Carmignac Gestion informed holders of shares in funds from Carmignac Investissement and Carmignac Patrimoine at the end of last week that the net asset value of A-class capitalisation shares denominated in euros in these two funds will be divided by 10 from 12 November this year, and not next July as initially announced, the asset management firm states, in order to make these funds accessible to a wider audience. For example, the value of shares in Carmignac Investissement and Carmignac Patrimoine on Friday, 17 October, were worth EUR8,767.60 and EUR5,511.47, respectively.

According to an application for an SEC license dated 11 October, First Trust Exchange-Traded Fund IV is planning to alunch the First Trust High Yield Long/Short ETF fund within 75 days of publication of the announcement. The acronym, market of listing and fees for the fund have not yet been set.The fund will be an actively-managed ETF which will invest at least 80% of its assets in high yield bonds, securities from US or non-US firms, bank loans and convertible bonds, while under normal circumstances, exposure to foreign securities and currencies will be limited to 10%.Thanks to a 130/30 type long/short approach, First Trust will aim for outperformance of the fund of its benchmark index, the Bank of America Merrill Lynch U.S. High Yield Master II Constrained Index.The asset management firm states that it is planning to use the short bias investments to acquire other high yield securities, which will create a sort of leverage.

The European Systemic Risk Board is reported to be in the process of studying a controversial plan to forbid money market fund managers from bailing out investors if their funds suffer losses, Financial Times Fund Management reveals. Only two money market funds have lost investors’ money. But, according to Moody’s, 62 money market funds were bailed out by their sponsors or parent companies during the financial crisis, at a cost of at least USD12.1bn.

ECPI, a provider of sustainable research, ratings and indices, has launched a second ESG China Series index, developed in partnership with China Securities Index, a provider of Chinese indices, and Caitong Fund Management, an asset management firm based in China, Investment Europe reports. The new index, the CSI Caitong ECPI ESG China 100 index, is composed of the top-rated businesses for environmental, social and governance criteria from the CSI 300 index.

Assets in investment funds monitored in September 2012 totalled about CHF710bn, up by CHF7.4bn compared with the previous month. Net inflows totalled CHF284.5bn. As in the previous month, subscriptions primarily benefited bond funds, with a total of CHF2.5bn. However, money market funds have undergone redemptions totalling CHF2.4bn. Other fund categories did not show significant changes.

The financial situation at retirement planning institutions in Switzerland improved in third quarter, according to Swisscanto. The weighted overage rate as a function of assets under management came to 107.3% for private pension funds (+2.5 points). The rate has also increased for public pension funds, the Swisscanto monitor published on 19 October states. It gained 2.2 points to 98.9%. The proportion of private retirement planning institutions with a shortfall has fallen by half since the end of 2011, to 12.2%. As for public pension funds, 18.2% had a coverage rate of less than 90%, and 3% had less than 80%. 87.8% of private pension funds and 42.5% of public pension funds have their ‘heads above water,’ meaning that they have a coverage rate of 100% or more. The Swisscanto monitor is based on information provided by 340 retirement institutions with total assets under management of CHF437bn. The estimates were made at the end of September on the basis of investment strategies announced earlier in the year, and take into account the evolution of the markets since then.

Selon nos informations, la CNBF tiendra une dernière réunion le 26 octobre en vue de choisir le nom des 8 lauréats sur l’appel d’offres portant sur des mandats de 50 à 400 millions d’euros : 3 gérants d’obligations diversifiées Zone OCDE afin d’améliorer le rendement de la gestion adossée au passif de la CNBF. Le montant global du mandat est estimé à 350 millions d’euros environ. 1 gérant d’actions de la zone EUR afin d’améliorer le rendement de la gestion adossée au passif de la CNBF. Le montant global du mandat est estimé à 50 millions d’euros environ. 3 gérants d’OPCVM toutes classes d’actifs (actions, obligations, diversifié, performance absolue, alternatif), afin d’améliorer le rendement de la gestion adossée au passif de la CNBF. Le montant global du mandat est estimé à 400 millions d’euros environ. 1 gérant d’adossement dont l’objectif sera de constituer et gérer un portefeuille composé d’OAT zéro coupon détenus dans une optique de portage. Le montant global du mandat est estimé à 250 millions d’euros environ.

Le sommet européen qui s'est achevé vendredi n'a pas permis d'aplanir le désaccord entre Paris et Berlin sur les modalités d'activation du Mécanisme européen de stabilité.

L’Agence France Trésor a annoncé l’adjudication, le lundi 22 octobre, d’un montant global compris entre 5,8 et 7,0 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,4 et 3,8 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 17 janvier 2013, entre 1,4 et 1,8 milliard d’euros de bons à 25 semaines à échéance du 18 avril 2013, et entre 1 et 1,4 milliard d’euros de bons à 51 semaines à échéance du 17 octobre 2013.

Les rendements italien et espagnol à 10 ans sont en nette baisse vendredi, en raison de la forte demande suscitée par des émissions d’obligations indexées italiennes. Le rendement du 10 ans italien a touché un plus bas de sept mois et demi de 4,72% et le rendement du 10 ans espagnol a inscrit un plus bas de six mois et demi de 5,31%. L’Italie a émis pour 18 milliards d’euros de BTP jeudi, un montant sans précédent.

Dans le cadre de leur partenariat annoncé au mois de juin, le gérant et le fournisseur de données ont lancé un fonds investi sur les marchés mondiaux du crédit baptisé LFP R2P Global Credit. Ce fonds est le premier compartiment de la SICAV LFP S&P Capital IQ Fund domiciliée au Luxembourg. Le portefeuille sera composé au minimum de 90 % de titres de la catégorie investment grade.

Le Portugal a sélectionné Synergy Aerospace, société détenue par l’entrepreneur brésilien German Efromovich, comme unique repreneur du transporteur aérien TAP. La cession du groupe, alourdie par une dette de 1,2 milliard d’euros, s’inscrit dans le cadre du programme de privatisations exigé par la troïka en contrepartie d’une aide de 78 milliards d’euros.

Deux associés du hedge fund mis en place par l’ancien trader de Goldman Sachs Pierre-Henri Flamand vont quitter la structure mise à mal par une forte décollecte. Selon Bloomberg, Edoma Partners a vu ses actifs fondre de près de moitié au cours de l’année écoulée à 1,17 milliard de dollars. D’après une note adressée à la clientèle, le fonds a perdu 6,9% depuis le début de ses activités en novembre 2010.

Subissant la défiance des investisseurs, le gestionnaire britannique a enregistré des retraits nets pour 2,2 milliards de dollars au trimestre écoulé

Moody's a dégradé la note de dix provinces à des niveaux proches du défaut sélectif après le remboursement en pesos d’obligations libellées en dollars

Le régulateur américain a publié presque toutes les règles applicables aux «security-based swaps» qu'il encadre

L'adjudication d'hier porte à 15,6 milliards les montants émis en 2012. Le relèvement du plafond du Livret A a soutenu la demande sur les OATi

Le fonds souverain chinois CIC serait intéressé par les ressources canadiennes ainsi que par des investissements en infrastructures dans le pays, indique le China Securities Journal qui cite le dirigeant canadien du fonds, Felix Chee. « Les investissements doivent être réalisés au bon moment, au bon prix pour les meilleurs actifs » précise-t-il ainsi. CIC détient déjà 17% de Teck Resources.

Une série de blocages de fusions et acquisitions entre des sociétés chinoises et américaines, dont la dernière étant la cession avortée de Hawker Beechcraft à une société chinoise pour des raisons de « sécurité nationale », jetterait de l’huile sur le feu des relations commerciales déjà extrêmement tendues entre la première et la deuxième puissance mondiale, selon le journal.

Dans un entretien accordéau journal, David Miles, membre du comité de politique monétaire (MPC) de la Banque d’Angleterre (BoE), indique que l’économie britannique «n’est pas dans un état aussi bon que ce que j’avais espéré il y a environ un an». Et d’ajouter que si le MPC estime à sa prochaine réunion que l’inflation sera sous les 2%, «alors ce sera une raison de pratiquer une politique monétaire plus accommodante».

Le texte prévoit l'imposition des plus-values sur les cessions d'entreprises en 2012 à un taux forfaitaire de 24%, contre 19% actuellement

Les Européens se donnent toute une année avec une échéance au 1er janvier 2014 pour mettre en place les capacités de supervision de la BCE

Le sommet a prévu une année pour fixer les capacités de supervision de la BCE et laissé en suspens la rétroactivité de l’intervention du MES dans la recapitalisation des banques espagnoles.

Les montants collectés des FIP et des FCPI auprès des particuliers soumis à l’impôt de solidarité sur la fortune ont reculé de 20% en 2012. Les associations professionnelles s’inquiètent également de la baisse du montant moyen levé, qui menace la viabilité des équipes de gestion.

Swiss Re a annoncé le 19 octobre que Guido Fürer, actuellement Head Chief Investment Officer, a été nommé Group Chief Investment Officer du réassureur et entre au Comité exécutif au 1er novembre 2012. Il succède à David Blumer, qui a décidé de quitter la société.John R. Dacey, Head Group Strategy & Strategic Investments de Swiss Re, est aussi nommé au Group Executive Committee, à la même date. John R. Dacey sera aussi président d’Admin Re.

Le spécialiste de la gestion alternative Man Group a terminé le troisième trimestre sur une décollecte de 2,2 milliards de dollars, en augmentation par rapport au chiffre de 1,4 milliard de dollars observé au deuxième trimestre. Cette évolution est due à des rachats qui ont touché les produits long only de GLG ainsi que les fonds de fonds institutionnels.Cela dit, les actifs sous gestion de Man se sont accrus de 14% au troisième trimestre à 60 milliards de dollars grâce à l’acquisition de FRM qui a représenté un encours supplémentaire de 8,3 milliards de dollars. Les fonds alternatifs de GLG ont enregistré une décollecte nette de 400 millions de dollars, compensée par des effets marchés et devises positifs.

Les actifs sous gestion de Jupiter Fund Management ont progressé au troisième trimestre à 25 milliards de livres contre 23,3 milliards de livres à fin juin 2012, selon les chiffres communiqués le 18 octobre par la société de gestion.Deux facteurs expliquent cette évolution : la collecte nette qui s’est élevée sur les trois mois à fin septembre à 579 millions de livres grâce notamment aux souscriptions dans les fonds ouverts au public (près de 800 millions de livres), et l’effet marché positif qui a représenté plus de 1 milliard de livres. Jupiter précise toutefois que la collecte a été freinée par la perte d’un mandat sur les actions britanniques ainsi que par la liquidation du portefeuille d’un client privé qui avait déjà été réduit au premier trimestre.

Avec le Multi-Asset Income Fund (20 gérants) et le Multi-Asset Growth Fund (55 gérants), Russell Investments lance un produit pour les investisseurs désireux de s’assurer un revenu stable durant leur retraite, d’une part, et un produit pour ceux qui souhaitent la performance du marché des actions avec seulement les deux tiers de la volatilité de cette classe d’actifs, d’autre part.Le Multi-Asset Income Fund se fixe comme référence le taux de la Banque d’Angleterre, plus 400 points de base et la commission de gestion se situe à 1,50 % pour la classe de parts A, 0,75 % pour la classe de part C.Pour le Mutli-Asset Growth Fund, la référence est l’indice des prix à la consommation britannique plus 450 points de base. Les commissions de gestion sont également de 1,50 % pour les parts A et de 0,75 % pour les parts C.

Les fusions-acquisitions au sein du secteur des services financiers en Europe ont fortement augmenté au deuxième trimestre 2012, selon PwC. La dernière édition de l'étude de PwC, Sharing Deal Insight, révèle que l’activité de fusions-acquisitions est en hausse de 31% et s'établit à 12,7 milliards d’euros au deuxième trimestre 2012, contre 9,7 milliards d’euros au trimestre précédent, soit presque le double des 6,7 milliards d’euros enregistrés au deuxième trimestre 2011. Le nombre de transactions a également connu sa première augmentation en deux ans et comprend un certain nombre d’acquisitions stratégiques transfrontalières. La valeur totale des transactions au premier semestre 2012 s'élève à 22,4 milliards d’euros, soit une progression de 36% en comparaison avec les 16,5 milliards d’euros enregistrés en glissement annuel.Au delà de l’important plan de sauvetage bancaire européen (reprise pour 4,5milliards d’euros de 45% de Bankia par le gouvernement espagnol, cession de certains actifs de Dexia), le trimestre a connu d’autres signes encourageants de reprise des transactions. Deux importantes transactions stratégiques d’une valeur supérieure à 1 milliard d’euros ont été annoncées au cours du trimestre. Elles concernent des acquisitions transfrontalières qui ont impliqué des acheteurs russes et chinois: l’acquisition pour 2,8 milliards d’euros de la banque turque, filiale de Dexia, Denizbank, par la plus grande banque russe, Sberbank, et l’annonce de la vente du London Metal Exchange pour un montant de 1,7 milliard d’euros à Hong Kong Exchanges & Clearing.Le secteur de l’assurance a également connu quelques transactions significatives au cours du trimestre. En valeur, celles-ci se sont inscrites en hausse de 22% par rapport au trimestre précédent, passant de 0,9 milliard d’euros à 1,1 milliard d’euros au travers notamment de certaines cessions réalisées par Groupama dans le cadre du recentrage de ses activités sur la France.La plus forte activité a été enregistrée par le Royaume-Uni avec 48 transactions contre 33 au premier trimestre 2012. Il était suivi par la Russie avec 21 transactions (contre 16 au premier trimestre) dont 12 liées au secteur bancaire, l’Espagne avec 13 transactions (12 au premier trimestre) et l’Italie avec 12 transactions (3 au premier trimestre).

Standard Life Investments a lancé un fonds d’obligations d’entreprises européennes qui suivra des principes d’investissement responsable, rapporte Citywire. Le fonds luxembourgeois, European Corporate Bond Sustainable and Responsible Investing Fund, sera géré par Samantha Lamb, avec le soutien de Craig MacDonald.