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27/07/2012

CNP Assurances prolonge le mandat d'Antoine Lissowski

Le conseil d’administration de CNP Assurances a décidé hier de prolonger le mandat d’Antoine Lissowski au poste de directeur général par intérim, rapporte L’Agefi. Le nom du prochain patron de l’assureur sera connu au plus tard le 25 septembre.
27/07/2012

Janus : baisse de l'encours de plus de 11 milliards au deuxième trimestre

Janus Capital Group a déclaré un bénéfice net de 23,4 millions de dollars pour avril-juin contre 22,6 millions pour le trimestre précédent et 41,9 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Au 30 juin, l’encours avait baissé à 152,4 milliards de dollars, contre 164 milliards fin mars et 169,8 milliards un an auparavant. La chute des encours gérés au deuxième trimestre résultat d’un effet de marché négatif net de 7,6 milliards de dollars et de rachats nets de 3,9 milliards de dollars sur les fonds de long terme.
27/07/2012

Payment sent to victims of Bernard Madoff

Irving Picard, in charge of the legal process of reimbursing victims of Bernard Madoff, has asked a bankruptcy judge to approve a further payment of USD1.49bn to USD2.43bn, to reimburse 1,220 victims for their claims, Agefi reports.
27/07/2012

Assets under management at UBP up in first half

Union Bancaire Privée (UBP), which yesterday presented its semiannual results, has reported an increase in its assets under management of 6% as of 30 June. They total CHF76bn, compared with CHF72bn at the end of 2011. The bank has announced in a statement that this increase is the result both of net inflows of funds from private clients and institutionals, currency and market effects, as well as the acquisition of the alternative asset management firm Nexar Capital Group in February 2012. In the first half of the year, the bank has also announced that completed its integration of the activities of ABN AMRO Bank (Switzerland) AG into the UBP Group in June 2012. Consolidated net income from the UBP Group totalled EUR70m (EUR58.3m) in first half 2012, down 34% compared with first half 2011, largely due to the costs of acquiring and absorbing two firms.
27/07/2012

Nomura management decimated by insider trading resignations

Koji Nagai, who had been director of the brokerage firm Nomura Securities, and Atsushi, Yoshikawa, the head of Nomura for North America, will replace the chairman, Kenichi Watanabe, and his second-in-command, Takumi Shibata, from 1 August, Agefi reports. Watanabe and Shibata resigned yesterday over insider trading committed at 2010 at the bank. Other similar cases may be yet to emerge.
27/07/2012

Swiss pension fund shortfall nearly doubled in 2011

In an environment of low interest rates and disappointing returns, pension funds for Swiss businesses have increased their deficits, IPE reports, citing Towers Watson. The losses increased from CHF13bn to CHF23bn in one year for the 30 largest Swiss companies.
27/07/2012

Baisse de 8 % des encours de Basler Kantonalbank

La banque suisse Basler Kantonalbank (BKB) a publié au titre du premier semestre une baisse de 7,9 % de ses encours, à 27,7 milliards de francs suisses, rapporte Investment Europe. La décollecte nette s’est élevée à 2,7 milliards de francs. Malgré les rachats, le bénéfice net s’est affiché en hausse de 2,7 % à 44,1 millions de francs suisses.
27/07/2012

Redemptions of USD8.3bn in second quarter for Invesco

The US asset management firm Invesco has posted net outflows in second quarter this year of USD8.3bn, of which USD4.9bn were for long-term products, compared with net subscriptions of USD8.1bn the previous quarter. As of 30 June, assets total USD646.6bn, compared with USD672.8bn at the end of first quarter 2012, a decline of USD26.2bn. Negative market effects brounght a decline of USD15.5bn. Net revenues (non-GAAP) fell by 3.3% to USD712.1m in second quarter, largely due to a decline in management fees (-USD10m, or 1.2%).
27/07/2012

Janus posts a decline in assets

Janus Capital Group has declared net profits of USD23.4m in April-June, compared with USD22.6m in the previous quarter, and USD41.9m in the corresponding period of last year. As of 30 June, assets were down to USD152.4bn, compared with USD164bn as of the end of March, and USD169.8bn one year previously. The decline in assets under management in second quarter is the result of negative market effects of USD7.6bn, and net redemptions of USD3.9bn from long-term funds.
27/07/2012

Profits up at Morningstar

In the second quarter of this year, net profits at Morningstar Inc totalled USD27.9m, compared with USD26.5m in the corresponding period of 2011, on earnings of USD166m. In first half, net profits total USD48m, compared with USD49m in first half 2011. For the Investment Management unit, which includes all activities related to asset management, assets advised and under management for the Investment Advisory Services unit as of 30 June 2012 totalled USD138.1bn, compared with USD132.6bn one year previously. Assets advised or under management in the Retirement Solutions unit totalled USD41.7bn, compared with USD38.4bn as of 30 June 2011.
27/07/2012

Redemptions of USD8.3bn in second quarter for Invesco

The US asset management firm Invesco has posted net outflows in second quarter this year of USD8.3bn, of which USD4.9bn were for long-term products, compared with net subscriptions of USD8.1bn the previous quarter. As of 30 June, assets total USD646.6bn, compared with USD672.8bn at the end of first quarter 2012, a decline of USD26.2bn. Negative market effects brounght a decline of USD15.5bn. Net revenues (non-GAAP) fell by 3.3% to USD712.1m in second quarter, largely due to a decline in management fees (-USD10m, or 1.2%).
27/07/2012

State Street lance un consortium de recherche sur les risques systémiques

L’agence de notation Moody’s et State Street Global Markets se sont joints à Andrew Lo, professeur de finance à MIT Sloan School of Management et directeur du Laboratoire d’ingénierie financière à MIT, pour la création d’un consortium baptisé «The Consortium for Systemic Risk Research Analytics». Son objectif est de «produire une recherche quantitative indépendante, et d’apporter des perspectives nouvelles et une analyse de fond des risques systémiques sur les marchés financiers mondiaux». Le Consortium a pour mission de «promouvoir la collaboration entre les milieux universitaires et financiers afin de rechercher l’interdépendance des marchés et les sources potentielles de risque systémique», souligne un communiqué.
27/07/2012

US funds had little taste for euro zone banks in June

According to a monthly Fitch study relayed by Agefi, the exposure of the ten largest US money market funds to euro zone banks has fallen by 33% between the end of the month of May and the end of June, and now accounts for less than 10% of assets. Dutch and French banking groups were especially unpopular (-41% and -28%, respectively), but exposure of funds to British banks also fell 23% month on month. Money market funds have turned to Scandinavia (+15% month on month) and Japan (+11%).
27/07/2012

Mirae Asset Global Investments develops ETF activity

Mirae Asset Global Investments is planning to scale up its ETF activities to return to the forefront of this field, Asian Investor reports. The first step was the recruitment of Howard Atkinson, as head of ETFs. Atkinson is currently chairman of Horizons, a position which he will continue to occupy. He will continue to develop international activities. Secondly, the asset management firm is planning to list an ETF on the Tokyo stock exchange.
27/07/2012

Lloyds engulfed in Libor scandal

Agefi reports that Lloyds Banking Group has announced that it has been subpoenaed in investigations of manipulations of Libor, but has not made provisions to cover potential fines.
27/07/2012
Gestion d'actifs

La MACSF a sélectionné trois nouveaux supports pour son contrat en UC RES

Le RES Multisupport compte un nombre volontairement limité d’unités de compte. Parmi celles-ci, l’assuré pourra investir à compter du 3 septembre 2012 sur trois supports notés chacun 5 étoiles par Morningstar : Carmignac Patrimoine A (Carmignac Gestion) : fonds diversifié patrimonial DWS Top Dividende (DWS Deutsche Bank) : fonds d’actions internationales JP Morgan Highbridge US Steep A (JP Morgan AM) : fonds d’actions nord-américaines
Gestion d'actifs
27/07/2012
Gestion d'actifs

Ageas France pourrait réinvestir à la marge sur les actions compte tenu des niveaux de valorisation extrêmement attractifs

Bertrand Hau, directeur financier d’Ageas France dans un article d’Option Finance numéro 1181 : A l’heure actuelle, les produits de taux représentent 83% de nos portefeuilles financiers. A l’intérieur de ces derniers, 75 % sont détenus en direct par le biais d’obligations d’Etats (35 %) et d’emprunts corporate (40 %) tandis que le solde est constitué d’obligations convertibles et produits structurés (7 %) et de fonds obligataires (1 %). Le rating moyen de nos titres obligataires s'élève à A+, contre AA- en fin d’année dernière. Les dégradations de certains Etats, comme la France qui a perdu son AAA début 2012, ont en effet abaissé ce dernier. La poche actions est quant à elle très faible car elle représente 2 % de notre allocations d’actifs. Cette dernière est constituée de fonds flexibles diversifiés et d’une ligne de 10 millions d’euros investis dans le private equity. Par le passé, Ageas France détenait jusqu'à 15 à 20 % d’actions. Nous n’excluons pas, cependant, de réinvestir à la marge dans cette classe d’actifs, compte tenu des niveaux de valorisation extrêmement attractifs actuellement.
Gestion d'actifs
27/07/2012

Nouveau versement pour les victimes de Bernard Madoff

Irving Picard, responsable des procédures de remboursement aux victimes de Bernard Madoff, a demandé au juge des faillites d’approuver un nouveau versement, de 1,49 à 2,43 milliards de dollars (le premier n’était que de 333 millions). De quoi solder les réclamations de 1.220 victimes.
27/07/2012

Total songerait à céder TIGF

Le groupe pétrolier se prépare, selon Reuters, à vendre sa filiale de transport et de stockage de gaz, dans le cadre d’une opération qui pourrait représenter environ 2,8 milliards d’euros. Une source évoque une officialisation du projet en septembre par Christophe de Margerie. TIGF serait susceptible d’intéresser des fonds européens actifs dans le secteur des infrastructures ou les fonds souverains chinois (CIC) ou d’Abou Dhabi (Adia), qui seraient en train de constituer un consortium.
27/07/2012

Blackstone séduit Pékin

Reuters rapporte de source proche que l’entité publique chinoise en charge de la gestion des 3.000 milliards de dollars de réserves de change du pays (Safe) a convenu d’investir 500 millions auprès du fonds Blackstone Real Estate Partners VII. Blackstone a déjà levé plus de 12 milliards pour ce fonds dédié à l’immobilier commercial aux Etats-Unis.
27/07/2012

L’AMF abat ses cartes sur la directive AIFM

L’Autorité des marchés a publié hier le rapport final sur la transposition en France, attendue l’an prochain, de la directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers), fruit des travaux d’un Comité de place dédié. Entre autres recommandations, le rapport évoque la nécessité de «saisir les opportunités de la directive AIFM pour donner une nouvelle impulsion au développement (à l’étranger) de sociétés de gestion françaises robustes et compétitives».
27/07/2012

Accord transatlantique sur l’évasion fiscale

Les Etats-Unis et cinq pays européens (France, Allemagne, Grande-Bretagne, Espagne et Italie) ont dévoilé la mise en place d’un modèle d’accord bilatéral renforçant la lutte contre l'évasion fiscale, en instituant un échange automatique d’informations sur les comptes des particuliers à l'étranger. L’AFP souligne que ces accords, obtenus sous l’impulsion de la loi américaine Facta votée en 2010, obligeront les banques à transmettre les informations sur les avoirs détenus par des ressortissants étrangers aux administrations fiscales des pays concernés. Jusqu'à présent, les accords sur la fiscalité ne prévoyaient qu’un transfert d’informations à la demande, nécessitant que le pays requérant soit déjà informé d’une possible évasion fiscale d’un de ses ressortissants. Le secrétaire d’Etat au Trésor américain, Timothy Geithner, a salué une étape importante pour rendre le système plus efficace et plus juste.
27/07/2012

La Chine laisse filer le yuan

Le yuan a atteint hier un plus bas face au dollar depuis janvier. Confrontée au ralentissement économique, la banque centrale chinoise a arrêté de soutenir sa monnaie et tente ainsi de redonner de la compétitivité à ses entreprises exportatrices. De son côté le yen, considéré comme une valeur refuge, se renchérit aussi face au yuan.
27/07/2012

La BCE laisse espérer une intervention

Mario Draghi a fait miroiter hier une reprise du programme de rachats d’emprunts d’Etat par la banque centrale, provoquant un rally boursier et obligataire, notamment sur l’Espagne. Une intervention verbale qui devra vite se traduire en actes.

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