Selon des sources au fait du dossier citées par Bloomberg, la société de capital investissement cherche à récolter au moins 4 milliards de dollars pour son prochain fonds de private equity. Ce nouveau véhicule devrait donc être moins important que le précédent qui avait atteint 7,5 milliards de dollars.

L’opérateur boursier américain entend développer son service de compensation pour les dérivés de gré à gré (OTC) sur les métaux de base au Royaume-Uni, a indiqué hier son PDG à Reuters. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) a ouvert cette année CME Clearing Europe, un an après le dépôt d’une demande d’autorisation auprès de la FSA.

L’International Swaps and Derivatives Association (Isda), qui a le dernier mot sur la détermination d’un événement de crédit, a estimé hier qu’un roulement volontaire des obligations d’Etat grecques ne déclencherait «généralement» pas le règlement des Credit Default Swaps (CDS). Dans le cas où l’échange volontaire porterait sur des obligations assorties de conditions différentes, cela ne serait également pas un élément déclencheur, d’après David Geen, directeur juridique de l’Isda. Une analyse qui tranche avec celle des agences de notation et de certains stratégistes crédit. Selon l’association, un événement de crédit est déclenché en cas de faillite, d’accélération d’obligation (l’obligation est remboursable avant maturité initiale), de défaut de l’obligation, de défaut de paiement, de répudiation/moratoire (cas où l’émetteur conteste la validité de l’obligation) ou de restructuration.

Jean-Claude Trichet sera interrogé aujourd'hui sur l'option allemande d'un rééchelonnement lors de sa conférence de presse mensuelle

Le ministre des Finances allemand a relancé l’idée d’un échange d’obligations grecques pour allonger les maturités tandis que la BCE n’est ouverte qu'à une initiative de Vienne. Quant à la troïka, elle conditionne le versement de l’aide à la résolution du déficit de financement (lire p.19).

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Le rapport de la mission confirme la création d’une agence de privatisation gérée par un conseil indépendant

La banque centrale a décidé de relever hier son taux directeur de 25 points de base à 12,25% pour la quatrième fois depuis le début de l’année

Il n'y aura pas de hausse des quotas alors que la demande devrait augmenter au second semestre

Il n'y aura pas de hausse des quotas alors que la demande devrait augmenter au second semestre

Le taux de chômage grec a augmenté en mars pour atteindre 16,2% de la population active, contre 15,9% en février, annonce le service national des statistiques (Elstat). C’est le plus haut niveau jamais atteint depuis que la Grèce a commencé à publier ses chiffres du chômage de façon mensuelle, en 2004. Ces données ne sont pas corrigées des variations saisonnières. En mars 2010, le taux de chômage grec était de 11,6%. La production industrielle a de son côté, chuté de 11% au mois d’avril après une baisse de 8% en mars.

Le déficit du budget de l’Etat ressort à 61,4 milliards d’euros fin avril contre 56,2 milliards un an plus tôt, selon les données publiées mercredi par le ministère du Budget. L'évolution d’une année sur l’autre s’explique notamment par une dégradation du solde des comptes spéciaux (avances et opérations financières) de 14,6 milliards d’euros, principalement liée aux décaissements du prêt octroyé à la Grèce. Le solde du budget général s’est parallèlement amélioré de 9,4 milliards d’euros. Au 30 avril, les dépenses totales (budget général et prélèvements sur recettes) atteignent 128,2 milliards d’euros, soit 2,4 milliards de moins qu'à la même date l’année dernière

L’agence Moody’s a confirmé que la perspective sur la note souveraine de la Grande-Bretagne restait stable mais qu’elle pourrait revoir cette position en cas de faible croissance et de redressement budgétaire moins accompli que prévu.

Le déficit commercial de la France a inscrit un niveau record en avril, creusé par l’effet conjugué de la baisse des exportations et de la hausse des importations sur fond d’appréciation de l’euro. Le solde de la balance commerciale a atteint 7,14 milliards d’euros après 5,90 milliards (révisé) en mars, selon les données CVS/CJO publiées mercredi par les Douanes. Les précédents records du déficit commercial français dataient de février, à 6,4 milliards, et d’octobre 2008 (6,38 milliards), avant la récession.

La France pourrait opposer son veto à une réduction du taux d’intérêt accompagnant l’aide financière versée à l’Irlande par l’UE et le FMI, si l’impôt sur les sociétés n’est pas relevé, rapporte mercredi le quotidien Irish Examiner. Deux ministres irlandais ont cependant affirmé le même jour que Dublin ne relèverait pas la fiscalité des entreprises, fût-ce au prix d’un coup de pouce européen.

Vanguard se lance sur le marché canadien. La nouvelle entité, Vanguard Investments Canada, proposera une gamme de produits distribués par des conseillers financiers locaux, indique un communiqué. La société de gestion sera basée à Toronto et dirigée par Atul Tiwari, ancien président et CEO de Harris Insight Funds.

Le fonds souverain de Singapour a nommé trois de ses plus hauts cadres à de nouveaux postes focalisés sur les marchés émergents, rapporte L’Agefi. De fait, le responsable de l’activité immobilière prend en charge l’Amérique Latine, celui des «investissements spéciaux» supervisera l’activité en Chine et le patron de la gestion d’actifs celle en Inde.

Bien que les deux fonds gérés par sa vedette Klaus Kaldemorgen, DWS Akkumula et DWS Vermögensbildung I, aient pris un gros retard sur le marché l’an dernier et que la situation ne se soit pas améliorée en 2011 (avec une perte d’environ 5 %) , DWS ne se laisse pas perturber et donne le nom de son gourou au nouveau DWS Concept Kaldemorgen, qui applique une approche «total return», une «multi-stratégie à la Kaldemorgen» (actions, obligations, dérivés), comme le précise la brochure commerciale, rapporte le Handelsblatt.Ce concept n’a rien de révolutionnaire, il s’agit d’un «hedge fund light» comme en ont déjà d’autres maisons dans leur gamme. Toutefois, il ne s’agit pas d’innovation, mais du nom. DWS passe simplement sous silence que Klaus Kaldemorgen s’est fait dans le passé une réputation de gérant actions, pas de gérant de hedge funds.Quoi qu’il en soit, ce fonds sera un succès commercial pour DWS, avec ce nom et la force de distribution de la maison. Quant à savoir si le produit sera rentable pour les investisseurs, c’est une autre paire de manches, conclut le journal.

Ainsi que Newsmanagers l’annoncait il y a un peu plus de deux mois (lire notre article du 31 mars), Klaus Kaldemorgen, le gérant vedette de DWS, a lancé son fonds luxembourgeois «total return» qui est même le premier de la gamme de ce gestionnaire du groupe Deutsche Bank à porter le nom de son gérant : le DWS Concept Kaldemorgen.Le concept choisi consiste à faire participer les souscripteurs de deux tiers des hausses et à seulement un tiers des baisses, sans indice de référence. L’encours se situait au 6 juin à 11,99 millions d’euros. En règle générale, le portefeuille sera couvert du risque de change par rapport à l’euro. Les devises et l’or peuvent être utilisés comme adjuvant pour améliorer la performance. Actuellement l’exposition aux actions est plutôt défensive.Ce concept n’a rien de révolutionnaire, il s’agit d’un «hedge fund light» comme en ont d’autres maisons dans leur gamme. L’innovation réside dans le fait que le produit porte le nom du gérant d’exception, même si DWS oublie de signaler que Klaus Kaldemorgen s’est fait dans le passé une réputation de gérant actions, pas de gérant de hedge funds, estime Ralf Drescher dans le Handelsblatt.Quoi qu’il en soit, ce fonds devrait être un succès commercial pour DWS, avec son nom prestigieux et la force de distribution de la maison. Quant à savoir si le produit sera rentable pour les investisseurs, c’est une autre paire de manches, conclut le journal. CaractéristiquesDénomination : DWS Concept Kaldemorgen LCCode Isin : LU0599946893Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion: 1,50 %Commission de performance : 15 % pour la surperformance par rapport à l’Eonia, avec high watermark

La société allemande de conseil en investissement ISR versiko a recruté Michael Stephan Duesberg comme troisième membre de sa direction générale, aux côtés du président fondateur Alfred Platow et d’Helga Nissen. L’intéressé était en dernier lieu managing director pour le secteur financier dans la région centre-Europe chez EDS Electronic Data Systems, après avoir été global partner d’Amvescap et CEO d’Invesco pour les pays germanophones.Le nouvel arrivant sera chargé des mutations rendues nécessaires par l’entrée en vigueur de la directive OPCVM IV. Il sera de plus responsable de la gestion des fonds de la filiale luxembourgeoise Ökoworld.

Selon Les Echos, Wendel, via le fonds d’investissement allemand Helikos, coté à la Bourse de Francfort et dont il est le principal sponsor, va acquérir la société technologique suisse Exceet Group pour près de 150 millions d’euros. Exceet conçoit à travers une kyrielle de PME des systèmes électroniques intelligents embarqués, utilisés dans l’industrie médicale, les transports, la sécurité, par exemple dans des cartes à puce. Le vendeur, le fonds de capital-investissement Ventizz, va recevoir 110 millions d’euros en cash et 3,1 millions d’actions au prix de 10 euros, enfin 11 millions d’euros pour rembourser la dette de la cible, précise le quotidien.

Trois mois après avoir intégré le Henderson Liquid Assets Fund (HLAF, 2,5 milliards de livres) à sa gamme, DB Advisors (groupe Deutsche Bank) a bouclé les négociations avec Standard Life Investments. Au 1er juin, DB Advisors a repris environ 2 milliards de livres d’encours de fonds monétaires «Global Liquidity Funds» de Standard Life Investments (SLI), dont environ 1,25 milliard d’euros et des actifs en dollars.Au 31 mars, DB Advisors affichaient environ 85,3 milliards d’euros d’encours dans ses fonds monétaires.

HSBC Global Asset Management a lancé deux fonds obligataires sur l’Amérique latine et l’Asie, selon Investment Week. Le Latin America Local Debt fund sera géré par Octavio Ferreira, tandis que le HSBC GIF Asian Currencies Bond fund sera piloté par Cecilia Chan et Alfred Mui.

Barclays Wealth Investment Management vient de lancer un fonds de multigestion investi sur les actions américaines, selon Hedge Week. Le fonds, de type Ucits, sera domicilié à Dublin et se focalisera principalement sur les petites et moyennes capitalisations.

Au moment où elle vient d'être primée (cf. article sur le prix de l’Innovation 2011 de l’Agefi Actifs), la société CBT Gestion indique afficher une collecte nette de quelque 100 millions d’euros. Le FCP CBT Action Eurovol 20 se situe en dernier lieu à 12,6 millions d’euros.Outre ce fonds, Christian Bito, président de la société, constate que parmi les quatre nouveaux produits lancés avec des objectifs de volatilité plus ou moins élevés sur le MSCI (lire notre article du 5 avril), la collecte la plus importante va sur le fonds CBT vol 15 (22 millions euros), «ce qui semble signifier que les marchés exercent tout de même un certain goût du risque et qu’en tous cas, ils ne sont pas chers», note-t-il encore.

L’Union financière de France (UFF) renforce actuellement ses équipes avec un objectif de recrutement de 300 nouveaux collaborateurs d’ici fin 2011 dans toute la France.Ce programme de recrutement concerne à la fois ses agences franciliennes, mais aussi celles basées sur l’ensemble du territoire français. Trois types de profils sont recherchés en priorité : des professionnels des secteurs banque/assurance/gestion de patrimoine (jeunes conseillers ou conseillers seniors), des commerciaux du tertiaire expérimentés, quel que soit leur secteur d’activité actuel et des jeunes diplômés (-26 ans) avec un parcours allant de Bac+2 à Bac+5 .Les nouvelles recrues accèderont directement au poste de conseiller en gestion de patrimoine (CGP), précise l’UFF.

A l’occasion de la sixième édition des Grands Prix de l’Innovation et de la Distribution de L’Agefi Actifs qui s’est tenue mardi 7 juin, l’Actifs d’or de l’innovation dans la catégorie OPCVM a été remis à CBT Gestion pour son fonds CBT Action euro Vol 20 (lire notre article du 8 novembre 2010). L’Actifs d’argent de l’innovation est revenu à Harewood AM pour son fonds Harewood GuardInvest Euro Equity tandis que l’Actifs de bronze de l’innovation est allé à CPR AM pour son fonds CPR Reflex Responsable.

Unigestion a annoncé mercredi le bouclage d’un fonds secondaire de deuxième génération, d’un montant de 190 millions d’euros (dont 63 millions auprès d’investisseurs français dans le cadre d’un FCPR allégé), rapporte L’Agefi. L’objectif de rendement (TRI) pour ce fonds est de 25%. Unigestion réalisera par ailleurs, courant juin, le premier bouclage d’un fonds thématique dédié aux secteurs de l’environnement, dans le cadre d’une approche ISR (investissement socialement responsable). Et une nouvelle génération de fonds devrait aussi prochainement voir le jour, l'établissement réfléchissant à séparer son approche mondiale et européenne en levant deux véhicules distincts.

Christian Cambier, l’emblématique président de la société de gestion Prigest, et Tanguy Polet, directeur général de SwissLife Banque Privée (SLBP) sont revenus, mardi 7 juin, au cours d’un entretien avec l’Agefi Actifs et Newsmanagers, sur les tenants et les aboutissants de leur rapprochement, annoncé le même jour. Considéré comme des fiançailles, le ticket de 25 % pris par SLBP doit logiquement, selon les deux responsables, s’achever par un mariage. Dont l'étape majeure a d’ores et déjà été fixée dans deux ans, lorsque SLBP doit monter sa participation à 51 % dans le capital de Prigest. «Ensuite, explique Tanguy Polet, nous procèderons de façon pragmatique en augmentant progressivement notre participation."Si le montant de la transaction n’a pas été communiqué, on sait néanmoins que sur les 25 % cédés, 17 % correspondent à la part détenue par le personnel de Prigest tandis que les 8 % restants proviennent du holding familial de Christian Cambier. Ce dernier conserve donc le solde, soit 75 %.Conscient néanmoins que des fiançailles peuvent se rompre, Tanguy Polet a rappelé que l’objectif pour SwissLife Banque Privée était dès maintenant «d’apprendre» la société Prigest, son équipe et son président pour mettre en place les synergies de demain. «Il est présompteux de dire que cela va forcément marcher, a expliqué le directeur général de SLBP, mais il est clair que nous avons des convictions communes, tant au niveau des équipes et des hommes que de la société.» Cela étant, a-t-il tenu à ajouter, il nous revient de nous adapter… Christian Cambier reste logiquement à son poste et aux commandes de Valfrance à partir duquel le gérant à bâti sa réputation. Ce fonds de 415 millions d’euros - rapporté au milliard d’euros d’actifs sous gestion de la société - repose sur une gestion de long terme. «Il s’agit également de l’un des rares OPCVM à ne jamais avoir changé de gérant en 27 ans et qui a, sur cette période, a fait 14 fois la mise», précise Christian Cambier. Agé de 66 ans, le patron de Prigest était néanmoins soucieux de pérenniser son entreprise sans se rapprocher d’un «acteur trop puissant pour l'étouffer"…En pratique maintenant, SwissLife Banque Privée qui a d’ores et déjà investi, via le principe de l’architecture ouverte, une dizaine de millions d’euros chez Prigest va pouvoir disposer d’une offre de fonds actions étoffée. L'établissement qui affiche un encours sous gestion de trois milliards d’euros - pour 5 000 clients - dont 400 millions répartis sur cinq fonds estampillés «SwissLife Banque Privée» - trois fonds obligataires et deux fonds actions – va ainsi proposer quatre fonds actions supplémentaires et un fonds diversifié : respectivement Valfrance, Prigest Europe, Prigest US, Prigest Pacifique et Prigest Participatifs. En contrepartie, les 260 clients privés et investisseurs institutionnels de Prigest – dont 7 % d’entre eux font la moitié du chiffre d’affaires de la société - pourront disposer de l’expérience de SLBP, notamment en matière d’ingénierie patrimoniale (assurance vie, etc).Enfin, interrogé sur les ambitions de SLBP à plus long terme, Tanguy Polet n’a pas écarté de nouvelles opérations de croissance externe. Pour autant, il a fixé un préalable : outre une cohérence notamment dans la manière de travailler avec la société ciblée, il est indispensable, selon le responsable, de ne pas mettre en péril le rapprochement que SwissLife Banque Privée vient de réaliser avec Prigest.

Groupama AM lance Groupama Opportunité Crédit Corp, le 7ème fonds de sa série « opportuniste ». Le lancement de cet OPCVM fait suite à l’arrivée à maturité de Groupama Opportunité Oblig lancé en février 2010. Investi principalement dans la dette privée hors valeurs financières, il prévoit une fenêtre de sortie en mai 2012. Dans le détail, le fonds Groupama Opportunité Crédit Corp cherche à obtenir un rendement attractif à horizon d’1 an. Dans un contexte de reprise modérée, où les niveaux de taux restent historiquement bas, notamment sur le court terme, un fonds investi uniquement sur des dettes Corporates permet de profiter des niveaux de spreads de crédit pour obtenir un rendement attractif, souligne un communiqué. La construction du produit s’articule autour de deux sources de valeur ajoutée : un investissement au bilan, à hauteur de 100% de l’actif, sur des produits à taux fixes crédit et un engagement hors bilan, qui peut aller jusqu’à 100% de l’actif, à l’aide de CDS (Crédit Default Swaps) sur un univers «Investment Grade» varié. Ce fonds, dont l’actif net s’élève à 56 millions d’euros à la date du lancement, est géré au sein de la gestion Taux par Stéphan Mazel.