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Asset Management
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18/03/2013

Réunica choisit de se marier avec AG2R La Mondiale

Après avoir étudié les dossiers de candidature pendant six mois, Réunica, le quatrième groupe de protection sociale, a annoncé le 15 mars qu’il avait choisi de se marier avec AG2R La Mondiale, rapporte Les Echos. Le rapprochement ne sera cependant pas effectif avant janvier 2015, celui-ci devant être préalablement soumis aux fédérations Agirc et Arcco, au Centre technique des institutions de prévoyance (CTIP) ainsi qu'à l’autorité de la concurrence. Apicil et Malakoff Médéric, qui avaient également déposé un dossier, n’ont pas été retenus pour ce projet de rapprochement.
18/03/2013

BrightGate Capital se renforce

Le gestionnaire alternatif espagnol BrigthGate Capital a recruté Ana Fernández Garrido, qui était spécialiste de la vente de dérivés d’action chez UBS à Londres, comme membre de son équipe de vente institutionnelle et auprès des particuliers, rapporte Funds People.BrightGate travaille actuellement au lancement d’un fonds obligataire «buy & hold» au Luxembourg durant le deuxième trimestre. La société, dirigée par José Brujó, Bertrand de Montauzon et Jacobo Arteaga, distribue actuellement le BrightGate Absolute Return, un fonds de fonds Permal AM.
18/03/2013

Capital@Work recrute aux Pays-Bas

Selon fondnieuws, la société de gestion Capital@Work 4,6 milliards d’euros d’encours), filiale de l’assureur luxembourgeois Foyer, a recruté Michael Zandbergen comme client relationship manager pour les Pays-Bas. Il était en dernier lieu banquier privé chez Staal Bankiers.
18/03/2013
Fonds

Les ETF dédiés aux actions à dividendes en forte croissance ces derniers jours

Les ETF dédiés aux actions à dividendes élevés ont enregistré une collecte massive ces derniers jours alors que le marché obligataire semble surévalué en de nombreux endroits, selon IndexUniverse.Mercredi dernier, le Vanguard High Dividend Yield ETF a enregistré une progression de 20%de ses actifs à 6,26 milliards de dollars, tandis que le iShares High Dividend Equity Fund attirait 281 millions de dollars à 2,85 milliards de dollars.Plus généralement, l’attrait des fonds d’actions à dividendes élevé a représenté une collecte sur différentes stratégies de plus de 60 milliards de dollars au cours des douze derniers mois.
Fonds
18/03/2013

Les conseillers mécontents de l’offre ETF de Fidelity

Des conseillers financiers ont indiqué au Wall Street Journal qu’ils allaient cesser d’utiliser la plate-forme de trading de Fidelity Investments pour acheter des ETF en raison des frais élevés qui sont prélevés à la vente. La société de gestion a annoncé mercredi qu’elle allait proposer 65 ETF d’iShares (BlackRock) sans facturer de commissions de transactions, élargissant un accord précédent concernant 30 ETF. Mais Fidelity impose des frais additionnels de 7,95 dollars par transaction aux investisseurs qui vendent leurs ETF dans les 30 jours et aux conseillers financiers qui le font dans les 60 jours. Les conseillers se plaignent aussi que Fidelity a remplacé 10 des ETF d’iShares sans commissions qui étaient proposés précédemment.Pour le WSJ, cet épisode constitue un nouveau revers pour Fidelity, qui a raté l’essor des ETF ces dernières années.
18/03/2013

Azimut crée une direction commerciale

La société de gestion italienne Azimut vient de créer une direction commerciale dont elle a confié la responsabilité à Paolo Martini et Silvano Bramati, nommés respectivement directeur commercial et co-directeur commercial, rapporte Bluerating. Paolo Martini est arrivé chez Azimut en 2007 et occupe actuellement le poste de responsable marketing et gestion de fortune, tandis que Silvano Bramati est dans le groupe depuis 2000 et a toujours travaillé avec le réseau d’Azimut Consulenza.
18/03/2013

Allianz prévoit des bénéfices stables ou en légère hausse cette année et en 2014

L’assureur allemand Allianz prévoit des bénéfices net stables ou en légère augmentation en 2013, ainsi qu’en 2014, selon son rapport annuel publié le 15 mars.Par ailleurs, le groupe indique que son bénéfice opérationnel devrait augmenter en 2014 par rapport à 2013, année où il devrait atteindre 9,2 milliards d’euros, à 500 millions d’euros près.En annonçant ses résultats annuels en février, l’assureur s'était seulement dit «prudemment optimiste» pour 2013 et avait formulé une prévision de bénéfice d’exploitation annuel compris entre 8,7 et 9,7 milliards d’euros, soit 9,2 milliards d’euros en moyenne. Cette prévision est confirmée dans le rapport annuel mais le groupe va plus loin en évoquant son bénéfice net."En principe, mais aussi vu les incertitudes inhérentes évoquées, nous ne donnons pas de prévision précise de bénéfice net. Cependant, comme nos prévisions ne présument aucune perturbation majeure sur les marchés de capitaux, nous attendons un bénéfice net stable ou en légère augmentation pour 2013", indique le rapport annuel.En 2012, Allianz a réalisé 5,2 milliards d’euros de bénéfice net et 9,5 milliards de bénéfice d’expoitation.
18/03/2013

UBS réorganise la desserte des particuliers très haut de gamme

Dans une note interne, UBS annonce qu’Axel Kilian, du pôle banque d’investissement à Londres, est depuis le 11 mars Market Gead UHNW Germany avec sous ses ordres Christian Henke, head of UHNW Germany International et Franz Angermann, head of UHNW Germany Domestic, rapporte finews.ch. Axel Kilian est subordonné pour sa part à Axel Hörger, head WM Germany & Austria, et à Eva Lindholm, head UHNW Europe.Par ailleurs, Michel Frey, desk head Northern Europe & Swiss Clients chez UBS à Singapour, est nommé head UHNW Monaco et head UHNW Central and Eastern Europe & Turkey (CEET) Monaco. Concernant la France, Helena Jevans Silva est promue head UHNW France International, alors qu’elle était desk head Portugal à Genève.Pour Londres, la nouvelle head global family office United Kingdom sera Susan Ward, qui arrivera en mai de chez JPMorgan.Enfin, Simon Leaver,devient senior relationship manger dans l’équipe des clients particuliers très haut de gamme. Il était jusqu’à présent dans le pôle banque d’investissement.
18/03/2013

Credit Suisse rembauche Anton Commissaris

Pour occuper le poste nouvellement créé de head wholesale clients Switzerland/EMEA au sein de la division Asset Management Core Investment, le Credit Suisse a recruté Anton Commissaris, qui sera basé à Zurich et subordonné à Martin Keller, rapporte finews.ch.L’intéressé, qui sera plus particulièrement chargé des relations avec les banques, les assurances et les partenaires qui distribuent les fonds Credit Suisse, avait déjà travaillé dans le groupe, en dernier lieu comme head, private banking advisory group, avant d’être transféré en 2011 chez Aberdeen Asset Management lorsque le Credit Suisse avait cédé une partie de ses activités de gestion d’actifs à la firme écossaise. Il y était responsable du business development pour la Suisse chez Aberdeen.
18/03/2013

Richard Buxton de Schroders rejoint Old Mutual

Richard Buxton, dont on annonçait vendredi le départ de Schroders, a rejoint Old Mutual Global Investors en tant que responsable des actions britanniques, rapporte Investment Week. Sous la direction de Julian Ide, CEO d’Old Mutual Global Investors, il dirigera les équipes actions UK de la société de gestion. Il rejoindra également l’équipe de direction de la structure.
18/03/2013
Fonds

Invesco veut élargir sa gamme d’ETF au Royaume-Uni

Invesco prévoit d’étoffer sa gamme d’ETF PowerShares au Royaume-Uni, avec le lancement de produits obligataires sur des indices «intelligents», croit savoir Citywire Wealth Manager. Le groupe, qui dispose déjà de 15 ETF actions cotés à Londres, cherche notamment à lancer un ETF haut rendement. L’offre sera conçue en partenariat avec Research Affiliates (RAFI).
Fonds
18/03/2013

Les encours hors groupe de SLI dépassent les 50 % du total

Pour 2012, indique Standard Life Investments (SLI), les encours hors groupe (83 milliards de livres contre 71,8 milliards fin 2011) ont pour la première fois dépassé 50 % de l’encours total (167,7 milliards de livres contre 154,9 milliards) alors que la proportion se limitait à 9,4 % ou 5,9 milliards de livres en novembre 2008, lors du lancement de SLI.Les souscriptions nettes hors groupe ont porté sur 6,1 milliard de livres contre 4,3 milliards en 2011 (lire Newsmanagers du 8 mars). SLI précise que 44 % des souscriptions hors groupe ont été générées par des partenaires stratégiques comme l’américain John hancock, l’indien HDFC Asset Management, le japonais Sumitomo Mitsui Trust Bank et la maison-mère, Standard Life.
18/03/2013
Fonds

Les fonds agriculture seraient les plus dangereux d'Europe

D’après un jury d’organisations écologiques et de consommateurs européens qui a organisé le concours des produits financiers les plus dangereux d’Europe, les fonds «spéculant sur la nourriture» ont été plébiscités par 71,4 % des votants dans la catégorie 2, celle des produits portant préjudice à l’environnement aux pauvres et aux tierces parties, selon le site Internet dangerous-finance.eu patronné par Sven Giegold, député Vert au Parlement Européen. Cela concerne la catégorie des produits comme le fonds indiciel DB Platinum Agriculture Euro du groupe Deutsche Bank mais aussi, en deuxième rang, le RBS Sands TR Equity Index Certificate, le DWS Go Uranium Exploration Index Certificate et le Solit2 Gold & Silber.Ce type de fonds serait potentiellement néfaste pour l’environnement et pour les populations les plus pauvres du monde, du fait qu’il canalise un gros volume de capitaux vers le marché des futures de matières premières et qu’il peut avoir un effet négatif sur les prix des produits de base.Dans la catégorie 1, 46,8 % des votants ont désigné les CDS sur la dette publique comme produits les plus dangereux pour les consommateurs et les investisseurs, devant les cartes de crédit assorties de taux d’intérêt très élevé, des prêts en devises payables à l'échéance finale et les obligations convertibles réversibles;D’après le site, ces produits pourraient être interdits par les autorités de surveillance des banques (EBA), des marchés financiers (ESMA) ou des assurances (EIOPA), qui ont obtenu lors de leur création le pouvoir de bannir de tels produits. Cette autorisation n’a pas encore été véritablement utilisée, puisque l’interdiction des ventes à découvert à nu (naked shorts) avait fait l’objet d’une loi spécifique.
Fonds
18/03/2013
Fonds

Progression de 0,24% de l'indice DJ Credit Suisse en février

L’indice Dow Jones Credit Suisse des hedge funds a progressé de 0,24% au mois de février et de 2,31% depuis le début de l’année, selon les chiffres publiés le 15 mars par Credit Suisse et S&P Dow Jones Indices.Cinq des treize stratégies composant l’indice se sont orientées à la baisse durant le mois sous revue, notamment les stratégies dedicated short bias (-1,65%) et equity market neutral (-1,28%). En revanche, les stratégies emerging markets et fixed income arbitrage affichent toutes deux des gains de 0,49%, la stratégie event driven enregistrant une performance de 0,46%.
Fonds
18/03/2013

Progression de 31% des bonus dans le secteur des hedge funds

Les bonus dans le secteur des hegde funds ont progressé l’an dernier de 31% tandis que les salaires fixes augmentaient parallèlement de 4%, selon le 2013 Hedge Fund Compensation Report. La rémunération moyenne affiche une hausse de 15% à 314.000 dollars.La taille du fonds n’est pas forcément garante d’une meilleure performance. Puisque les firmes de petite taille ont généralement surperformé les grosses sociétés. En revanche, l'étude relève une corrélation significative entre rentabilité du fonds et taille du bonus. «Les collaborateurs des fonds les plus performants ont été gratifiés de bonus moyens d’un peu plus de 200.000 de dollars», souligne David Kochanek, éditeur de l'édition 2013 du rapport.Les embauches sont demeurées peu ou prou à leur niveau de l’année précédente, 24% des sociétés faisant état de recrutements dans les départements recherche, 20% dans les postes opérationnels et 12% dans les départements juridiques.
18/03/2013

Richard Buxton of Schroders joins Old Mutual

P { margin-bottom: 0.08in; } Richard Buxton, whose departure from Schroders was announced on Friday, has joined Old Mutual Global Investors, as head of UK equities, Investment Week reports. He will report to Julian Ide, CEO of Old Mutual Global Investors, and will head the UK equity teams at the asset management firm. He will also join the management team at the company.
18/03/2013

Third party assets account for over 50% of SLI's AUM

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } In 2012, Standard Life Investments (SLI) indicates, third party assets (GBP83bn, compared with GBP71.8bn at the end of 2011) for the first time exceeded 50% of total assets (GBP167.7bn, compared with GBP154.9bn), while the percentage was limited to 9.4%, or GBP5.9bn in November 2008, when SLI was launched.Net subscriptions from outside the group totalled GBP6.1bn, compared with GBP4.3bn in 2011 (see Newsmanagers of 8 March). SLI states that 44% of third party subscriptions were generated by strategic partners such as the US firm John Hancock, the Indian HDFC Asset Management, the Japanese Sumitomo Mitsui Trust Bank, and the parent company, Standard Life.
18/03/2013

Fidelity reduces commission on Bolton Chinese fund

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Fundweb reports that Fidelity Worldwide Investment has reduced the management commission on the Fidelity China Special Situations investment trust, managed by Anthony Bolton, from 1.5% to 1.2%, in order to preserve the competitiveness of the product.
18/03/2013

“Flexible management will become an offensive weapon”

At the helm of Dorval Finance, Louis Bert is an adept in flexible management, whose advantages he enumerates. It is good for managing the risk it authorises, which is winning over a growing number of institutional invetors, who already represent 40% of assets under management by the asset management firm. In troubled times, the attraction of flexibility is apparent to the head, but not only that. In the period of sustained rising stock markets which Bert is convinced we have entered, flexibility can be an offensive weapon.
18/03/2013

ETFs dedicated to high-dividend equities post strong growth in recent days

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } ETFs dedicated to equities that pay high dividends have posted massive inflows in the past few days, at a time when the bond market appears to be overvalued in many places, IndexUniverse reports. On Wednesday last week, the Vanguard High Dividend Yield ETF posted a 20% increase in its assets, to USD6.26bn, while the iShares High Dividend Equity Fund attracted USD281m, to USD2.85bn. More generally, the attraction of high-dividend equities has brought inflows to various strategies of over USD60bn in the past twelve months.
18/03/2013

Guernsey signs FATCA agreement with UK

P { margin-bottom: 0.08in; } The territory of Guernsey has signed a tax agreement with the British authorities, modelled on the American FATCA law, Investment Europe reports. Meanwhile, Guernsey is expected to join the signatories of FATCA regulations in the near future.
18/03/2013

Jersey soon to roll out AIFM directive

P { margin-bottom: 0.08in; } Jersey will be introducing the Alternative Investment Fund Managers (AIFM) directive in April, Investment Europe reports, citing participants at a conference held by Jersey Finance in London. The hedge fund sector in Jersey as of the end of 2012 represented about GBP192bn in assets, or 70% of all fund management activities based on the island.
18/03/2013

Guernsey and United Kingdom sign tax agreement

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Guernsey has signed a tax convention with the United Kingdom on tax liabilities for foreign accounts, inspired by the American FATCA law, Investment Week reports. The agreement will allow “non-dom” UK clients not domiciled in the country for tax purposes to file a special tax delcaration. Meanwhile, Guernsey is preparing to sign an agreement of the same type with the United States. The two agreements have yet to be approved by the Guernsey Parliament.
18/03/2013

Invesco plans to extend ETF range in United Kingdom

P { margin-bottom: 0.08in; } Invesco is planning to add to its range of Powershares ETFs in the United Kingdom, with the launch of bond products based on smart indices, Citywire Wealth Manager reports. The group, which already has 15 equity ETFs listed in London, is seeking to launch a high yield ETF. The range will be designed in partnership with Research Affiliates (RAFI).
18/03/2013

Capital@Work recruits in Netherlands

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Fondsnieuws reports that the asset management firm Capital@Work (EUR4.6bn in assets), an affiliate of the Hamburg-based firm Foyer, has recruited Michael Zandbergen as client relationship manager for the Netherlands. He had most recently been a private banker at Staal Bankiers.
18/03/2013

BrightGate Capital recruits

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Spanish hedge fund management firm BrightGate Capital has recruited Ana Fernández Garrido, who had been a specialist in the sale of equity derivatives at UBS in London, as a member of its institutional and retail sales team, Funds People reports.BrightGate is currently working to launch a buy & hold bond fund in Luxembourg in second quarter. The firm, led by José Brujó, Bertrand de Montauzon and Jacobo Arteaga, currently offers the BrightGate Absolute Return, a fund of Permal AM funds.
18/03/2013

Azimut creates a position for a director of sales

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian asset management firm Azimut has created an office of the director of sales, led by Paolo Martini and Silvano Bramati, who have been appointed as head of sales and co-head of sales, Bluerating reports. Martini joined Azimut in 2007, and currently serves as head of marketing and wealth management, while Bramati has been part of the group since 2000, and has always worked with the Azimut Conzulenza network.

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