Amundi lance son ETF japonais à Milan
Amundi a lancé sur la Bourse de Milan son ETF Amundi ETF Topix EUR Hedged Daily qui offre une exposition au marché actions japonais avec une couverture quotidienne du change euro/yen, rapporte Bluerating.
Les fonds italiens continuent de collecter en février
En février, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 4,51 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. Cela porte la collecte depuis le début de l’année à 7,68 milliards d’euros et les encours à 493,9 milliards d’euros.Les flux se sont principalement portés en février sur les fonds obligataires (2,5 milliards d’euros) et les fonds flexibles (1,9 milliard d’euros). En revanche, les fonds monétaires, les fonds actions et les hedge funds accusaient des rachats nets (-352 millions, -138 millions et -112 millions d’euros respectivement).En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur de la gestion a enregistré en février des souscriptions nettes de 5,25 milliards d’euros.Parmi les sociétés de gestion ayant affiché les plus fortes collectes figurent Banca Popolare avec 1,38 milliard d’euros, Intesa Sanpaolo (999,7 millions), Poste Italiane (908 millions) et Pioneer (871,7 millions). A noter que Franklin Templeton a collecté 786,3 millions d’euros. En revanche, Generali a vu sortir 1 milliard d’euros.
26/03/2013
Départ du co-responsable obligataire d’Aberdeen AM
Le co-responsable de l’obligataire d’Aberdeen Asset Management, Paul Griffiths, quitte la société afin de «relever d’autres défis» dans le secteur, rapporte Citywire Global. Ses fonctions seront reprises par Brad Crombie, qui devient responsable global de l’activité fixed income pour le groupe. Jusqu’ici, il était co-responsable.
26/03/2013
Mark Lyttleton quitte BlackRock
Le gérant de BlackRock Mark Lyttleton va quitter la société après 21 ans passés au sein du groupe américain, rapporte MoneyMarketing.Mark Lyttleton devrait céder la gestion du UK Dynamic fund (624 millions de livres) et du UK Absolute Alpha fund (427 millions de livres) d’ici au 28 mars. Le premier sera géré par Nick Little et le second co-géré par Nigel Ridge et Nick Osborne. BlackRock envisage également de fusionner le UK Dynamic fund avec le UK fund (513,6 millions de livres).
Kames propose un compartiment en dollar de Singapour pour son fonds de référence
La société de gestion Kames, basée à Londres, propose désormais un compartiment libellé en dollar de Singapour dans son fonds de référence, le Kames Strategic Global Bond Fund, rapporte Citywire.Le fonds est désormais disponible en dollar de Singapour, livre sterling, euro, yen, franc suisse et dollar américain; Le Kames Strategic Global Bond fund, qui affiche un encours de 550 millions de dollars, est co-géré par Philip Milburn et David Roberts. Il a dégagé une performance de 21,37% sur les trois dernières années, contre 18,5% pour le Barclays Global Aggregate EUR TR.
26/03/2013
LGIM se renforce avec une promotion et quatre recrutements
Andrew Hitchings, recruté en septembre 2012 comme head of large UK clients en provenance de State Street Global Advisors, a été promu head of UK institutional business par Legal & General Investment Management (LGIM).Le gestionnaire britannique annonce également avoir nommé Johan Rydqvist au poste nouvellement créé d’European sales managers, pour développer les activités commerciales de LGIM dans les pays nordiques, en Suisse et en Allemagne. L’objectif est d’augmenter les actifs sous gestion en provenance de l'étranger, qui représentaient 43 milliards de livres au 31 décembre. L’intéressé a été recruté chez Merrill Lynch.John Tsalos a quitté pour sa part Standard Life pour occuper le poste nouvellement créé de head of defined contribution distribution & product strategy de LGIM, dont l’encours dans le domaine de la contribution définie représentait en fin d’année dernière 25,4 milliards de livres.LGIM annonce aussi avoir recruté Victoria Parrish chez Credit Suisse Asset Management pour occuper le poste de head of RFPs & marketing analytics. Les rentrées nettes dans le domaine des appels d’offres ont atteint 7,1 milliards de livres l’an dernier.Enfin, Taryn Leibbrandt a quitté T. Rowe Price International pour prendre un poste de client relationship manager chez LGIM, avec la responsabilité du développement d’un portefeuille de clients institutionnels.
26/03/2013
Man Group va financer l'institut OMI de finance quantitative jusqu'en 2018
Le groupe Man a annoncé le 25 mars une extension du financement de l’institut Oxford-Man de finance quantitative (OMI) jusqu’en 2018. Cette décision de prolonger de 5 ans le financement de l’institut souligne l’engagement du groupe britannique dans le domaine de la gestion quantitative, dans le sillage du rapprochement de AHL et de Man Systematic Strategies.
26/03/2013
Aberdeen collecte 3,5 milliards de livres sur deux mois
Depuis le début de l’année au 28 février, Aberdeen a enregistré des souscriptions nettes de 3,5 milliards de livres, a annoncé la société de gestion britannique le 25 mars. La collecte s’est portée uniquement sur les actions, avec 4,3 milliards de livres, et notamment sur les fonds marchés émergents mondiaux (2 milliards), malgré les mesures prises pour ralentir les flux vers ces produits.Aberdeen note toutefois que les flux ont été moins élevés que par le passé et qu’ils devraient revenir à des niveaux plus « durables ». Les fonds Asie Pacifique ont aussi fortement collecté sur les deux premiers mois de l’année (2 milliards de livres).Les encours ont ainsi augmenté à 212,3 milliards de livres à fin février, contre 193,4 milliards de livres fin décembre.Aberdeen note que les souscriptions nettes se sont portées sur des fonds à forte marge, ce qui va se traduire par 35 millions de livres de revenus supplémentaires issus des commissions annualisées.
26/03/2013
Schroders rachète Cazenove Capital
Schroders a annoncé lundi une offre de 424 millions de livres en numéraire pour acquérir l’intégralité du capital de Cazenove Capital. Avec les 17,2 milliards de livres d’encours de Cazenove Capital, l’opération va conduire à la création d’une entité de 229,2 milliards de livres (selon les chiffres au 31 décembre 2012). En particulier, dans la banque privée et la gestion de fortune, les actifs combinés seront de 28,4 milliards de livres et permettront à Schroders de considérablement augmenter son activité en la matière au Royaume-Uni.La société de gestion va aussi renforcer son activité dans la clientèle intermédiée, avec 5,1 milliards de livres venant de Cazenove Capital.Le montant de l’acquisition inclut 29 millions de livres au titre des rémunérations différées des employés de Cazenove. L’opération offrira des synergies de coûts avant impôts comprises entre 12 millions et 15 millions de livres par an.
LNG Capital propose un fonds long/short de "corporates"
Le londonien LNG Capital indique avoir lancé LNG Europa Credit Fund Strategy UCITS, un fonds multistratégies long/short investi en obligations d’entreprises européennes. Il s’agit de la version coordonnée d’un fonds enregistré aux îles Caïman.En fonction de la position dans le cycle du crédit, il utilise les stratégies long bias, haut rendement et événementiel en période de hausse et short bias en période de baisse, tout en misant de manière générale sur la valeur relative et le long/short pour les titres catégorie investissement et catégorie spéculative. L’effet de levier peut porter sur au maximum le double de l’encours, sachant que l’objectif de rendement est de 15 % avec une volatilité de 10 %.Ce fonds est assorti d’une commission de gestion de 1 % et d’une commission de performance de 20 % avec high watermark.
26/03/2013
Berenberg débauche le CIO du Credit Suisse
La banque privée Berenberg a annoncé le 25 mars qu’au 1er septembre Stefan Keitel, managing director et CIO de la gestion d’actifs ainsi que de la banque privée du Credit Suisse Group, deviendra CIO de l’établissement hambourgeois ainsi que le stratégiste en chef du pôle gestion d’actifs et de fortune. Il sera le responsable à ce titre de la gestion discrétionnaire.
26/03/2013
Frankfurt Trust recrute un gérant et un commercial
La société de gestion de la BHF Bank, Frankfurt Trust, a indiqué avoir recruté début mars Klaus Spöri comme gestionnaire de fonds obligataires. Il était précédemment chez LBBW Asset Management.D’autre part, Carsten Ükermann (ex-Fidelity) a rejoint l’équipe de distribution de fonds offerts au public, où il sera plus particulièrement chargé de la clientèle des CGPI et des pools de courtiers.
Swiss & Global commercialise un fonds de dette émergente en RFA
Avec le compartiment Emerging Markets Investment Grade de la sicav luxembourgeoise Julius Baer, Swiss & Global Asset Management vient d’entamer la commercialisation en Allemagne d’un fonds de dette émergente de catégorie investissement dont le portefeuille est ventilé sur des obligations d’Etat et d’entreprises de la quasi totalité des pays émergents (lire Newsmanagers du 7 mars). Ce fonds est confié à Enzo Puntillo, CIO pour la dette émergente.Caractéristiques:Dénomination : Julius Bär Bond Funds Emerging Markets Investment GradeCode Isin : LU0854726667Commission de gestion : 0,55 %
Axa IM lance un fonds multi-classes d'actifs
La sicav luxembourgeoise Axa WF Global d’Axa Investment Managers accueille un nouveau compartiment, le Optimal Income, qui a été lancé le 8 mars. Il s’agit selon Axa IM d’un fonds «tous-temps», multi-classes d’actifs géré de manière «flexible» et dynamique avec pour objectif de capturer une bonne partie des hausses tout en limitant les pertes en cas de baisse.La poche actions de haute qualité des pays développés comme émergents peut aller de 0 à 100 % en fonction des conditions de marché tandis que la poche obligataire peut être investie en obligations gouvernementales, d’entreprises, émergentes et/ou de haut rendement. Pour les cas où l’on anticipe une baisse des marchés, l’exposition peut être ajustée de manière tactique par l’utilisation de dérivés cotés.L'équipe de gestion est dirigée par Serge Pizem, global head of multi asset investments d’Axa IM, auquel sont adjoints quatre gérants de portefeuille.Le fonds bénéficie d’un agrément de commercialisation pour l’Autriche, la Belgique, l’Allemagne, l’Espagne, les Pays-Bas et la Suède, mais Axa IM envisage de solliciter des enregistrements dans un certain nombre d’autres pays.CaractéristiquesDénomination : AXA WF Global Optimal IncomeCodes Isin : LU0465917630 (parts I)LU0465917390 (parts E)LU0465917473 (parts F, capitalisation)LU0465917556 (parts F, distribution)LU0465917044 (parts A, capitalisation)LU0465917127 (parts A, distribution)Droit d’entrée : 5,50 % maximum (parts A)Commissions de gestion : 0,60 % (parts A et F)1,20 % (parts E et A)
26/03/2013
UBS place ses family offices sous commandement unique
Responsable de la gestion de fortune privée de Morgan Stanley pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, Pavlos Bailas, rejoindra au 1er avril le groupe UBS comme head du global family office group (GFO), selon une note interne obtenue par finews.ch.Le GFO, qui fournira sur le plan interrégional et multisecteurs des services de gestion de fortune et de banque d’investissement, sera intégré au pôle de service aux particuliers très haut de gamme (UNHW).Pavlos Bailas, basé à Zurich, sera subordonné à Joe Stadler, global head UHNW, mais également à Jürg Zeltner, CEO wealth management, Andrea Orcel, CEO investment bank et Brian Hull, vice chairman UBS Americas.Quant à Jerry Wattenberg, il reste le représentant senior du GFO au sein de la banque d’investissement et responsable des plus grands clients de family office dans le monde, sous les ordres de Pavlos Bailas.
26/03/2013
Société Générale Private Banking Suisse nomme un DG adjoint
Société Générale Private Banking Suisse a annoncé l’arrivée de Jean Goutchkoff au poste de directeur général adjoint. Il est membre du comité exécutif de la banque privée aux côtés d’Yves Thieffry, directeur général, Olivier Aubenas, directeur commercial et Mathieu Vedrenne, directeur des fonctions support. Jean Goutchkoff est notamment responsable du développement commercial sur les pays émergents.Avant de rejoindre Société Générale Private Banking (Suisse) SA, il était depuis 2007 chez HSBC Private Bank (Suisse) SA. Engagé en tant que responsable global de la zone Europe centrale et orientale, il a ensuite été en charge de la zone « Emerging Europe » et membre du comité exécutif de la banque.
Banques, le précédent chypriote
Il y avait un prix à payer pour que Chypre restât dans la zone euro sans tondre les petits déposants et appeler les contribuables européens à la rescousse de banques gavées de dépôts douteux. Il est élevé. Le plan de «sauvetage» forgé lundi matin impose une restructuration brutale et risquée. En mettant un terme immédiat à un modèle de place offshore que l’Europe n’a su ni contrôler ni gérer à temps, il annonce une dure récession ; et en instaurant un contrôle des capitaux le temps de gérer la phase de restructuration des banques locales, il pose déjà la question de sa gestion et de son démantèlement, toujours gros d’une menace de fuite des capitaux. Surtout, ce plan marque un virage dans le traitement des restructurations bancaires en Europe. Pour la première fois, non seulement les actionnaires, mais tous les créanciers, y compris les «seniors», sont appelés à régler l’ardoise aux côtés des déposants pour la part dépassant la garantie de 100.000 euros. Sur le plan de l’image, la zone euro n’en sort pas indemne. Un contrôle des capitaux et une mise à contribution de tous les créanciers et des déposants les plus riches, cela fait vraiment désordre. On peut y voir la preuve de l’urgence d’une union bancaire qui ne permettra plus ce genre de dérapage. Mais on peut s’inquiéter aussi des conséquences qu’en tireront les parties prenantes au système bancaire de la zone, confrontées à cette nouvelle doctrine, surtout dans le sud de l’Europe où les banques sont déjà très fragilisées.
Les BRICS cherchent à institutionnaliser leur poids dans l'économie mondiale
Les cinq économies émergentes testent leur volonté d'alliance aujourd'hui et demain sur la création d'une banque de développement commune
Les fonds de pension américains à la dérive
Le quotidien cite des calculs du consultant spécialisé Milliman faisant état d’un déficit cumulé record à fin 2012 de la part des cent plus importants fonds de pension privés aux Etats-Unis, à 388,8 milliards de dollars. Un chiffre en hausse de plus de 61 milliards sur l’exercice écoulé, sur fonde de taux d’intérêt historiquement bas.
KKR et GIC financent l’immobilier indien
La société américaine de private equity et le fonds souverain de Singapour attendent l’homologation selon le quotidien d’une société financière non-bancaire (NBFC, non-banking financial company) destinée au financement des promoteurs immobiliers en Inde. Disposant à l’origine d’une capacité d’action de 150 millions de dollars, il s’agira de la première société du genre dans le pays.
Le plan chypriote soulève de nouvelles peurs
Les Européens ont évité le pire mais créent des précédents pour les résolutions bancaires
Le contrôle des capitaux va aggraver la fragmentation financière dans la zone euro
Chypre devrait briser un autre tabou en voulant éviter la panique de ses déposants et investisseurs financiers
Bruxelles se penche sur le financement à long terme des infrastructures
La Commission européenne veut favoriser le financement obligataire. Les parties ont jusqu'à juin pour répondre à la consultation publique
Le plan chypriote soulève de nouvelles peurs
Les Européens ont évité le pire mais créent des précédents pour les résolutions bancaires
ABC Arbitrage n’exclut pas une délocalisation
Le gérant alternatif français évoque un contexte fiscal et juridique défavorable à son activité en France. Affecté par la faible volatilité des marchés en 2012 en dépit des chocs macroéconomiques, il a remis en cause ses objectifs de résultats au minimum pour 2013.
ABC Arbitrage n’exclut pas une délocalisation
Le gérant alternatif évoque un contexte défavorable en France. Ses ambitions de résultats sont remises en cause
CAC 40: le potentiel de baisse supplémentaire paraît faible
L’indice consolide sans doute son rebond récent sur les 3.600 points avant de viser à nouveau l’objectif intermédiaire des 3.900 points
Les «corporates» sont la nouvelle cible des investisseurs en dette émergente
La classe d'actifs devient de plus en plus crédible. Plus des deux tiers de la capitalisation est en catégorie «investissement»
Les défauts des émetteurs high yield devraient rester bas
Le taux de défaillance des entreprises européennes de catégorie spéculative a atteint 2,2% en 2012, selon S&P, loin des pics des crises précédentes
Schroders consacre 500 millions d’euros au rachat de Cazenove Capital
Le gestionnaire d’actifs britannique met en avant sa volonté de renforcer son activité de gestion privée dans un environnement délicat