Le marché suisse des hedge funds se stabilise. Le premier trimestre 2011 s’est traduit par une légère augmentation des souscriptions dans le fonds suisse (+3%), note Le Temps. L’industrie suisse des fonds de hedge funds détient une part de marché de 30%, avec 200 milliards de dollars.Le quotidien constate qu’on assiste à une forte institutionnalisation de ce marché. En Suisse, la part des investisseurs privés est tombée depuis l’an 2000 de 54% à 24%.

La Banque Julius Bär annonce le 25 mai l’inauguration officielle de sa nouvelle succursale d’Ascona, qui est en fait opérationnelle depuis le 18 avril et dont la direction est confiée depuis le 1er mai à Andreas Zwikirsch. Cette implantation offre toute la gamme des services de banque privée dans une région très touristique du Tessin, sur les rives du Lac Majeur. En cas de besoin, l'équipe locale pourra compter sur l’assistance de l’agence de Lugano.D’autre part, l’Agefi Suisse annonce que Julius Baer renforce sa succursale à Saint-Gall. Le groupe bancaire veut renforcer sa présence à long terme dans la région, notamment avec la venue de nouveaux collaborateurs. Dès le 1er septembre 2011, Rolf Brunner, Raphael Capol et Daniel Zürcher vont renforcer l'équipe de la banque en place à Saint-Gall. La nouvelle équipe va intensifier ses efforts de développement dans le private banking en Suisse orientale.

Ignis Asset Management renforce sa présence en Italie, où la société de gestion britannique est présente depuis 2009, avec l’arrivée de Riccardo Villa en tant que «sales support». Le nouveau venu vient de Sydema, société spécialisée dans les logiciels pour le crédit et la gestion d’actifs, où il était sales manager. Il sera placé, chez Ignis AM, sous la responsabilité d’Arcangelo Barletta, directeur régional pour l’Italie et le Tessin.Ignis AM vient en outre d’obtenir l’autorisation à la distribution auprès des particuliers en Italie pour cinq de ses douze fonds de droit irlandais (déjà autorisés pour les institutionnels) : Ignis International Argonaut Pan European Alpha, Ignis International Argonaut Pan European Dividend Income, Ignis International Global Equity, Ignis International Emerging Markets Select Value et Ignis International Asia Pacific. Actuellement, les fonds de la société britannique sont disponibles via la plate-forme d’Allfunds Bank.

D’après Citywire, Cyrille Urfer a quitté son poste de directeur des investissements pour les actions et l’obligataire à l’Abu Dhabi Investment Council. Il était arrivé en 2008, en provenance de la société de gestion LODH.

Au premier trimestre 2011, les fonds Ucits ont enregistré une collecte nette de 30 milliards d’euros après une collecte de 26 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010, selon les statistiques publiées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama).Les fonds coordonnés long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont drainé 39 milliards d’euros en net contre 67 milliards d’euros au dernier trimestre 2010. La forte réduction de la collecte d’un trimestre sur l’autre est due pour l’essentiel à la baisse de la collecte des fonds actions à 5 milliards d’euros contre 39 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010. La collecte nette des fonds obligataires est passée de 1 milliard d’euros au quatrième trimestre 2010 à 7 milliards d’euros au premier trimestre 2011, la collecte des fonds diversifiés s’inscrivant à 20 milliards d’euros au premier trimestre contre 5 milliards d’euros au dernier trimestre 2010. Les fonds monétaires ont perdu en net 9 milliards d’euros au premier trimestre 2011 contre -41 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010. Les actifs totaux des fonds Ucits se sont repliés en net au premier trimestre de 0,9% à 5.949 milliards d’euros. Les actifs des fonds monétaires ont diminué de 2,6%, les actifs des fonds actions de 1,5% et ceux des fonds obligataires de 0,4%. En revanche, les fonds diversifiés ont enregistré une croissance de 1,3% de leurs actifs nets. Les fonds non-Ucits ont vu leurs encours progresser de 1,2% au premier trimestre à 2.162 milliards d’euros, l’essentiel de cette hausse étant due à une collecte nette de 28 milliards d’euros des fonds dédiés. L’examen par pays montre que cinq pays ont enregistré au premier trimestre des collectes nettes supérieures au milliard d’euros, notamment le Luxembourg (24 milliards d’euros), l’Irlande (13 milliards d’euros), la Suisse (6 milliards d’euros) ou encore le Royaume-Uni (5 milliards d’euros). En revanche, la France a subi une décollecte de 15 milliards d’euros, reflétant des rachats tant du côté des fonds actions que des fonds monétaires. L’Italie accuse pour sa part une décollecte de 8 milliards d’euros.

Suite au rachat de Grail Investors, finalisé vendredi 20 mai, qui lance Columbia Management sur le marché des ETF gérés activement, la société de gestion américaine change le nom de la gamme d’ETF, rapporte Mutual Fund Wire. Ancien nom Nouveau nom Grail American Beacon Large Cap Value ETF Columbia Concentrated Large Cap Value Strategy Fund. RP Growth ETF Columbia Growth Equity Strategy Fund RP Focused Large Cap Growth ETF Columbia Large-Cap Growth Equity Strategy Fund Grail McDonnell Intermediate Municipal Bond ETF Columbia Intermediate Municipal Bond Strategy Fund Grail McDonnell Core Taxable Bond ETF Columbia Core Bond Strategy Fund

«Nous prenons vraiment en compte Solvency 2 en cédant des actions et en renforçant les portefeuilles obligataires et nous essayons de limiter les prises de risque même à l’intérieur des poches obligataires, en étant plutôt souverains que crédits», expose Stéphane Cros, responsable de la gestion des actifs chez Groupama Loire-Bretagne. La caisse sait d’ores et déjà que la nouvelle règlementation va influer sur sa gestion d’une manière assez contraignante et qu’elle aura moins de latitude pour investir sur des actifs à risques. Son second objectif est une exigence groupe: «Nous favorisons les produits qui ont une rémunération récurrente comme l’obligataire», précise Stéphane Cros. Pourtant, un quart des actifs de la caisse est investi en actions. Mais sa gestion a tout de même été modifiée par la crise dans le sens où la caisse s'était abstenue d’investir pendant les deux dernières années. Elle a donc stocké de la trésorerie et sa poche monétaire est relativement importante puisqu’elle représente environ 10 à 12% des investissements. Pour ce qui est des partenariats, la caisse privilégie de manière assez importante, la gestion du groupe à travers Groupama AM, afin de jouer le jeu de la cohérence du groupe mais ne s’interdit pas pour autant, d’avoir d’autres gestionnaires. «Les thématiques qui nous intéressent aujourd’hui ne sont pas nombreuses et nous investissons sur des obligations, notamment convertibles », observe Stéphane Cros.

Selon une étude menée par l’Investment Management Association (IMA) auprès de 50 de ses membres, près de 8 investisseurs institutionnels sur 10 outre-Manche exercent la totalité des droits de vote attachés aux titres qu’ils détiennent en portefeuille. Les résultats de l’étude ne se limitent toutefois pas à l’autosatisfaction, le quotidien mettant notamment en lumière les carences des gestionnaires dans le compte-rendu de leurs décisions de vote. L’IMA souligne tout de même que le Royaume-Uni est bien le bon élève en termes d’engagement des gestionnaires auprès des entreprises cotées, devant des pays comme, selon le quotidien, les Etats-Unis, le Canada ou le Japon.

Le ministre de l’économie doit tenir une conférence de presse « importante » à 11h45, alors que les BRIC pressent pour le camp des émergents

Les exigences en capitaux des banques et la surveillance des marchés de matières premières mobilisent les services du commissaire européen

Le renminbi chinois pourrait rejoindre le dollar et l’euro pour devenir une monnaie de référence utilisée dans les échanges internationaux, indique le quotidien qui cite des propos d’un des directeurs de l’université de la Banque populaire de Chine, Jiao Jinpu. Le yuan devrait également être la deuxième monnaie des règlements internationaux utilisée par les sociétés domestiques derrière le dollar.

Le quotidien souligne que l’investisseur dispose de quelque 21 gérants au sein des bureaux de gestion alternative à Hong Kong. L’équipe locale comprend également James Chang, ancien haut responsable de Tiger Asia Management, ainsi que Dai Jixin, qui dispose de «liens étroits avec Pékin».

Cette opération, considérée comme un défaut quelle que soit sa forme, entraînerait une dégradation des notes de l’Irlande et du Portugal

L'EFSM a placé hier 4,75 milliards d'euros à 10 ans pour financer l'Irlande et le Portugal, malgré une demande un peu moins forte

Prenant acte de la correction intervenue ces dernières semaines, la banque revient à l'offensive sur le pétrole, le zinc et le cuivre

Le baromètre Ernst & Young souligne la perte de vitesse de l'Hexagone face à un voisin allemand qui le talonne, loin toujours derrière le Royaume-Uni

La banque allemande devrait présenter cette semaine un CMBS de 303 millions de livres adossé à Chiswick Park, un parc d’affaires londonien

Le ministre de l’économie pourrait annoncer sa candidature à la direction générale du FMI lors d’une conférence de presse «importante» à 11h45 au ministère.

La commission des Affaires économiques et monétaires du Parlement européen s’est prononcée hier pour qu’une obligation de «reporting» soit faite pour toute transaction de dérivés, qu’ils soient échangés sur une plate-forme de négociation ou non. Par ailleurs, les dérivés échangés de gré à gré devront être compensés de manière centralisée.

L’autorité des marchés à terme outre-Atlantique a engagé hier des poursuites à l’encontre de deux traders et de leurs sociétés de courtage (James Dyer chez Parnon Energy et Nick Wildgoose d’Arcadia Energy) pour manipulation des prix du marché du pétrole en 2008. Ils auraient engrangé un bénéfice de 50 millions de dollars.

L’incertitude politique qui s’accentue en Russie à l’approche de la présidentielle de 2012 explique en partie la fuite des capitaux, a estimé le principal conseiller économique du Kremlin. Selon la banque centrale de Russie, les sorties nettes de capitaux ont atteint 50,6 milliards de dollars sur les sept derniers mois.

Le Mécanisme européen de stabilité financière (ESM ou EFSM) a placé mardi matin 4,75 milliards d’euros d’obligations à 10 ans, la troisième opération du genre pour cet émetteur. Annoncés à un rendement de 16 points de base au-dessus des swaps, les titres devraient finalement être placés à 14 pb, selon des banquiers. BNP Paribas, CA CIB, Credit Suisse, DZ Bank et JPMorgan mènent l’opération. L’ESM devrait procéder ensuite à une émission benchmark à 5 ans. Les fonds levés aujourd’hui serviront à financer les plans d’aide au Portugal et à l’Irlande.

Le Portugal et l’Irlande seraient menacés d’un abaissement de plusieurs crans de leur note souveraine en cas de défaut de la Grèce, les plongeant en catégorie spéculative, a déclaré à Reuters le responsable crédit de Moody’s pour la zone Europe-Moyen-Orient-Afrique. Par ailleurs, le journal néerlandais Het Financieele Dagblad indique que les pays de la zone euro ont commencé à préparer en secret une extension de la maturité de la dette greque.

For the second quarter of its current fiscal year (ending on 30 April), net income attributable to Eaton Vance Corp shareholders totalled USD62.48bn, compared with USD37.53bn for the quarter ending on 31 January, and USD36bn in the corresponding period of last year. For the first half of the fiscal year, profits totalled USD100.01m, compared with USD82.24m in the six months to the end of April 2010.As of 30 April, assets under management totalled a record USD203bn, 6% higher than at the end of January (USD191.7bn), and 15% higher than one year previously (USD176.2bn).Net subscriptions to long-term funds and mandates between the end of February and the end of April totalled USD2.9bn, compared with USD1.8bn the previous quarter, and USD5.3bn in the second quarter of the fiscal year, to 31 October 2010.

Following the departure of Franz Bartmann, who has joined BCA Austria, Jörg Westebbe has been appointed as a member of the board of directors and head of asset management at HSBC Global Asset Management Austria. He will work in concert with Walter Gleissinger, head of coordination of banking activities for HSBC in Austria, to direct the firm.Westebbe joined the asset management activities at HSBC Germany more than ten years ago, and worked primarily to set up distribution of open-ended funds in Germany and Austria. He will also remain as head of wholesale distribution for HSBC GAM in Germany.

Morningstar announced on Monday, 23 May, that it has appointed Christophe Tardy as director of strategy at Morningstar France. Tardy had previously been director of strategy at Morningstar. The newly-created position is part of the firm’s strategy on the French market, which has developed new product ranges including “Equity & Credit Research,” “Morningstar Indexes,” LIM Commodities,” “Variable Annuities,” and others, a statement says. Tardy joined Morningstar in 2006, and for 2 years was director of the group’s affiliate in South Africa.

According to information received by Newsmanagers, by this summer, and perhaps as soon as next month, Robeco Gestion will have successfully reconstituted its sales teams, following the movements of last year, and restored normality, with the recruitment of a director of sales. Two other sales personnel will be joining the firm in the relatively near future.

Goldman Sachs Asset Management is currently in the final phase of its expansion strategy, which has included over 1,000 recruitments worldwide, Financial Times Fund Management reports. In the past 18 months, the asset management firm has recruited sales staff in Italy, Germany, Benelux, Scandinavia, Switzerland, Spain, and France. Nick Phillips, head of distribution for Europe, the Middle East and Africa at GSAM, tells FT FM that the group hopes to become one of the five largest asset management firms in Europe in the next five years. It is planning to take advantage of the introduction of the UCITS IV directive.

Asset management firms with less than 10 funds have captured 26% of net inflows of European cross-border funds in first quarter, compared with 9% in 2010, and 3% in 2009, according to Lipper FMI, cited by Financial Times Fund Management. The market share for the major players, those with over 60 funds, has fallen to 64%, the lowest level since 2002. In France, small management firms such as Moneta, Metropole, Schelcher Prince Gestion and Rouvier have attracted large inflows, FT FM says.

State Street Corporation on 23 May announced that it has formed an agreement with the AllianceBernstein group (AllianceBernstein) to provide AllianceBernstein (Luxembourg) s.à.r.l. with integrated production and management of services related to the publication of Key Investor Information Documents (KIID). The contract covers its complete range of funds domiciled in Luxembourg and compliant with UCITS IV standards.