L’indice Hennessee des hedge funds a progressé de 1,26% en septembre, ce qui porte la hausse depuis le début de l’année à 5,03%.L’indice global/macro a notamment dégagé un gain de 1,10% en septembre et de 3,32% sur les neuf premiers mois de l’année. L’indice des marchés émergents a pour sa part progressé de 0,57% sur le mois et de 2,59% depuis le début de l’année. L’indice Eurekahedge des hedge funds a pour sa part progressé de 1,02% en septembre. La progression est de 2,63% pour le troisième trimestre et de 4,23% pour les neuf premiers mois de l’année.

Newedge vient de lancer une plate-forme améliorée de prime brokerage devises qui propose aux investisseurs institutionnels un accès au marché international des devises.Les infrastructures de négoce ont été actualisées et les connexions aux plates-formes électroniques des marchés de devises ont été augmentées.

Le CEO pour l’Asie Pacifique d’ING Investment Management, Grant Bailey, va quitter la société, rapporte Asian Investor. Ce départ intervient alors que les négociations entre Ameriprise Financial, sa filiale Threadneedle Asset Management et ING sur la vente de l’activité asiatique de cette dernière ont été rompues. Grant Bailey sera remplacé par Satish Bapat, actuellement chief financial officer.

Le gestionnaire helvétique Swiss & Global Asset Management est devenu le huitième promoteur à être autorisé à commercialiser des ETF en Espagne, rapporte Funds People. Les sept premiers sont: Lyxor AM, iShares, Credit Suisse, db x-trackers, HSBC, Amundi et ETF Securities.Swiss & Global AM arrive avec quatre produits à gestion active de la marque Julius Baer Smart Equity déjà cotés à Francfort depuis juin : JB Smart Equity ETF World, JB Smart Equity ETF Emerging Markets, JB Smart Equity ETF Europe et JB Smart Equity ETF Asia.

Selon une notification à la SEC indiquant que le PineBridge U.S. Micro Cap Growth Fund et le PineBridge U.S. Small Cap Growth Fund vont être intégrés à la gamme des mutual funds de Jacob Asset Management, PineBridge Investments annonce son intention de se retirer de la gestion de mutual funds américains, rapporte Mutual Fund Wire.Au 30 juin, PineBridge, l’ancienne filiale d’AIG dédiée aux mutual funds, annonçait un encours de 68,6 milliards de dollars.

Avec la Russell Retirement Lifestyle Solution, Russell Investments vient de lancer un programme de planification et d’investissement destiné à aider les conseillers financiers à construire des portefeuilles spécifiquement destinés à la préparation de la retraite.Ce support sera exclusivement accessible au travers des financial advisors. La stratégie sous-jacente se fonde sur un système d’investissement modulable visant à maintenir le taux de financement du client au-dessus de 100 % durant la retraite.La Retirement Lifestyle Solution vise à répondre aux trois préoccupations principales de la clientèle, à savoir la stabilité des revenus (fiabilité), la crainte de manquer d’argent (soutenabilité) et le souci de conserver le contrôle de leurs actifs (flexibilité).Dans un premier temps, la Retirement Lifestyle Solution est disponible au travers de certains des principaux clients de Russell parmi les RIA (registered investment advisors) ainsi que par l’intermédiaire de deux partenaires de longue date de Russell, Cambridge Investment Research et Lincoln Investment Planning.

Le 11 octobre, Old Mutual Asset Management (OMAM) a indiqué qu’il va céder à leurs dirigeants pour un montant non divulgué cinq de ses filiales de gestion américaines, 2100 Xenon Group, 300 North Capital, Analytic Investors, Ashfield Capital Partners et Larch Lane Advisors, dont l’encours total représentait fin juin 11,7 milliards de dollars.A l’issue de ces transactions, qui devraient être bouclées avant la fin de l’année, OMAM ne comptera plus que neuf filiales de gestion dont les actifs gérés se montaient au 30 juin à 196,9 milliards de dollars.Les ventes doivent permettre d’améliorer la marge d’OMAM en 2013 et de dégager 100 millions de dollars pour des réinvestissements.

Avec l’UFF Oblicontext Septembre 2020, l’Union Financière de France (UFF) lance son sixième fonds à échéance d’obligations d’entreprises européennes et internationales sans prédominance sectorielle ou géographique tout en couvrant au mieux le risque de change afin qu’il demeure inférieur à 10%. La gestion financière de ce fonds a été déléguée à UBGI (France), du groupe Union Bancaire Privée (UBP).La gestion en sera flexible et diversifiée pendant la phase de construction du portefeuille, dans le but de générer des rendements tout au long de la vie du fonds (échéance au 30 septembre 2020). L’objectif de rendement moyen annualisé se situe à 5%. La stratégie de gestion vise à obtenir, en moyenne sur la durée d’investissements recommandée un objectif de rendement net de frais de gestion allant de 5% pour les parts A, à 6,05% pour les parts V.Le fonds cessera d'émettre de nouvelles parts passé le 25 octobre 2013. Il sera alors fermé à toute souscription.En cas de baisse des rendements actuariels moyens des titres détenus par le fonds de 1,50% ou plus pendant la période de souscription, la date de fermeture du fonds pourra être avancée. En revanche, la période de souscription pourra être rouverte si les rendements actuariels moyens des titres disponibles dépassent 7%.CaractéristiquesPart A (code Isin FR0011285634) : Seuil de souscription initial : 1 partPart C (code Isin FR0011311109) : Seuil de souscription initial : 1 part Part P (code Isin FR0011311117) : Seuil de souscription initial : 100 000 eurosPart V (code Isin FR0011311125) : Seuil de souscription initial : 1 000 000 eurosCommission de souscription (toutes parts): 4% maximum (non acquise à l’OPCVM). Cette commission n’est pas due dans le cadre d’un investissement au travers de contrats d’assurance distribués par UFFCommission de rachat : NéantFrais de gestion maximum TTC : Part A : 1,50% TTCPart C : 1,50% TTCPart P : 0,95% TTCPart V : 0.45% TTC

MyFlow qui mesure l’audience des sociétés de gestion auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), via le trafic observé sur le site myflow.fr, vient de communiquer son classement pour le mois de septembre. «Avec 115 sociétés classées, l’attrait en nombre de sociétés est en baisse par rapport à la moyenne des trois derniers mois», a indiqué Frédéric Picard, le fondateur du site. A l'évidence, la prudence a été le maître mot puisqu'à l’exception de quelques nouveaux venus comme Nordea Investment Funds dans le radar des conseillers, ces derniers ont fait la part belle aux maisons renommées. De fait, le «Top 10" recense plus de 52% des visites contre 11% pour les 30 dernières sociétés du classement. «Sur les 4 derniers mois, à l’exception de Comgest qui a fait une entrée confirmée en septembre, note l'étude de Myflow, les neuf autres ont toujours été classées dans le top10.» Quant à la société de gestion britannique M&G, qui vient de fêter sa cinquième année de présence en France, elle continue de talonner la société leader Carmignac Gestion. Autre match entre anglo-saxons et français dans le haut du classement : Franklin Templeton au coude à coude avec DNCA Finance a repris en septembre l’avantage sur la société de gestion française. En outre, Fidelity progresse de 3 places et occupe la 5e position. Enfin, Financière de l’Echiquier progresse d’une place à la 6e position. De la 11e à la 30e place, Tocqueville Finance à la 15e place confirme son retour dans les sociétés préférées des conseillers, explique MyFlow. De même pour Oddo AM qui progresse de 4 places à la 16e position ou encore de Mandarine Gestion à la 17e place. De son côté, Lazard Frères progresse de 10 places à la 19e position. «Les mouvements les plus importants ont été enregistrés entre la 30ème et la soixantième place. «Avec dix entrées sur le mois, résume Frédéric Picard, cette catégorie est intéressante et permet de voir des sociétés de gestion nouvelles arriver dans le radar des conseillers comme Taurus Gestion et OFI AM, ou encore des sociétés plus petites présentes sur des niches comme Moneta SA sur les small caps ou Aliénor qui s’est illustré dans le domaine de la gestion flexible»... Enfin, à l’autre extrémité du classement, une dizaine de société sortent ce mois-ci du radar des CGPI (voir tableau en pièce jointe).

Les fonds ouverts américains ont enregistré en septembre une collecte nette de 16,5 milliards de dollars, les souscriptions dans les fonds obligataires (29,9 milliards de dollars) compensant très largement les rachats subis par les fonds actions (16,8 milliards de dollars), selon les statistiques publiées le 11 octobre par Morningstar.Les fonds d’obligations à moyen terme, la catégorie la plus importante au sein du fixed income, ont enregistré une collecte de plus de 13,2 milliards de dollars, dont 2,8 milliards de dollars dans les fonds Pimco et plus de 1,4 milliard de dollars pour DoubleLine.Au sein de la classe actions, toutes les catégories ont subi des rachats, notamment la catégorie «large-growth» qui terminé le mois sur une décollecte de 5 milliards de dollars. Les fonds diversifiés dédiés aux marchés émergents ont drainé près de 18 milliards de dollars depuis le début de l’année mais la collecte s’est nettement ralentie en septembre.Les fonds à dividendes ont en revanche attiré 17,3 milliards de dollars depuis le début de l’année alors que les fonds dédiés aux actions américaines ont subi des retraits pour un montant total de 82,6 milliards de dollars.Les fonds monétaires ont terminé le mois sur des rachats de près de 3 milliards de dollars, la décollecte sur l’ensemble de l’année tutoyant les 130 milliards de dollars.Du côté des distributeurs, les fonds de Pimco arrivent en tête au mois d’août, dernier mois disponible pour ces statistiques, avec une collecte de 8,92 milliards de dollars, devanrt Vanguard (3,8 milliards de dollars), JP Morgan (1,63 milliard de dollars) et DoubleLine (1,50 milliard de dollars). En revanche, sur huit mois, Vanguard est en tête avec 75,8 milliards de dolalrs, devant Pimco (42,43 milliards de dollars), JP Morgan (20,88 milliards de dollars) et DoubleLine (17,82 milliards de dollars).

En septembre, les actifs gérés par AllianceBernstein ont augmenté de 8 milliards de dollars pour remonter à 419 milliards de dollars en fin de mois, et trois autres grandes maisons, Franklin Templeton, Legg Mason et Invesco, ont enregistré une hausse totale de 51,1 milliards de dollars le mois dernier.Les deux plus fortes hausses d’encours, avec chacun 18,9 milliards de dollars, sont affichées par Franklin Templeton, à 749,9 milliards au 30 septembre, et Legg Mason, à 650,7 milliards. Invesco pour sa part a enregistre une hausse de 13,3 milliards de dollars de ses actifs sous gestion, à 683 milliards de dollars.Dans le domaine des actions pures, Franklin Templeton se distingue par une augmentation de 9 milliards de dollars (à 297,1 milliards), alors qu’Invesco affiche un accroissement de 5,4 milliards, à 300,6 milliards.

Au cours du Forum de la Gestion d’actifs 2012 qui s’est tenu hier à Paris a eu lieu la remise des prix amLeague-Newsmanagers consacrant au sein de la catégorie Euro Equities, de la catégorie Europe Equities et de la catégorie Multi Asset Class les sociétés de gestion les plus performantes sur les douze derniers mois (*) en tenant compte dans un cas la seule performance réalisée et dans un autre, la performance ajustée du risque. Dans la catégorie Euro Equities : Le prix de la meilleure performance sur un an a été remis à Allianz Global Investors Le prix de la meilleure performance ajustée du risque sur un an a été remis à Aberdeen AM Dans la catégorie Europe Equities : Le prix de la meilleure performance sur un an a été remis à Roche-Brune AM Le prix de la meilleure performance ajustée du risque sur un an a été remis à Invesco AM Dans la catégorie Multi Asset Class :Le prix de la meilleure performance sur un an a été remis à Allianz Global InvestorsLe prix de la meilleure performance ajustée du risque sur un an a été remis à Allianz Global Investors (*) Du 30 septembre 2011 au 30 septembre 2012

Groupe Primonial annonce avoir pris une participation majoritaire dans Roche-Brune Asset Management. Ce partenariat, annoncé par NewsManagers dans l'édition du 10 octobre, fait de Groupe Primonial l’actionnaire proche de 70% dans la société de gestion dirigée par Bruno Fine, qui gère près de 100 millions d’euros, principalement dans le capital développement et la gestion d’actions européennes.L’accord, sous réserve d’agrément de l’AMF, permettra à la société de gestion de faciliter son développement commercial et d’accroître sa visibilité auprès des institutionnels, family offices et multi gérants. Pour Groupe Primonial, ce nouveau pôle de gestion s’inscrit dans son modèle de «multi boutiques». Il donnera accès à l’expertise de Roche-Brune AM à sa clientèle de conseillers en gestion de patrimoine et d’institutionnels.

L’assureur vie américain MetLife a lancé mardi une activité de gestion d’actifs qui sera centrée sur l’immobilier et le placement privé de dette, rapporte Financial News. Le groupe, qui est l’un des principaux investisseurs institutionnels dans le monde, aligne déjà environ 50 milliards de dollars dans les placements privés, un portefeuille de prêts immobiliers de 43 milliards de dollars et des investissements dans de l’immobilier coté pour 10 milliards de dollars. La nouvelle filiale sera dénommée MetLife Investment Management.

Credit Suisse AM étoffe sa gamme sur le marché italien avec cinq produits actions et six produits obligataires, rapporte Bluerating. Ces fonds sont : Credit Suisse Sicav (Lux) Equity Russia, Credit Suisse Sicav (Lux) Asian Equity Dividend Plus, Credit Suisse Sicav (Lux) Equity Asia Consumer, Credit Suisse Sicav (Lux) Equity Biotechnology et Credit Suisse Sicav (Lux) Equity Luxury Goods.Credit Suisse AM annonce en outré l’arrivée de quatre gérants senior dans l’équipe actions dirigée par Filippo Rima et de quatre experts dans l’équipe de gestion fixed income dirigée par Maurizio Pedrini et Michel Degen.

Andreas Schmid, qui était directeur de la distribution banques privées et gestionnaires de fortune chez Fidelity Investment Services Allemagne, rejoint Pimco comme vice president global wealth management pour l’Allemagne et l’Autriche, rapporte Das Investment.

Un communiqué boursier diffusé le 11 octobre signale que les deux dirigeants du prestataire allemand de services financiers Aragon Financial Services AG, Sebastian Grabmaier et Ralph Konrad, ont acquis le contrôle de l’entreprise au travers d’un holding qu’ils détiennent. Ce Aragon Holding achète dans le cadre d’un MBO une participation de 40,7 % du capital à Angermayer, Brumm und Lange Unternehmensgruppe GmbH (ABL Group). Les autres actionnaires sont Axa (27 %), Citigroup Financial products (10 %) et Credit Suisse (8 %).Cette transaction, dont le montant n’a pas été divulgué, est justifiée par le fait qu’il a été impossible de dégager des synergies significatives entre les activités de distribution de produits financiers d’Aragon et les activités de marché d’ABL Group.L’opération, qui doit être bouclée d’ici à la fin de l’année, se traduit par un changement d’administrateurs. La présidence du conseil de surveillance échoit à Herbert Walter (ancien président du directoire de la Dresdner Bank), le co-président étant l’avocat Christian Waigel. Herbert Walter était déjà administrateur. Il remplace Harald Petersen à la présidence du conseil de surveillance.

Bloomberg rapporte que Pimco ouvre un bureau à Rio de Janeiro avec 15 personnes, dont quelques-unes mutées de New York et des recrutements locaux. Alec Kersman, head of Latin America & Carribean Operations, a précisé que Rio a vocation à devenir le centre de gravité des activités de Pimco en Amérique latine.

Le financement des plans de retraite en Suisse a globalement baissé au troisième trimestre. Le nombre d’engagements a augmenté de 11%, alors que les recettes des placements ont progressé de seulement, ce qui s’est traduit par une détérioration du degré de couverture, selon l’indice des caisses de pension «Swiss Pension Finance Watch» calculé par Towers Watson et publié le 11 octobre.L'évolution du troisième trimestre s’inscrit dans la tendance du premier semestre. En glissement trimestriel, l’indice s’est inscrit à 88,4 au troisième trimestre après 89,4 au deuxième. Au début de 2012 il figurait encore à 90,4.

Safra Group a confirmé le 11 octobre les résultats provisoires de son offre publique d’achat (OPA) sur Sarasin, publiés lundi. A l’expiration du délai supplémentaire de l’offre, le 5 octobre 2012, Safra détenait 98,73% actions A et B de Sarasin, représentant 99,26% des droits de vote.

Au mois d’août, les fonds coordonnés ont enregistré une collecte nette de 24 milliards d’euros, soit quatre fois plus que le mois précédent, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Cette évolution est due pour l’essentiel au regain d’intérêt pour les fonds monétaires qui ont terminé le mois sur un montant de souscriptions nettes de 11 milliards d’euros après des rachats pour un montant de 18 millirds d’euros en juillet.Les fonds coordonnés à long terme (hors fonds monétaires) ont terminé le mois sur une collecte nette de 13 milliards d’euros contre 25 milliards d’euros en juillet. La collecte nette des fonds obligataires est revenue à 18 milliards d’euros contre 25 milliards précédemment, la décollecte des fonds d’actions augmentant par ailleurs à 10 milliards d’euros contre 3 milliards précédemment.Les fonds diversifiés ont de leur côté doublé la mise, avec une collecte de 6 milliards d’euros contre 3 milliards en juillet.La collecte des fonds non coordonnés a pour sa part reflué à 5 milliards d’euros en août contre 11 milliards en juillet. Les fonds dédiés ont réalisé une collecte de 4 milliards d’euros contre 9 milliards d’euros en juillet.Les encours des fonds coordonnés se sont accrus de 0,3% à 6.200 milliards d’euros, tandis que les actifs des fonds non coordonnés ont progressé de 0,5% à 2.458 milliards d’euros.

Ignis Asset Management va vendre sa participation de 50 % du capital de Cartesian Capital Partners, les deux sociétés de gestion ayant décidé de mettre un terme à leur coopération lancée en 2005.Cartesian, une boutique spécialisée dans la gestion actions britanniques, était la dernière «joint-venture» d’Ignis AM, lequel s’est progressivement retiré des autres sociétés au développement desquelles il avait pris part - Hexam et Argonaut. La société écossaise a en effet décidé en 2010 de mettre un terme au développement de son réseau de boutiques partenaires afin de promouvoir sa gestion financière interne.Cartesian Capital Partners va ainsi prendre son indépendance. De fait, la boutique va se réapproprier la distribution de ses fonds et les fonctions support qui étaient jusqu’ici assurées par Ignis AM. La transition devrait prendre 9 à 12 mois.

Annabel Gillard, qui était head of UK institutional business development chez Union Bancaire Privée (UBP), a rejoint en septembre M&G Investments comme UK sales director de l'équipe de distribution obligataire. Elle sera prioritairement chargée du suivi des consultants et des investisseurs institutionnels britanniques.L’impétrante est subordonnée à Bernard Abrahamsen, head of institutional sales & distribution.

L’ancien patron du pôle actions britanniques chez Alliance Trust, Neil Tong, a rejoint Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) en tant que analyste crédit senior au sein de l'équipe fixed income, rapporte Investment Week.Neil Tong, qui a travaillé pendant 16 ans chez alliance Trust jusqu'à la fermeture du desk actions britanniques en août, sera rattaché à Laurent Frings, responsable de la recherche crédit.

When the US Secretary of the Treasury, Tim Geithner, wants a first-hand run-down on the way the financial markets are interpreting the government’s policy or are reacting to the most recent crisis, he most often turns to Larry Fink, CEO of BlackRock, the Financial Times reports. Fink appears more often than any other corporate chief in Geithner’s calendar, which is public, over an 18-month period. The two men have spoken on 49 separate occasions, or once every 11 days.

US open-ended funds in the month of September posted net inflows of USD16.5bn, as subscriptions to bond funds (USD29.9bn) comfortably offset redemptions from equity funds (USD16.8bn), according to statistics published on 11 October by Morningstar.Mid-term bond funds, the largest category within fixed income, posted inflows of over USD13.2bn, of which USD2.8bn were to Pimco funds, and more than USD1.4bn to DoubleLine.In the equity class, all categories saw redemptions, including the large-growth category, which finished the month with outflows of USD5bn. Diversified funds dedicated to emerging markets had attracted nearly USD18bn since the beginning of the year, but inflows slowed considerably in September.Dividend-focused funds, meanwhile, have attracted USD17.3bn since the beginning of the year, while funds dedicated to US equities have seen outflows of a total of USD82.6bn.Money market funds finished the month with redemptions of nearly USD3bn, putting outflows for the year as a whole to near USD130bn.Among distributors, Pimco funds did best in the month of August, the last month for which statistics are available, with inflows of USD8.92bn, followed by Vanguard (USD3.8bn), JP Morgan (USD1.63bn), and DoubleLine (USD1.50bn).However, for the past eight months, Vanguard leads with USD75.8bn, followed by Pimco (USD42.43bn), JP Morgan (USD20.88bn), and DoubleLine (USD17.82bn).

With the UFF Oblicontext Septembre 2020 fund, Union Financière de France (UFF) is launching its sixth bond target-date fund of European and international corporate bonds with no sectoral or geographical predominance, while better hedging for currency risks, to keep them below 10%. The annual return objective is 5%.Management will be flexible and diversified during the portfolio construction phase, in order to generate returns throughout the life of the fund (which matures on 30 September 2020).The management strategy aims to obtain a net return objective over the recommended investment duration, after management fees, of up to 5% for A-class shares, and 6.05% for V-class shares.The fund will cease to issue new shares after 25 October 2013. It will then be closed to all subscriptions.In case of a fall in average actuarial rates on securities held by the fund of 1.50% or more during the subscription period, the closure date for the fund may be moved forward. However, the subscription period may be reopened if average actuarial returns on available securities exceeds 7%.Financial management of the fund has been outsourced to UBGI (France), of the Union Bancaire Privée (UBP) group.CharacteristicsA share class (ISIN code: FR0011285634): Initial subscription threshold: 1 shareC share class (ISIN code: FR0011311109): Initial subscription threshold: 1 shareP share class (ISIN code: FR0011311117): Initial subscription threshold: EUR100,000V share class (ISIN code: FR0011311125): Initial subscription threshold: EUR1mSubscription commission (all share classes): Maximum of 4% (not paid into mutual fund). This commission is not payable in the case of investment via insurance policies sold by UFFRedemption commission: noneMaximum total management fees, including all taxes: A shares: 1.50% C shares: 1.50% P shares: 0.95% V shares: 0.45%

The Hennessee hedge fund index gained 1.26% in September, bringing gains since the beginning of the year to 5.03%. The global macro index posted gains of 1.10% in September, and 3.32% in the first nine months of the year. The emerging market index, for its part, has gained 0.57% for the month, and 2.59% since the beginning of the year.

Financing levels for pension funds in Switzerland overall fell in third quarter. The level of liabilities increased by 11%, while revenues from investments rose by a smaller amount, which resulted in a deterioration in coverage levels, according to the pension fund index “Swiss Pension Finance Watch,” calculated by Towers Watson and published on 11 October. The development in third quarter follows the trend in second quarter. Quarter on quarter, the index is at 88.4 in third quarter, after 89.4 in second quarter. At the beginning of 2012 it still stood at 90.4.

The Basel Committee on 11 October published its recommendations on the treatment of systemic banks at a national level, which follow on from the recommendations for international systemic banks. The Committee has laid out a set of principles to establish a methodology for the evaluation of national systemic banks. The document also focuses on the potential impact of the bankruptcy of a systemic bank on the national economy. The principles will be applied from January 2016.