The International Organization of Securities Commissions (IOSCO) published on January 11 a Consultation Report on Financial Benchmarks, which seeks comments from the public on policy issues arising from the work of its Board Level Task Force on Financial Market Benchmarks.The Consultation Report discusses concerns regarding the potential inaccuracy or manipulation of benchmarks and identifies benchmark-related policy issues across securities and derivatives and other financial sectors. Comments on the Consultation Paper are sought by 11 February 2013.

Michael Sfez, who last spring launched a portfolio management firm in Paris, Russell Investments France, gives Newsmanagers an initial assessment of its activities. With assets of EUR400m in less than one year, the new entity has started out well, and Sfez is planning to create a presence for the firm in the French market as a top-calibre actor in the next few years.

Union Mutualiste Retraite (EUR10.2bn in assets) has suspended plans to launch a cross-border fund in Belgium, after receiving a letter from the French insurance and mutual control authority (Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles) “advising” that it retains its activities in France, IPE.com reports, citing sources familiar with the matter. UMR sought to transfer its second pillar activities to Belgium last summer, with the creation of OFP (organisation for financing pension), while keeping its third pillar in France. The institution had hoped to strucure the vehicle as a hybrid retirement plan with initial capital of EUR4.5bn.

Industries & Finances Partenaires annonce le premier closing de son nouveau fonds, à hauteur de 60 millions d’euros. Ce premier tour de table, réalisé moins de 6 mois après le lancement d’Industrie & Finance Investissements 3, est abondé à hauteur de 85% par des investisseurs déjà présents dans le fonds précédent. Environ la moitié des sommes levées proviennent d’investisseurs internationaux. Parmi les principaux souscripteurs du fonds, se trouvent notamment CDC Entreprises, CNP Assurances et Idinvest dans le cadre de leurs actions au titre du programme FSI France Investissement ainsi que Malakoff-Médéric, Akina, et un Family Office belge.

Le Trésor italien a annoncé avoir mandaté cinq banques pour procéder à l'émission d’une nouvelle d’obligation BTP à 15 ans, qui arrivera à échéance le 1er septembre 2028. Les cinq banques sont Banca IMI, Barclays Bank, Crédit Agricole, Goldman Sachs et JPMorgan Securities. L'émission sera lancée prochainement, en fonction des conditions de marché, a précisé le Trésor.

L'EBA et l'Esma imposent aux banques européennes leurs recommandations et l'OICV prépare des mesures internationales pour tous les taux de référence.

Isabelle Rome, responsable de la stratégie crédit de Dexia AM

Les indices VIX et CVIX, censés refléter la nervosité des investisseurs sur les marchés actions et des changes, traduisent le soutien des banques centrales

La définition de l'indice sera affinée, le nombre de maturités de référence réduit et le contrôle de la qualité des contributions renforcé

La zone de résistance autour des 2.800 points est le prochain objectif

Trois des cinq syndicats de salariés représentatifs et le patronat sont parvenus à un accord. Un projet de loi sera préparé sans délais

Selon Ernst & Young, la gestion de fortune suisse ne craint pas de retraits massifs de capitaux en dépit des menaces sur le secret bancaire

Rome a placé 5 milliards d'euros d'obligations à horizon 2015 et 2017 avec des rendements en baisse. Les taux à 10 ans refluent autour de 4,11%

Les indices CBOE Volatility Index (VIX) et CVIX qui mesurent respectivement la volatilité sur les marchés d’actions et des changes sont retombés à leur plus bas niveaux depuis la mi-juin 2007. Le discours rassurant de la BCE depuis septembre a renforcé la confiance.

Le Trésor italien a émis vendredi pour 5 milliards d’euros d’obligations dont 3,5 milliards d’euros à échéance 2015 à moins de 2%. Les taux italiens à 10 ans reculent à environ 4,11%. L’appétit des investisseurs pour les pays de la périphérie de la zone euro se renforce.

Si le quota d'investissements étrangers autorisé par Pékin a été augmenté de 15,8 milliards de dollars en 2012, il ne pèse que 1% du marché actions

Analyste du secteur bien connu dans la City, Matt Truman doit annoncer aujourd’hui le lancement de True Capital. Ce fonds doit privilégier l’investissement dans des sociétés, cotées ou non, capables de briller dans des niches de marché. Les distributeurs en ligne ou le luxe notamment seront scrutés. Matt Truman ne manque déjà pas d’idées d’investissement.

En campagne électorale contre la chancelière, le parti social-démocrate allemand (SPD) accuse les banques chypriotes de financer la mafia russe

Valérie Perez, responsable change chez Deutsche Bank

Thierry Sarles, responsable de la gestion de taux chez CPR Asset Management

Marjorie Sonigo et Florence Mosse-Colin, à la gestion privée de Credit Suisse France

Christophe Besson, directeur des gestions chez CM-CIC Asset Management

CVC Capital Partners et Royal Bank of Scotland ont selon un document boursier consulté par Reuters poursuivi leur désengagement du capital du fabricant de bagages, introduit en 2011 à Hong Kong. Leurs parts sont ramenées à respectivement 9,7 et 5,1% après une opération leur ayant rapporté l’équivalent de 215 millions d’euros.

La société d’investissement fondée par Guy Hands compte tirer 1,7 milliard de livres de la vente de Phoenix, un distributeur de gaz en Irlande du nord, et d’Infinis, une société britannique spécialisée dans l’énergie verte. Deutsche Bank et Credit Suisse ont été mandatées pour refinancer la dette avant une cession ou une cotation, indique le Sunday Times.

Le Telegraph avance que le fonds a contacté Apax Partners en vue de lui racheter sa participation dans le groupe de petites annonces qui détient notamment Autotrader.co.uk. Et d’après le Sunday Times, KKR serait également sur les rangs avec une offre potentielle de 2,9 milliards de dollars.

François de Varenne, CEO de Scor Global Investments dans un entretien accordé à Option Finance numéro 1203 : Pour la France, nous avons ensuite diminué par cinq notre exposition avant sa dégradation S&P. Notre exposition à la dette souveraine a ainsi été, de manière volontaire et anticipée, très fortement réduite passant à 26% aujourd’hui contre 38% actuellement constitué de 81% d’obligations, dont 29% d’obligations corporate, seulement 26% de dettes souveraines, 10% de titres à court-terme, 10% de covered bonds et Agency MBS et 6% de produits structurés et titrisés (MBS,ABS...). Notre poche actions, que nous avons réduite volontairement d’environ 30% en juin 2011 juste avant la très forte chute des marchés de l'été, s'élève aujourd’hui à 4%. Nous possédons également 4% d’immobilier, essentiellement à travers des immeubles de bureaux détenus en direct. Nous privilégions sur ce segment des actifs localisés dans des zones géographiques de première catégorie, avec un bail sécurisé sur du moyen terme et un locataire de qualité. Comme nous craignons à moyen terme et un locataire de qualité. Comme nous craignons à moyen terme un retour de l’inflation, l’immobilier nous paraît un bon placement que nous comptons renforcer à l’avenir. Dans beaucoup de pays, les loyers sont en effet indexés directement ou indirectement sur l’inflation, cet actif constitue donc une très bonne protection contre ce risque. Nous avons des cash flows prévisionnels très importants sur notre portefeuille obligataire. Ainsi, sur un portefeuille d’investissement d’environ 13.5 milliards d’euros, nous allons récupérer 5.7 milliards de coupons ou de remboursement obligataires dans les 24 mois à venir. Dans un environnement hautement incertain, dominé surtout par des décisions politiques, nous sommes convaincus qu’une maîtrise et une disponibilité à court terme de nos cash flows peuvent nous permettre de protéger la valeur de nos actifs et de saisir des opportunités quand elles se présenteront. Nous continuons également à accentuer la granularité et la diversification de notre portefeuille, par zone géographique, par classes d’actifs mais également par typologie de stratégies et de pay-offs, afin de stabiliser au mieux notre rendement en cas de choc sur le marchés.

Le luxembourgeois LRI Invest (8 milliards d’euros d’encours sous gestion ou administration dans 230 fonds) a annoncé que Dirk van Dreumel, qui était responsable depuis 2012 du marché allemand à Francfort, vient d’être nommé directeur régional de la distribution pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Sa mission consiste à développer sur les trois marchés germanophones le lancement et la gestion de fonds d’investissement pour le compte de tiers, notamment des banques, des gestionnaires de fortune et des institutions de prévoyance.

Le groupe Credit Suisse a annoncé le 10 janvier le recrutement de Claudio de Sanctis en qualité de managing director, responsable des activités de private banking en Asie du Sud-Est.Claudio de Sanctis, qui prendra ses fonctions le 1er avril 2013, sera basé à Singapour. Il sera rattaché à Francesco de Ferrari, responsable des activités de private banking pour la région Asie-Pacifique. Claudio de Sanctis travaillait précédemment en tant que managing director, responsable des marchés ibériques et nordiques chez UBS Wealth Management Europe.

Les banques suisses ont relativement bien surmonté les effets de la crise financière mondiale ainsi que celle de la dette, rapporte L’Agefi suisse. Les trois quarts des établissements notent même s’en trouver renforcés comme l’indique le Baromètre 2013 des Banques présenté le 10 janvier par le cabinet Ernst & Young, sur la base d’une enquête représentative du marché suisse mais sans les deux grandes banques. Reste que le métier soumis aux plus fortes pressions est actuellement celui des banques de gestion privée. Quelque 60% des établissements de toutes catégories interrogés contre 35% en 2011 désignent en effet le private banking comme le secteur confronté aux plus gros défis et à la concurrence la plus disputée.

JP Morgan AM souhaite doubler sa part de marché sur les mutual funds dans le monde et tout particulièrement en Asie, rapporte Asian Investor.Un défi, selon le site internet, dans la mesure où les ménages asiatiques dans les marchés émergents n’investissent que 23% de leurs actifs dans l’obligataire ou les actions, contre 45% dans les pays asiatiques développés et 67% aux Etats-Unis. Les actifs des fonds asiatiques de JP Morgan s'élèvent actuellement à un peu plus de 55 milliards de dollars.