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Asset Management
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17/08/2012

Korean sovereign fund hopes to double assets in five years

The Korean sovereign fund Korea Investment Corporation (KIC) is hoping to double its assets under management to USD100bn in the next five years, Asian Investor reports. Asstes at KIC are expected to reach USD50bn by the end of the year, compared with USD47bn currently. With this in mind, the sovereign funds, which has personnel of 130, has already recruited 20 professionals (analysts and traders) since the beginning of the year. The sovereign fund is working to maintain and improve its returns. Exposure to alternative strategies may increase from 15% currently to 20% or 25% in the next five years.
17/08/2012

Myflow named as Innovative Start-up

The asset allocation assistance platform serving IFAs Myflow on 16 August announced that it has been granted status as an Innovative Start-up (JEI) by the French ministry of finance and research. “The status of Innovative Start-up is attractive because it allows us to qualify for tax breaks,” says Frédéric Picard, founder of MyFlow. “With lower taxes, we can more calmly consider hiring young engineers to develop our activities.”
17/08/2012

CalPERS invests EUR530m in Asian real estate funds

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) on 16 August announced a USD530 million investment commitment to two new real estate funds that will target investments in China.CalPERS will invest USD480 million to the ARA Long Term Hold Fund sponsored by ARA Asset Management, a member of the Cheung Kong Group. The pension fund will also invest USD50 million in ARA’s Dragon Fund II. The first fund will target investments in high quality office buildings in central business districts and retail malls in well-located, densely populated suburbs in the first and second tier cities in China and Hong Kong. The second one will primarily focus on retail, office and residential property investment in key cities of China, Singapore Hong Kong, and Malaysia.CalPERS previously invested USD500 million to ARA Dragon Fund I in 2007. The investment earned the pension fund a 19.2 percent return for the one year period ended March 31, 2012, and an annual 8.4 percent return over the last three years through March 31, 2012.
17/08/2012

“White label” fund market shrinking

According to a quarterly study by the private bank Hauck & Aufhäuser, assets in white label or private label funds as of 30 June included 915 products with total assets of EUR44.9bn, compared with 936 funds and EUR46.9bn three months earlier, Fondsprofessionell reports. The average amount in each fund now stands at EUR49.1m, compared with about EUR50.2m in first quarter. The highest asset levels for one of these funds is about EUR2.7bn.The top two players in the market are IPConcept/DZ Bank, with EUR1.42bn in 117 funds, and Universal-Investment with EUR6.2bn in 184 products. Meanwhile, the largest managers of these white-label funds are DJE Kapital (EUR4.5bn), Flossbach von Storch (EUR3.3bn) and Ethna (EUR3.2bn).
17/08/2012

Bankinter launches its first sustainable development fund

As part of its sustainable development programme, Bankinter is releasing the Bankinter Sostenibilidad fund, which will invest at least 75% of its assets in equities from companies included in sustainable development indices. The remainder will be placed directly or indirectly in corporate bonds which are also included in these indices, and in short-term debt of EU governments, Funds People reports.Management commission is 1.60%, while the depository banking commission is 0.15%. Minimal subscription is set at EUR60.
17/08/2012

HFRX hedge fund indices dedicated to Asia down in second quarter

The HFRX index dedicated to Japan has lost 1.5% in second quarter, whereas it had gained 5.2% in first quarter. In the same period, Japanese equities lost more than 10%. The HFRX index dedicated to China finished second quarter down 1.6%, while the HFRX Asia including Japan index shed 2.4%. Hedge funds investing in other Asian emerging economies suffered even more marked declines, with HFRX indices dedicated to India and Korea losing 8.4% and 10.8%, respectively. The latter two indices had gained 19.2% in the first case, and 6.3% in the second, in first quarter.
17/08/2012

Threadneedle releases a fund in Sweden

Threadneedle Investments is releasing the Threadneedle (Lux) US contraraian core equities fund in Sweden, Privata Affärer reports. The fund is managed by Guy W. Pope, who buys up shares in which the market has abandoned all hope. “This fund is based on pessimism: we look for businesses which have been rejected due to pessimism about their future,” the manager explains.
17/08/2012

Brummer & Partners hires a fund manager

Brummer & Partners has hired Michael Falken as manager for its new hedge fund Carve Capital, according to the Swedish website Realtid.se. He had previously worked at Öhman, as a fixed income specialist manager.
17/08/2012

Assets under management up, but profits down at VZ Holding

Assets under management at the wealth management firm VZ Holding as of 30 June this year totalled CHF9.15bn, compared wih CHF8.43bn as of the end of December 2011, according to a statement released on 16 August. Net inflows in first half totalled CHF0.6bn, compared with CHF528m in first half 2011. VZ Holding has earned a net profit for first half down 5.1%, to CHF23.8m, while operating costs increased by 5.5% to CHF40.9m.
17/08/2012

Assets under management at BCV up 4%

The Banque Cantonale Vaudoise (BCV) on 17 August announced that its assets under management had increased 4%, or CHF2.9bn, in first half, to a total of CHF80bn. Net inflows totalled CHF372m. The bank explains that funds from private clients, SMEs and pension funds contributed to inflows (totalling a net CHF1bn), while short-term funds from large businesses brought in slightly over CHF600m, due to “deliberately low” remuneration on these deposits. Earnings at the bank increased 1%, to CHF508m, while gross profits improved by 4%, to CHF242m, and net profits rose 2%, to CHF157m.
17/08/2012

Swiss Life : AUM up 5% in first half

The assets under management (AUM) of the Investment Management division of Swiss Life increased 5% in the first half of 2012 at CHF141.07bn. Third party AUM were up CHF2bn at CHF18.5bn, with CHF1.6bn net new money and CHF0.5bn market movements, the company said on Friday.Investment Management also made a larger contribution to profits: thanks to increases in assets under management and corresponding growth in asset management fee revenues, profits rose by 7% to CHF61m.Results were down at Swiss Life International and AWD. Swiss Life International incurred a loss of CHF3mi due to negative currency effects and higher costs. AWD, on the other hand, posted a slightly higher operating result than in the first half of 2011 (EUR22.4m / +3%). However, due to EUR 9.3m in provisions for litigation, AWD’s contribution to Group earnings declined to EUR 13.1m (HY 2011: EUR21.8m).
17/08/2012

Flossbach von Storch develops in Switzerland

Bernhard Utiger, head of CRM for independent wealth management clients, banks and insurers in Zurich for JPMorgan Asset Management, has been recruited by the Swiss affiliate of the German firm Flossbach von Storch as director of relations with Swiss distribution partners and institutional clients.Kurt von Storch, chairman of the board of directors at Flossbach von Storch Switzerland, states that the firm is now planning to develop outside the area of private clients, and to enter the open-ended fund segment, releasing products to independent wealth management firms, family offices, banks and insurers.For five years, Flossbach von Storch had specialised in wealth management in Switzerland, with eight staff for that activity in Zurich.
17/08/2012

Swisscanto launches a market neutral long/short fund

Swisscanto is releasing a new Luxembourg-registered, market neutral long/short equity fund for sale between 17 and 30 August, entitled Swisscanto (LU) Equity Fund Long/Short Selection International. Investors in the fund will benefit from Swisscanto’s quantitative selection model, which has already been used for the Swisscanto (LU) Equity Fund Selection North America and Swisscanto (LU) Equity Fund Selection International.CharacteristicsName: Swisscanto (LU) Equity Fund Long/Short Selection InternationalISIN codes: B CHF class: LU0705568805 (retail)J CHF class: LU0705568987 (institutional)Benchmark index: Libor CHF 3 monthManagement fee:B class: 1.80%J class: 0.90%Performance commission: 20% of performance exceeding the Libor 3 month, with high watermark
17/08/2012
Gestion d'actifs

CNP Assurances continue de réduire son exposition aux actions au deuxième trimestre 2012

La politique d’investissement du Groupe reste prudente. La stratégie, initiée il y a plusieurs mois, visant à réduire l’exposition aux actifs risqués, a été poursuivie activement sur le premier semestre. Ainsi, l’exposition des portefeuilles français aux dettes souveraines espagnole, italienne, irlandaise, et portugaise a été réduite de 17 % et s'établit à 15,5 Md€ au 30 juin. CNP Assurances s’est désengagé de la dette souveraine grecque. Enfin, la poche actions a été réduite et représente maintenant 7,7 % des actifs totaux hors unités de compte (contre 9,3 % au 31 décembre 2011).
Gestion d'actifs
17/08/2012

Le Trésor américain va émettre 14 milliards de dollars de TIPS

Le département du Trésor américain a annoncé hier qu’il comptait prolonger une ligne d’obligations indexées sur l’inflation avec une adjudication prévue aujourd’hui de 14 milliards de dollars à 4 ans et 8 mois. Le coupon est fixé à 0,125%. La Réserve fédérale américaine (Fed) détient actuellement 3.556 milliards de dollars de TIPS dans son portefeuille.
17/08/2012

La Chine lorgne les métaux précieux africains

Barrick Gold, le plus important producteur canadien de métaux précieux, a annoncé qu’il envisageait de céder sa participation de 74% dans la société tanzanienne cotée à Londres African Barrick au groupe chinois China National Gold. De quoi faire bondir les actions d’African Barrick de 10% hier à 432,1 pence. La part détenue par Barrick Gold, conseillé par UBS dans cette opération, est estimée à environ 1,3 milliard de livres (1,66 milliard d’euros).
17/08/2012

Montée des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Le nombre des inscriptions hebdomadaires au chômage a augmenté aux Etats-Unis de 2.000 à 366.000 CVS sur la semaine au 11 août, a fait savoir le département du Travail. Le consensus donnait 365.000. La moyenne mobile sur quatre semaines a diminué de 5.000 à 363.750 inscriptions, au plus bas depuis mars et la deuxième plus basse depuis avril 2008.
17/08/2012

L’indice Philly Fed toujours négatif

L’activité industrielle de la région de Philadelphie s’est contractée en août pour le quatrième mois d’affilée, mais à un rythme moins soutenu. La Réserve fédérale de Philadelphie a publié hier son indice d’activité ressortant à -7,1 contre -12,9 en juillet, alors que les économistes attendaient -5. La composante des commandes nouvelles a elle progressé à -5,5 contre -6,9. La composante emploi, à -8,6 contre -8,4 en juillet, au plus bas depuis septembre 2009.
17/08/2012

L’AMF s’intéresse à des mouvements sur le titre Wendel

Le régulateur a ouvert en juillet une enquête sur un soupçon de délit d’initié concernant des opérations sur des actions Wendel, écrivait hier Le Point sur son site internet. Selon l’hebdomadaire, ces mouvements remontent à novembre 2011, au moment où le groupe annonçait être en négociations exclusives avec TE Connectivity pour céder sa filiale Deutsch. L’annonce de l’opération avait entraîné un bond de 16% du titre Wendel le 30 novembre.
17/08/2012

Essar Oil achète du pétrole brut en Colombie

Le groupe indien aurait l’intention de racheter quelque 12 millions de barils de pétrole brut au groupe colombien Ecopetrol sur une période d’une année pour un montant total de 1,2 milliard de dollars, selon le Financial Times qui cite des sources proches. Après l’annonce d’une perte de 250,2 millions au deuxième trimestre, Essar Oil a indiqué mercredi qu’il comptait augmenter sa marge brute de raffinage de 5,12 dollars actuellement à 7-8 dollars au prochain trimestre.
17/08/2012

Des députés allemands réclament une réforme de la BCE

Plusieurs parlementaires de la coalition d’Angela Merkel prônent une réforme radicale du système de vote de la BCE afin d’y accroître l’influence de l’Allemagne, signe des inquiétudes que soulève dans le pays son projet de reprise des achats de dette souveraine. «En tant que principal créancier, l’Allemagne doit obtenir un droit de veto sur toutes les questions», estimé le député Klaus-Peter Willsch, cité par le Handelsblatt.
17/08/2012

L’indice S&P au plus haut depuis avril

Les marchés d’actions américains ont terminé en hausse hier, soutenus par les propos jugés rassurants tenus dans la journée par la chancelière Angela Merkel, permettant au S&P 500 de terminer à 1.415,51 points, un niveau sans précédent depuis le 2 avril. D’Ottawa, où elle rencontrait le Premier ministre canadien Stephen Harper, Angela Merkel a dit souhaiter que des mesures soient prises rapidement pour enrayer la crise de la dette et a laissé entendre qu’elle soutenait les efforts déployés par le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi. Les investisseurs ont également voulu saluer les annonces de Cisco Systems. L’action a bondi de 9,62% à 19,02 dollars après l’annonce d’un relèvement du dividende de 75% et la publication de résultats étonnamment bons. Le Dow Jones des 30 valeurs industrielles américaines a pris 0,65%, à 13.250,11 points, tandis que le Nasdaq a gagné 1,04%, à 3.062,39 points.
17/08/2012

La croissance des exportations allemandes va ralentir

Selon la fédération des Chambres de Commerce et d’Industrie allemandes (DIHK), la croissance des exportations allemandes ne va être que de 4% cette année, soit moitié moins qu’en 2011, en raison de la récession en zone euro. Les exportations allemandes ont progressé de 8,2% en 2011 et de 13,7% en 2010 après une chute de 13,6% en 2009. La zone euro est le premier marché à l’export de l’Allemagne.
17/08/2012

Les ventes au détail britanniques surprennent

Les ventes au détail ont crû de 0,3% sur un mois en juillet, pour afficher une progression annuelle de 2,8%, a annoncé hier l’Office national de la statistique. Les économistes interrogés par Reuters les attendaient en repli de 0,1% sur un mois et en croissance de 2,4% sur un an. Les chiffres des ventes du mois de juin ont en outre été révisés pour ressortir en hausse de 0,8% sur un mois contre une première estimation de +0,1%.
17/08/2012

Nouvelle baisse des investissements étrangers en Chine

Les flux d’investissements étrangers directs arrivant en Chine ont reculé de 3,6% à 66,7 milliards de dollars sur les sept premiers mois de l’année, selon des données publiées par le ministère du Commerce. Sur le seul mois de juillet, ces investissements ont reculé de 8,7% sur un an, à 7,6 milliards.
17/08/2012

Nouvelle étape judiciaire pour le Libor

Après avoir lancé plusieurs enquêtes sur les manipulations du Libor, la justice américaine vient de franchir une nouvelle étape en citant à comparaître sept banques devant les tribunaux dont Deutsche Bank et JPMorgan Chase. Des investigations étendues se poursuivent. La voie du compromis transactionnel pourrait être privilégiée comme pour Barclays.

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