Armajaro Asset Managemet, the USD1.5bn commodities hedge fund, is set to launch on October 1 a financials fund (which will invest in banks, insurance firms, asset managers), according to the Financial Times. The vehicle will launch with assets of USD100m and target more than USD1bn. Armajaro has recruited Ben Steele and Peter Walters of TT International to handle the project.

Gérard Rameix has been appointed as chairman of the French market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), by a decree of the French president dated 1 August 2012. Rameix became Director General of the predecessor to the AMF, the Commission des opérations de bourse, in 1997, and was then appointed as secretary general of the AMF at its creation in 2003. Since 2009, Rameix has been national mediator of corporate credit.

The Australian asset management boutique Parker Asset Management has opened a sales office in London, and appointed Richard Blank as head of sales for Asia and Europe, Investment Europe reports. The firm is hoping to sell its fund in Europe.

The asset management unit at Allianz in first half posted net subscriptions of EUR41bn, according to the German group, which released its results for first half on Friday. Inflows were driven by the fixed income activity, which took on EUR44bn, while there were outflows of EUR3bn from equities. Clients were recruited entirely from outside the group, for a total of EUR42bn. Due to inflows of money and positive market effects, Allianz has seen an increase in its assets under management from EUR1.657trn as of the end of December 2011 to EUR1.748trn as of the end of June. In this environment, operating revenues for the unit have increased 14% in first half, to EUR2.936bn in annual terms, and operating profits have risen 18.2%, to EUR1.248bn. The cost/income ratio came out to 57.5%, up 1.5 points compared with first half 2011.

Funds of funds on sale to British retail clients have posted net subscriptions of GBP1.1bn in second quarter, topping GBP1bn for the fist time since second quarter 2011, when inflows were GBP2bn, according to the Investment Management Association (IMA). This fund category as of the end of June represented assets of GBP63.6bn, an increase of 4% compared with the previous year. Index retail funds, for their part, have posted net subscriptions of GBP312m, down compared with the corresponnding period of last year (GBP529m). As of the end of June, assets represented GBP4.7bn, up 4% year on year. Ethical funds, however, underwent net redemptions of GBP2bn, where they had seen net inflows of GBP101m one year previously. Assets, logically, fell 4% to GBP6.9bn.

The asset management unit at UniCredit, represented by Pioneer, has seen net redemptions of nearly EUR4bn in first half 2012. Assets fell 10.8% year on year, to EUR143bn as of the end of June. Of this total, assets under management by the group amount to 53%, down compared with the previous year, when they totalled 60%. In geographical terms, Italy represents the preponderance of assets, with EUR75bn, a figure down 13.8% year on year, but ahead of the United States, which has gained a 6.2% share of assets and now totals EUR37bn. In this environment, operating profits have fallen year on year by 31.6%, to EUR115m. Pre-tax profits are down 34.1% to EUR111m.

Les fonds d’actions émergentes ont enregistré sur la semaine se terminant le 1er août leurs plus fortes souscriptions depuis la mi-février, à 1,5 milliard de dollars, selon les données d’EPFR. Des flux qui s’expliquent par les anticipations, par les investisseurs, de davantage de mesures d’assouplissement quantitatif.Cela a également soutenu les flux dans les fonds obligataires supposés offrir les plus forts rendements. Ainsi, les fonds obligataires à haut rendement ont engrangé plus de 1 milliard de dollars pour la septième semaine consécutive. Et les fonds de dette émergente ont depuis le début de l’année enregistré des souscriptions nettes de 28 milliards de dollars. Au total, la collecte dans les fonds actions est ressortie à 6,5 milliards de dollars, tandis que les fonds obligataires absorbaient 5,84 milliards. Les fonds monétaires ont vu sortir 11,72 milliards de dollars dont 90 % ont concerné les fonds monétaires européens.

Armajaro Asset Managemet, le hedge fund de 1,5 milliard de dollars spécialiste des matières premières, va lancer le 1er octobre un fonds investi sur les financières (banques, compagnies d’assurances, sociétés de gestion), selon le Financial Times. Le produit sera lancé avec 100 millions de dollars et il ciblera jusqu’à 1 milliard de dollars. Armajaro a recruté Ben Steele et Peter Walters de TT International pour gérer le projet.

La société de gestion d’origine russe Renaissance Asset Managers vient d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers pour commercialiser en France ses fonds investis sur les marchés émergents et frontières."Nous avons reçu l’autorisation de distribuer à une clientèle privée sur la France les fonds pour lesquels nous avions une demande spécifique en particulier les produits Sub-Sahara, Eastern Europe et Russie», annonce à Newsmanagers Sandrine Reynaud, responsable commerciale de Renaissance AM pour la France, l’Italie, le Luxembourg, Genève et Monaco.Basée à Guernesey, c’est cette dernière qui pilotera ce développement en France, un marché qu’elle couvre déjà pour les investisseurs institutionnels depuis 2010. Cet enregistrement s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’expansion en Europe de la société russe, qui gérait un encours total de 2,9 milliards de dollars au 30 juin. Cette stratégie a été amorcée en 2010 avec le lancement d’une Sicav de droit luxembourgeois, qui se compose aujourd’hui de 12 compartiments et représente 513 millions de dollars. Outre la France, Renaissance commercialise ses fonds en Allemagne, en Suisse, en Italie, en Scandinavie, en Espagne, au Royaume-Uni et de manière sélective au Moyen-Orient. «A terme, nous irons également en Asie», a indiqué Barbara Rupf Bee, CEO de Renaissance AM à Newsmanagers.La société de gestion russe est aussi présente dans tous les pays qu’elle couvre dans sa gestion, ce qui est l’une de ses forces, souligne Barbara Rupf Bee. Ainsi, en plus de la Russie, elle a des équipes en Afrique du Sud et en Europe de l’Est. Les fonds agréés sont les suivants :Renaissance Emerging Europe EquityRenaissance Russian Equity Allocation FundRenaissance Sub-Saharian FundRenaissance Frontier Markets Fund

Pioneer Investments renforce son équipe commerciale dédiée aux conseillers en investissements enregistrés (registered investment advisors ou RIA) aux Etats-Unis. Ainsi, Brian J. Kilar a été recruté en tant que regional vice president pour le canal RIA à Chicago. Il vient de Managers Investment Group. En outre, Pioneer a augmenté le nombre de consultants régionaux, de une à trois personnes.

L’opérateur boursier compte sur des réductions de coûts et une nouvelle stratégie pour l’aider à renouer avec la croissance dès l’année prochaine, après avoir publié vendredi une baisse de 20% de son résultat trimestriel à 128 millions de dollars. Le chiffre d’affaires a concédé un recul de 9% à 602 millions, y compris une chute de 15% (à 182 millions) côté produits dérivés.

Le gouvernement espagnol a indiqué vendredi avoir soumis un projet de budget pour 2013 et 2014 à la Commission européenne dans lequel il s’engage à réaliser 102 milliards d’euros d'économies en augmentant ses recettes fiscales tout en réduisant les dépenses. «Le chiffre de 102 milliards d’euros d'économies d’ici à 2014 comprend les mesures annoncées jusqu'à présent et il tient compte des conditions macroéconomiques qui prévalent», a précisé le Trésor.

Dans un entretien accordé aux Echos, le numéro deux du précédent gouvernement travailliste britannique, Peter Mandelson, estime qu’un éventuel attachement de son pays à l’Europe ne se posera vraiment que dans le cas où la crise de l’euro trouvera une issue favorable. «Le Royaume-Uni pourrait rejoindre une zone euro ayant retrouvé sa stabilité», ajoute-t-il.

Selon le Financial Times, le fonds d’arbitrage spécialisé dans les matières premières, qui possède 1,5 milliard de dollars d’actifs sous gestion, compte se diversifier en lançant un fonds dès le 1er octobre prochain qui sera exclusivement tourné vers des investissements dans les valeurs financières: banques, assureurs, sociétés de gestion d’actifs, entre autres.

Alors que la Troïka repart d'Athènes avec «de bons progrès», un responsable allemand évoque une sortie grecque de la zone euro avant la fin 2012

Les réelles avancées sur le fond ont permis de digérer l'absence d'intervention immédiate

Les réelles avancées sur le fond ont permis de digérer l'absence d'intervention immédiate

Mariano Rajoy, le chef du gouvernement, étudiera cette option. Une intervention du FESF et de la BCE pourrait se concrétiser en septembre

La hausse du chômage au mois de juillet ternit l'accélération des créations d'emploi. Ben Bernanke en dira plus à Jackson Hole fin août

Les créations d'emplois se sont élevées à 163.000 en juillet, contre 100.000 attendus, après 64.000 en juin, selon le département du Travail.

Jean Pierre Cave, trésorier général de Groupe Pasteur Mutualité dans un article paru dans Option Finance numéro 1179 : La définition même d’une euro-obligation n’est pas claire et chaque pays peut avoir sa propre interprétation. Demain les euro-obligations permettraient aux Etats périphériques méditerranéens, l’Italie et l’Espagne, de se financer sur les marchés dont ils ont perdu l’accès. Cette possibilité ne serait acceptable qu'à la condition d’un abandon de souveraineté budgétaire nationale et d’un amendement du traité de Lisbonne. Autant de conditions qui aujourd’hui sont loin d'être réunies. Nous avons donc devant nous au minimum plusieurs trimestres avant que nous nous posions la question d’investir sur les euro-obligations, d’autant que notre politique actuelle vise à réduire les dettes gouvernementales.

Les actifs gérés par le Groupe sont en croissance significative et régulière : 2,9 milliards fin 2007 ; 3,2 milliards fin 2008 ; 3,6 milliards fin 2009 ; 4,2 milliards fin 2010 ; et maintenant 5,3 milliards au 31 décembre 2011, malgré des marchés peu porteurs et la réduction des réserves des régimes de Retraite Complémentaire. De telles sommes nécessitent une gestion financière particulièrement rigoureuse et un contrôle attentif. C’est la raison pour laquelle le Groupe APICIL a opté pour une gestion financière internalisée et organisée à l’instar d’une société de gestion. L’internalisation permet de réduire les coûts et autorise une gestion financière plus libre et adaptée aux contraintes de notre Groupe. Nous nous sommes ainsi largement tenus à l'écart des emprunts souverains, ce qui nous permet de ne pas avoir à provisionner de titres grecs. L’organisation calquée sur celle d’une société de gestion garantit toute la rigueur et la transparence requises : La Commission Financière, à laquelle participent les Présidents et Vice-présidents du Groupe, la direction, le contrôle des risques et les gérants, définit en amont les principes généraux et contrôle le respect des règles de gestion, à raison d’une réunion toutes les six semaines. Le Comité de Portefeuille, bimensuel, qui rassemble les gérants et la responsable de la déontologie et des risques autour du directeur des activités financières, définit l’allocation tactique de gestion des différents portefeuilles en fonction de l'évolution de la situation macro-économique et de la situation des marchés financiers. Les orientations de gestion, les objectifs de sécurité des placements et les objectifs de rendement sont différents selon la nature de chaque portefeuille (portefeuille d'épargne, portefeuille de prévoyance, portefeuille de santé, retraite ou fonds propres). L’année 2011 a été particulièrement difficile sur les marchés financiers (les actions européennes ont terminé l’année à -17 %) alors que les marchés obligataires ont affiché une performance à peine positive (Euro MTS : +1,18 %), mais avec une volatilité accrue et des écarts de performance très importants entre les pays les plus « vertueux » (Allemagne, Suisse...) et les autres (Grèce, Portugal, Italie...). Dans ce contexte, la performance financière a permis de servir des taux toujours attractifs (entre 3,61 et 3,76% sur les contrats d’Assurance Vie) au bénéfice des clients, et de maintenir une première place sur cinq ans parmi les Institutions de Retraite Complémentaire. Au 31/12/2011, l’allocation d’actifs est la suivante : Obligations : 63% Capital développement : 1% Actions : 10% Divers et filiales : 4% Monétaire : 16% Immobilier : 6%

La société de gestion suisse GAM – 44,8 milliards de francs suisses d’actifs - a bouclé le 31 juillet l’acquisition annoncée le 28 février de 74,95% d’Arkos Capital SA, une société de gestion de fortune indépendante de droit suisse gérant 729 millions de francs suisses au 30 juin. Elle a également conclu les accords avec la direction d’Arkos sur le rachat de la participation résiduelle de 25,05%.D’ici la fin de l’année, tous les produits d’Arkos devraient être distribués sous la marque GAM, annonce le communiqué diffusé jeudi. Sa gamme de fonds absolute return offshore et onshore de faible volatilité comprend des stratégies actions long/short portant sur l’Europe et les marchés émergents ainsi qu’une offre spécialisée axée sur les titres financiers et une stratégie active en obligations convertibles. La gestion de toutes les stratégies d’investissement restera inchangée: l’ensemble de l’équipe d’investissement restera en poste et continuera à opérer depuis sa base de Lugano en Suisse. La transaction a été approuvée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Aucun coût d’intégration substantiel n’est prévu, précise le communiqué.

Carmignac Gestion vient de recruter Cora Pfab en tant que sales manager pour l’Allemagne du Sud et l’Autriche. Elle vient de F&C Thames River à Londres où elle était sales manager pour l’Allemagne. Elle a aussi passé trois ans chez ABN Amro Asset Management.Sa mission principale sera de développer les relations de la société de gestion française avec ses clients dans le Sud de l’Allemagne et l’Autriche. Elle sera placée sous la direction de Kai Volkmann, responsable de l’Allemagne et de l’Autriche et prendra ses fonctions début août.Carmignac Gestion précise que d’autres recrutements seront réalisés dans l’année en Allemagne où la société a récemment ouvert un bureau à Francfort et cherche à se développer.

La société de gestion Invest AD, détenue par l’Abu Dhabi Investment Council, vient de lancer deux fonds au format Ucits investis pour l’un en Afrique et l’autre dans les pays du Golfe, annonce un communiqué. Invest AD Emerging Africa Fund et Invest AD GCC Focus Fund sont enregistrés au Luxembourg, tandis que les gérants sont basés à Dubaï. «Nous avons créé ces fonds Ucits en réponse à la demande grandissante pour un accès de qualité élevée aux marchés frontières», explique Mohammed Al Hashemi, responsable de la gestion d’actifs chez Invest AD. Invest AD a l’intention de rendre ses fonds disponibles sur les plates-formes ciblant les investisseurs particuliers européens.

Jupiter va ouvrir un nouveau bureau de vente à Hong Kong cette année dans le cadre de sa stratégie d’expansion, selon Financial News, qui cite le directeur général de la société.

La société de gestion australienne AMP Capital vient d’annoncer le recrutement de Kerry Ching en tant que managing director pour l’Asie (hors Japon). Elle vient de Fidelity Investment Management où elle était responsable de Hong Kong, en charge des institutionnels, du wholesale et du retail. Elle est également présidente de l’association des fonds d’investissement de Hong Kong. Chez AMP Capital, elle sera basée à Hong Kong et devra se concentrer sur les relations avec les principaux clients et le développement des ventes institutionnelles.

Un peu plus d’un an après son lancement, JPMorgan Asset Management va fermer le Global Catholic Ethical Balanced Fund, un fonds investi en vertu des principes de la religion catholique, par manque de succès, rapporte le Financial Times. Au 31 mai, les encours du fonds se limitaient à 4,3 millions d’euros.

La société de gestion britannique Aviva Investors a annoncé jeudi le transfert de son activité investissement socialement responsable, représentant 1,2 milliard de livres, à son compatriote Alliance Trust Investments.Cette annonce fait suite à la décision prise par Aviva Investors en janvier de cette année de se recentrer sur l’obligataire, les solutions multi-classes d’actifs, l’immobilier et les actions.Concrètement, l’équipe ISR d’Aviva Investors dirigée par Peter Michaelis va rejoindre Alliance Trust Investments où elle va y créer une activité ISR. L’équipe continuera néanmoins à fournir des conseils en investissement pour les huit fonds ISR actuels d’Aviva Investors par le biais d’un contrat de délégation de gestion. Chacun des fonds sera géré avec le même objectif et le même processus. Selon le site Responsible Investors, Alliance Trust a payé 1 million de livres pour la reprise de cette équipe. Les fonds concernés par l’opération sont les suivants : Aviva Investors Sustainable Future Absolute GrowthAviva Investors Sustainable Future Corporate BondAviva Investors Sustainable Future European GrowthAviva Investors Sustainable Future Global GrowthAviva Investors Sustainable Future ManagedAviva Investors Sustainable Future UK GrowthAviva Investors UK EthicalAviva Investors Sustainable Future Pan European Equity

La société de gestion de fortune Bestinvest cherche à développer un système de notation pour les ETF qui permettrait aux clients de comparer plus facilement les produits, rapporte Money Marketing. La notation prendrait en compte des critères comme la liquidité, le risque de contrepartie, l’écart de suivi, la collateralisation, la transparence du collatéral…