

Financial Times Fund Management reports that HSBC Global Asset Management has launched the first CIVETS fund, covering Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Turkey, and South Africa. The fund will invest in 40 to 60 publicly-traded businesses in these countries, in the consumer, financial, telecoms and energy sectors.

JP Morgan Worldwide Securities Services (WSS) on 23 May announced that it has won an administration mandate from the Netherlands pension fund Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Groothandel in Levensmiddelen (Bpf GIL). The fund has total assets under management of over EUR500m.

Ignis Asset Management has enlarged its presence in Italy, where the UK asset management firm has had a presence since 2009, with the addition of Riccardo Villa in sales support. The new recruit joins from Sydema, a firm specialised in credit and asset management software, where he was sales manager. At Ignis AM, he will report to Arcangelo Barletta, regional head of Italy and Ticino. Ignis AM has also received retail sales licenses in Italy for five of its twelve Irish-registered funds (which were already licensed for sale to institutional clients): Ignis International Argonaut Pan European Alpha, Ignis International Argonaut Pan European Dividend Income, Ignis International Global Equity, Ignis International Emerging Markets Select Value and Ignis International Asia Pacific. Currently, funds from the UK asset management firm are available via the Allfunds Bank platform.