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02/05/2013

La BCE consulte sur le financement des PME

«Le Conseil des gouverneurs a décidé d’entamer des consultations avec d’autres institutions européennes sur des initiatives visant à favoriser le fonctionnement du marché des «asset-backed securities» (ABS) adossés à des prêts à des entreprises non-financières», a déclaré le président de la BCE, Mario Draghi, lors de sa conférence de presse mensuelle, qui s’est tenue à Bratislava en Slovaquie.
Markit 1
02/05/2013

Herman Van Rompuy appelle à favoriser la croissance

Le président du Conseil européen estime que les institutions et gouvernements européens doivent prendre des « mesures immédiates » afin de promouvoir la croissance et les créations d’emploi. Il souligne toutefois que l’Europe ne peut pas s’écarter totalement de la réduction des déficits et doit trouver «le juste équilibre» entre baisse des déficits et mesures pro-croissance.
02/05/2013

Les inscriptions au chômage refluent aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 27 avril, à 324.000 contre 342.000 (révisé) la semaine précédente. Ce niveau est le plus faible enregistré depuis janvier 2008. Les économistes attendaient en moyenne un chiffre de 345.000. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 342.250 contre 358.250 (révisé) la semaine précédente.
02/05/2013

SAC met en place un mécanisme de «claw back»

Le fonds de 15 milliards de dollars du géant américain de la gestion alternative procèdera à une reprise (claw back) de bonus pour des employés dont la conduite aura débouché sur des sanctions pénales, indique un courrier envoyé aux investisseurs. Cette nouvelle disposition entrera en vigueur le 1er janvier 2014. SAC a écopé d’une amende record pour délit d’initié.
02/05/2013

Hausse modeste de la productivité américaine

La productivité non-agricole a augmenté de 0,7% en rythme annuel aux Etats-Unis au premier trimestre, bénéficiant de la croissance de la production (+2,5%), montrent les statistiques publiées par le département du Travail. Le panel Reuters tablait sur une hausse de 1,2%. Au quatrième trimestre 2012, la productivité a reculé de 1,7% selon les données révisées.
02/05/2013

Barack Obama complète son équipe économique

Le président Obama doit nommer dans la journée de jeudi Penny Pritzker au poste de secrétaire au Commerce et Mike Froman au poste de délégué au Commerce, les deux derniers postes vacants au sein du gouvernement. Ancien cadre dirigeant de Citigroup, Mike Froman occupe depuis 2009 le poste de premier conseiller de la Maison blanche pour les affaires économiques internationales.
02/05/2013

Fort déclin des importations américaines en mars

Le département du Commerce a fait état d’un déficit de 38,8 milliards de dollars en mars, contre 43,6 milliards (révisé de 43 milliards) en février. Les économistes sondés par Reuters prévoyaient en moyenne un déficit de 42 milliards. Les importations de biens et de services ont baissé de 2,8% en mars, à 223,1 milliards de dollars, ce qui marque leur repli le plus important depuis février 2009.
02/05/2013

La banque centrale danoise abaisse son taux de prêt

Après la décision de la BCE, la Nationalbank a baissé son taux de prêt de dix points de base à 0,20% afin de préserver la stabilité de la couronne danoise au sein de sa marge de fluctuation autorisée face à l’euro. La banque centrale a maintenu inchangés deux autres taux directeurs, celui des certificats de dépôts et celui des comptes courants, respectivement à -0,10% et 0%.
02/05/2013
Fonds

amLeague: Theam plus forte pondération du fonds SL AM Euro TOP3 en mai

Le fonds de Swiss Life AM qui se réfère à une stratégie dite SL amLeague actions euro TOP3 construite suivant une approche systématique et exploitant les données de la plateforme amLeague, sélectionne chaque mois trois asset managers dont la gestion a été retenue et agrégée en fonction des résultats d’un algorithme. Pour le mois de mai, les trois sociétés de gestion retenues sont respectivement BNP Paribas IP, Aberdeen AM et TOBAM. Elles se voient attribuer une pondération fixe égale à 4/9 pour la première, 3/9 pour la deuxième et 2/9 pour la dernière.
Fonds
02/05/2013

Hausse de l'encours des fonds du Popular à fin mars

Les fonds d’investissement du Banco Popular ont affiché au 31 mars un encours de 7.546,4 millions d’euros contre 7.271,9 millions fin décembre et 7.437,1 millions douze mois auparavant, indique le rapport trimestriel publié le 30 avril.Les actifs gérés en gestion de fortune ont augmenté à 744 millions d’euros contre 720,4 millions au 31 décembre, mais ils ont diminué par rapport aux 837,5 millions fin mars 2012.Enfin, l’encours des fonds de pension a augmenté de 1,3 % au premier trimestre, à 4.977,7 millions d’euros, un montant supérieur de 3,9 % à celui du 31 mars 2012.Le Popular a réalisé au total un bénéfice net distribuable de 104,22 millions d’euros contre 100,18 millions pour la période correspondante de l’an dernier.
02/05/2013

L'encours des fonds de Bankinter gonfle de 20 % en un trimestre

La chute de la rémunération des dépôts a provoqué un gonflement des souscriptions nettes des fonds d’investissement de Bankinter, dont l’encours a bondi à 6,01 milliards d’euros fin mars contre 5,03 milliards fin décembre. Un an plus tôt, il ressortait à 4,84 milliards d’euros. La hausse des actifs gérés est due aux fonds maison, de Bankinter Gerstión de Activos (+ 764 millions d’euros, à 4.349 millions) qu’aux produits de gestionnaires étrangers (+ 219 millions, à 1.663 millions).L’encours de la banque privée au 31 mars ressortait à 14,8 milliards d’euros, ce qui représente une progression de 3,7 % sur les 14,3 milliards de fin décembre. Enfin, l’encours des fonds de pension a atteint 1,45 milliard d’euros à la fin du premier trimestre, contre 1,39 milliards trois mois plus tôt et 1,31 milliard au 31 mars 2012.Le bénéfice net du groupe Bankinter s’est accru pour janvier-mars de 1,9 % sur la période correspondante de l’an dernier, à 50,4 millions d’euros contre 49,4 millions.
02/05/2013

Hausse du bénéfice de DeAWM

Le bénéfice avant impôt de la division Asset & Wealth Management de la Deutsche Bank est ressorti pour le premier trimestre 2013 à 221 millions d’euros contre 208 millions pour janvier-mars 2012 , selon le rapport complet de la banque publié dans la journée du 30 avril.
02/05/2013

Boston Consulting Group: les banques d'investissement à l'heure des choix

Les établissements devront faire des choix radicaux dans le nouveau monde de la banque d’investissement, estime le Boston Consulting Group (BCG) dans son dernier rapport sur le secteur, rapporte L’agefi. Derrière des établissements de premier plan sur les marchés de capitaux, qui tirent leur force des activités sur les marchés de taux, change et matières premières (FICC) comme JPMorgan, Goldman Sachs, Deutsche Bank et Barclays, le BCG distingue des banques aux RoE autour de 16% grâce aux économies d'échelle mais aussi des grandes banques portées sur les actions qui pourraient devenir des «institutions de haute couture», spécialisées dans les produits pour une clientèle sophistiquée (hedge funds, banques privées.). On pense à la Société Générale en dérivés actions. En tirant profit des relations de proximité tissées avec leurs clients, ces activités pourraient dégager des RoE de 13-14%.
02/05/2013

Franklin Resources : hausse de près de 100 milliards de dollars sur un an des actifs sous gestion

Le groupe de gestion américain Franklin Resources a fait état pour le deuxième trimestre au 31 mars de son exercice 2012-2013 d’une progression de 41,9 milliards de dollars ou 5% de ses actifs sous gestion à 823,7 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 30 avril. Cette évolution est due à un effet marché positif de 24,5 milliards de dollars et à une collecte nette de 18,3 milliards de dollars.Sur un an, la progression des actifs sous gestion est de 14% ou 98 milliards de dollars, grâce à un effet marché positif de 67,6 milliards de dollars et une collecte net(te de 26,3 milliards de dollars. Le bénéfice net du trimestre s’est inscrit à 572,8 millions de dollar contre 516,1 millions de dollars au trimestre précédent et 503,2 millions de dollars pour le trimestre à fin mars 2012.
02/05/2013
Fonds

WisdomTree compte lancer trois ETF d'actions émergentes

Le gestionnaire new-yorkais WisdomTree a sollicité de la SEC l’agrément de commercialisation pour trois ETF d’actions émergentes, rapporte Index Universe. Ces produits couvrent des titres de 17 pays : Brésil, Chili, Chine, République tchèque, Hongrie, Inde, Indonésie, Corée du Sud, Malaisie, Mexique, Philippines, Pologne, Russie, Afrique du Sud, Taiwan, Thaïlande et Turquie. Il s’agit des fonds WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth Fund, WisdomTree Emerging Markets Low Volatility Equity Fund et WisdomTree Emerging Markets Dividend Growth Fund.
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02/05/2013
Fonds

Vanguard abaisse les TFE de trois ETF obligataires

Le taux de frais sur encours du Vanguard Short-Term Bond ETF (acronyme sur NYSE : BSV), du Vanguard Long Term Bond ETF (BLV) et du Vanguard Intermediate Term Bond ETF (BIV), des fonds obligataires, ont été réduits le 29 avril par Vanguard à 0,10 % contre 0,11 % précédemment Le BSV affiche un encours de 28,5 milliards de dollars et a drainé des souscriptions nettes de 2,69 milliards depuis le début de l’année, après déjà 1,8 milliard pour 2012, souligne Index Universe.Le fonds BIV (17,1 milliards d’encours), a collecté 1,54 milliard de dollars l’an dernier et 1,84 milliards depuis le 1er janvier.Enfin, le BLV gère 5,79 milliards de dollars. Il a attiré 279 millions de dollars en 2012 et supporté de minimes sorties nettes depuis le début de cette année.
Fonds
02/05/2013

Progression de 2% des actifs sous gestion de Legg Mason

Les actifs sous gestion du groupe de gestion d’actifs Legg Mason ont progressé de 2% au quatrième trimestre au 31 mars de l’exercice 2012-2013 pour s'établir à 664,6 milliards de dollars contre 648,9 milliards de dollars à fin décembre 2012. La hausse par rapport à fin mars 2012 est de 3%.La hausse des actifs a été favorisée par un effet marché positif de 12,1 milliards de dollars et par une collecte de 5,4 milliards de dollars liée à l’acquisition de Fauchier qui vient d'être bouclée. Ces éléments ont été partiellement effacés par des rachats pour un montant de 1,8 milliard de dollars. Au 31 mars, l’obligataire représentait 55% des actifs sous gestion, contre 24% pour les actions et 21% pour le monétaire. Les actifs d’origine américaine représentent 61% du total. Sur l’ensemble de l’exercice au 31 mars, le groupe accuse une perte de 353,3 millions de dollars ou 2,65 dollars par action, alors qu’il avait dégagé un bénéfice net de 220,8 millions de dollars, ou 1,54 dollar par action pour l’exercice précédent. Au quatrième trimestre Legg Mason a toutefois dégagé un bénéfice net de 29,2 millions de dollars après une perte de 453,9 millions de dollars au troisième trimestre qui avait été affectée par des provisions de dépréciation sur des actifs intangibles.
02/05/2013
Fonds

AEW Europe acquiert des commerces à Paris pour le compte de Fondis

AEW Europe agissant en tant qu’investisseur et asset manager pour le compte du fonds Fondis – un véhicule d’investissement spécialisé dans les commerces en France - a annoncé mardi avoir acquis deux lots de commerce situés rue de Passy à Paris. Ces unités commerciales totalisent environ 700 m² et sont louées aux enseignes de prêt-à-porter COS (enseigne du Groupe H&M) et Sud Express. Le fonds dispose encore d’une capacité d’investissement d’environ 250 millions d’euros, indique un communiqué.
Fonds
02/05/2013

Hausse du bénéfice d'Invesco

Invesco Ltd a déclaré le 30 avril un bénéfice net distribuable de 222,2 millions de dollars pour janvier-mars 2013, contre 158,7 millions de dollars pour octobre-décembre et 193,9 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le dividende trimestriel sera majoré de 30 % à 22,5 cents par action, a précisé Martin L. Flanagan, president & CEO.L’encours à fin mars s’est situé à 729,3 milliards de dollars contre 687,7 milliards au 31 décembre et 672 milliards au 31 mars 2012. Les souscriptions nettes ont totalisé 19,2 milliards de dollars au premier trimestre de cette année, contre 1 milliard pour le quatrième trimestre 2012 et 8,1 milliards pour janvier-mars de l’an dernier.L’effet de marché a généré une augmentation d’encours de 31,4 milliards de dollars contre 4,9 milliards en octobre-décembre, tandis que l’effet de change a contribué pour 9 milliards de dollars à la hausse des actifs gérés qu’il avait amputés de 1,2 milliard de dollars le trimestre précédent.
02/05/2013

Axa publie son rapport d’activité et de responsabilité d’entreprise pour 2012

Axa a publié mardi son rapport d’activité et de responsabilité d’entreprise pour l’année 2012 et a confirmé dans un communiqué l’approbation par les actionnaires de l’ensemble des résolutions soumises par le conseil d’administration, notamment :- La nomination comme administrateurs de Deanna Oppenheimer et de Paul Hermelin, pour 4 ans. Deanna Oppenheimer est Directrice générale de la société de conseil CameoWorks (Etats-Unis). Hermelin est Président-directeur général de Capgemini.- La ratification de la nomination en tant qu’administrateur de Jean-Pierre Clamadieu, coopté par le Conseil d’administration en octobre 2012, pour un mandat arrivant à échéance lors de l’Assemblée générale 2015. Jean-Pierre Clamadieu est Président du Comité exécutif et administrateur de Solvay.- Le renouvellement des mandats d’administrateur de Mme Dominique Reiniche et Ramon de Oliveira, pour 4 ans.- Le versement d’un dividende de 0,72 euro par action au titre de l’exercice 2012, avec une mise en paiement le 14 mai 2013.
02/05/2013
Fonds

Cerberus boucle un fonds distressed à 2,61 milliards de dollars

Le groupe américain Cerberus Capital Management vient de boucler un fonds dédié aux actifs distressed à 2,61 milliards de dollars, rapporte l’agence Reuters. Cerberus avait lancé ce fonds, le Cerberus Institutionl Partners ou CIP V, en 2011, avec un objectif de collecte de 3,75 milliards de dollars, revu par la suite à la baisse.
Fonds
02/05/2013

Lyxor AM renforce son équipe de recherche “cross asset”

En avril, Rob Koyfman, qui était head of macro and thematic trading strategy, a rejoint l’équipe cross asset research de Lyxor Asset Management à New York. Il est subordonné à Jeanne Asseraf-Bitton, global head of cross asset research.L’intéressé indique sur son profil LinkedIn que ses spécialités sont l’analyse macro, la transposition de convictions macro sur des ETF et des actions, les tests de rétropolation, l’analyse transversale des classes d’actifs et les options.Avant de rejoindre Citi en juin 2010, il a été un an senior strategist chez Caxton Associates après six ans passés chez Goldman Sachs.
02/05/2013

Carlyle recrute l’ancien patron de Petroplus

Carlyle Group a recruté Marcel van Poecke, l’ancien patron de Petroplus, pour piloter ses investissements dans le secteur de l’énergie en Afrique et en Europe, rapporte le Financial Times. L’intéressé, un Néerlandais qui avait dirigé Petroplus lorsque Carlyle en détenait une partie entre 2005 et 2007, et une équipe de cinq autre dirigeants vont rejoindre la société américaine ce mois ci. L’équipe devrait lever un fonds dédié d’environ 1,5 milliard de dollars.
02/05/2013

Encours et bénéfice en hausse pour AllianceBernstein

A fin mars, les actifs totaux gérés par AllianceBernstein ont atteint 443,2 milliards de dollars, soit 13,2 milliards ou 3,1 % de plus que trois mois auparavant et 24,1 milliards ou 5,8 % de plus qu’au 31 mars 2012, a annoncé le groupe.Les souscriptions nettes ont porté sur 2,6 milliards de dollars au premier trimestre 2013 contre 5 milliards en octobre-décembre et des sorties nettes de 12,1 milliards pour la période correspondante de l’an dernier. Les rentrées nettes de la gestion institutionnelle ont représenté 3,3 milliards en janvier-mars de cette année contre 2,9 milliards pour octobre-décembre, tandis que celles du retail se limitaient à 0,2 milliard de dollars contre 5,3 milliards au quatrième trimestre 2012. Du côté des «clients privés», AllianceBernstein accuse des sorties nettes de 0,9 milliard pour janvier-mars 2013 contre 3,2 milliards au trimestre précédent.Le bénéfice net distribuable d’AllianceBernstein (the operating partnership) a gonflé pour le premier trimestre à 114,5 millions de dollars contre 71,7 millions pour octobre-décembre et 87,3 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Quant au bénéfice net d’AllianceBernstein Holding (the publicly-traded partnership), il est ressorti à 38,2 millions contre 26,2 millions le trimestre précédent et 26,7 millions pour le premier trimestre 2012.
02/05/2013

Les salaires des patrons du CAC 40 ont encore reculé en 2012

Pour 2012, le total des salaires des patrons du CAC 40 a atteint 92,7 millions d’euros, soit 2,319 millions par dirigeant, selon le classement annuel établi par Les Echos. C’est un recul de 4 % sur les rémunérations dues au titre de 2011. L’an dernier, Maurice Lévy, président du directoire de Publicis, a touché près de 20 millions d’euros, dont 16,2 millions de rémunération différée. Au titre de 2012, il encaissera 4,8 millions d’euros, uniquement en rémunération variable, ce qui le situe à la première place du classement des patrons du CAC 40. Jean-Paul Agon, le patron de L’Oréal, occupe la deuxième place avec près de 3,9 millions d’euros. Bernard Arnault, PDG de LVMH, occupe la troisième place avec des émoluments en repli de 14 %, suivi par le patron de Sanofi, Christopher Viehbacher. Si les fixes sont souvent peu modifiés, les rémunérations variables ont, elles baissé, conséquence de la crise. Exemple type : Franck Riboud a vu sa rémunération variable baisser de 34 %, alors que le groupe a dû avertir dès juin 2012 que ses profits seraient moins bons que prévu.
02/05/2013

CalPERS sélectionne Invesco Real Estate

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 30 avril avoir sélectionné Invesco Real Estate en tant que nouveau gérant pour son programme «Multifamily Real Estate». Ce partenariat, intitulé, Institutional Core Multifamily Investors, débutera avec une allocation de 250 millions de dollars qui sera investie prioritairement dans l’ouest des Etats-Unis. Les actifs du programme multifamily s'élèvent à environ 2 milliards de dollars, les actifs du portefeuille immobilier de CalPERS représentant au total 24,5 milliards de dollars.
02/05/2013
Fonds

Direxion lance deux ETF inversés à effet de levier triple

Le gestionnaire américain Direxion (6,5 milliards de dollars) a fait admettre à la négociation le 1er mai deux ETF inversés à triple effet de levier, Direxion Daily Brazil Bear 3x Shares (acronyme : BRZS) and Direxion Daily South Korea Bear 3x Shares (KORZ).Le premier cherche à répliquer sur une base journalière, avant frais, 300 % de l’inverse de la performance du MSCI Brazil 25/50, le second ayant le même objectif avec comme référence le MSCI Korea 25/50, indique un communiqué.Ces deux fonds sont chargés à 1 %.
Fonds
02/05/2013

Résultats trimestriels contrastés pour Federated

Pour le premier trimestre 2013, le bénéfice net de Federated Investors est ressorti à 43 millions de dollars contre 49,6 millions pour octobre-décembre et 42,3 millions en janvier-mars 2012.L’encours à fin mars ressortait à 377,3 milliards de dollars, ce qui représente une diminution de 2,5 milliards par rapport au 31 décembre et une hausse de 13,7 milliards sur le niveau constaté un an auparavant.En moyenne sur le premier trimestre les actifs gérés ont cependant augmenté à 381,2 milliards, contre 368,7 milliards en octobre-décembre et 370,1 milliards pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours des fonds d’actions au 31 mars 2013 se situait à 37,9 milliards de dollars contre 35 milliards trois mois plus tôt et 34,1 milliards fin mars 2012 tandis que celui des fonds obligataires affichait également une hausse, ressortant à un montant record de 52,8 milliards fin mars 2013 contre 52,7 milliards au 31 décembre et 46,2 milliards un an plus tôt.Quant aux actifs gérés dans les fonds monétaires et dans des mandats, ils se sont situés à 279,7 milliards de dollars fin mars de cette année, soit 5 milliards de moins que fin décembre et 5 milliards de plus qu’au 31 mars 2012. Pour les mutual funds monétaire, l’encours se situait à 242,7 milliards, ce qui représente des baisses de 13 milliards sur fin 2012 et de 2,5 % par rapport au niveau de douze mois plus tôt.
02/05/2013
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Dreyfus (BNY Mellon) lance un fonds infrastructures

L’OPV du nouveau Dreyfus Municipal Bond Infrastructure Fund s’est soldée le 29 avril par la levée de 254,25 millions de dollars, annonce BNY Mellon. Il s’agit d’un fonds obligataire fermé, dédié aux infrastructures et coté depuis le 26 avril sur le New York Stock Exchange sous l’acronyme DMB. Si le consortium bancaire (Morgan Stanley, Citigroup Global Markets et Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, exerce en totalité l’option de surallocation (greenshoe), le produit de l’OPV peut atteindre 292,31 millions de dollars sur la base de 15 dollars par action.L’objectif est de fournir aux investisseurs un revenu élevé exempté de l’impôt fédéral sur le revenu. Le fonds est «sous-conseillé» par Standish Mellon Asset Management Company et géré par Christine L Todd, president de Standish, Jeffrey Burger, Daniel Rabasco et Thomas Casey.Dreyfus Corporation (294 milliards de dollars) et Standish (167 milliards) sont deux «boutiques» de la galaxie BNY Mellon.
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