Rome a racheté pour 2,85 milliards d'euros d'obligations italiennes à échéances 2015 et 2017. L'opération permet à l'Italie de lisser ses maturités

Une commission parlementaire juge dans un rapport que ce ne serait, ni forcément souhaitable, ni facilement faisable

L'Eurogroupe crée un précédent en conditionnant son aide à la ponction d'une taxe sur les dépôts

Laurent Bellity, et Frédéric Tassin, responsables de gestion chez Aviva Investors

Le nouveau Premier ministre Li Keqiang a souhaité hier réduire le poids de l'Etat dans l'économie et poursuivre la libéralisation des marchés

Le quotidien met en lumière le succès dans un marché pourtant délicat du fonds alternatif Hengistbury Investment Partners, lancé l’an passé par l’un des fondateurs de TCI, Stuart Powers. Les actifs sous gestion ont doublé à 750 millions de dollars. Le fonds n’accepte plus désormais d’apports que de la part de clients existants.

L’autorité américaine des marchés de matières premières est en cours d’enquête concernant de potentiels distorsions de marchés de la part des traders haute fréquence ayant recours à des ordres simultanés d’achat et de vente à terme, selon le journal qui cite des sources proches. De telles opérations seraient illégales car elles véhiculent de fausses informations sur les prix de marché.

Emmanuel Schatz, responsable crédit corporate de Natixis AM

Olivier Raingeard, chef économiste chez Neuflize OBC

La BRI estime le stock de dette d’entreprises localisées dans les pays émergents à 1.600 milliards de dollars fin 2012, contre 800 milliards en 2008

Nicolas Forest, directeur de la stratégie taux et changes chez Dexia

Matthieu Louanges, vice-président exécutif de Pimco Europe

Les parlementaires italiens ont désigné le nouveau président de la Chambre des députés mais ils n’ont toujours pas surmonté leurs divisions au Sénat. Candidate de la coalition de centre gauche, Laura Boldrini a été nommée au perchoir lors d’un nouveau vote intervenu samedi. Le chef de file du centre-gauche Pier Luigi Bersani a l’intention de solliciter la confiance du Parlement.

L’agence a annoncé avoir relevé d’un échelon, à Baa2, la note souveraine attribuée à la Lettonie, en arguant de la vigueur de la reprise économique et de l’amélioration de son profil d’endettement. La perspective d'évolution de la note est positive.

A l’issue du Conseil européen de jeudi et vendredi, les chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne ont demandé à la Commission de leur présenter d’ici octobre un projet incluant «des mesures concrètes pour établir dès que possible le marché unique des technologies de l’information et de la communication».

Le Néerlandais Paul Koster, président de l’instance de supervision du fonds chargé du sauvetage des banques grecques (Fonds hellénique de stabilité financière, HFSF) s’apprête à démissionner pour « raisons personnelles », ont déclaré à Reuters deux sources bancaires.

SAC Capital Advisors, visé depuis longtemps déjà par une enquête fédérale sur des soupçons de délits d’initié, va payer plus de 600 millions de dollars aux autorités financières américaines pour clore plusieurs procédures. Annoncé vendredi par la SEC, cet accord amiable, le plus important jamais conclu par un hedge fund, concerne des accusations visant deux filiales du géant de la gestion alternative, société du groupe Cohen pesant 15 milliards de dollars. La première de ces filiales, CR Intrinsic, déboursera plus de 600 millions de dollars dans le dossier des accusations visant un de ses anciens salariés, soupçonné d’avoir participé à un délit d’initié concernant les groupes pharmaceutiques Elan et Wyeth. Parallèlement, Sigman Capital, autre filiale de SAC Capital, paiera 14 millions dans un dossier concernant des transactions sur Dell et Nvidia.

Signe de l’appétit grandissant des investisseurs pour le risque, un porte-parole de Highbridge Capital Management, propriété de JPMorgan, a confirmé à Reuters une information du Financial Times selon lequel le gestionnaire alternatif a levé un fonds de 5 milliards de dollars dédié à la dette d’entreprise mezzanine, Highbridge Mezzanine Partners Fund II.

Responsable des infrastructures au sein d’Axa Private Equity, Mathias Burghardt a confié à Reuters que la société avait récolté 1,75 milliard d’euros sur ce thème, dont 1,45 milliard pour son dernier fonds dédié. De nombreux investisseurs restent en quête de diversification, relève le dirigeant, qui indique que les Allemands sont les principaux contributeurs au dernier fonds.

L’agence de notation a estimé que le budget fédéral annoncé la semaine dernière par le gouvernement allemand pour l’année 2014, qui prévoit de ramener les finances publiques à l'équilibre un an plus tôt que prévu, était un élément positif pour le crédit souverain du pays.

Arnaud Simon, gérant de portefeuille de La Banque Postale lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers : Nous, nous ne nous intéressons qu’aux actifs longs de diversification. Nous n’avons pas de variable obligataire opérant comme un coussin. Notre activité consiste à investir sur des actions, la gestion alternative, des matières premières et des sujets plus longs encore comme le private equity, l’immobilier et les infrastructures. Nous sommes investisseurs long terme sur des actifs risqués. Nous pilotons donc notre allocation et nous allons pouvoir le faire sur les actions, sur la gestion alternative qui est un sujet moyen et long terme ; le private equity et l’immobilier qui sont classés de très long terme. Sur 2012, nous sommes restés globalement assez investis toute l’année. On l’est encore maintenant. Nous avons piloté notre allocation en prenant nos profits quand le marché nous en donnait la possibilité. Cela a été le cas en début d’année 2012. Au 1er trimestre, nous avons écrêté et pris nos plus-values. Ensuite est venue la baisse, assez rapide et forte. Nous avons remis du risque avant l’intervention de Draghi dans les portefeuilles, avec des actions, des actions émergentes, américaines et européennes. Il se trouve que quelques mois après, ce mouvement a été profitable. De nouveau, nous nous retrouvons dans une position où nous avons des profits à dégager, ce qu’on a fait en début d’année. Notre position actuelle est de dire que du chemin a été fait en un an. Nous jouons globalement une normalisation sur le marché financier et avons pris nos profits par prudence. Maintenant, nous guettons le moment où nous allons remettre encore un peu de risque sur notre portefeuille actions. Nous sommes complètement diversifiés même si la Banque Postale est un acteur français. Il est vrai que nous avons un biais zone euro, autour de 50 à 60%. Nous avons aussi une diversification internationale avec des actions émergentes, japonaises, américaines, et de l’Asie développée également. Nous pilotons également l’allocation géographique.

Les déposants des banques chypriotes pourraient être taxés d’une manière ou d’une autre pour participer au programme de réduction de l’endettement de l'île, les dirigeants ayant rejeté l’idée de leur faire supporter des pertes, ont dit des responsables européens. Puiser directement dans les dépôts pourrait être difficile d’un point de vue légal et ferait porter le risque d’une perte de confiance dans les banques partout en Europe, selon les officiels. Un Eurogroupe extraordinaire a débuté cet après-midi pour évoquer le sauvetage de Chypre.

Le président de l’Autorité des marchés financiers a été élu en tant que membre du comité de direction de l’Esma. Le «management board» de l’Autorité européenne des marchés compte sept membres. Le mandat de Gérard Rameix au sein de cette instance court jusqu’en octobre 2014.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 18 mars, d’un montant global compris entre 6,4 et 7,6 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Le jeudi 21 mars, ce sera le tour d’une adjudication d’un montant compris entre 7 et 8 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) de maturité moyenne, dont une nouvelle ligne de référence à deux ans. Elle adjugera le même jour entre 1 et 1,5 milliard d’obligations indexées sur l’inflation française (OATi) et sur l’inflation de la zone euro (OATei). L’opération à taux fixe portera sur la nouvelle ligne d’OAT 0,25% novembre 2015 et sur l’OAT 1,0% mai 2018.

Fin 2012, l’encours géré par Saxo Bank a atteint un record de 49 milliards de couronnes contre 33 milliards un an auparavant tandis que les dépôts de collatéral par la clientèle se sont accrus de presque 14 % l’an dernier à plus de 40 milliards de couronnes. Quant au bénéfice net, il est ressorti à 81 millions de couronnes contre 618 millions pour 2011. L’ebitda s’est inscrit à 606 millions de couronnes, en chute de 48 % sur l’année précédente, ce qui a incité les deux fondateurs et co-CEO Kim Fournais et Lars Seier Christensen à qualifier le résultat de 2012 d’insatisfaisant, encore qu’explicable par le climat économique général. Cela posé, le bénéfice net de Saxo Bank pour janvier-février 2013 est déjà supérieur à celui de l’ensemble de 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the largest bank in Liechtenstein, LGT, increased 18% last year to CHF102.1bn, due to the good performance of its investments and net inflows of CHF10.5bn, up 12% year on year, according to a statement released on 14 March. LGT last year tripled its profits to CHF216m, compared with CHF70m the previous year. This rebound is partly due to a basic effect, as the bank saw a 52% fall in its profits the previous year due to one-time charges related to the sale of its German affiliate. Last year, LGT also extended its activities in the Middle East, opening an affiliate in Dubai, which offers private banking services, particularly in the eastern Mediterranean, Turkey, and Africa. The bank also took over insurance-related investment activities from the wealth management firm Clariden Leu.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of 2012, assets under management by Saxo Bank totalled a record SEK49bn, compared with SEK33bn one year previously, while collateral client deposits increased by nearly 14% last year, to over SEK40bn.Net profits totalled SEK81m, compared with SEK618m in 2011. EBITDA came to SEK606m, down 48% compared with the previous year, which led the founders and ex-CEOs Kim Fournais and Lars Seier Christensen to call the 2012 results unsatisfactory, albeit explicable by the general economic climate. However, profits at Saxo Bank in January-February 2013 are already higher than for all of 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } From 18 March, indices replicated by the Market Vectors Agribusiness and Market Vectors Solar Energy ETFs from Van Eck Global will be in-house products, the Market Vectors® Global Agribusiness Index and Market Vectors® Global Solar Energy Index, replacing the DAXglobal® Agribusiness Index ad Ardour Solar Energy IndexSM.The indices were developed by a German affiliate of Van Eck Associates Corporation, Market Vectors Index Solutions GmbH.

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm Cortal Consors on Thursday, 14 March announced the arrival of Fabrice Flet as CEO of Cortal Consors France, replacing Benoît Gommard, who is taking on new responsibilities within the BNP Paribas group.Flet is also head of BNP Paribas Personal Investors France, and a member of the executive board at BNP Pariba Personal Investors, a statement says.Flet joined the BNP Paribas group in 1991, and in 1994 joined Cortal Consors France. In 2005 he was CEO of Cortal Consors Spain, and in April 2012 became deputy CEO of Cortal Consors France.