L'Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique dit ne pas avoir eu le choix d'investir dans des obligations périphériques

Selon un rapport de Hedge Fund Research, 284 nouveaux fonds ont vu le jour au quatrième trimestre, portant le total sur 2012 à 1.108

Le fonds early-stage d’Iris Capital dédié aux investissements européens (OP Ventures Early Stage) co-investira avec le nouveau fonds multi-corporate Capnamic Ventures Fund dans les start-ups à forte croissance de l'économie numérique allemande. La coopération pourra également s'étendre à des opportunités d’investissement late stage en Allemagne.

Nicosie pourrait exporter d’ici 2018 son gaz naturel issu de gisements récemment découverts et le vendra en priorité à ses partenaires de l’Union européenne (UE), a déclaré jeudi son ministre de l’Energie George Lakkotrypis. Noble Energy et le gouvernement chypriote avaient annoncé en 2011 qu’ils avaient découvert un gisement représentant environ 200 milliards de mètres cube de gaz.

Selon les statistiques d’EuroPerformance, les fonds à performance absolue ont enregistré une performance négative de 0,15% le mois dernier, l’arbitrage (-0,02%) et surtout les stratégies directionnelles (-0,23%) faisant plonger la catégorie dans le rouge. Les actions ont en revanche affiché une performance de 1,41%.

Dans un arrêt, la Cour de justice de l’Union européenne au jugé contraire au droit la procédure d’exécution d’une hypothèque en Espagne. Selon le droit espagnol, le soupçon d’une clause abusive ne suspend pas le processus d’exécution, ce qui conduit à la perte irrévocable du logement dans l’attente d’une éventuelle indemnisation.

Les instituts allemands IfW et IWH ont relevé jeudi leurs estimations de croissance pour 2013. L’IfW a estimé que la croissance du PIB allemand atteindrait 0,6% cette année, alors que l’institut, basé à Kiel, ne l’attendait qu'à 0,3% dans sa précédente estimation en décembre. L’IWH, situé à Halle, a quasiment doublé sa prévision de croissance pour 2013, à 1,3%, contre 0,7% estimé en décembre.

Le président de la CFE-CGC a confirmé jeudi que le syndicat de cadres ne signerait probablement pas le protocole d’accord conclu la veille par les partenaires sociaux pour renflouer le régime de retraites complémentaires. «J’ai le sentiment, au travers de ce que j’ai perçu hier soir, que nous risquons de voir (signer) les mêmes qu’on a connus en 2011 et 2012 : CFDT, CFTC, FO», a estimé Bertrand Van Craeynest.

L’Espagne ne compte pas demander à ses banques de constituer plus de provisions pour couvrir de nouvelles pertes liées à des prêts à risques, après une série de dépréciations déjà imposées en 2012, a déclaré jeudi un responsable du ministère de l’Economie. La question se posait en particulier pour les prêts aux petites et moyennes entreprises, alors que les faillites se multiplient.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 9 mars, à 332.000 contre 342.000 (révisé de 340.000) la semaine précédente, a fait savoir jeudi le département du Travail. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 346.750 contre 349.500 (révisé de 348.750) la semaine précédente, au plus bas depuis mars 2008.

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre (BoE) a sonné l’alerte sur la chute de la livre sterling, qui a cédé environ 5% face au dollar depuis le début du mois de mars. Dans un entretien accordé hier soir à ITV News, Sir Mervyn King a ainsi estimé que «nous nous dirigeons vers un taux de change correctement valorisé. Je pense que nous y sommes probablement arrivés». Tout en estimant que la BoE ne cherchait pas à faire baisser la livre, il ajoute que la mission de l’institution est de «garantir la reprise de l’économie britannique et de ramener progressivement l’inflation vers son niveau cible de 2%». Des propos qui tranchent avec ceux prononcés en novembre 2012, quand Mervyn King indiquait que la hausse de la livre n’était «pas une évolution bienvenue». Et d’ajouter en janvier que la chute de 25% de la livre depuis 2007, avant sa remontée l’an dernier, «était certainement nécessaire pour le rééquilibrage de notre économie».

Le Sénat nippon a approuvé cette nuit la nomination de Haruhiko Kuroda comme gouverneur de la Banque du Japon ainsi que celles de ses deux adjoints, Kikuo Iwata et Hiroshi Nakaso, au lendemain de leur confirmation par les députés. Les deux Chambres ayant désormais approuvé ces nominations, les trois succéderont à l’actuel gouverneur Masaaki Shirakawa et à ses deux adjoints après le 19 mars.

Le ministre allemand des Finances a déclaré hier avoir «très bon espoir» de voir l’Italie se doter d’un gouvernement capable d’agir, après les élections législatives de février. La session parlementaire doit s’ouvrir vendredi à Rome, et le président Giorgio Napolitano ne devrait pas entamer ses consultations avant la semaine prochaine sur la formation d’un gouvernement.

Groupe Smiso Mutuelle des Cadres (GSMC) a décidé à une large majorité de confier sa gestion au Groupe Henner, à compter du 1er janvier 2013. Une décision qui marque une rupture avec le Groupe Humanis, dont GSMC est membre, et qui assurait jusqu'à présent cette activité de gestion. Dans la foulée, il a été décidé de procéder à un appel d’offres restreint en vue de sélectionner une société de gestion en charge de la gestion de la totalité des actifs du groupe, à savoir 80 millions d’euros.

Jean-Claude Guimiot, Directeur général délégué d’Agrica Epargne lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers : Nous sommes totalement opposés aux ETF. Ce n’est pas dans notre politique d’investisseur de long terme. Celui-ci doit investir sur des entreprises et pas sur des indices. En plus, à titre personnel, je pense que ce n’est pas de la finance responsable. Donc, à deux titres, j’y suis opposé. Nous, nous avons une approche entreprises, nous avons une conviction très forte qui va dans le sens de ce que vous avez expliqué. Si on me donnait 100 millions d’euros à investir actuellement avec un portefeuille qui démarre à zéro, je remplirais au maximum la poche actions qui très clairement est la classe d’actifs notoirement sous évaluée. Je suis frappé quand on m’explique que la prime de risque est très faible ou très forte aujourd’hui. Les multiples sont équivalents à ce qui existait quand j’ai commencé à travailler sur les marchés financiers alors que les taux étaient autour de 12%. Qu’on m’explique que les marchés actions sont chers, je veux bien, mais j’ai tendance à ne pas adhérer à cela. Nous sommes dans une situation économique qui fait qu’effectivement on a favorisé les obligations parce que cela rendait service à tout le monde, parce que c'était la volonté des banquiers, et parce que l’inflation équivaut au diable, etc. Je pense que nous sommes en train de prendre conscience des effets pervers de ces taux très bas qui orientent les investissements surtout là où ils ne devraient pas aller. Je pense à l’immobilier, à ces nombreux produits qu’on nous propose. Nous sommes dans une période où si nous voulons espérer nous en sortir, nous devons aller vers les entreprises qui créent de la valeur ; cela n’a jamais été le secteur financier et tous les rentiers et les gens qui font des rentes avec des effets de levier. L’endettement pour financer l’immobilier, on y trouve tout ce qu’on veut ! A côté de cela, on nous explique que les entreprises n’ont pas de financement. Je pense que nous sommes à une période charnière avec des taux à des niveaux très bas. Nous sommes à la fin d’un cycle, le cycle voulu par les autorités avec les succès qu’on connaît. Je ne vois pas très bien ce qu’un investisseur peut imaginer d’autre que de penser que ce sont les actions avec lesquelles il va gagner de l’argent. Nous ne sommes pas partisans des ETF. Nous restons fidèles à cette attitude ; le marché financier, ce sont des valeurs qui ont chacune leur caractéristique. Investir c’est choisir.

La guerre en Irak a coûté 1.700 milliards de dollars (1.311 milliards d’euros) aux Etats-Unis, auxquels il faut ajouter 490 milliards de dollars de prestations à verser aux anciens combattants, selon une étude publiée jeudi. Le Watson Institute for International Studies de l’Université Brown estime que ces dépenses pourraient atteindre au total 6.000 milliards de dollars (4.630 milliards d’euros) sur les quatre prochaines décennies avec les intérêts.

Le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, a déclaré jeudi avoir «très bon espoir» de voir l’Italie se doter d’un gouvernement capable d’agir, après les élections législatives de février. La session parlementaire doit s’ouvrir vendredi à Rome, et le président Giorgio Napolitano ne devrait pas entamer ses consultations avant la semaine prochaine sur la formation d’un gouvernement.

Le directeur du département Proche-Orient et Afrique du Nord du FMI, Masood Ahmed, effectuera à partir de dimanche la première visite au Caire d’un haut responsable du FMI depuis que l’Egypte a suspendu les discussions, en décembre, concernant un prêt de 4,8 milliards de dollars du Fonds, a déclaré le porte-parole du FMI, William Murray.

D’après le département du Commerce, le déficit courant des Etats-Unis s’est élevé à 110,4 milliards de dollars au quatrième trimestre contre 112,4 milliards au trimestre précédent, grâce à une croissance des exportations de services et à une hausse des revenus financiers tirés de l'étranger. Cela représente 2,8% du PIB, sans changement par rapport au troisième trimestre.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 9 mars, à 332.000 contre 342.000(révisé de 340.000) la semaine précédente, a fait savoir jeudi le département du Travail. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 346.750 contre 349.500 (révisé de 348.750) la semaine précédente, au plus bas depuis mars 2008.

Les instituts allemands IfW et IWH ont relevé jeudi leurs estimations de croissance pour 2013. L’IfW a estimé que la croissance du PIB allemand atteindrait 0,6% cette année, alors que l’institut, basé à Kiel, ne l’attendait qu'à 0,3% dans sa précédente estimation en décembre. L’IWH, basé à Halle, a quasiment doublé sa prévision de croissance pour 2013, à 1,3%, contre 0,7% estimé en décembre.

Le président de la CFE-CGC a confirmé jeudi que le syndicat de cadres ne signerait probablement pas le protocole d’accord conclu la veille par les partenaires sociaux pour renflouer le régime de retraites complémentaires. «J’ai le sentiment, au travers de ce que j’ai perçu hier soir, que nous risquons de voir (signer) les mêmes qu’on a connus en 2011 et 2012 : CFDT, CFTC, FO», a estimé Bertrand Van Craeynest.

Nicosie pourrait exporter d’ici 2018 son gaz naturel issu de gisements récemment découverts et le vendra en priorité à ses partenaires de l’Union européenne (UE), a déclaré jeudi son ministre de l’Energie George Lakkotrypis. Noble Energy et le gouvernement chypriote avaient annoncé en 2011 qu’ils avaient découvert un gisement représentant environ 200 milliards de mètres cube de gaz.

Le Trésor espagnol a adjugé jeudi 803 millions d’euros d’obligations à échéance 2029, 2040 et 2041 avec des rendements en baisse et des ratios de couverture en hausse. Quelque 134 millions ont été adjugés sur le titre arrivant à maturité en 2029 avec un rendement brut à 5,224%, contre 5,787% lors de la précédente opération semblable. Le ratio de couverture s’est quant à lui inscrit à 4,1 contre 2. Sur les titres à échéance 2040, 304 millions d’euros ont été adjugés avec un rendement brut de 5,434% (contre 5,893%) avec un ratio de couverture de 2,4 contre 2,1. Les obligations à 2041 ont, quant à elles, permis de lever 365 millions d’euros avec un rendement brut de 5,432% (contre 5,696%) avec un ratio de couverture à 2,1 (contre 2).

L’offre de rachat lancée par Cegedim sur ses obligations 7% d'échéance 2015 a attiré 111,450 millions d’euros en principal d’obligations. Au total, le montant atteint 121,508 millions d’euros. La réalisation de l’offre de rachat est prévue le 21 mars 2013 ou dès que possible après cette date. Cegedim avait lancé l’offre pour améliorer le profil de sa dette. Il restait avant l’opération 280 millions d’euros environ d’obligations en circulation.

BNP Paribas annonce avoir finalement placé 250 millions d’euros d’obligations à échéance septembre 2016 échangeables en actions Pargesa Holding. L’intérêt annuel des obligations émises, d’une maturité de 3,5 ans, a été fixé à 0,25%, précise la banque. Les obligations seront échangeables en actions à un prix initial de 61,7133 euros, faisant ressortir une prime de 15% par rapport au cours de référence de l’action Pargesa.

P { margin-bottom: 0.08in; } Frank Häusler has resigned from his position as CEO and head of portfolio management at the 1741 Asset Manageement company, based in Zurich, Citywire Global reports. He left the asset management firm at the end of January, and his duties as CEO were taken over by Daniel Leveau.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to VDOS Stochastics, Spanish funds posted net inflows of EUR1.6bn in February, of which EUR1.32bn went to the ten largest financial groups. The strongest net subscriptions went to La Caixa (EUR278.4m), Bankinter (EUR269.3m), and Bankia (EUR227.6m). Santander posted inflows of EUR111.1m, while BBVA posted net outflows of EUR60.4m. The strongest net redemptions were from Caja Laboral (EUR125.5m).

P { margin-bottom: 0.08in; } Hans Dubbeldam, one of the three owners of Index Capital, has been elected as president of the Dutch VEOV association of independent asset management firms. He succeeds Rogier Rake, a partner at IBS Asset Management, Fondsnieuws reports.The other two members of the VEOV board are Franke Burink of Castanje Vermogensbeheer (secretary general), and Jos Scholer of Sequoia Vermogensbeheer (treasurer).

Net sales of long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) increased substantially to record net inflows of EUR 53 billion, up from EUR 35 billion in December, according to the latest Investment Fund Industry Fact Sheet of the European Fund ans Asset Management Association (EFAMA).Net sales of equity funds continued to rise to reach EUR 21 billion, compared EUR 14 billion in December, while Bond funds recorded net inflows of EUR 19 billion, rising from from EUR 14 billion in December. Balanced funds also saw greater inflows of EUR 11 billion from EUR 7 billion in December.Net outflows from money Market funds fell to EUR 5 billion compared to EUR 33 billion in December. UCITS experienced a jump in net inflows in January to EUR 49 billion, up from EUR 1 billion recorded in December.Total non-UCITS recorded net sales of EUR 17 billion, down from EUR 30 billion of net inflows witnessed in December. Special funds (funds reserved to institutional investors) recorded reduced net inflows amounting to EUR 15 billion, compared to EUR 27 billion in December. Total assets of UCITS stood at EUR 6,395 billion at end January 2013, representing a 0.7 percent increase since end December 2012. Total assets of non-UCITS enjoyed an increase of 0.3 percent in January to stand at EUR 2,557 billion at month end.