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Asset Management
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18/05/2011

CA Cheuvreux lance son application iPad pour sa recherche

Crédit Agricole Cheuvreux a annoncé le 17 mai le lancement de son application iPad pour sa recherche à l’occasion de son «Pan-Europe London Forum» qui réunit 150 sociétés cotées et 500 investisseurs institutionnels internationaux. La nouvelle application iPad fournit un accès direct à la liste des valeurs préférées de CA Cheuvreux, aux notes de recherche portant sur les 700 valeurs européennes couvertes par l'établissement, y compris le détail des données financières, à ses études «Economie & Stratégie» et ISR (investissement socialement responsable) et à l’ensemble des informations relatives aux services d’accès aux sociétés de CA Cheuvreux dont le calendrier des évènements à venir.
18/05/2011
Fonds

La décollecte s’accélère chez Janus

L’américain Janus Capital Group n’arrive pas à enrayer l’hémorragie. Selon Bloomberg, deux parmi ses plus grands fonds d’actions ont été retirés du portefeuille de référence de Bank of America Merrill Lynch. Il s’agit de Janus Twenty Fund (9,24 milliards de dollars d’encours) et de Janus Forty Fund (6,29 milliards de dollars).Le patron de Janus, Richard Weil, a tenté d’enrayer les rachats en élargissant son offre (90% de ses actifs sont investis en actions) avec le lancement de fonds obligataires, en annonçant récemment l’acquisition d’un hedge fund ainsi qu’un projet d’ introduction de produits alternatifs. Il reste que les sept derniers trimestres se sont soldés par une décollecte nette de 18,5 milliards de dollars. Au 31 mars 2011, les actifs sous gestion de Janus s’élevaient 174 milliards de dollars, à comparer à un sommet de 321 milliards de dollars en 2000.
Fonds
18/05/2011

Fidelity va s’opposer au management de Pru

Fidelity devrait s’opposer la réélection de Harvey McGrath, le président de Prudential, rapporte le Financial Times. La société de gestion est mécontente de la façon dont il a géré l’offre avortée du groupe pour AIA, l’assureur vie asiatique.
18/05/2011
Fonds

Primonial Reim lance la SCPI Patrimmo Habitation 1

Primonial Reim annonce le lancement de Patrimmo Habitation 1, une SCPI qui a pour objectif de constituer un patrimoine immobilier résidentiel permettant l’accès aux avantages fiscaux du dispositif Scellier Bâtiment Basse Consommation (BBC). Ce dispositif permet une réduction d’impôt sur le revenu de 22 % du montant investi, dès l’année de souscription. Patrimmo Habitation 1 est accessible à partir de 480 euros pour une part. «Notre ambition de collecte se situe au-delà de 100 millions d’euros en 2011", indique André Camo, président de Primonial Reim.
Fonds
18/05/2011
Fonds

Arca Patrimoine lance un FIP avec 123 Venture

Arca Patrimoine, filiale du Groupe Premium, a annoncé mardi 17 mai le lancement du FIP 123 Capitalisation II, un fonds d’investissement de proximité ISF, en partenariat avec la société de gestion 123 Venture. Cette dernière aura pour mission de sélectionner une ou plusieurs PME pour le compte de l’investisseur en fonction de son profil et de ses attentes, indique un communiqué. Ainsi, les clients pourront investir dans 1 à 6 PME éligibles à la loi TEPA.Il sera question d’investir au capital de sociétés présentes dans des secteurs porteurs tels que des maisons de retraite, la distribution de films, l’hôtellerie ou encore les laboratoires d’analyses médicales.L’horizon de placement des parts de FIP 123 Capitalisation est de 5/6 ans.
Fonds
18/05/2011

Aviva annonce un ralentissement de sa collecte au premier trimestre

Selon La Tribune, Aviva France a annoncé une collecte pour l’assurance-vie, l'épargne et la retraite en baisse de 14 % à 1,3 milliard d’euros (contre 1,5 milliard d’euros au premier trimestre 2010). Par ailleurs, l’assureur a indiqué que la part d’unités de compte dans sa collecte est passée de 15 % à 21 %.
18/05/2011
Fonds

Stabilisation des actifs sous gestion des fonds de hedge funds au premier trimestre

Les fonds de hedge funds enregistrés en Suisse et libellés en dollars ont juste pu se maintenir dans la zone positive (+0,6%) au cours du premier trimestre 2011, rapporte L’Agefi suisse. Après une performance de 3,6% au trimestre précédent. Dans le même temps, l’indice mondial des actions MSCI a progressé de 4,2% au cours du 1er trimestre et l’indice Goldman Sachs des matières premières de près de 11%. Par ailleurs, selon les estimations du Centre pour les placements alternatifs et la gestion du risque de l’Université de Zurich (ZHAW), les actifs gérés par les fonds de hedge funds enregistrés en Suisse ont progressé de 3% au 1er trimestre 2011, essentiellement grâce à de la collecte nette. Reste que «on ne peut pas parler en Suisse d’un redressement durable des fonds de hedge funds enregistrés en Suisse» selon l’institut. Aucun mouvement de grande ampleur n’a en effet été observé depuis près de deux ans tant au niveau de la performance que de la collecte nette.
Fonds
18/05/2011
Gestion d'actifs

Groupama Grand-Est dispose de marges de manoeuvres avant de se conformer à Solvency 2

Par rapport à d’autres caisses régionales Groupama, celle du Grand-Est est sous pondérée en actions et a, de ce fait, moins de chemin à faire dans un objectif de diminution des actions pour se conformer à la nouvelle règlementation Solvency 2. «Bien sûr, nous la prenons en compte dans la gestion financière mais comme nous avons des marges de man??uvres, nous ne sommes pas pressés de vendre nos actions», explique Ludovic Morin responsable de la gestion d’actifs Groupama Grand-Est. Et peut même en acheter! Cette année, en effet, la caisse s’intéresse aux actions notamment européennes mais également aux obligations d’Etats, à la fois en vu de la future règlementation et pour procurer à la caisse du revenu récurrent. Pourtant, la caisse prévoit un rendement assez faible pour cette année, compris entre 2,5 et 3%. La caisse travaille avec une vingtaine de sociétés de gestion mais Ludovic Morin a prévu «d’en réduire le nombre par souci de rationalisation». «Je m’intéresse d’abord à la thématique du fonds, ajoute-t-il. Et ensuite, je regarde la stratégie et la réputation; les thématiques qui m’intéressent le plus, sont les actions européennes et les convertibles». Enfin, juste avant la crise nipponne, la caisse du Grand-est avait désinvestit les actifs qu’elle avait sur le Japon en raison d’une problématique d’effet de change potentiellement défavorable. «Pour nous, c’est une chance car même si on n’avait pas beaucoup investit, ces actifs étaient suffisants pour nous atteindre».
Gestion d'actifs
18/05/2011
Gestion d'actifs

April Group recherche plus de diversification sur la gestion alternative et l'immobilier

Dans le cadre d’un OPCVM dédié (50% monétaire et 50% actions) dont la gestion est confiée à BFT, et conseillée par Morningstar, le GIE April Asset Management a privilégié les actions émergentes malgré la rotation sectorielle depuis le début de l’année. Aujourd’hui, l’exposition émergente est de 15% du fonds. Nous sommes également en train de regarder pour initier une position sur un fonds Long/Short au format UCITS qui serait géré de manière discrétionnaire, rajoute Jean-Sébastien Lyonnaz, le directeur de la gestion d’actifs du GIE April AM. Au chapitre des projets d’investissement pour l’année en cours, figure également l’immobilier afin d’apporter un regain de diversification. Plus particulièrement, nous nous intéressons à l’immobilier physique au travers des OPCI, avec pour objectif de lisser nos investissements dans le temps en allouant des actifs tous les ans jusqu'à atteindre 5% de notre allocation, précise la direction financière.
Gestion d'actifs
18/05/2011

Tensions en vue sur les céréales et les oléagineux

Selon Philippe Chalmin, coordinateur du rapport Cyclope 2011, les tensions sur les cours des céréales et des oléagineux sont à venir en dépit de la correction des marchés de matières premières depuis trois semaines. Le réajustement des trois dernières semaines s’explique par la remontée du dollar et l'évolution de la devise américaine sera déterminante pour l’orientation des marchés, a-t-il expliqué hier lors d’une présentation de ce rapport consacré aux grands marchés mondiaux de matières premières. «Là où les tensions sont largement devant nous, c’est sur les produits agricoles peut-être pas les produits tropicaux encore que... mais certainement sur les céréales et les oléagineux», a prévenu Philippe Chalmin. «En cette fin de campagne 2010-2011 nous sommes sur le fil du rasoir, les aléas climatiques peuvent très vite accentuer une situation déjà tendue», a-t-il ajouté évoquant notamment la sécheresse en Europe du Nord.
Philippe Brossard
18/05/2011

Une société de gestion épinglée par l’AMF

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers a infligé une amende de 100.000 euros à une société de gestion en raison d’une défaillance dans la valorisation des instruments financiers entrant dans la composition des portefeuilles sous gestion. L’identité de la société n’a pas été révélée, l’AMF soulignant que «les efforts engagés tendant à améliorer l’organisation de la société X sont réels et doivent être pris en compte».
18/05/2011

La guerre de succession fait rage au FMI

Le secrétaire américain au Trésor, Timothy Geithner, a estimé que «à l'évidence (Dominique Strauss-Kahn) n’est pas dans une position où il peut diriger le FMI» et a incité à nommer «officiellement quelqu’un pour une période transitoire». Le conseil d’administration du FMI a tenté mardi de joindre le directeur général du FMI pour savoir s’il comptait se maintenir à son poste, alors que le Brésil pousse à la nomination d’un représentant des pays émergents.
Pierre-Maxime Duminil
18/05/2011

Reprise timide pour les dérivés de gré à gré

Après s’être contractés de 4% au premier semestre 2010, les encours totaux de produits dérivés de gré à gré se sont repris de 3% au second pour atteindre 601.000 milliards de dollars au 31 décembre 2010, selon un rapport de la BRI publié aujourd’hui. Le montant notionnel des CDS fin 2010 a baissé de 1% après une chute de 7% au premier semestre.
Michel Manteau
18/05/2011

Lancement d’un fonds socialement responsable

Le réseau Entreprendre Ile de France s’est rapproché de Generis Capital pour créer un fonds d’investissement dédié à ses membres. L’objectif du fonds est de réunir entre 30 et 40 millions d’euros pour investir dans une vingtaine de sociétés avec des tickets compris entre 300.000 euros et 1,5 million d’euros. 10% des plus-values seront redistribuées au réseau.
18/05/2011

Un nouvel instrument pour investir en microfinance

Le fonds commun de titrisation Prasac Microfinance I mis en place par Microfis et géré par Tikehau Investment Managers doit lancer aujourd’hui une émission d’obligations inédite. Les investisseurs sont sollicités à hauteur de 20 millions de dollars, en vue de financer un actif unique, un prêt à une institution de microfinance cambodgienne, Prasac. Avec une valeur nominale de 100.000 dollars et une maturité à trois ans, les titres devraient délivrer un rendement d’environ 6% par an. Leur cotation est prévue pour le 1er juillet sur Alternext.
18/05/2011

3i rachète Hilite International

La société de private equity britannique a acquis une participation majoritaire dans Hilite International, un équipementier automobile américain. La société compte pour principaux clients Volkswagen, Daimler, General Motors, Chrysler et BMW. Elle a dégagé en 2010 un chiffre d’affaires de 400 millions de dollars. Lazard a conseillé Hilite pour cette opération, tandis que 3i a été assisté par Houlihan.
18/05/2011

La Banque Postale et Oddo redessinent leur partenariat

Philippe Wahl, nouveau patron de la Banque Postale en quête de «leviers de progression», entend bien faire évoluer l’accord de partage conclu avec Oddo & Cie au sein de leur filiale commune La Banque Postale Gestion Privée (BPGP). «C’est un partenariat qui marche bien, mais l’objectif est qu’il marche mieux» a confié au quotidien un proche du dossier.
18/05/2011

Une première opération pour le fonds en yuan de Carlyle

Le co-fondateur de la société d’investissement, David Rubenstein, a indiqué au journal que l’un de ses deux fonds chinois libellés en yuans avait «conclu un accord» sur sa première transaction. David Rubenstein a seulement précisé que la société visée appartient au secteur du commerce de détail. L’autre fonds, créé en joint venture avec Fosun Group,est en phase de «recherche d’acquisitions».
18/05/2011

La Fed pourrait bloquer les dividendes des banques

La Réserve fédérale américaine, qui doit approuver la nouvelle mouture des tests de résistance des banques du pays prévus par le «Dodd-Frank Act» qui pourront être publiés dans les prochaines semaines, pourrait bloquer le versement des dividendes des établissements ayant échoué aux tests, indique le quotidien qui ne cite pas de source.
18/05/2011

Oaktree Capital glisse vers le NYSE

La société d’investissement qui dispose de quelque 85 milliards de dollars sous gestion, notamment en produits de dette, envisagerait de réaliser son entrée sur le New York Stock Exchange, selon le quotidien qui évoque des sources proches du dossier. Goldman Sachs aurait d’ores et déjà été mandatée pour diriger cette opération qui valoriserait Oaktree Capital Management entre 8 et 9 milliards de dollars. La société a déjà introduit des actions sur le marché quasi-public il y a quatre ans, et l’opération consisterait donc à un transfert de ces titres vers le NYSE. Oaktree Capital ne lèverait ainsi aucune somme supplémentaire dans le cadre de cette IPO.
18/05/2011

Baisse de l’immobilier en vue à Pékin

Le prix des logements dans la ville de Pékin pourrait chuter de plus de 15% d’ici le mois de mars 2012, selon le 21st Century Business Herald qui cite des propos de Lin Qian, vice-président de la société immobilière Beijing Homelink Real Estate. Lin Qian évoque ainsi une baisse de 2% tous les mois et des volumes de ventes de logements anciens qui ne dépasseront pas 130.000 unités cette année.
17/05/2011

Les taux japonais devraient rester bas

L'économie japonaise se porte très mal en raison des dégâts provoqués par le séisme du 11 mars, a déclaré mardi le gouverneur de la Banque du Japon (BoJ), signalant ainsi que la banque centrale devrait maintenir sa politique monétaire très accomodante. Le gouverneur Masaaki Shirakawa a répété que la BoJ ferait tout son possible pour combattre la déflation, priorité du gouvernement nippon, mais a précisé que toute hausse des prix devrait être le fruit d’une croissance économique solide.
17/05/2011

L'inflation britannique à un pic de 2 ans et demi en avril

Selon les données publiées mardi par l’Office national de la statistique, les prix à la consommation ont augmenté de 1,0% sur un mois en avril. La hausse des prix a atteint 4,5% l’an le mois dernier, soit son plus fort rythme depuis octobre 2008, dopée par l’envolée du coût des transports sur la période de Pâques et par un relèvement des taxes sur l’alcool et le tabac.
17/05/2011

L'indice Zew en baisse plus forte que prévu en mai

Le sentiment des analystes et investisseurs allemands a fortement reculé en mai, pour tomber à son plus bas depuis novembre 2010, selon l’indice de l’institut ZEW publié mardi. Cet indice du sentiment économique est ressorti à 3,1 contre 7,6 en avril, tandis que le consensus des économistes interrogés par Reuters tablait sur 5.

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