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18/05/2011

3i rachète Hilite International

La société de private equity britannique a acquis une participation majoritaire dans Hilite International, un équipementier automobile américain. La société compte pour principaux clients Volkswagen, Daimler, General Motors, Chrysler et BMW. Elle a dégagé en 2010 un chiffre d’affaires de 400 millions de dollars. Lazard a conseillé Hilite pour cette opération, tandis que 3i a été assisté par Houlihan.
18/05/2011

Tensions en vue sur les céréales et les oléagineux

Selon Philippe Chalmin, coordinateur du rapport Cyclope 2011, les tensions sur les cours des céréales et des oléagineux sont à venir en dépit de la correction des marchés de matières premières depuis trois semaines. Le réajustement des trois dernières semaines s’explique par la remontée du dollar et l'évolution de la devise américaine sera déterminante pour l’orientation des marchés, a-t-il expliqué hier lors d’une présentation de ce rapport consacré aux grands marchés mondiaux de matières premières. «Là où les tensions sont largement devant nous, c’est sur les produits agricoles peut-être pas les produits tropicaux encore que... mais certainement sur les céréales et les oléagineux», a prévenu Philippe Chalmin. «En cette fin de campagne 2010-2011 nous sommes sur le fil du rasoir, les aléas climatiques peuvent très vite accentuer une situation déjà tendue», a-t-il ajouté évoquant notamment la sécheresse en Europe du Nord.
Philippe Brossard
18/05/2011

La guerre de succession fait rage au FMI

Le secrétaire américain au Trésor, Timothy Geithner, a estimé que «à l'évidence (Dominique Strauss-Kahn) n’est pas dans une position où il peut diriger le FMI» et a incité à nommer «officiellement quelqu’un pour une période transitoire». Le conseil d’administration du FMI a tenté mardi de joindre le directeur général du FMI pour savoir s’il comptait se maintenir à son poste, alors que le Brésil pousse à la nomination d’un représentant des pays émergents.
Pierre-Maxime Duminil
18/05/2011

Reprise timide pour les dérivés de gré à gré

Après s’être contractés de 4% au premier semestre 2010, les encours totaux de produits dérivés de gré à gré se sont repris de 3% au second pour atteindre 601.000 milliards de dollars au 31 décembre 2010, selon un rapport de la BRI publié aujourd’hui. Le montant notionnel des CDS fin 2010 a baissé de 1% après une chute de 7% au premier semestre.
Michel Manteau
18/05/2011

La Banque Postale et Oddo redessinent leur partenariat

Philippe Wahl, nouveau patron de la Banque Postale en quête de «leviers de progression», entend bien faire évoluer l’accord de partage conclu avec Oddo & Cie au sein de leur filiale commune La Banque Postale Gestion Privée (BPGP). «C’est un partenariat qui marche bien, mais l’objectif est qu’il marche mieux» a confié au quotidien un proche du dossier.
18/05/2011

Baisse de l’immobilier en vue à Pékin

Le prix des logements dans la ville de Pékin pourrait chuter de plus de 15% d’ici le mois de mars 2012, selon le 21st Century Business Herald qui cite des propos de Lin Qian, vice-président de la société immobilière Beijing Homelink Real Estate. Lin Qian évoque ainsi une baisse de 2% tous les mois et des volumes de ventes de logements anciens qui ne dépasseront pas 130.000 unités cette année.
18/05/2011

Une première opération pour le fonds en yuan de Carlyle

Le co-fondateur de la société d’investissement, David Rubenstein, a indiqué au journal que l’un de ses deux fonds chinois libellés en yuans avait «conclu un accord» sur sa première transaction. David Rubenstein a seulement précisé que la société visée appartient au secteur du commerce de détail. L’autre fonds, créé en joint venture avec Fosun Group,est en phase de «recherche d’acquisitions».
18/05/2011

La Fed pourrait bloquer les dividendes des banques

La Réserve fédérale américaine, qui doit approuver la nouvelle mouture des tests de résistance des banques du pays prévus par le «Dodd-Frank Act» qui pourront être publiés dans les prochaines semaines, pourrait bloquer le versement des dividendes des établissements ayant échoué aux tests, indique le quotidien qui ne cite pas de source.
18/05/2011

Oaktree Capital glisse vers le NYSE

La société d’investissement qui dispose de quelque 85 milliards de dollars sous gestion, notamment en produits de dette, envisagerait de réaliser son entrée sur le New York Stock Exchange, selon le quotidien qui évoque des sources proches du dossier. Goldman Sachs aurait d’ores et déjà été mandatée pour diriger cette opération qui valoriserait Oaktree Capital Management entre 8 et 9 milliards de dollars. La société a déjà introduit des actions sur le marché quasi-public il y a quatre ans, et l’opération consisterait donc à un transfert de ces titres vers le NYSE. Oaktree Capital ne lèverait ainsi aucune somme supplémentaire dans le cadre de cette IPO.
17/05/2011

Les taux japonais devraient rester bas

L'économie japonaise se porte très mal en raison des dégâts provoqués par le séisme du 11 mars, a déclaré mardi le gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), signalant ainsi que la banque centrale devrait maintenir sa politique monétaire très accomodante. Le gouverneur Masaaki Shirakawa a répété que la BoJ ferait tout son possible pour combattre la déflation, priorité du gouvernement nippon, mais a précisé que toute hausse des prix devrait être le fruit d’une croissance économique solide.
17/05/2011

L'inflation britannique à un pic de 2 ans et demi en avril

Selon les données publiées mardi par l’Office national de la statistique, les prix à la consommation ont augmenté de 1,0% sur un mois en avril. La hausse des prix a atteint 4,5% l’an le mois dernier, soit son plus fort rythme depuis octobre 2008, dopée par l’envolée du coût des transports sur la période de Pâques et par un relèvement des taxes sur l’alcool et le tabac.
17/05/2011

L'indice Zew en baisse plus forte que prévu en mai

Le sentiment des analystes et investisseurs allemands a fortement reculé en mai, pour tomber à son plus bas depuis novembre 2010, selon l’indice de l’institut ZEW publié mardi. Cet indice du sentiment économique est ressorti à 3,1 contre 7,6 en avril, tandis que le consensus des économistes interrogés par Reuters tablait sur 5.
17/05/2011

New ETF from HSBC launched on Euronext Paris

On 16 May, NYSE-Euronext announced that it has admitted the Irish ETF HSBC SP BRIC 40 ETF (IE00B5YLK706) from HSBC, which replicates the SP BRIC 40 index, and which charges fees of 0.60%, to trading on its Paris ETF platform.NYSE Euronext now lists 556 ETFs, replicating over 360 indices, 648 times. Since the beginning of the year, the stock market company added 107 listings of 81 ETFs on its European platforms.
17/05/2011

First Trust launches an automotive industry ETF

Mutual Fund Wire reports that First Trust Advisors has launched its first ETF allowing investors access to the automotive industry. The First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund, which has been available on the Nasdaq since 10 May, tracks the performance of 30 companies active in the automotive sector.
17/05/2011

DWS freezes subscriptions and redemptions for db ImmoFlex

On 16 May, DWS Investments (Deutsche Bank) has announced that it will be suspending subscriptions and redemptions for its open-ended real estate fund of funds db ImmoFlex (EUR259m) until further notice, since a large portion of its portfolio is invested in open-ended real estate funds from which redemptions have been frozen, and that freeze is likely to continue for some time to come.Liquidity in the db ImmoFlex fund is insufficient to meet all redemption demands; in order to satisfy those, the fund would need to sell assets at unjustifiable markdowns, which would result in a considerable deterioration in the quality of the portfolio (14 funds, invested in about 500 properties in more than 20 countries), as well as the risk structure of the fund.The fund, which has exclusively retail clients, is said to have undergone net outflows of EUR50m since the beginning of the year, and its liquidity levels are said to have fallen to 7% (while the legal minimum is 5%).
17/05/2011

Bernie Madoff's wine cellar up for auction

On 18 May, the New York auction house Morrel & Company will auction off the contents of Bernard Madoff’s wine cellar, Das Investment reports, citing AFP. The collection includes only 58 bottles, with an estimated value of EUR11,000, including a Château Petrus 1976 and a case of Mouton Rothschild.
17/05/2011

Morgan Stanley and Ascend Capital launch a UCITS III fund

Morgan Stanley has announced the launch of a UCITS III fund, which will be domiciled in Ireland, and will be available on the firm’s local platform, FundLogic Alternatives. The San Francisco-based management firm Ascend Capital, which manages about USD3.2bn in assets, has been appointed as “investment manager” for the product, MS Ascend Ucits Fund, which will be promoted by Morgan Stanley. The fund is a long/short strategy focusing on US equities, which aims to “maximise gains and simultaneously to reduce volatility,” a statement from Morgan Stanley says.
17/05/2011

Aviva plans to launch a fund dedicated to US equities

MoneyMarketing reports that Aviva Investors is planning to launch an income fund of US equities in the next few months. The fund will be managed by Henry Sanders, one of the founders of River Road Asset Management, which was acquired by Aviva early in 2010. The fund will replicate the Dividend All-Cap Value Strategy fund from River Road. The portfolio of the fund may include up to 50% large caps, and one third midcaps, while the remainder of the fund will be reserved for small caps.
17/05/2011

Newcits are not a new class of products, says EFAMA

The European Fund and Asset Management Association (Efama) has published a report on the evolving investment strategies of UCITS. A working group was convened to examine the increasing sophistication of these products. Traditionally, UCITS funds have been regarded worldwide as plain vanilla investment funds which only employ traditional investment strategies. However, as allowed by the UCITS III Directive of 2001, there are nowadays more and more UCITS funds that use a wider range of techniques and instruments with the aim of managing the trade-off between risk and return. One of the main examples is using derivative techniques to generate “absolute” returns to the investors. The investor demand for these types of products has significantly increased since the financial markets crisis. In particular, there is clear investor desire to achieve yield uplift relative to the low returns on deposit accounts. At the same time there is a demand from investors for capital security. Commenting on the publication of the report Peter De Proft, director general of Efama, said: “The “Newcits” label was coined by the media and should not be adopted by the industry or regulators. We do not believe that it is necessary or beneficial to have a specific label for these funds. The universe of UCITS is evolving but this is encompassed by the UCITS regulatory framework. Moreover, the regulatory requirements and supervisory tools are being developed, especially under the UCITS IV framework, which enters into force on 1 July 2011”.
17/05/2011

Average German fund investment portfolio has grown by 8.9% in one year

As of the end of 2010, German clients had an average portfolio of about EUR8,650 each in investment funds, 8.9% more than the average of EUR7.946 recorded at the end of 2009 (see Newsmanagers of 29 June 2010). Between the end of 2000 and the end of 2010, the average portfolio of investment fund shares grew by 67.8%.However, German investors are far behind those in other countries. As of the end of December, the biggest investors were the Americans, with an average of EUR29.081, 5.4% more than as of 31 December 2010. The increase over the end of 2009 is 13.6%. French investors are in second place, with EUR19,427, down 4.4% compared with the end of 2010, and up 49.1% in ten years.Swedish, British and Austrian investors are also ahead of the Germans, with EUR17,657 (up 89.5% in ten years), EUR11,000 (+57.6%), and EUR10,197 (-0.7%).
17/05/2011

State Street appoints a global head of sales for alternative investments

The US State Street group on 16 May announced the appointment of Maria Cantillon as global head of sales for the Alternative Investment Solutions unit, dedicated to alternative investments. Cantillon will be based in London, and will report to Scott Fitzgerald, head of sales for the Global Services America unit at State Street. Cantillon was previously head of service activities dedicated to alternative investment managers and a member of the executive board at BNP Paribas Securities Services in London. Cantillon will oversee a team of 15 people, serving North America, Europe, and the Asia Pacific region. She replaces Scott Fitzgerald, who has assumed new responsibilities since the end of last year. As of 31 March 2011, alternative assets under administration in the Alternative Investment Solutions arm of State Street totalled nearly USD770bn.
17/05/2011

Julius Baer makes moves in Italy

Andrea Benenati, head of the Hong Kong office and CEO for northern Asia at the Julius Baer group, will be leaving the firm next month in order to found his own management firm in Hong Kong, Asian Investor reports. Alexandre Floersheim, head of investment advising services in Hong Kong, will also be leaving Julius Baer in order to assist Benenati with his new projects.
17/05/2011

Fidelity adds to sales staff in Germany

Kerstin Behnke, managing director and head of Northern Europe, Germany, Austria, Switzerland and Luxembourg at Gartmore Investment Services GmbH, will join Fidelity Investment Services GmbH on 20 June as head of distribution for Fidelity International for Germany. She will be responsible for banking clients, savings banks, IFAs, insurers and wealth managers.Christian Wrede, CEO of Fidelity International for Germany and managing director for Central Europe, points out that for Fidelity, Germany is a core market with major potential.
17/05/2011

WMAM hires chief economist

WestLB Mellon Asset Management (WMAM, EUR25.5bn in assets) has announced that since the beginning of May, Holger Sandte has become chief economist for the asset management boutique, which is a 50/50 joint venture of WestLB and BNY Mellon. It is a newly-created position.Since 2006, Sandte had been head of the economic research department at WestLB.

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