Bruxelles relâche la contrainte du pacte de stabilité
La Commission donne deux ans de plus à la France pour ramener le déficit public sous les 3% après avoir revu en baisse ses prévisions pour l'Union
Le Panel Taux écarte une nouvelle baisse du refi à six mois
La BCE a beau s'être déclarée ouverte à d'autres mesures de soutien à l'économie, les gérants ne prévoient pas d'assouplissement supplémentaire
La reprise immobilière devrait pousser la Fed à sortir des MBS
C’est l’avis défendu par le président de la Réserve fédérale de Richmond, Jeffrey Lacker, qui estime qu’en l’absence d’une réduction progressive du portefeuille de titres adossés à des créances hypothécaires, «il y a un risque d’en faire trop et de stimuler de façon excessive le marché du logement». Selon le responsable, ce désengagement devrait prendre environ deux ans.
Repli des ventes de détail australiennes
Alors que le consensus attendait une hausse de 0,1% des ventes de détail australiennes en mars, elles ont reculé de 0,4% d’un mois sur l’autre en raison de dépenses moindres dans le textile et les produits électroménagers, indique l’Office des statistiques du pays.
Neiman Marcus va changer de mains
Bloomberg rapporte que TPG Capital et Warburg Pincus envisagent la vente ou l’introductiin en Bourse du distributeur texan. Les sociétés de private equity, qui ont acheté Neiman Marcus en 2005 pour 5,1 milliards de dollars, ont interrogé des banques à ce sujet et seraient disposées à mandater Credit Suisse pour le projet, qui pourrait encore être abandonné.
BMC Software ciblé par le private equity
Reuters rapporte de sources proches des discussions que BMC Software est proche d’un accord visant à son rachat par un tandem formé de Bain Capital et de Golden Gate Capital. Le projet, qui valorise le spécialiste américain des logiciels à quelque 6,55 milliards de dollars à raison de 46 dollars par action, pourrait être dévoilé dès aujourd’hui.
Jeff Vinik cesse son activité de gestion alternative
Vinik Asset Management, qui gère 6 milliards de dollars d’actifs, remboursera totalement ses clients à la fin du mois de juin, selon un courrier adressé aux investisseurs et relayé par Bloomberg. Jeff Vinik avait lancé cette activité après avoir quitté Magellan en 1996. Il affiche un rendement annualisé de 17% depuis cette date mais les dix derniers mois ont été difficiles en raison d’une restructuration de la société.
03/05/2013
Les services financiers peinent à trouver du personnel qualifié
Selon une étude du cabinet Robert Half, 89 % des CFO de la branche des services financiers font part de difficultés pour recruter des salariés qualifiés et de les garder au sein des effectifs, rapporte finews. 83 % craignent en effet de voir leurs meilleurs éléments être débauchés par des sociétés concurrentes. Ces craintes concernent surtout le middle office et backoffice. En France, les craintes sont légèrement moins présentes. 82 % estiment «difficile» ou «très difficile» la recherche de talents, alors qu’aux Etats-Unis ou en Allemagne les CFO sont respectivement 84 % et 91 % a trouver la situation compliquée pour le recrutement de spécialistes, précise finews.
03/05/2013
Markus Kaiser refait surface chez StarCapital
Ancien membre de la direction générale de Veritas Investment et pionnier des fonds d’ETF, Markus Kaiser rejoindra au 1er juillet le directoire de StarCapital AG, rapporte Institutional Money.La mission du nouvel arrivant sera de développer l’offre de gestion patrimoiniale de StarCapital au moyen de solutions à base d’ETF.
Fermeture du hedge fund Richland Asian AR
Richland Capital Management gère 100 millions de dollars dans deux hedge funds, qui comptent parmi les fonds alternatifs les plus connus d’Asie, indique finews. Lancé en 2006 par Eve Lo, ancienne de Credit Suisse, le fonds Richland Asian Absolute Return a réalisé depuis ses débuts que des performances positives.Selon des sources proches du dossier, citées par Reuters, le fonds devrait fermer. Finews n’a pas pu avoir de confirmation ou de détails quant aux raisons de cette fermeture.
03/05/2013
Morningstar acquiert la totalité de Morningstar Sweden
Morningstar a acquis les 76 % de Morningstar Sweden qu’il ne détenait pas encore à Stadsporten Citygate et deux investisseurs privés. Le prix de l’acquisition est de 13 millions de dollars ou 87 millions de couronnes suédoises.Morningstar a 25 salariés à Stockholm. George Sallfeldt, CEO, continuera à diriger la société.
03/05/2013
Franklin Templeton signe les PRI
Franklin Templeton Investments a annoncé le 2 mai avoir signé en avril 2013 les principes d’investissement responsable des Nations Unies (PRI), adhérant ainsi à un réseau d’investisseurs internationaux qui mettent en oeuvre les six principes clés des UNPRI. Les PRI offrent un cadre volontaire ayant pour objectif d’encourager l’investissement durable par l’intégration d’une analyse environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissement et les pratiques financières.“Les différentes équipes de gestion et stratégies de Franklin Templeton sont très proches des principes PRI,” note Wylie Tollette, Vice-Président Senior et Directeur de l’Analyse de la Performance et du Risque d’Investissement (PAIR). “Nous avons revu les principes avec l’ensemble de nos équipes de gestion et avons ajouté des ressources ESG dédiées à notre équipe de Risque d’investissement. Selon nous, la signature des PRI est un prolongement naturel des pratiques de gestion ESG déjà existantes au sein de Franklin Templeton et de notre approche de la gestion du risque,” ajoute Wylie Tollette. Les actifs sous gestion de Franklin Resources s'élevaient à 823,7 milliards de dollars à fin mars 2013.
03/05/2013
Un RCCI et un commercial arrivent chez Tikehau IM
Tikehau IM vient de recruter deux nouveaux collaborateurs. Clément Jeanmaire rejoint la société de gestion en tant que responsable de la Conformité et du Contrôle Interne (RCCI), et Xavier Bertrand intègre le département commercial de Tikehau IM où il couvrira les family offices. Clément Jeanmaire était depuis 2010 à l’Autorité des marchés financiers(AMF), en charge de la supervision des agréments à la direction de la gestion d’actifs. Pour sa part, Xavier Bertrand était depuis 2009 banquier senior chez Quilvest Wealth Management en charge du développement des relations avec les groupes familiaux (UHNWI) en France et au Benelux, indique un communiqué.
Trois nouveaux ETF de Lyxor sur Euronext Paris
Lyxor Asset Management a fait admettre à la négociation trois nouveaux ETF d’actions sur NYSE Euronext Paris, ce qui allonge la cote des plates-formes européennes de NYSE Euronext à 673 références, dont 583 cotations primaires.Les nouveaux produits sont le Lyxor ETF Europe DR (MEUD), qui réplique le MSCI Europe et qui est chargé à 0,30 %, le Lyxor ETF SX5T (MSEC)qui réplique l’Euro Stoxx 50 et dont le TFE est fixé à 0,20 % etle Lyxor ETF Japan Hedged (JPNH), qui suit le Topix Gross TF Index, et qui est chargé à 0,45 %.
03/05/2013
Neuberger recrute 22 spécialistes dette émergente, dont 19 d'ING IM
Le gestionnaire new-yorkais Neuberger Berman Group (216 milliards de dollars d’encours à fin mars) annonce avoir recruté 22 spécialistes de la dette émergente, dont douze gérants de portefeuille, six analystes crédit et quatre économistes et stratégistes, qui rejoignent la plate-forme obligataire employant plus de cent professionnels de l’investissement dirigés par Brad Tank, CIO fixed income et gérant 97 milliards de dollars.Parmi les nouveaux arrivants, dix-neuf viennent de chez ING Investment Management, où ils étaient responsables de 16 milliards de dollars d’encours. L'équipe dette émergente de Neuberger Berman sera dirigée par Rob Drijkoningen, basé à La Haye et Gorky Urquieta, basé à Atlanta. En moyenne, les gérants de portefeuille affichent une ancienneté professionnelle de seize ans.Parmi les autres membres de l'équipe venue d’ING IM, on citera aussi Raoul Luttik, qui reste basé à La Haye, et Prashant Singh, installé à Singapour.
03/05/2013
Blackstone compte recruter 50.000 anciens militaires en cinq ans
Le capital-investisseur Blackstone a annoncé le 30 avril qu’il vient d’adhérer à l’initiative de la Maison Blanche de soutien aux anciens militaires et à leurs familles lancée par Michelle Obama. Il se propose de recruter 50.000 anciens militaires dans l’ensemble des entreprises de son portefeuille sur les cinq prochaines années.Blackstone compte aussi mettre en place des structures de soutien, dont un programme de stages de management, pour aider les anciens militaires à s’insérer dans des carrières du secteur privé.
03/05/2013
Forte hausse du bénéfice et des encours de WisdomTree
Pour le premier trimestre 2013, le gestionnaire new-yorkais WisdomTree, spécialiste des ETF, a déclaré un bénéfice net de 7,9 millions de dollars contre 5,3 millions pour octobre-décembre et 1,1 million pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours des ETF est ressorti à 25,1 milliards de dollars au 31 mars, grâce notamment à 5,9 milliards de souscriptions nettes en janvier-mars. Les actifs gérés se situaient à 18,3 milliards au 31 décembre, avec des rentrées nettes de 1,1 milliard depuis le 1er octobre, et ils représentaient 15,7 milliards un an plus tôt, avec 2,3 milliards de souscriptions nettes au premier trimestre 2012.La commission moyenne (advisory fee) est demeurée inchangé sur les trois périodes de référence, à 0,54 %. La hausse du chiffre d’affaires s’est avérée beaucoup plus modeste que celle du bénéfice net, puisqu’elle a été de 24,5 % sur le T4 de 2012 et de 53,1 % en glissement annuel, pour des bonds en avant respectifs de 49,5 % et 604,4 % pour le bénéfice net.
03/05/2013
Forte collecte de Schroders au premier trimestre
Schroders a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes de 5,6 milliards de livres, contre 1,6 milliard de livres sur la période correspondante de l’année dernière. Cela représente plus de la moitié de la collecte de l’année 2012, qui s’était élevée 9,4 milliards de livres.Dans le détail, la société de gestion basée à Londres a levé 2,3 milliards nets sur le segment institutionnel et 3,5 milliards auprès de la clientèle intermédiée. La banque privée a en revanche vu sortir 0,2 milliard de livres.Les encours ont ainsi augmenté à 236,5 milliards de livres, contre 212 milliards de livres fin 2012.Le bénéfice avant impôts est ressorti à 115 millions de livres, contre 95,5 millions de livres au premier trimestre 2012.
03/05/2013
Ashcourt Rowan prend un nouveau départ
La société de gestion britannique Ashcourt Rowan devrait boucler son plan de restructuration d’ici au mois de juin, selon le rapport intérimaire publié le 2 mai. Compte tenu de ce programme qui a vu plusieurs gestionnaires quitter la société courant 2012, les actifs sous gestion s'établissaient à 3,7 milliards de livres, les actifs discrétionnaires demeurant stables à 1,6 :milliard de livres, «la croissance organique compensant la réduction attendue des actifs» compte tenu de la sortie de plusieurs gestionnaires.
03/05/2013
Hausse des actifs sous gestion de Legal & General au premier trimestre
Les actifs sous gestion de Legal & General Investment Management (LGIM)ont progressé au premier trimestre de 9% pour s’inscrire à 441 milliards de livres contre 406 milliards de livres fin 2012, selon un communiqué publié le 2 mai. Les actifs internationaux ont enregistré une croissance de 21% à 52 milliards de livres.La collecte nette de LGIM s’est élevée à 5,5 milliards de livres, en hausse de 113% par rapport au premier trimestre 2012. A l’international, la collecte nette s’est élevée à 6,7 milliards de livres.
03/05/2013
L'action Sarasin sera radiée de SIX fin mai
L’action nominative B de la banque Sarasin sera définitivement radiée de la cote de la Bourse suisse SIX. La Cour d’appel de Bâle-Ville a annulé les titres restant encore en mains publiques et confirmé la radiation, selon un communiqué publié le 1er mai. Le titre sera traité une dernière fois le vendredi 17 mai et sera radié le mardi 21 mai.Cette radiation fait suite à l’offre publique de rachat en octobre 2012 de l’ensemble des actions nominatives B de Sarasin par Safra qui détient depuis 99% du capital-actions et des droits de vote de Sarasin.
Zurich lance un fonds avec Schroders et Threadneedle
Zurich a passé un partenariat avec Schroders et Threadneedle pour lancer un fonds contre le risque d’insolvabilité, rapporte Money Marketing.Ce fonds, le Zurich Dynamic Lifestyle Portfolio, comprend trois fonds sous-jacents, les fonds Mixed Investments et DC Pre-Retirement, gérés par Schroders, et le Zurich Deposit & Treasury fund, géré par Threadneedle. Le nouveau fonds est conçu pour atténuer automatiquement l’impact de la volatilité des marchés. Il comporte également un dispositif automatique de désensibilisation au risque qui démarre cinq ans avant la date arrêtée pour le départ en retraite.
03/05/2013
Baisse des encours de la gestion d’actifs de BNP Paribas
Les encours sous gestion de la gestion d’actifs de BNP Paribas sont ressortis à 404 milliards d’euros au 31 mars, contre 405 milliards d’euros au 31 décembre 2012. Le métier « est en décollecte, notamment dans les fonds monétaires, avec néanmoins une bonne dynamique dans les marchés émergents », détaille un communiqué financier publié vendredi matin.Dans son ensemble, le pôle Investment Solutions, qui inclut outre la gestion d’actifs, le wealth management, l’assurance, le personal investors et le real estate, voit ses encours sous gestion progresser de 1,9% par rapport au 31 décembre 2012 et de 2,9% par rapport au 31 mars 2012, à 906 milliards d’euros. La collecte nette s’élève à 3,1 milliards sur le trimestre « avec une très bonne collecte chez wealth management notamment en Asie et dans les marchés domestiques. La collecte est également soutenue pour l’assurance en France, en Asie et en Amérique latine, de même que chez personal investors, en particulier en Allemagne », indique BNP Paribas.Les frais de gestion d’Investment Solutions, à 1.054 millions d’euros, ne progressent que de 0,8% par rapport au premier trimestre 2012, « avec une baisse de 2,5% pour la gestion institutionnelle et privée en raison notamment des effets du plan d’adaptation dans la gestion d’actifs, et une légère baisse pour securities services ». Le coefficient d’exploitation d’Investment Solutions s’améliore de 1,4 point à 67,4%. Le résultat brut d’exploitation du pôle, à 509 millions d’euros, est en hausse de 7,2% par rapport à la période correspondante de l’année précédente. Le résultat avant impôt augmente de 12,7% par rapport au premier trimestre 2012, à 541 millions d’euros.
03/05/2013
SAC Capital menace de reprendre les bonus de ses employés
SAC Capital, la société de hedge funds de 15 milliards de dollars au cœur d’une vaste enquête sur des délits d’initiés, serait prête à récupérer les bonus de tout employé faisant l’objet de sanctions réglementaires ou pénales, rapporte le Financial Times. Cela a été annoncé jeudi par le fondateur de SAC, Steve Cohen, dans une lettre aux investisseurs lue par le quotidien britannique.
03/05/2013
Bingo pour les lieutenants de Warren Buffett
The Wall Street Journal rapporte que les deux gérants de hedge funds qui ont été recrutés par Warren Buffett, Todd Combs et Ted Wechsler, sont susceptibles d’encaisser au moins 27 millions de dollars de bonus, et peut-être beaucoup plus, au titre de 2012. Cela reflètera la surperformance à deux chiffres qu’ils ont réalisée par rapport au S&P 500.
03/05/2013
Ares Management prépare son introduction en Bourse
Ares Management, une société de private equity gérant environ 60 milliards de dollars, compte s’introduire en Bourse aux Etats-Unis dans les prochains mois, rapporte le Financial Times. Situé à Los Angeles, Ares a été fondé par Tony Ressler et John Kissick, qui ont également participé à la création du fonds Apollo. Ares compte parmi ses actionnaires depuis 2007 le fonds souverain d’Abou Dhabi.
03/05/2013
La Banque Postale AM nomme Philippe de Lanversin secrétaire général
Philippe de Lanversin a été nommé secrétaire général de La Banque Postale Asset Management, annonce la société de gestion. Il devient également membre du directoire aux côtés de Chantal Lory, présidente du directoire, et de Vincent Cornet, directeur de la gestion.Philippe de Lanversin succède à Pierre-Manuel Sroczynski, qui sera prochainement appelé à d’autres fonctions au sein de La Banque Postale, précise un communiqué. Depuis mai 2009, il exerçait la fonction de directeur administratif et financier de La Banque Postale Financement.
First Trust lance un ETF sur les "senior loans"
Le gestionnaire new-yorkais First Trust a introduit le 2 mai le First Trust Senior Loan ETF (acronyme : FTSL) sur le Nasdaq. Ce produit spécialiste des crédits de premier rang (senior loans) est géré de manière active afin de générer un rendement attrayant ajusté du risque et en termes absolus sur longue période.Selon First Trust, ce fonds offre une protection contre la hausse des taux compte tenu du fait que les senior loans dans lesquels le portefeuille est investi sont à taux flottants. D’autre part, l’ETF permet de diversifier les investissements, du fait de la faible corrélation historique entre les «senior loans» et les autres classes d’actifs.Le fonds est chargé à 0,85 %.
03/05/2013
Hausse du bénéfice pour la gestion d'actifs de Prudential Financial
Pour le premier trimestre 2013, le pôle gestion d’actifs de Prudential Financial affiche un bénéfice d’exploitation de 175 millions de dollars contre 128 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les actifs gérés au 31 mars 2013 ressortaient à 1.061 milliards de dollars contre 1.060 milliards trois mois plus tôt. A fin mars 2012, l’encours avait été annoncé à 636,8 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 4 mai 2012).
Fermeture du fonds Pictet géré par Philippe Jabre
Le fonds Pictet sur les obligations convertibles dont la gestion avait été confiée à Philippe Jabre début 2010 a été fermé récemment, rapporte L’Agefi suisse. Pictet Asset Management explique avoir pris cette décision pour rationaliser sa gamme de fonds. Selon le quotidien, la volatilité du fonds et sa sous-performance par rapport à son indice ont joué un rôle central dans cette décision. Lancé début 2010, ce fonds obligations convertibles avait suscité un vif intérêt, levant 800 millions d’euros en une semaine.