Le bancassureur belge KBC a annoncé lundi la cession de sa filiale bancaire russe Absolut Bank. Elle a été rachetée par un groupe d’entreprises russes pour 300 millions d’euros, précise un communiqué. Ce groupe gère les actifs de Blagosostoyanie, le deuxième plus important fonds de pension privé en Russie.La vente, qui comprend le remboursement du financement actuel intégral de KBC dans Absolut Bank à hauteur de 700 millions d’euros, permettra de libérer environ 300 millions d’euros de capitaux pour KBC, essentiellement par la réduction des actifs pondérés par le risque de 700 millions d’euros, «ce qui dopera en définitive le ratio tier 1 de KBC de quelque 0,4% (impact pro forma calculé le 30 septembre 2012)», souligne KBC.

BBVA s’attend à une plus-value de 265 millions d’euros à la faveur de la cession de l’intégralité de sa participation dans un fonds de pension colombien pour 530 millions de dollars (401 millions d’euros), rapporte L’Agefi. La cession de BBVA Horizonte Sociedad Administrado de Fondos de Pensiones y Cesantias à une filiale de Grupo Aval devrait être finalisée au cours du premier semestre 2013, précise le quotidien.

Santander Asset Management vient de recruter Jose Manuel López Mayher qui rejoindra son équipe mondiale de sélection de fonds à Madrid, rapporte Citywire. Il sera analyste de fonds pour les secteurs Ucits alternatifs, convertibles et allocation d’actifs. Jose Manuel López Mayher était précédemment chez International Capital Research.

Fabio Ferrando, who had been working at Ersel Sim as a private banker, has left the firm to join the Milan-based affiliate of Pictet & Cie (Europe) SA, Bluerating reports.

The German firm Deka Immobilien has announced that it has acquired the real estate property Quartier Leipziger Platz 1 in Berlin, which is composed of four buildings with a total floor area of 22,400 square metres, of which 17,000 are offices and 2,000 are commercial space, for EUR112m. The property was purchased from the life insurer Württembergische Lebensversicherung, and will be added to the portfolio of the Deka-ImmobilienGlobal fund, the percentage of whose portfolio invested in Germany by this transaction increases from 2% to 6%. The asset management firm has also announced that it has sold the office and commercial property at 60 Sloane Avenue in South Kensington in London, for EUR159m. The wholly-leased 11,400 square metre property, including 3,100 square metres of commercial space, was sold to a consortium of European investors. It had been in the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa.

Christian Roth and Richard Forth have managed the Luxembourg fund Morgan Stanley Global Credit Fund (USD) A, which has recently obtained a sales license for Germany, since its launch on 14 November. The portfolio will invest in bonds from privately-owned businesses which operate in developed and/or emerging markets, Morgan Stanley Investment Funds states. Characteristics Name: Morgan Stanley Investment Funds Global Credit Fund USD A ISIN code: LU0851374255 Currency of reference: USD Front-end fee: 4.17% Ongoing management costs, according to KIID: 1.25%

The Swiss firm Partners Group on 21 December announced that it has closed its private equity programmes launched in 2011 for Asia-Pacific and emerging markets, due to the fact that they have reached USD1bn in assets. Assets at Partners Group total over EUR27bn.

Expansión reports that the Vice Fund from USA Mutuals on 18 December posted returns of 21.49%, or a gain nearly four percentage points higher than the S&P 500. Over 10 years, the performance of the fund, which invests in alcohol, tobacco, gambling and weapons, was 10.61%, and even over the past five years of crisis, the fund shows gains averaging 1.11%. The Vice Fund invests, for example, in Altria, Lorillard, Philip Morris International, Galaxy Entertainment Group and Diageo. By comparison, the best ethical and socially responsible fund in Spain is the Microbank Fondo Etico from Caixabank, which has gained only 9.08%, while the Sabadell BS Inversión Ética y Solidaria has earned only 3.40% and the BMN Ético y Solidario has lost 6.64%. But these funds are diversified, while the Vice Fund is a purely equity product.

Nine of the ten largest environmental, social and ethical funds dedicated to retail investors and domiciled in Europe are French, the most recent study from Vigeo reveals. They are BNP Paribas Mois (EUR4.995bn), Amundi Tréso Eonia ISR (EUR4.852bn), Fonsicav (EUR2.685bn), Macif Court Terme ISR (EUR1.695bn), Ofi Trésor ISR (EUR1.531bn), Atout Euroland (EUR1.405bn), Atout France (EUR1.289bn) from Amundi, Natixis Impact Aggregate Euro (EUR1.208bn) and EdR Tricolore Rendement (EUR1.087bn). These rankings are marked by a strong showing from money market funds, which tend to be large in size. They also reflect the dominance of France in the retail SRI market. With 254 funds and EUR41bn, out of a total of 884 funds and EUR95bn for Europe overall, France stands out as the largest market in Europe. Its market share is 44%, far ahead of its nearest rial, the United Kingdom, with 14%. This superiority confirms last year’s statistics, in which France accounted fro 38% of assets. France was the most dynamic country, with an increase in assets of 31%, while other markets have posted moderate growth or a decline in assets. At a time when product ranges are tending to concentrate, 40 funds were created in France, and only 15 were closed.

In an interview with the Börsen-Zeitung, Thomas Neiße, chairman of the German BVI association of asset management firms, and co-chairman of Deka Investment, predicts that demand for passively-managed products such as ETFs will continue to be strong. He also predicts that composite products based on ETFs and complementary actively-managed investments in 10 or 20 positions to provide outperformance will emerge.

According to Les Echos, US banks are transferring some of their New York personnel to less costly cities. In five years, New York has lost 9% of its jobs in investment banking and asset management, Banks have created 27,000 jobs in mid-sized cities. For example, Saint Louis has seen growth of 85% in this area the same period.

The M&G Optimal Income fund, with GBP10.7bn in assets, was the most popular fund in the United Kingdom in 2012, with net subscriptions of GBP5bn since the beginning of the year, according to Morningstar, cited by Fund Web. It is followed by Standard Life Global Absolute Return Strategies, with GBP14bn in assets, and M&G Global Dividend, with GBP4.1bn, which attracted GBP3.3bn and GBP2.3bn, respectively.

The SEC has decided to announce a final decision on a license application for a BlackRock physical copper ETF on 22 February, the Wall Street Journal reports. A week ago, the regulatory authority licensed an ETF of this type from JPMorgan. The BlackRock product would be twice as large, and many voices have been raised against such an ETF, on the grounds that it could provoke volatility on the copper market. The SEC plans to take all points of view into consideration before delivering a final decision.

On the 15th December 2011 the FRR launched a limited request for proposals for actively managed mandates implementing and following ESG criteria and thematics.Following the selection process concerning lot 2 of this tender (mandate for actively managed European equities, sustainable growth), the FRR has decided to accept the following proposals: AXA Investment Managers Paris, Financière de l’Echiquier and Kempen Capital Management Ltd. The mandates are granted for a duration of three years. The indicative overall amount of funds earmarked for these mandates is 200 million Euros.

SEB Asset Management is planning to centralise its multi-management activity in Stockholm, following the departure of its fund-picking team based in Frankfurt, Citywire Global reports. Two members of the team have already left. The third, Andreas Bichler, is also expected to leave the firm at the beginning of January, the website states. Multi-management activities at SEB will be managed by a team led by Mårten Gabrielsson in Stockholm.

The hedge fund Fortress Investment Group on Monday announced the departure of one of its three co-founders, Robert Kaufmann, after 15 years at the head of the publicly-trade New York company, with immediate effect, Les Echos reports. The departure is reported to be motivated by fiscal issues. The director is worried about having to pay higher capital gains tax. Fortress will buy out the former director’s stake, which will cost the firm USD180m.

Effective from 20 December, the German-Austrian asset management firm C-Quadrat has received a sales license for two Success absolute funds of funds ((ISIN: AT0000720065; AT0000720057; AT0000A0K241) and Success relative (ISIN: AT0000720065; AT0000720057; AT0000A0K241) in Hungary.

Jean-Pierre Mottura, directeur général de la CAPSSA lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers : Ma plus belle performance de ces dernières années a été réalisée grâce à la Turquie. Pour donner un ordre d’idée, nous investissons sur les pays émergents pays par pays. Comme on a une très faible exposition aux marchés dits risqués, nous avons pu faire de la performance sur ces marchés. Mais tout cela vient du fait que nous n’avons pas été pénalisés par l’allocation actif-passif. Nous n’avons pas aujourd’hui un actif en relation avec notre passif. C’est un choix délibéré. Et lorsqu’on regarde sur le long terme, on s’aperçoit que nous avons eu raison. On aurait pu se tromper et on aurait changé. Nos contraintes moindres Mais nos administrateurs ont bien compris que c'était une bonne solution de faire ainsi. C’est un process au départ informatisé et mathématique. On travaille avec une base de données (Morningstar) où figurent tous les supports possibles. Quand on fait du quantitatif, vous donnez un certain nombre de critères avant analyse du produit. C’est une ligne de mon portefeuille qui représente 0,5 %. Ce qu’il est important de savoir, c’est que nous avons pu tenter l’expérience, car nous avons eu toujours eu un socle. Au début des années 2000, nous avons décidé de faire un process quantitatif, à condition de maîtriser la volatilité. Ce que nous faisons. Depuis 2004, nous suivons nos actifs pas uniquement depuis le début de l’année, mais sur la période, nous avons fait une performance à + 28 % quand le CAC a distribué ou pas redistribué. Avec tout cela, nous avons enregistré un gain de 28 % avec une volatilité annualisée de 1,6. En 2008 nous avons perdu 1,1 % avec 80 % de notre portefeuille à 4,5 %. Cela pour vous dire que nous avons souffert sur les 20 % restants. Comme tout le monde. En 2009, nous avons progressé de 3,2 % avec 80 % environ de l’ensemble à 1,5 %. L’année dernière, nous avons perdu 0,2 %. Cette année, comme on ne peut pas avoir tout et son contraire, nous sommes à fin novembre à 2,8 % mais avec 78 % de monétaires. Dans le monétaire on a des certificats de dépôt. Les certificats de dépôt sur 8 mois depuis le début d’année, nous les traitions à 2,20 %. Ce n’est donc pas l’Eonia à 0,2 % ou 0,3 % aujourd’hui. Nous nous trouvons maintenant dans des années où nous allons remodifier notre processus. Pour les 15 jours qui viennent, nous allons procéder à une étude globale du processus. La dernière étude globale remonte à la première quinzaine d’août. Nous avions alors décidé de ne rien faire. Nous verrons ce qu’il en est dans quelques jours. Ce qui compte, c’est la performance et le risque pris...

Ces obligations communes à l'Etat fédéral allemand et aux régions devraient avoir un effet limité sur les coûts de refinancement, estiment les économistes

Le Sénat ayant rejeté plusieurs fois les textes budgétaires, leurs modifications ont été l'apanage des députés

En 2013, l’Espagne augmentera son plan de financement pour faire face aux difficultés des régions. Le programme sera publié mi-janvier. Madrid fait déjà office d’exception alors que l’Allemagne, la France et l’Italie ont des besoins en baisse.

Alors que l'Allemagne, l'Italie et la France ont des programmes d'émission en baisse, Madrid devrait afficher des besoins de financement en hausse

Le président du Conseil démissionnaire laisse planer le doute sur son avenir et publie un agenda pour la réforme

Un rapport des bailleurs de fonds internationaux réclame une action renforcée pour lutter contre l'évasion fiscale

L'assouplissement des règles de cotation à l'étranger de la part de Pékin coïncide avec les critères plus stricts mis en place à Hong Kong

L’agence de notation Standard & Poor’s a abaissé la note de crédit de l’Egypte d’un cran à «B-», au même niveau que la Grèce. La perspective est négative. Elle estime que l’escalade de la tension politique dans le pays pourrait rendre l’aide du Fonds monétaire international «inopérante». S&P craint des abaissements ultérieurs si l’instabilité politique vient entraîner une forte détérioration des indicateurs économiques.

Avec Banque Degroof pour chef de file et ΩMEGA Capital Markets pour conseil, le spécialiste de la robotique a levé 13,5 millions d’euros via l’émission d’une Oceane (obligation à option de conversion et/ou échange en actions nouvelles ou existantes) d’échéance 1er janvier 2018. L’opération doit notamment permettre au groupe d’assumer un litige avec BAE sur un sujet de propriété intellectuelle.

Les ménages britanniques ont connu en décembre la dégradation la plus marquée en sept mois de leur situation financière, une tendance qui devrait perdurer en 2013, montrent des statistiques publiées lundi. L’indice Markit mesurant l'état des finances des ménages est en effet tombé à 36,8 en décembre, un plus bas depuis mai, après avoir atteint en novembre un plus haut de près de deux ans à 39,3.

Le London Stock Exchange a confirmé avoir réduit à 15 euros par action son offre pour 60% du capital de LCH.Clearnet. Cette proposition valorise cette participation autour de 340 millions d’euros, contre 463 millions précédemment. Un ajustement fait sur la base de 300 millions d’euros de fonds propres supplémentaires. Les deux parties ont demandé un report de la date limite à fin janvier pour finaliser leurs discussions.

Dans un rapport sur la situation de la France publié vendredi, le FMI estime que « le principal défi à venir serait de renforcer la reprise, tout en répondant au déficit de compétitivité vis-à-vis des partenaires commerciaux et en préservant la stabilité financière. » Et de citer les obstacles dans le fonctionnement des marchés du travail, des biens et services. L’institution de Washington doute par ailleurs des objectifs du gouvernement en matière économique. Elle table pour l’année prochaine sur une croissance de 0,4%, soit la moitié de la prévision officielle. Dans ces conditions, le FMI ne voit pas la France atteindre l’objectif de déficit public fixé à 3% du PIB en 2013. Il s’attend en revanche à un déficit représentant 3,5% du PIB. Si certains membres du conseil d’administration évoquent la possibilité de mesures d’austérité supplémentaires, d’autres au contraire ne recommandent pas cette voie.