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Asset Management
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26/07/2012

Les actionnaires du LME donnent leur feu vert

Les actionnaires du London Metal Exchange ont approuvé hier à une écrasante majorité en assemblée extraordinaire (64 voix contre 3) le projet de rachat de l’institution par l’opérateur de la Bourse de Hong Kong (HKeX) pour 1,4 milliard de livres.
26/07/2012

MGM vise la Bourse

Repris en 2004 par un consortium de sociétés de private equity et passé par le régime des faillites en 2010, le studio a enregistré en mode confidentiel les premiers documents devant lui permettre un retour en Bourse. Bloomberg croit savoir que MGM est épaulé par JPMorgan et Goldman Sachs.
26/07/2012

Manchester United prend son temps

Le club de football britannique a mis entre parenthèses son projet d’introduction de 300 millions de dollars en Bourse de New York (valorisant le club à 3 milliards), à la suite selon Reuters d’un entretien téléphonique entre ses responsables et les banques, au premier rang desquelles Jefferies. Les conditions de marché sont en cause.
26/07/2012

Les conséquences des taux zéro pour le financement de l'économie

La baisse des taux BCE du mois dernier et les anticipations d’une autre baisse ont fait plonger les taux 3 mois en euros sous 0,5%. Pour les fonds monétaires, cette situation a des conséquences dramatiques. L’actif qu’ils ont sous gestion devrait diminuer un peu plus, alors qu’il a déjà fondu de 250 milliards d’euros depuis 2009.
26/07/2012

Le crédit reste contraint en zone euro

Les banques de la zone euro ont continué de durcir leurs conditions d’octroi de crédit aux entreprises et aux particuliers au deuxième trimestre, selon l’enquête trimestrielle de la BCE. La situation ne devrait pas s’améliorer au troisième trimestre.
26/07/2012

L'industrie des ETF a sa feuille de route

L’Autorité européenne des marchés financiers a publié hier ses règles définitives pour encadrer les produits indiciels cotés. Au rang des nouveautés, l’Esma souhaite notamment que les profits réalisés sur le prêt-emprunt de titres soient reversés à 100% au fonds. Elle a renoncé en revanche à plafonner cette activité lucrative pour certains ETF.
25/07/2012

Dernière ligne droite pour la cession de Dexia AM

Selon L’Agefi, Dexia devrait sélectionner dans le courant des deux prochaines semaines l’une des offres portant sur ses activités de gestion d’actifs. Outre la banque australienne Macquarie et l’assureur américain New York Life Insurance, le fonds d’investissement basé à Singapour GCS Capital associé au fonds chinois Hony Capital selon Bloomberg figure sur la liste des repreneurs potentiels. Un temps cité comme candidat, le fonds d’investissement Permira serait sorti du processus de vente. L’opération pourrait atteindre un prix minimum de 500 millions de dollars (413 millions d’euros), selon les sources citées par Bloomberg. Fin juin, des sources proches du dossier indiquaient à Reuters que Dexia en espérait 750 millions d’euros, note le quotidien.
25/07/2012
Fonds

Henderson GI fusionne deux fonds

Selon Investment Week, la société de gestion Henderson Global Investors a fusionné son fonds Managed Distribution avec son fund Cautious Managed offrant une gestion prudente. En chiffres, le premier fonds affiche un encours de 277 millions de livres tandis que celui qui l’absorbe représente 817 millions de livres. Simultanément, les gérants John Pattullo et Jenna Barnard vont rejoindre Chris Burvill en tant que co-responsables à la tête du nouveau portefeuille.
Fonds
25/07/2012

Rachats nets de 2,4 milliards de dollars pour Man Group au premier semestre

Les actifs sous gestion de Man Group s’inscrivaient au 30 juin 2012 à 52,7milliards de dollars, contre 58,4 milliards à fin décembre et 71 milliards de dollars à fin juin 2011.La collecte brute s’est élevée au premier semestre à 7,2 milliards de dollars. Les rachats ont totalisé 9,6 milliards de dollars, portant les sorties nettes à 2,4 milliards de dollars.Les encours sous gestion des fonds ont accusé une baisse de 12 % sur le semestre à 22,5 milliards de dollars, les fonds long only représentant 11,3 milliards d’encours, en hausse de 6 % sur la période.
25/07/2012
Fonds

Le fonds de pension TNO sort des hedge funds

Le fonds de pension néerlandais TNO a décidé de se désinvestir son portefeuille destiné aux hedge funds, qui représente 2,9 % de son allocation, selon IPE. Cette poche a réalisé une perte de 7,9 % au titre de 2011, sousperformant son indice de référence de 13,4 %. «La recherche montre que nous pouvons obtenir un profil risque/rendement intéressant grâce à linvestissement dans des actifs traditionnels. Nous disons donc au revoir aux fonds alternatifs pour le moment».
Fonds
25/07/2012

Pictet réfute avoir aidé des clients à contourner le fisc outre-Rhin

Pictet a proposé à ses clients en Allemagne des placements en or exploitant une faille dans le dispositif fiscal : un investisseur allemand place un montant dans une société active dans le négoce d’or à Londres. Or, le quotidien Le Temps rappelle que cet investissement, considéré comme une charge d’exploitation, peut être déduit fiscalement. Pictet contredit cette version des faits. «Pictet n’a pas distribué de manière active les placements en or à ses clients ou à des clients potentiels. Au contraire, la banque a agi à la demande d’investisseurs isolés. Dans ce cadre, Pictet a été uniquement mandatée pour mettre à disposition les comptes, dépôts et lieux de stockage physiques pour des transactions sur le métal précieux. Il ne saurait être question d’un rôle actif», a souligné la banque mardi.
25/07/2012
Fonds

Carlyle vante l'immobilier parisien haut de gamme

La société d’investissement Carlyle a annoncé la signature d’un nouveau bail sur l’immeuble du 23 rue de l’Université au bénéfice d’AT Kearney France, rapporte L’Agefi. Carlyle a insisté sur la valeur des biens prime à Paris, «malgré les conditions de marché que les professionnels et les observateurs considèrent actuellement comme difficiles».
Fonds
25/07/2012

La Banque Postale négocie le rachat de la banque privée BPE

Selon Les Echos, La Banque Postale négocie avec le Crédit Mutuel Arkéa le rachat de sa banque privée BPE qui sert une clientèle aisée, dispose d’une trentaine d’agences et affiche un résultat net proche de 7,5 millions d’euros. Les négociations concernent deux dossiers : la cession de la Banque privée européenne (BPE), filiale d’Arkéa d’une part, et un accord de partenariat avec ProCapital, filiale de conservation de titres du groupe mutualiste de l’autre. Le Crédit Mutuel Arkéa a confirmé des discussions en cours entre La Banque Postale Gestion privée et Arkéa via Procapital pour une prestation de gestion privée en marque blanche mais n’a pas voulu commenter l’opération impliquant la BPE.
25/07/2012

Carlyle recrute un spécialiste des médias

Le capital-investisseur Carlyle Group annonce l’arrivée au sein de l’entreprise de Peter Liguori, spécialiste du secteur des médias de divertissements. Il occupera un poste de consultant pour soutenir l'équipe Télécommunications et Médias de Carlyle, basée à New York. De 2009 à fin 2011, l’intéressé était CEO de Discovery Communications, un câblo-opérateur.
25/07/2012

Sparinvest restructure son bureau parisien

La société de gestion d’origine danoise Sparinvest annonce la restructuration de son bureau parisien. Jusqu’alors composé d’une assistante, de deux commerciaux et de Benoît Schouler, directeur général de Sparinvest France, c’est ce dernier qui assurera dorénavant seul le suivi de l’ensemble des portefeuilles clients. «Il ne s’agit en aucun cas de la fermeture du bureau parisien», insiste Benoît Schouler. Mais après quatre années de crise financière, Sparinvest devait, selon le DG, adapter sa structure commerciale. Si depuis le début de l’année, la décollecte a été «relativement limitée», comme le souligne le responsable du bureau français, ce dernier n’a pas pour autant souhaité préciser les encours gérés par la structure. La gestion, puisque située au Danemark, n’est elle pas touchée par la restructuration et continue à fonctionner comme auparavant. Certaines tâches du bureau parisien telles que le suivi administratif ou l’envoi de reportings seront délocalisées à Luxembourg, qui dispose d’une unité «client services» francophone. Benoît Schouler travaillera en étroite collaboration avec Luxembourg, où les fonds commercialisés en France sont domiciliés. La France n’est pas la seule victime de l’environnement difficile chez Sparinvest. Le bureau de Francfort en Allemagne a lui aussi subi une restructuration. L’ancien responsable du bureau, Jörg-Volker Grüneke, a quitté son poste et c’est Christina Coustry, déjà en charge de la coordination internationale du groupe, qui est désormais à la tête du marché allemand avec son équipe, depuis Luxembourg. En début d’année, La société de gestion danoise Sparinvest avait annoncé le transfert du domicile de sa maison mère, Sparinvest Holdings SE, du Danemark au Luxembourg (lire NewsManagers du 04/01/2012).
25/07/2012
Fonds

Natixis AM et AEW Europe lancent un fonds de dettes immobilières

Natixis Asset Management et AEW Europe, spécialiste européen du conseil en investissement et de la gestion d’actifs immobiliers pour compte de tiers, ont annoncé hier avoir levé 240 millions d’euros pour leur nouveau fonds de dettes immobilières « senior », Senior European Loan Fund. Il s’agit du premier compartiment du fonds de dettes immobilières « senior » fermé de maturité 7 ans.Dès son lancement, ce fonds destiné aux investisseurs professionnels et personnes morales qualifiés, réalise son premier closing et lève 240 millions d’euros avec une taille cible qui devrait avoisiner les 500 millions d’euros. Le compartiment vise à dégager des rendements de type obligations « Investment Grade » (dont la notation est située entre AAA et BBB- ), indique un communiqué.Géré par Senior European Loan Management, filiale d’AEW Europe conseillée par une équipe de Natixis Asset Management, le compartiment est investi en dettes immobilières « senior », finançant des actifs immobiliers de type bureaux, commerces et logistiques, situés en Europe et principalement en France, Allemagne et Royaume Uni. Sa stratégie de gestion consiste à la fois à mettre en place de nouveaux financements en partenariat avec des banques, et à racheter des créances existantes.
Fonds
25/07/2012
Fonds

Viveris REIM achète un bien pour l'OPCI du Groupement Système U

Viveris REIM vient d’annoncer une première acquisition dans le cadre de l’OPCI (*) qu’elle gère pour le compte du Groupement Système U. L’actif acquis auprès de Coop Normandie Picardie est un ensemble d’immobilier commercial de 28 000 m² situé dans la zone commerciale Sud 3 au Grand-Quevilly (76).(*) L’OPCI est une SPPICAV RFA EL (Société à Prépondérance Immobilière à Capital Variable à Règles de Fonctionnement Allégées avec Effet de Levier).
Fonds
25/07/2012
Fonds

TPG fait à nouveau une offre sur Billabong International

Selon Reuters, le fonds d’investissement TPG Capital vient de lancer une nouvelle offre publique d’achat (OPA) sur Billabong International pour un montant de 694 millions de dollars australiens (589 millions d’euros). Si l’OPA se réalise, ajoute l’agence d’information, il s’agirait de la deuxième sortie de cote en Australie cette année, après l’OPA du fonds Pacific Equity Partners sur la société de services aux entreprises Spotless en avril, pour 720 millions de dollars australiens.
Fonds
25/07/2012

HSBC Global Asset Management renforce ses équipes

HSBC Global Asset Management a annoncé le recrutement de quatre personnes pour venir renforcer son équipe global macro et stratégie d’investissement. Elles travailleront sous la direction de Philip Poole à Londres. Julien Seetharamdoo a été nommé économiste senior. Avant de rejoindre HSBC Global Asset Management, il était stratégiste d’investissement à Coutts Investment Services. Rabia Bhopal devient économiste et stratégiste d’investissement. L’intéressée vient de Standard & Poor’s où elle occupait le poste d'économiste. Ces deux recrues seront basées à Londres.Herve Lievore est nommé économiste senior et stratégiste dans l'équipe de Hong Kong. Il était auparavant économiste/stratégiste chez Axa Investment Managers. Egalement basée à Hong Kong, Renee Chen rejoint l'équipe en tant qu'économiste et stratégiste d’investissement. Elle vient de Macquarie Capital Securities où elle était économiste.
25/07/2012
Gestion d'actifs

La fondation HEC reste majoritairement investie sur les obligations d'entreprises

La fondation HEC a pour but de promouvoir les sciences de gestion des entreprises et d’assurer également un financement pérenne d’HEC Paris. Elle dispose d’un fonds capitalisé, sous la forme d’un endowment, inspiré des modèles de grandes institutions nord-américaines comme Harvard ou le MIT. La fondation HEC gère à long terme plus de 10 millions d’euros capitalisés. Le comité de placements, bénévoles, composés d’experts financiers, qui s’est tenu hier soir, a décidé de ne pas changer son allocation, et par conséquent de rester majoritairement investi sur les obligations. Absent des obligations souveraines, qui représentent selon le comité un vrai risque pour un rendement jugé trop faible ; le comité des placements préfèrent les obligations corporates. La zone euro mais aussi les corporates US et émergentes permettent d’obtenir un rendement satisfaisant pour un risque modéré.
Gestion d'actifs
25/07/2012

City of Miami accused of lying to sell its municipal bonds

The city of Miami is in danger of being sued for fraud. The SEC has warned the municipality in a two-page letter that one of its commissions estimates that the city lied about the state of its finances at the moment of selling millions of municipal bonds, the Financial Times reports. The period in question is from 2007 to 2008. the city has denied the accusations.

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