Deutsche Börse has announced that it has admitted three more French-registered ETFs from Amundi to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform, bringing the number of products listed in the segment to 819. The new funds include the Amundi ETF Green Tech Living Planet (FR0010949479), which charges fees of 0.45%, an equity ETF which replicates the Living Planet Green Tech Europe Index, including exclusively shares denominated in euros in European businesses which earn at least 20% of their revenues from sustainable and environmentally friendly technologies.Amundi has also listed two ETFs in Germany which charge fees of 0.16% each: the Amundi ETF Euro Corporate Financials iBoxx (FR0011020957), which replicates the Markit iBoxx EUR Liquid Financials Index, and Amundi ETF Euro Corporate ex Financials iBoxx (FR0011020940), which replicates the Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials Index. Both are total return indices.

The German asset management firm Sauren will open subscriptions to a new absolute return diversified fund domiciled in Luxembourg, the Sauren Emerging Markets Balanced, from 11 to 22 July. It is a multi-asset class fund (equities, bonds, and currencies), which will invest in emerging markets with a wealth-management approach.The product, whose fees will be specified later, will be available in euros (LU05080224037) and Swiss francs ( LU0580224201).

The Russian RTS Stock Exchange and the Skolkovo management school in Moscow on 28 June announced in a statement that they are planning to launch a sustainable development index in the near future, the first of its kind in Russia.Businesses included in the index will include Russian issuers listed on the organised market, which regularly publish a report on the social responsibility of the business.The details of the project will be unveiled in about a month, a statement says.

Créé par les divisions banque d’investissement de Morgan Stanley, JPMorgan, Merrill Lynch, Goldman Sachs, Nomura et Credit Suisse, le promoteur d’ETF Source s’est engagé depuis quelques mois sur la voie de la coopération avec un gestionnaire alternatif, MAN GLG et un spécialiste de l’obligataire, Pimco (groupe Allianz Global Investors). L’occasion pour Newsmanagers pour faire le point sur les résultats de cette stratégie et sur les projets de développement de produits avec Ludovic Djebali, executive director.L’alliance avec l’un des plus gros gestionnaires européens de hedge funds a généré des flux importants. «Nous avons pu lever 500 millions de dollars en huit semaines avec le produit MAN GLG Europe Plus Source ETF, lancé en coopération avec Man-GLG et dont la stratégie s’avérait d’emblée suffisamment liquide pour indexer un ETF. Cela a permis sur la période sous revue de doubler l’encours que notre partenaire avait levé avec cette stratégie depuis 2007", indique Ludovic Djebali.En ce qui concerne la coopération avec Pimco, elle a déjà donné lieu au lancement d’une nouvelle gamme d’ETF. Comme le souligne le manager, Source a «lancé quatre produits obligataires réunis sous deux stratégies, une «cash plus» (Pimco Short Maturity Source ETF), avec une version US, Eurozone et Sterling gérée activement par Pimco, ainsi qu’une seconde stratégie, cette fois passive, adossée à l’indice «Pimco Euro Governement Bond» qui pondère les poids des différents pays par leur PIB (et non plus comme pour les indices traditionnels, par leur niveau d’endettement). Ces ETF obligataires sont en Europe les premiers ETF en réplication physique gérés activement».Source ne compte pas s’arrêter en chemin. Sa gamme comprend actuellement 94 produits couvrant toutes les classes d’actifs, la gestion proprement dite des ETF étant sous-traitée à l’allemand Assenagon AM (qui regroupe nombre d’anciens d’Indexchange, filiale de la Bayerische HypoVereinsbank acquise par Barclays Global investors en 2006). Les développements devraient se faire dans plusieurs directions. «Nous prévoyons de développer notre offre obligataire en sortant de nouveaux produits à réplication physique basée sur l’expertise de Pimco», précise Ludovic Djebali. «Les indices obligataires pondérant les pays par leur PIB répondent à une demande forte de la part des investisseurs. Mais nous comptons aussi renforcer les «basiques» qui répliquent des indices traditionnels, et qui permettront aux investisseurs d’accéder à une liquidité optimisée grâce à notre modèle en architecture ouverte basé sur plusieurs banques».Cependant, la prolifération ne sera pas anarchique. Source n’a pas l’intention «de lancer des ETF avec effet de levier ou inversés. Et, pour des raisons de demande et de liquidité insuffisantes, nous n’envisageons pas pour l’instant de proposer des produits ISR ou thématiques». Elle n’exclut pas de travailler également avec d’autres partenaires, s’ils sont aussi légitimes et apportent une réelle valeur ajoutée comme ce peut être le cas pour MAN GlG et Pimco.Les principales préoccupations des dirigeants de Source restent la transparence et la liquidité. C’est pourquoi, explique Ludovic Djebali, «nos produits sont tous «total return"(dividendes réinvestis) parce que c’est la formule la plus transparente. Nos ETF en dollars sont cotés sur le London Stock Exchange (LSE), et ceux en euros sur Xetra (Deutsche Börse). Nous n’avons retenu principalement deux places de cotation car, pour notre part, nous souhaitons concentrer et donc éviter la dispersion de la liquidité qui est un élément moteur, comme aux Etats-Unis, du développement des ETF».

Directeur des ventes institutionnelles pour la Péninsule ibérique (Espagne et Portugal), Juan San-Pio vient d'être nommé de surcroît responsable des ventes institutionnelles de Lyxor ETF pour l’Amérique latine sous l’autorité de Simon Klein, rapporte Funds People. Ander López demeure responsable des ventes institutionnelles en Amérique latine pour la gamme de gestion alternative Lyxor AI.Avant de rejoindre Lyxor, Juan San-Pio avait été directeur des réseaux externes et de la clientèle institutionnelle en Espagne de Santander Asset Management.

Les réserves stratégiques américaines de pétrole brut ont diminué durant la semaine au 24 juin, tout comme celles d’essence, selon les chiffres publiés par l’Agence internationale de l'énergie. Les réserves de pétrole brut ont baissé de 4,4 millions de barils pour atteindre 359,5 millions. Celles d’essence sont descendues à 213,2 millions de baril, en baisse de 1,4 million. Les stocks de produits distillés ont augmenté de 258.000 barils à 142,25 millions.

Le budget d’austérité de l’Italie qui doit être approuvé par le conseil des ministres aujourd’hui comportera une taxe de 0,15% sur les transactions financières, selon une source gouvernementale citée par Reuters. Le programme représentera dans les 47 milliards d’euros et vise un effacement du déficit budgétaire d’ici 2014. La plupart des coupes claires seront réalisées en 2013 et 2014.

L’institut munichois dit prévoir une croissance de l'économie allemande de 3,3% cette année et de 2,3% en 2012. C’est mieux que la croissance de 2,4% escomptée pour 2011 par l’institut lors de ses précédentes prévisions, en décembre dernier. Le relèvement de son estimation reflète ainsi la reprise plus rapide que prévu de l'économie allemande après la crise financière de 2008, et un niveau soutenu de croissance depuis le début de cette année.

Les promesses de ventes de logements ont augmenté plus que prévu au mois de mai, mais le marché reste handicapé par un grand nombre de biens invendus, selon les chiffres publiés par l’Association nationale des promoteurs immobiliers (NAR). L’indice des promesses de vente a augmenté de 8,2% pour atteindre 88,8, après le plus bas de sept mois touché en avril à 82,1. Les promesses de vente anticipent les ventes effectives d’un ou deux mois.

A la suite de la nomination à la tête du Fonds monétaire international de Christine Lagarde, qui prendra ses fonctions le 5 juillet, François Baroin a été nommé hier ministre de l’Economie et des Finances. Ce proche de Jacques Chirac, âgé de 46 ans, était jusqu'à présent titulaire du Budget, où il est remplacé par Valérie Pécresse. Le nouveau ministre des Finances aura à peine le temps de s’installer dans son nouveau bureau à Bercy avant de s’attaquer aux dossiers les plus urgents, puisqu’il devra participer dimanche à une réunion extraordinaire de l’Eurogroupe à Bruxelles consacrée à la crise grecque. Plus largement, la solidité du système bancaire européen fera aussi partie des dossiers prioritaires du nouveau ministre, des sources européennes ayant indiqué à Reuters qu’une banque sur six pourrait échouer aux tests de résistance dont les résultats sont attendus dans les prochaines semaines.

La Banque centrale européenne (BCE), la Banque d’Angleterre, la Banque nationale suisse et la Banque du Canada ont fait savoir hier qu’elles prorogeaient au 1er août 2012 les accords de swaps de liquidité avec la Réserve fédérale. Un communiqué de la BCE ajoute que la Banque du Japon envisagera bientôt une mesure similaire. Les accords de swaps établis en mai 2010 avaient été autorisés jusqu’au 1er août 2011. Cet arrangement permet d’assurer aux banques en dehors des Etats-Unis un financement en dollar et d'éviter des tensions sur le marché interbancaire. Les banques européennes ont besoin de dollars pour financer leurs avoirs libellés dans cette devise, comme les titres adossés à des créances hypothécaires. En cas de crise financière, il leur serait difficile d’obtenir des dollars,alors que les difficultés économiques des pays périphériques entretiennent l’incertitude.

La Commission européenne devrait proposer l'intégration de cette taxe sur les transactions financières à son budget pluriannuel

Alors que le parlement hellène a adopté le train de réformes, le plan de Paris continue à susciter le débat

Alors que le parlement hellène a adopté le train de réformes, le plan de Paris continue à susciter le débat

L'opérateur historique a rencontré les 20, 21 et 27 juin des retards ou des suspensions de cotation sur un très large panel d'actifs cotés

Il joue le rôle de valeur refuge dans le contexte de la crise grecque. Mais les stratégistes ne croient pas à une nouvelle hausse de la devise

Faute d’un intérêt suffisant des actionnaires de la cible, le London Stock Exchange et son rival canadien TMX ont annulé leur projet de rapprochement. L’opérateur boursier britannique, qui recevra une indemnité de rupture, se retrouve désormais dans la ligne de mire de Nasdaq OMX.

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Alors que le FMI exhorte les Etats-Unis à relever le plafond de leur dette, Moody’s prévient qu’elle pourrait dégrader la note d’un cran à AA

Steve Hilton, un des proches conseillers de David Cameron, ferait pression, avec d’autres membres des cabinets ministériels, sur le premier ministre britannique pour que la Grande-Bretagne se retire de l’Union européenne, indique l’hebdomadaire qui précise que nombre de parlementaires seraient favorables à une telle décision. «La seule solution est de quitter l’Union européenne» indique le journal.

La Commission européenne va proposer dans le cadre de son prochain budget à long terme de geler la PAC sur la période 2014-2020 et de créer une taxe sur les transactions financières à l'échelle de l’UE, ont indiqué plusieurs sources européennes, citées par Reuters. L’exécutif communautaire espère lever jusqu'à 50 milliards d’euros par an via cette taxe, qui pourrait cependant ne jamais voir le jour en raison de l’opposition farouche de la Grande-Bretagne et d’autres pays. La Commission espère par ailleurs limiter à leur volume actuel - 370 milliards environ sur la période - les fonds alloués à la Politique agricole commune. Désindexée de l’inflation et de l'évolution générale des finances européenne, cette dernière est donc appelée à voir sa part décroître dans le budget de l’UE au cours des prochaines années.

Le sentiment économique est tombé à 105,1 en juin au sein de la zone euro, témoignant du ralentissement de l’activité économique après un bon début d’année, montrent les chiffres publiés mercredi par la Commission européenne. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur un indice à 105.

Jürgen Stark, membre du directoire de la Banque centrale européenne, a rejeté l’idée pour la Grèce d’une solution inspirée des obligations Brady, estimant que cela serait contraire au principe européen d’interdiction d’une clause de sauvetage.

La croissance de l'économie française au premier trimestre a été révisée en légère baisse, à 0,9% contre 1% en première estimation, sans remettre en cause la dynamique favorable dont bénéficie l'économie française. Les statistiques détaillées publiées par l’Insee font principalement ressortir une hausse plus faible qu’estimé de la consommation des ménages : celle-ci a progressé de 0,4% sur janvier-mars par rapport aux trois mois précédents, alors que sa hausse avait initialement été chiffrée à 0,6%.

Standard Life Investments a annoncé le 28 juin la nomination de Séverine Laffineur en qualité de gérante du portefeuille européen. Séverine Laffineur, qui travaillait précédemment chez LaSalle Investment Management à Paris, rejoindra le bureau parisien de standard Life Investments le 18 juillet prochain.Séverine Laffineur sera responsable de l’origination et des acquisitions dans l’immobilier européen ainsi que de l’asset management des investissements existants. Les actifs immobiliers de Standard Life Investments s'élèvent à 11,4 milliards d’euros.

Le fonds vedette Amundi Oblig Internationales (*) a obtenu son agrément de commercialisation en Allemagne. Lancé le 28 février 1980, ce produit géré par Cédric Morisseau et une équipe de 25 personnes (Global Bond & Currency Team) basée à Londres affiche un encours supérieur à 1,5 milliard d’euros.Hubert Dänner, directeur général d’Amundi Allemagne, a indiqué que les premiers contacts avec la clientèle sont encourageants dans la mesure où nombre d’investisseurs recherchent un fonds obligataire qui, comme Amundi Oblig Internationales, combine les atouts d’une gestion active et d’une grande varieté de sources de performance. De plus, ce fonds présente un historique de performance intéressant et de très long terme.(*) Code Isin : FR0010032573 (part I)/FR0010156604 (part P)

Au 30 novembre 2011, Reinhard Kruse prendra sa retraite de membre du comité directeur de Talanx Immobilien Management GmbH, anciennement AmpegaGerling Immobilien Management GmbH. Il sera remplacé par Thomas Fiebig, qui a rejoint au 1er juin et qui sera responsable des investissements immobiliers. L’intéressé était auparavant directeur des achats et des ventes d’immeubles en Allemagne pour ING Real Estate Investment Management GmbH.

L’allemand Medion AG, que le chinois Lenovo souhaite acquérir pour 629 millions d’euros ou 13 euros par action, a annoncé mardi que le gestionnaire alternatif Elliott Asset Management détient à présent 6,04 % de son capital, rapporte le Handelsblatt.

Selon les milieux financiers, les investisseurs se sont rués pour acheter des parts du fonds immobilier fermé DWS Access Deutsche Bank Türme auquel la Deutsche Bank a vendu pour 600 millions d’euros en mars les tours jumelles rénovées de son siège francfortois, rapporte le Handelsblatt. Les clients se précipitent bien que le rendement soit plutôt faible avec seulement 5 % par an. Mais le locataire est financièrement solide, les baux sont à très long terme et les immeubles sont de qualité…

Fort d’un encours de 220 millions de dollars au 28 juin, le compartiment Low Duration US High Yield Bond Fund (LU0602537069) de la sicav luxembourgeoise Nordea 1 vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne, en Autriche et en Suisse. C’est pour l’instant le second fonds dont Nordea délègue la gestion à MacKay Shields, après le US High Yield Bond Fund (1,4 milliard de dollars fin mai) qui avait été lancé en 2008.Il s’agit comme son nom l’indique d’un fonds qui investit dans des obligations à haut rendement américaines et avec une duration courte et qui est géré par Dan Roberts, le gérant du US High Yield Bond Fund. Cela doit permettre d’insensibiliser le portefeuille à un environnement de hausse de taux et d'élargissement des Spreads. De plus, l'équipe de gestion peut recourir dans des proportions limitées à des ventes à découvert de futures sur les Treasurys, pour piloter la duration. La duration moyenne sera inférieure à 1 an mais pourra être majorée pour de courtes périodes à deux ans maximum.Le fonds comporte également une classe de parts couverte du risque de change (LU0602536764) destinée aux investisseurs institutionnels (souscription minimale 75.000 euros).