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26/03/2013
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Les fondateurs de BlackBerry lancent un fonds dédié à l'information quantique

Mike Lazaridis et Doug Fregin, fondateurs de BlackBerry, ont annoncé la création de Quantum Valley Investments, un fonds d’investissement privé de près de 76 millions d’euros qui fournira le capital financier et intellectuel nécessaire au développement et à la commercialisation des avancées scientifiques en matière d’information quantique, indique un communiqué. Quantum Valley Investments est basé à Waterloo, dans la province de l’Ontario, au Canada.
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26/03/2013
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Amundi lance son ETF japonais à Milan

Amundi a lancé sur la Bourse de Milan son ETF Amundi ETF Topix EUR Hedged Daily qui offre une exposition au marché actions japonais avec une couverture quotidienne du change euro/yen, rapporte Bluerating.
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26/03/2013
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Les fonds italiens continuent de collecter en février

En février, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 4,51 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. Cela porte la collecte depuis le début de l’année à 7,68 milliards d’euros et les encours à 493,9 milliards d’euros.Les flux se sont principalement portés en février sur les fonds obligataires (2,5 milliards d’euros) et les fonds flexibles (1,9 milliard d’euros). En revanche, les fonds monétaires, les fonds actions et les hedge funds accusaient des rachats nets (-352 millions, -138 millions et -112 millions d’euros respectivement).En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur de la gestion a enregistré en février des souscriptions nettes de 5,25 milliards d’euros.Parmi les sociétés de gestion ayant affiché les plus fortes collectes figurent Banca Popolare avec 1,38 milliard d’euros, Intesa Sanpaolo (999,7 millions), Poste Italiane (908 millions) et Pioneer (871,7 millions). A noter que Franklin Templeton a collecté 786,3 millions d’euros. En revanche, Generali a vu sortir 1 milliard d’euros.
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26/03/2013

Banco Madrid boucle l’acquisition de Liberbank Gestión

L’acquisition de Liberbank Gestión et de ses 931 millions d’euros d’encours a été bouclée le 25 mars par Banco Madrid, dont les actifs sous gestion dépassent ainsi les 3 milliards d’euros, rapporte Funds People. Désormais, Banco Madrid a l’exclusivité de la distribution des produits Liberbank.
26/03/2013

Départ du co-responsable obligataire d’Aberdeen AM

Le co-responsable de l’obligataire d’Aberdeen Asset Management, Paul Griffiths, quitte la société afin de «relever d’autres défis» dans le secteur, rapporte Citywire Global. Ses fonctions seront reprises par Brad Crombie, qui devient responsable global de l’activité fixed income pour le groupe. Jusqu’ici, il était co-responsable.
26/03/2013

Mark Lyttleton quitte BlackRock

Le gérant de BlackRock Mark Lyttleton va quitter la société après 21 ans passés au sein du groupe américain, rapporte MoneyMarketing.Mark Lyttleton devrait céder la gestion du UK Dynamic fund (624 millions de livres) et du UK Absolute Alpha fund (427 millions de livres) d’ici au 28 mars. Le premier sera géré par Nick Little et le second co-géré par Nigel Ridge et Nick Osborne. BlackRock envisage également de fusionner le UK Dynamic fund avec le UK fund (513,6 millions de livres).
26/03/2013
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Kames propose un compartiment en dollar de Singapour pour son fonds de référence

La société de gestion Kames, basée à Londres, propose désormais un compartiment libellé en dollar de Singapour dans son fonds de référence, le Kames Strategic Global Bond Fund, rapporte Citywire.Le fonds est désormais disponible en dollar de Singapour, livre sterling, euro, yen, franc suisse et dollar américain; Le Kames Strategic Global Bond fund, qui affiche un encours de 550 millions de dollars, est co-géré par Philip Milburn et David Roberts. Il a dégagé une performance de 21,37% sur les trois dernières années, contre 18,5% pour le Barclays Global Aggregate EUR TR.
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26/03/2013

LGIM se renforce avec une promotion et quatre recrutements

Andrew Hitchings, recruté en septembre 2012 comme head of large UK clients en provenance de State Street Global Advisors, a été promu head of UK institutional business par Legal & General Investment Management (LGIM).Le gestionnaire britannique annonce également avoir nommé Johan Rydqvist au poste nouvellement créé d’European sales managers, pour développer les activités commerciales de LGIM dans les pays nordiques, en Suisse et en Allemagne. L’objectif est d’augmenter les actifs sous gestion en provenance de l'étranger, qui représentaient 43 milliards de livres au 31 décembre. L’intéressé a été recruté chez Merrill Lynch.John Tsalos a quitté pour sa part Standard Life pour occuper le poste nouvellement créé de head of defined contribution distribution & product strategy de LGIM, dont l’encours dans le domaine de la contribution définie représentait en fin d’année dernière 25,4 milliards de livres.LGIM annonce aussi avoir recruté Victoria Parrish chez Credit Suisse Asset Management pour occuper le poste de head of RFPs & marketing analytics. Les rentrées nettes dans le domaine des appels d’offres ont atteint 7,1 milliards de livres l’an dernier.Enfin, Taryn Leibbrandt a quitté T. Rowe Price International pour prendre un poste de client relationship manager chez LGIM, avec la responsabilité du développement d’un portefeuille de clients institutionnels.
26/03/2013

Man Group va financer l'institut OMI de finance quantitative jusqu'en 2018

Le groupe Man a annoncé le 25 mars une extension du financement de l’institut Oxford-Man de finance quantitative (OMI) jusqu’en 2018. Cette décision de prolonger de 5 ans le financement de l’institut souligne l’engagement du groupe britannique dans le domaine de la gestion quantitative, dans le sillage du rapprochement de AHL et de Man Systematic Strategies.
26/03/2013

Aberdeen collecte 3,5 milliards de livres sur deux mois

Depuis le début de l’année au 28 février, Aberdeen a enregistré des souscriptions nettes de 3,5 milliards de livres, a annoncé la société de gestion britannique le 25 mars. La collecte s’est portée uniquement sur les actions, avec 4,3 milliards de livres, et notamment sur les fonds marchés émergents mondiaux (2 milliards), malgré les mesures prises pour ralentir les flux vers ces produits.Aberdeen note toutefois que les flux ont été moins élevés que par le passé et qu’ils devraient revenir à des niveaux plus « durables ». Les fonds Asie Pacifique ont aussi fortement collecté sur les deux premiers mois de l’année (2 milliards de livres).Les encours ont ainsi augmenté à 212,3 milliards de livres à fin février, contre 193,4 milliards de livres fin décembre.Aberdeen note que les souscriptions nettes se sont portées sur des fonds à forte marge, ce qui va se traduire par 35 millions de livres de revenus supplémentaires issus des commissions annualisées.
26/03/2013

Schroders rachète Cazenove Capital

Schroders a annoncé lundi une offre de 424 millions de livres en numéraire pour acquérir l’intégralité du capital de Cazenove Capital. Avec les 17,2 milliards de livres d’encours de Cazenove Capital, l’opération va conduire à la création d’une entité de 229,2 milliards de livres (selon les chiffres au 31 décembre 2012). En particulier, dans la banque privée et la gestion de fortune, les actifs combinés seront de 28,4 milliards de livres et permettront à Schroders de considérablement augmenter son activité en la matière au Royaume-Uni.La société de gestion va aussi renforcer son activité dans la clientèle intermédiée, avec 5,1 milliards de livres venant de Cazenove Capital.Le montant de l’acquisition inclut 29 millions de livres au titre des rémunérations différées des employés de Cazenove. L’opération offrira des synergies de coûts avant impôts comprises entre 12 millions et 15 millions de livres par an.
26/03/2013
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Axa IM lance un fonds multi-classes d'actifs

La sicav luxembourgeoise Axa WF Global d’Axa Investment Managers accueille un nouveau compartiment, le Optimal Income, qui a été lancé le 8 mars. Il s’agit selon Axa IM d’un fonds «tous-temps», multi-classes d’actifs géré de manière «flexible» et dynamique avec pour objectif de capturer une bonne partie des hausses tout en limitant les pertes en cas de baisse.La poche actions de haute qualité des pays développés comme émergents peut aller de 0 à 100 % en fonction des conditions de marché tandis que la poche obligataire peut être investie en obligations gouvernementales, d’entreprises, émergentes et/ou de haut rendement. Pour les cas où l’on anticipe une baisse des marchés, l’exposition peut être ajustée de manière tactique par l’utilisation de dérivés cotés.L'équipe de gestion est dirigée par Serge Pizem, global head of multi asset investments d’Axa IM, auquel sont adjoints quatre gérants de portefeuille.Le fonds bénéficie d’un agrément de commercialisation pour l’Autriche, la Belgique, l’Allemagne, l’Espagne, les Pays-Bas et la Suède, mais Axa IM envisage de solliciter des enregistrements dans un certain nombre d’autres pays.CaractéristiquesDénomination : AXA WF Global Optimal IncomeCodes Isin : LU0465917630 (parts I)LU0465917390 (parts E)LU0465917473 (parts F, capitalisation)LU0465917556 (parts F, distribution)LU0465917044 (parts A, capitalisation)LU0465917127 (parts A, distribution)Droit d’entrée : 5,50 % maximum (parts A)Commissions de gestion : 0,60 % (parts A et F)1,20 % (parts E et A)
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26/03/2013

UBS place ses family offices sous commandement unique

Responsable de la gestion de fortune privée de Morgan Stanley pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, Pavlos Bailas, rejoindra au 1er avril le groupe UBS comme head du global family office group (GFO), selon une note interne obtenue par finews.ch.Le GFO, qui fournira sur le plan interrégional et multisecteurs des services de gestion de fortune et de banque d’investissement, sera intégré au pôle de service aux particuliers très haut de gamme (UNHW).Pavlos Bailas, basé à Zurich, sera subordonné à Joe Stadler, global head UHNW, mais également à Jürg Zeltner, CEO wealth management, Andrea Orcel, CEO investment bank et Brian Hull, vice chairman UBS Americas.Quant à Jerry Wattenberg, il reste le représentant senior du GFO au sein de la banque d’investissement et responsable des plus grands clients de family office dans le monde, sous les ordres de Pavlos Bailas.
26/03/2013

Société Générale Private Banking Suisse nomme un DG adjoint

Société Générale Private Banking Suisse a annoncé l’arrivée de Jean Goutchkoff au poste de directeur général adjoint. Il est membre du comité exécutif de la banque privée aux côtés d’Yves Thieffry, directeur général, Olivier Aubenas, directeur commercial et Mathieu Vedrenne, directeur des fonctions support. Jean Goutchkoff est notamment responsable du développement commercial sur les pays émergents.Avant de rejoindre Société Générale Private Banking (Suisse) SA, il était depuis 2007 chez HSBC Private Bank (Suisse) SA. Engagé en tant que responsable global de la zone Europe centrale et orientale, il a ensuite été en charge de la zone « Emerging Europe » et membre du comité exécutif de la banque.
26/03/2013

Berenberg débauche le CIO du Credit Suisse

La banque privée Berenberg a annoncé le 25 mars qu’au 1er septembre Stefan Keitel, managing director et CIO de la gestion d’actifs ainsi que de la banque privée du Credit Suisse Group, deviendra CIO de l’établissement hambourgeois ainsi que le stratégiste en chef du pôle gestion d’actifs et de fortune. Il sera le responsable à ce titre de la gestion discrétionnaire.
26/03/2013

Frankfurt Trust recrute un gérant et un commercial

La société de gestion de la BHF Bank, Frankfurt Trust, a indiqué avoir recruté début mars Klaus Spöri comme gestionnaire de fonds obligataires. Il était précédemment chez LBBW Asset Management.D’autre part, Carsten Ükermann (ex-Fidelity) a rejoint l’équipe de distribution de fonds offerts au public, où il sera plus particulièrement chargé de la clientèle des CGPI et des pools de courtiers.
26/03/2013
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Swiss & Global commercialise un fonds de dette émergente en RFA

Avec le compartiment Emerging Markets Investment Grade de la sicav luxembourgeoise Julius Baer, Swiss & Global Asset Management vient d’entamer la commercialisation en Allemagne d’un fonds de dette émergente de catégorie investissement dont le portefeuille est ventilé sur des obligations d’Etat et d’entreprises de la quasi totalité des pays émergents (lire Newsmanagers du 7 mars). Ce fonds est confié à Enzo Puntillo, CIO pour la dette émergente.Caractéristiques:Dénomination : Julius Bär Bond Funds Emerging Markets Investment GradeCode Isin : LU0854726667Commission de gestion : 0,55 %
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26/03/2013
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LNG Capital propose un fonds long/short de "corporates"

Le londonien LNG Capital indique avoir lancé LNG Europa Credit Fund Strategy UCITS, un fonds multistratégies long/short investi en obligations d’entreprises européennes. Il s’agit de la version coordonnée d’un fonds enregistré aux îles Caïman.En fonction de la position dans le cycle du crédit, il utilise les stratégies long bias, haut rendement et événementiel en période de hausse et short bias en période de baisse, tout en misant de manière générale sur la valeur relative et le long/short pour les titres catégorie investissement et catégorie spéculative. L’effet de levier peut porter sur au maximum le double de l’encours, sachant que l’objectif de rendement est de 15 % avec une volatilité de 10 %.Ce fonds est assorti d’une commission de gestion de 1 % et d’une commission de performance de 20 % avec high watermark.
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26/03/2013

FCA plans to review RDR

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Scott Sinclair reports in Investment Week that the Financial Conduct Authority (FCA), which will from April take over part of the prerogatives of the Financial Services Authority (FSA), has announced plans to modify some terms of Retail Distribution Review (RDR) regulations sooner than planned, if it identifies a widespread failure to respect (widespred non-compliance of) the rules, or undesired negative effects.Natalie Holt reports in Fundweb, meanwhile, that the FCA’s «business plan 2013/14» announces an investigation into complex management commissions, to determine the extent to which they have negative effects on consumers.The FCA states that fund management commissions have risen in the past ten years, that “hidden” fees have increased, and that the structure of fees has become more complex as performance commissions have become more widespread.The FCA is concerned by the fact that asset management firms apply more complex fee structures to retail clients than to institutional investors, and that the long-term impact of small fee increases has been downplayed.
26/03/2013

HMRC will consider rebates to investors taxable

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } From 6 April, all commission refunds and rebates paid by asset management firms to investors will be subject to income tax, the UK tax authorities (HMRC) announced on 25 March, Fundweb reports. However, the decision will not be applied retroactively.
26/03/2013

LNG offers a long/short corporates fund

P { margin-bottom: 0.08in; } London-based LNG Capital has announced the launch of the LNG Europa Credit Fund Strategy UCITS, a multi-strategy long/short fund investing in European corporate bonds. It is the UCITS-compliant version of a fund registered in the Cayman Islands.Depending on the position in the credit cycle, it uses long bias, high yield and event-driven strategies in times of rising markets, and short bias in times of falling markets, while generally betting on relative value and long/short for investment and speculative grades. Leverage may total up to twice assets, while the return objective is 15%, with volatility of 10%.The fund carries a management commission of 1%, and a performance commission of 20%, with high watermark.
26/03/2013

Employment at AM firms up 16% in five years

P { margin-bottom: 0.08in; } According to the Luxembourg financial sector supervision commission (CSSF), total employment at banks, providers of financial services and asset management firms in Luxembourg between 31 December 2007 and 31 December 2012 increased from 40,662 to 44,000. This is an increase of 8.3%.In detail, jobs increased 16.4% at asset management firms, from 2,348 to 2,733, and 21% in the provision of financial services, from 2,248 to 2,733. However, jobs at banks have virtually stagnated, with 26,537 positions, compared with 26,140 five years previously (+1.51%).The development of these employment figures does not correspond to creation or loss of jobs, but includes transfers of existing jobs in the non-financial sector tot the financial sector and five versa, the CSSF states.The figures may be viewed at this address: http://www.cssf.lu/fr/statistiques/emploi/stats-ann/emploi-total-dans-l…
26/03/2013

Putnam offers “all-terrain” versions of six funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Putnam Investments has announced the launch of six new products intended to address several current preoccupations of the markets, such as volatility, a need for additional sources of income, and a need to adapt to changes in the fiscal environment.Using its range of traditional and non-traditional funds as a basis, Putnam has released the following funds on the market:•Putnam Low Volatility Equity Fund (scronym: PLVEX), which aims for returns comparable to those of US equities, but with lower volatility,•Putnam Strategic Volatility Equity Fund (PSVEX), whose objective is to outperform equities, but with volatility comparable to that of the market,•Putnam Global Dividend Fund (PGDEX), which aims for income and growth via value equities which pay dividends from throughout the world,•Putnam Emerging Markets Income Fund (PEMWX), whose objective is high income and capital appreciation on emerging debt markets,•Putnam Short-Term Municipal Income Fund (PSMEX), a portfolio of US short-term bonds to manage tax-exempt income with low sensitivity to interest rates, and•Putnam Intermediate-Term Municipal Income Fund (PIMEX), which invests in mid-term municipal bonds which generate high ongoing income exempt from Federal income tax.
26/03/2013

Axa IM launches all-weather multi-asset fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Axa Investment Managers on March 8 announced the launch of Axa WF Global Optimal Income, an ‘all weather’ multi-asset fund that provides flexible and dynamic access to the most compelling global opportunities with the aim of capturing a portion of the upside while mitigating the downside.The equities component, which focuses on high quality stocks from developed and emerging markets, can comprise between 0 per cent and 100 per cent of the portfolio according to market conditions. The fixed income portion tactically allocates to emerging market, high yield, government and corporate bonds. In the event of anticipated market downturn, exposure can be tactically adjusted through the use of listed derivatives.Axa WF Global Optimal Income is managed by Serge Pizem, global head of multi-asset investments at Axa IM, with the support of a team of four portfolio managers.The fund which is a Luxembourg-domiciled Sicav fund is available to both retail and institutional investors and is currently registered for sale in Austria, Belgium, Germany, Spain, the Netherlands and Sweden. Axa IM is considering registration across a number of other European countries.CharacteristicsName: AXA WF Global Optimal IncomeISIN codes:LU0465917630 (I shares)LU0465917390 (E shares)LU0465917473 (F, capitalisation shares)LU0465917556 (F, distribution shares)LU0465917044 (A, capitalisation shares)LU0465917127 (A, distribution shares)Front-end fee: maximum 5.50% (A shares)Management commissions:0.60% (A and F shares)1.20% (E and A shares)
26/03/2013

Swiss & Global releases EMD fund in Germany

P { margin-bottom: 0.08in; } With the Emerging Markets Investmennt Grade sub-fund of the Julius Baer Luxembourg Sicav, Swiss & Global Asset Management is releasing an investment grade emerging market debt fund for sale in Germany, with a portfolio of government and corporate bonds, from virtually all emerging countries (see Newsmanagers of 7 March). The fund will be managed by Enzo Puntillo, CIO for emerging market debt.CharacteristicsName: Julius Bär Bond Funds Emerging Markets Investment GradeISIN code: LU0854726667Management commission: 0.55%
26/03/2013

Frankfurt Trust recruits a fund manager and a salesman

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm for BHF Bank, Frankfurt Trust, has announced that at the beginning of March it recruited Klaus Spöri as a bond fund manager. He had previously been at LBBW Asset Management.Meanwhile, Carsten Ükermann (ex-Fidelity) has joined the open-ended fund distribution team, where he will be responsible for IFA clients and broker pools.
26/03/2013

Berenberg nabs CIO from Credit Suisse

P { margin-bottom: 0.08in; } The Berenberg private bank on 25 March announced that as of 1 September, Stefan Keitel, managing director and CIO of asset management and private banking at Credit Suisse Group, will become CIO of the Hamburg-based firm, as well as chief strategist for the asset and wealth management business unit. In this role, he will be responsible for discretionary management.
26/03/2013

Carmignac Gestion expected to post improved results

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } For 2012, Carmignac Gestion is expected to post higher profits than for 2011, when they totalled EUR282m, Les Echos reports. The newspaper estimates that Carmignac is at a turning-point in its history. The firm, which has been developing its services to institutional investors and clients abroad, will need to adapt its model.
26/03/2013

Facebook IPO: UBS refuses to indemnify Nasdaq OMX

P { margin-bottom: 0.08in; } Wall Street brokers who fell victim to technical faults which affected and slowed their first trades on Facebook shares in May 2012 have one week to submit a request for indemnification, Agefi reports. The SEC states that the USD62m proposal provides “far higher compensation than would otherwise be available for eligible requests, without any legal action.” Not everyone agrees. UBS, which estimates its losses at over USD350m, has announced plans to apply for indemnisation to recover the full sum.
26/03/2013

Italian funds continue to post inflows in February

P { margin-bottom: 0.08in; } In February, funds on sale in Italy recorded net inflows of EUR4.51bn, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. That brings inflows since the beginning of the year to EUR7.68bn, and assets to EUR493.9bn. Inflows in February went largely to bond funds (EUR2.5bn) and flexible funds (EUR1.9bn). However, money market funds, equity funds and hedge funds had net redemptions (-EUR352m, -EUR138m and -EUR112m, respectively). With the addition of closed-end funds and mandated management, the asset management industry in February posted net inflows of EUR5.25bn. The asset management firms which posted the largest inflows were Banca Popolare, with +EUR1.38bn, Intesa Sanpaolo (+EUR999.7m), Poste Italiane (+EUR908m), and Pioneer (+EUR871.7m). Franklin Templeton has posted inflows of EUR786.3m. However, Generali has posted outflows of EUR1bn.

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