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Asset Management
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07/08/2012

Head of European high yield bonds leaves Axa IM

Andrew Wilmont, head of the team in charge of European high yield bonds, has left Axa IM “to pursue new opportunities,” according to a letter from the asset management firm sent to clients, and obtained by Newsmanagers. Wilmont will be replaced by James Gledhill, global head of the high yield bond management team, who will take over direct management of the European team. Axa IM points out that its European high yield bond management team has recently gained two new members, Julie Lamirel and Shamin Ahmad, meaning that the European high yield bond team now has four members in London and a fifth in Paris. As of the end of May 2012, Axa IM had EUR17.2bn in assets under management in high yield strategies.
07/08/2012

Fidelity to enter ETF market

Fidelity Investments is preparing to enter the ETF market, according to a source familiar with the matter cited by Bloomberg News. The Boston-based firm is hoping to become the first asset management firm to introduce ETFs managed actively by stock-pickers, with a series of products based on its “Select” sectoral equity range. The unit which would manage the ETFs would be based in Denver, and led by Anthony Rochte, who was recruited from State Street in March.
07/08/2012

Ossiam plans to launch two funds by end 2012

Ossiam, the Natixis affiliate dedicated to ETFs, is planning to launch two new funds, oriented to reducing risk, between the end of September and the end of the year. The firm, which issued its first ETFs one year ago, has seen a 65% increase in its assets, to EUR394m, since the beginning of the year. Six ETFs were launched in July 2011 and listed on Nyse Euronext Paris.
07/08/2012

Julius Baer in talks to acquire Merrill Lynch division

The Zurich-based private bank Julius Baer is moving forward in negotiations with Bank of America to acquire the wealth management activities of Merrill Lynch outside the United States, Le Matin reports. “Julius Baer is firmly determined to buy the non-US wealth management division of Merrill Lynch,” a source close to the bank says. The wealth management division at Merrill Lynch has about USD90bn in assets under management, largely in Asia, Latin America and Europe. The portion outside the United States is located in regions where Julius Baer is planning to grow. In Switzerland, Merrill Ynch has CHF11.4bn in ssets. The acquisition price is estimates at USD1.5bn to USD2bn.
07/08/2012

UBS reportedly interested in BHF-Bank acquisition

The Swiss group UBS is reported ot be interested in an acquisition of BHF-Bank, the private wealth management affiliate of Deutsche Bank, finews reports, citing the most recent newsletter from Bank Gutenberg. The newsletter states that UBS and Deutsche Bank have both declined to comment on the reports.
07/08/2012

Partners Group invests in a Hong Kong hotel

The wealth management firm Partners Group has invested in a hotel located in one of the major commercial arteries of the city of Hong Kong. Partners Group says in a statement released on 7 August that the property was purchased jointly with Gaw Capital Partners and CSI Properties.
07/08/2012

UBS recruits a head of wholesale for the United Kingdom

UBS Global Asset Management has recruited Stephen Hutton as head of wholesale in the United Kingdom, Investment Week reports. Hutton joins from Zurich Intermediary Group. At UBS, wholesale activities represent GBP2.3bn, and 8 team members.
07/08/2012

Goldman Sachs AM sued

A Netherlands pension fund, Vervoer, has filed a lawsuit in the United Kingdom against Goldman Sachs Asset Management, seeking EUR250m for negligence, according to reports in Financial News. The EUR11bn pension fund accuses the asset management firm of advising it to invest in sub-prime MBS in mid-2007, at a time when it already knew that the proprietary trading desk was short-selling the same MBS to make gains from their falling price.
07/08/2012

Benoît Coeuré souhaite une intervention ciblée de la BCE

Benoît Cœuré, membre du directoire de la BCE, a émis le souhait dans un entretien accordé à un journal slovaque, de voir les opérations de financement de la banque centrale «ciblées vers le financement de l'économie réelle, en particulier les PME». Et d’ajouter que «tous les moyens de diriger les liquidités de la BCE vers ceux qui en ont le plus besoin, c’est-à-dire les ménages et les entreprises, méritent considération.»
07/08/2012

Chypre en grande difficulté

L'économie chypriote est dans «un état pire que prévu», ont jugé les représentants de la Troïka (BCE, FMI et UE), selon Reuters. «Ce que nous avons vu, c’est que votre système budgétaire est pire que prévu (...) les perspectives de croissance sont plus faibles que ce que nous attendions, et, en conséquence, il y a un gros écart entre vos recettes et vos dépenses», aurait déclaré Maarten Verwey, représentant de la Commission européenne.
07/08/2012

«Stop and go» de la Bourse de Madrid

Les échanges ont été interrompus hier à la Bourse de Madrid peu après l’ouverture alors que l’indice Ibex 35 progressait de 0,25% à 6.772 points du fait d’une panne technique. Ils ont ensuite repris en début d’après-midi en nette hausse, l’Ibex 35 progressant de 2,19% à 6.907,0 points, dopé par le rebond des valeurs bancaires.
07/08/2012

Hausse des prêts bancaires aux Etats-Unis

Les emprunts contractés auprès des banques américaines par les particuliers et les entreprises du pays ont progressé à 7.100 milliards de dollars durant la semaine achevée le 25 juillet, revenant ainsi à seulement 2,9% de leur plus haut atteint en octobre 2008, selon les chiffres publiés hier par la Fed. Les nouveaux prêts automobiles ont atteint 134,3 milliards sur les quatre premiers de l’année, en hausse de 56% par rapport à 2009.
07/08/2012

Le dollar australien s’envole

Juste avant l’annonce de la décision de la Banque centrale (RBA) qui devrait laisser aujourd’hui ses taux inchangés à 3,5%, la devise australienne a atteint 1,0593 contre le billet vert hier à New York, son niveau le plus fort depuis le 20 mars dernier.
07/08/2012

Le rebond de l'euro devrait se tasser

Les principales places boursières européennes ont continué de rebondir hier, les investisseurs prenant pour acquis une future intervention de la BCE. Les taux d’emprunt des périphériques poursuivent leur détente sous le seuil des 7%. L’euro rebondit mais reste sous pression. Les analystes anticipent déjà une nouvelle dépréciation d’ici à la fin de l’année.
07/08/2012

Trimestre mitigé pour les gérants français

BNP Paribas Asset Management et Natixis Global Asset Management enregistrent des décollectes notables. Les filiales des institutionnels français exposées au dollar et au marché de taux ont en général tiré leur épingle du jeu.
06/08/2012
Gestion d'actifs

Le Fonds de Place Emergence sélectionnera un troisième lauréat à la rentrée

Un an après l’annonce du projet mais seulement six mois après sa création effective, la SICAV de Place Emergence, qui a rassemblé sept investisseurs institutionnels à hauteur de 120 millions d’euros, a apporté son soutien financier à deux sociétés de gestion. Deux fois 30 millions d’euros. Un troisième investissement sera annoncé à la rentrée par NewAlpha, gérant de la plate-forme. Pourquoi le rythme des incubations est-il si lent ? « Chaque dossier demande entre 3 et 6 mois de travail, répond Antoine Rolland, président de NewAlpha Asset Management, le gérant délégataire d’Emergence. Nous prenons le temps d'étudier chaque projet dans ses trois dimensions : investissement, développement commercial et entrepreneurial. Les investisseurs de la sicav sont informés mensuellement du flux de projets et de l’avancée des analyses. Ils apprécient aussi de rencontrer les gérants incubés. NewAlpha offre ainsi aux investisseurs une veille technologique et industrielle très appréciée. En décembre, nous avions reçu une trentaine de candidatures. Puis tout s’est accéléré au premier trimestre. Nous en sommes à une centaine aujourd’hui ! » « Nous pourrons éventuellement incuber 6, voire 7 gérants », estime Antoine Rolland, qui voit se manifester d’autres investisseurs institutionnels pour compléter ce premier tour de table. « Le concept, inédit à l'étranger, intéresse beaucoup certains grands investisseurs internationaux : il n’est pas exclu qu’ils s’associent à cette initiative vraiment innovante »
Gestion d'actifs
06/08/2012
Fonds

Armajaro lance un fonds sur les financières

Armajaro Asset Managemet, le hedge fund de 1,5 milliard de dollars spécialiste des matières premières, va lancer le 1er octobre un fonds investi sur les financières (banques, compagnies d’assurances, sociétés de gestion), selon le Financial Times. Le produit sera lancé avec 100 millions de dollars et il ciblera jusqu’à 1 milliard de dollars. Armajaro a recruté Ben Steele et Peter Walters de TT International pour gérer le projet.
Fonds
06/08/2012

Renaissance AM va commercialiser ses fonds en France

La société de gestion d’origine russe Renaissance Asset Managers vient d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers pour commercialiser en France ses fonds investis sur les marchés émergents et frontières."Nous avons reçu l’autorisation de distribuer à une clientèle privée sur la France les fonds pour lesquels nous avions une demande spécifique en particulier les produits Sub-Sahara, Eastern Europe et Russie», annonce à Newsmanagers Sandrine Reynaud, responsable commerciale de Renaissance AM pour la France, l’Italie, le Luxembourg, Genève et Monaco.Basée à Guernesey, c’est cette dernière qui pilotera ce développement en France, un marché qu’elle couvre déjà pour les investisseurs institutionnels depuis 2010. Cet enregistrement s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’expansion en Europe de la société russe, qui gérait un encours total de 2,9 milliards de dollars au 30 juin. Cette stratégie a été amorcée en 2010 avec le lancement d’une Sicav de droit luxembourgeois, qui se compose aujourd’hui de 12 compartiments et représente 513 millions de dollars. Outre la France, Renaissance commercialise ses fonds en Allemagne, en Suisse, en Italie, en Scandinavie, en Espagne, au Royaume-Uni et de manière sélective au Moyen-Orient. «A terme, nous irons également en Asie», a indiqué Barbara Rupf Bee, CEO de Renaissance AM à Newsmanagers.La société de gestion russe est aussi présente dans tous les pays qu’elle couvre dans sa gestion, ce qui est l’une de ses forces, souligne Barbara Rupf Bee. Ainsi, en plus de la Russie, elle a des équipes en Afrique du Sud et en Europe de l’Est. Les fonds agréés sont les suivants :Renaissance Emerging Europe EquityRenaissance Russian Equity Allocation FundRenaissance Sub-Saharian FundRenaissance Frontier Markets Fund
06/08/2012

Pioneer étoffe son équipe commerciale américaine

Pioneer Investments renforce son équipe commerciale dédiée aux conseillers en investissements enregistrés (registered investment advisors ou RIA) aux Etats-Unis. Ainsi, Brian J. Kilar a été recruté en tant que regional vice president pour le canal RIA à Chicago. Il vient de Managers Investment Group. En outre, Pioneer a augmenté le nombre de consultants régionaux, de une à trois personnes.
06/08/2012

Une boutique australienne s’installe à Londres

La boutique de gestion australienne Parker Asset Management vient d’ouvrir un bureau commercial à Londres et a nommé Richard Blank en tant que responsable commercial pour l’Asie et l’Europe, rapporte Investment Europe. La société veut ainsi vendre son fonds en Europe.
06/08/2012
Fonds

Les fonds de fonds collectent 1 milliard de livres au deuxième trimestre

Les fonds de fonds commercialisés aux particuliers britanniques ont enregistré des souscriptions nettes de 1,1 milliard de livres au deuxième trimestre, dépassant ainsi le milliard de livres pour la première fois depuis le deuxième trimestre 2011 où la collecte avait été de 2 milliards, selon l’Investment Management Association (IMA). Cette catégorie de fonds représentait fin juin un encours de 63,6 milliards de livres, soit une augmentation de 4 % par rapport à l’année précédente.Les fonds indiciels pour le retail ont de leur côté enregistré des souscriptions nettes de 312 millions de livres, en repli par rapport à la période correspondante de l’an passé (529 millions). Les encours ressortaient fin juin à 44,7 milliards de livres, en hausse de 4 % sur un an.Les fonds éthiques ont en revanche accusé des rachats nets de 2 millions de livres, alors qu’ils avaient collecté 101 millions un an plus tôt. Leurs encours ont donc logiquement baissé de 4 % à 6,9 milliards de livres.
Fonds
06/08/2012
Fonds

Les fonds d'actions émergentes reviennent sur le devant de la scène

Les fonds d’actions émergentes ont enregistré sur la semaine se terminant le 1er août leurs plus fortes souscriptions depuis la mi-février, à 1,5 milliard de dollars, selon les données d’EPFR. Des flux qui s’expliquent par les anticipations, par les investisseurs, de davantage de mesures d’assouplissement quantitatif.Cela a également soutenu les flux dans les fonds obligataires supposés offrir les plus forts rendements. Ainsi, les fonds obligataires à haut rendement ont engrangé plus de 1 milliard de dollars pour la septième semaine consécutive. Et les fonds de dette émergente ont depuis le début de l’année enregistré des souscriptions nettes de 28 milliards de dollars. Au total, la collecte dans les fonds actions est ressortie à 6,5 milliards de dollars, tandis que les fonds obligataires absorbaient 5,84 milliards. Les fonds monétaires ont vu sortir 11,72 milliards de dollars dont 90 % ont concerné les fonds monétaires européens.
Fonds
06/08/2012

Allianz collecte grâce à l'obligataire

Le pôle gestion d’actifs d’Allianz a enregistré au premier semestre des souscriptions nettes de 41 milliards d’euros, selon le groupe allemand qui publiait vendredi ses résultats semestriels.Cette collecte a été tirée par l’activité fixed income qui a engrangé 44 milliards d’euros, tandis que les actions voyaient sortir 3 milliards d’euros. En termes de clientèle, elle a été réalisée entièrement hors du groupe, à hauteur de 42 milliards d’euros.Grâce à ces rentrées d’argent et à un effet marché positif, Allianz a vu ses encours sous gestion passer de 1.657 milliards d’euros fin décembre 2011 à 1.748 milliards fin juin.Dans ce contexte, le revenu d’exploitation du pôle a progressé de 14 % au premier semestre à 2,936 milliards d’euros en glissement annuel et le bénéfice d’exploitation de 18,2 % à 1,248 milliard d’euros. Le coefficient d’exploitation est ressorti à 57,5 %, en hausse de 1,5 point par rapport au premier semestre 2011.
06/08/2012

Pioneer décollecte au premier semestre

Le pôle gestion d’actifs d’UniCredit, représenté par Pioneer, a accusé des rachats nets de près de 4 milliards d’euros au premier semestre 2012. Ses encours ont ainsi baissé de 10,8 % sur un an à 154 milliards d’euros à fin juin. Sur ce total, la part des encours gérés pour le compte du groupe s’élève à 53 %, en recul par rapport à l’année précédente où elle ressortait à 60 %. En termes géographiques, l’Italie reste prépondérante dans les encours, à 75 milliards d’euros, mais en repli de 13,8 % sur un an, devant les Etats-Unis, qui voient leur participation augmenter de 6,2 % à 37 milliards.Dans ce contexte, le bénéfice d’exploitation a reculé sur un an de 31,6 % à 115 millions d’euros. Le bénéfice avant impôts se tasse de 34,1 % à 111 millions.
06/08/2012

Inflows for bonds at Allianz

The asset management unit at Allianz in first half posted net subscriptions of EUR41bn, according to the German group, which released its results for first half on Friday. Inflows were driven by the fixed income activity, which took on EUR44bn, while there were outflows of EUR3bn from equities. Clients were recruited entirely from outside the group, for a total of EUR42bn. Due to inflows of money and positive market effects, Allianz has seen an increase in its assets under management from EUR1.657trn as of the end of December 2011 to EUR1.748trn as of the end of June. In this environment, operating revenues for the unit have increased 14% in first half, to EUR2.936bn in annual terms, and operating profits have risen 18.2%, to EUR1.248bn. The cost/income ratio came out to 57.5%, up 1.5 points compared with first half 2011.

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