L’agence de notation a abaissé la note souveraine de la Slovénie de Baa2 à Baa3, contre A- pour Fitch et S&P. La perspective reste négative. Moody’s évoque trois facteurs à l’appui de sa décision : le secteur bancaire du pays, la dégradation du bilan des comptes publics et les perspectives incertaines en matière de financement. La Slovénie a indiqué hier qu’elle maintenait son projet d’émission en dollars.

Le Portugal prévoit un effort supplémentaire de réduction des dépenses publiques de 2,8 milliards d’euros en 2014 et le pays veut continuer de faire des économies jusqu’en 2016, soit au-delà du programme d’aide international dont Lisbonne espère sortir l’année prochaine. Pour 2015, la baisse des dépenses serait de l’ordre de 700 millions d’euros et de 1,2 milliard de plus en 2016.

L’Etat grec a bouclé la cession de 33% du capital qu’il détenait dans Opap, le monopole des jeux, au fonds Emma Delta pour un montant de 712 millions d’euros. Emma Delta, contrôlé par l’investisseur tchèque Jiri Smejc et l’investisseur grec George Melisanidis, aurait relevé son offre initiale de 622 millions après l'éviction de Third Point. Le prix correspond à un ratio de 18,6 fois les résultats 2013 anticipés d’Opap.

L’Autorité des marchés financiers a donné son aval aux «dispositions» du règlement de déontologie de l’AFG, qui s’appliquent aux sociétés de gestion d’OPCVM d’épargne salariale, et a décidé de l’étendre à toutes les sociétés de gestion de portefeuille. Ces «dispositions» complètent celles du règlement de déontologie des OPCVM et de la gestion individualisée sous mandat approuvées en 20091 par le collège de l’AMF.

L’indice PMI officiel des directeurs d’achats de l’industrie manufacturière a baissé en avril à 50,6 après un plus haut de 11 mois de 50,9 en mars, en ligne avec les prévisions du consensus mais traduisant un ralentissement de la croissance du secteur au début du deuxième trimestre. L’indice officiel suit la même tendance que celui calculé par HSBC qui a ralenti à 50,6 en avril, contre 51,6 en mars.

Crédit Agricole Assurances acquiert une participation de 20 % du capital de Frey, foncière cotée spécialisée dans le développement de retail parks de nouvelle génération. Cette prise de participation s’inscrit dans le cadre de sa politique d’investissements et notamment dans le cadre de la diversification de ses investissements immobiliers souligne le communiqué. A l’occasion de cette prise de participation, Predica (groupe Crédit Agricole Assurances) a été coopté en qualité de membre du conseil de surveillance.

Le hambourgeois Union Investment Real Estate (UIRE) a annoncé qu’au 1er juin Björn Thiemann prendra la direction de l’équipe de gestion des fonds immobiliers offerts au public UniImmo: Europa(*) et UniImmo: Global (**). Jusqu’à présent, l’intéressé gérait le fonds principal de Deka Immobilien, le Deka-Immobilien Europa, d’un encours de quelque 12 milliards d’euros (lire Newsmanagers du 29 avril). A présent, il sera chargé de piloter des fonds d’un volume total de presque 10 milliards d’euros (au 28 février), dont 8,24 milliards pour le UniImmo: Europa et 1,72 milliard pour le Global.(*) DE0009805515(**) DE0009805556

Pour le premier trimestre 2013, le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs et de fortune (Asset & Wealth Management ou AWM) de la Deutsche Bank s’est inscrit en hausse de 13 millions par rapport à la période correspondante de l’an dernier. Cette progression est attribuable principalement à une hausse de 88 millions d’euros ou de 8 % du chiffre d’affaires, dont 37 millions ou 8 % d’augmentation pour la gestion de portefeuilles et de fonds, en raison de l’effet de marché et des souscriptions nettes. Les chiffres précis seront publiés ce 30 avril. L’IBIT, bénéfice avant impôt, est annoncé à 221 millions d’euros.Les encours ont augmenté de 29 milliards durant le premier trimestre 2013, grâce à 18 milliards d’effet de marché, 8 milliards d’effet de change et 6 milliards de rentrées nettes. Après plusieurs trimestres de sorties nettes, des souscriptions nettes ont été enregistrées pour la gestion active institutionnelle et retail ainsi que pour la gestion de fortune. A fin mars 2012, les encours totaux du pôle AWM avaient été annoncés à 820 milliards d’euros.A l’échelon du groupe, le bénéfice net du premier trimestre 2013 ressort à 1.661 millions d’euros contre une perte de 2.513 millions pour octobre-décembre et un bénéfice net de 1.408 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Le coefficient d’exploitation (cost-income ratio) s’est amélioré à 71 % contre 135 % pour le trimestre précédent et 76 % pour janvier-mars 2012. Les nouveaux titres doivent faire l’objet d’un placement privé auprès d’investisseurs institutionnels.La banque a aussi annoncé une augmentation de capital par l’émission de 90 millions d’actions, censée augmenter ses fonds propres de premier rang (core tier 1) de 2,8 milliards. Cela doit permettre d’augmenter le ratio Bâle III à environ 9,5 % contre 8,8 % au 31 mars.

La division fonds immobiliers de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), l’ancienne RREEF, a indiqué avoir acquis auprès du LaSalle German Income and Growth Fund l’immeuble de bureaux Metris (31.000 mètres carrés) situé à Munich. La transaction a porté sur 150 millions d’euros.Cet actif, livré en 2011 et entièrement loué à plus de 25 entreprises, principalement du secteur de l’informatique, est versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public grundbesitz europa dont l’encours se situe actuellement à 3,8 milliards d’euros répartis sur 45 immeubles. Avec l’acquisition du Metris, la part des actifs allemands dans le fonds augmente à 20,2 % contre 16,5 %.

La collecte nette des pôles de gestion de fortune du groupe UBS s’est élevée au premier trimestre à environ 24 milliards de francs suisses, leur plus haut niveau depuis 2007, selon un communiqué publié le 30 avril. Le bénéfice net s’est inscrit à 988 millions de francs suisses, en recul de 4,5% sur un an mais largement au-dessus des attentes des analystes.Wealth Management a enregistré un résultat avant impôts de 664 millions de francs suisses au premier trimestre 2013 contre 398 millions au trimestre précédent. La collecte nette de 15 milliards de francs est la lus importante depuis 2007.Wealth Management Americas a enregistré un bénéfice avant impôts de 251 millions de dollars contre un bénéfice avant impôts de 216 millions de dollars au trimestre précédent. Cette amélioration traduit une réduction de 3% des charges d’exploitation en raison notamment de provisions moindres pour actions en justice, questions réglementaires et similaires. La collecte nette s’est améliorée à 9,2 milliards de dollars.Global Asset Management a enregistré un bénéfice avant impôts de 190 millions de francs au premier trimestre 2013, contre 148 millions de francs au quatrième trimestre 2012. Hors placements monétaires, le pôle affiche une collecte nette de 5,1 milliards de francs suisses, contre une décollecte nette de 3,8 milliards de francs au trimestre précédent.

D’après le site Schweiz am Sonntag relayé par finews, Spiro Latsis, l’actionnaire de référence grec d’EFG International, a déménagé pour raisons fiscales de Bellevue, dans la banlieue de Genève, à Monaco.

EFG Financial Products (EFG FP) a nommé Nathan Parker au poste de directeur Operational Services. Il a pris ses fonctions ce lundi, a précisé le fournisseur de services de placement de produits structurés. Son prédécesseur, Valerio Roncone, a quitté l’entreprise fin mars pour se consacrer à d’autres défis, précise EFG FP lundi dans un communiqué publié le 29 avril.Dans ses nouvelles fonctions, Nathan Parker s’occupera de toutes les activités de back et middle office. Il rapportera au COO Michael Hölzle. Le nouveau directeur dispose de plus de 16 années d’expérience dans ce type d’activités auprès d’UBS, de la Deutsche Bank et de JPMorgan. Dernièrement, il était responsable du middle office Structured-Credit EMEA chez UBS.

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a annoncé le 29 avril le lancement de nouvelles études sectorielles sur les fonds, à destination des investisseurs et des intermédiaires. Ces études comprendront un examen général des développements dans un secteur donné ainsi que des statistiques sur les fonds dudit secteur les plus recherchés, les plus performants et les plus importants en termes de taille. Elles comprendront également tous les fonds du secteur domiciliés en Europe et répertoriés cross border notés par Fitch.La première livraison de cette nouvelle série concerne les fonds d’actions européennes. L'étude souligne notamment que les fonds de petites et moyennes capitalisations, malgré une volatilité plus importante, ont continué de surperformer les fonds de grandes capitalisations au premier trimestre 2013 après une solide année 2012. Plus généralement, les fonds européens ont enregistré un rendement de 5,6%, à comparer à une performance de seulement 2,4% pour les fonds de la zone euro, en raison des inquiétudes suscitées par la crise chypriote et les aléas politiques en Italie.

Arnim Kogge, qui vient de la banque privée Ellwanger & Geiger, et Manfred Mühlheim, directeur de la gestion de fortune de la banque privée Südwestbank, sont les deux directeurs généraux de Vertiva Family Office, une nouvelle filiale indépendante de la Südwestbank. Cette dernière détient néanmoins 51 % du capital. Le family office, qui compte au total cinq personnes, est installé dans la Maison Rothschild à Stuttgart.D’autre part, la Südwestbank a annoncé la création d’un bureau de banque privée à Fellbach ainsi que d’une agence à Tüttlingen pour la clientèle d’entreprises.

Le groupe bancaire espagnol Santander a annoncé le 29 avril la démission de son directeur général Alfredo Saenz, et son remplacement par Javier Marin, responsable de la division assurance, gestion d’actifs et banque privée du groupe.Alfredo Saenz, âgé de 70 ans, occupait le poste de directeur général de Santander depuis 2002. Condamné en 2011 à trois mois de prison avec sursis et interdit d’exercer, pour une affaire remontant à 1994, il avait été gracié quelques mois plus tard par le gouvernement espagnol.Alfredo Saenz Abad a informé le conseil d’administration de la banque, réuni lundi à Santander, qu’il renonçait à ses responsabilités de vice-président et de directeur général, et qu’il cessait de faire partie du conseil, a déclaré Santander dans un communiqué, sans préciser les motifs de cette démission.Les observateurs évoquent toutefois les aléas judiciaires d’une affaire remontant à 1994 et dont les derniers rebondissements sont très récents. La condamnation d’Alfredo Saenz concernait le dépôt d’une fausse plainte contre des clients afin de récupérer des crédits impayés, alors qu’il était président de Banesto, banque rachetée en 1994 par Santander. Le gouvernement socialiste de José Luis Rodríguez Zapatero l’avait gracié en novembre 2011, quelques jours après sa défaite aux élections législatives, commuant sa peine en amende.Mais le Tribunal Suprême a partiellement annulé cette grâce en février dernier, estimant que le gouvernement était sorti de ses compétences en annulant les conséquences administratives de la condamnation, c’est-à-dire l’interdiction d’exercer. Le 12 avril, le gouvernement de droite de Mariano Rajoy, qui a succédé à Zapatero, a toutefois adopté un décret qui permet aux banquiers ayant un casier judiciaire de continuer à exercer.

Le britannique Lloyds Banking Group (LBG) a annoncé le 29 avril la vente de ses activités de banque de détail en Espagne à Banco Sabadell contre des actions et du numéraire. LBG recevra notamment 1,8% de Sabadell dans le cadre de cette opération. La part en actions est valorisée à 84 millions d’euros, à laquelle pourront s’ajouter jusqu'à 20 millions d’euros en numéraire.Lloyds explique que cette vente, dont la finalisation devrait intervenir dans les prochains mois, s’inscrit dans le cadre de sa stratégie de rationalisation de sa présence à l’international. Les deux groupes vont également collaborer pour explorer des opportunités d’affaires dans différents domaines, entre autres la gestion d’actifs.

Alastair Gillespie, issu de Principal Global Investors, vient de rejoindre BlackRock en qualité de chief investment officer pour l’immobilier dans la région Asie-Pacifique avec pour mission de monter une équipe dédiée, rapporte Asian Investor.Basé à Singpour, Alastair Gillespie est rattaché à Mark Howard-Johnson, responsable mondial du pôle real estate securities, et Marc Desmidt, responsable des stratégies alpha en Asie-Pacifique. Alastair Gillespie avait rejoint Principal en avril 2009. Déjà basé à Singapour, Il était coresponsable de la recherche en immobilier pour la région Asie-Pacifique

Carmignac Gestion a annoncé la division par dix de l’action du compartiment Carmignac Portfolio - Capital Plus A Euro acc (*). L’opération a été réalisée hier. «Les ordres passés jusqu’au cut off du vendredi 26 avril 2013 inclus ont été exécutés le 29 avril sur la valeur liquidative du 26 avril publiée ce même jour, donc sur la valeur ancienne de chaque action», indique le communiqué. Les ordres passés après le cut off du vendredi 26 avril 2013 tiennent compte du fractionnement. La première valeur liquidative fractionnée correspond à celle du 29 avril, publiée ce jour.(*) LU0336084032

Dans son Rapport d’Investisseur Responsable 2012, BNP Paribas Investment Partners revient sur sa politique d’investissement responsable au cours des dernières années. A fin 2012, la société de gestion indique gérer 240 milliards d’euros d’actifs intégrant les critères ESG. 20 milliards sont des actifs gérés en investissement socialement responsable (ISR). Un montant en constante évolution depuis dix ans. En 2009, les montants gérés en ISR représentaient 11 milliards d’euros.BNP Paribas IP a assisté l’an dernier à 1.279 assemblées générales, contre 396 en 2009. Au total, la société a participé dans le monde à 14.922 votes en assemblée, avec un taux d’abstention ou de vote contre de 17,7 %, indique le rapport.Concernant l’action sociétale, BNP Paribas IP indique avoir investi 25,5 millions d’euros en 2012 dans la microfinance à travers le monde et dans l’entreprenariat social en France. L’intégralité du rapport est consultable en pièce jointe (pdf).

A compter du 4 juin prochain, le fonds EasyETF SP GSCI Ultra Light Energy (EUR) sera radié d’Euronext Paris a annoncé Theam qui gère l’ETF.Caractéristiques : Nom : EasyETF GSUE EURCode Isin : LU0246046329

Le groupe Macif qui publiait hier ses résultats financiers en 2012 a fait état pour son pôle Finance-Epargne d’une baisse de la collecte de sa filiale d’assurance vie Mutavie. Cette dernière bénéficie néanmoins d’un encaissement net qui reste positif à 238 millions d’euros.Par ailleurs, le nombre de souscripteurs s’élève à 1,072 million (+ 3,3%), soit plus de 72 000 nouvelles souscriptions. L’épargne gérée s’établit à 17,3 milliards d’euros (+ 3,8%), les fonds propres et quasi fonds propres à 760 millions d’euros.

P { margin-bottom: 0.08in; }Carmignac Gestion has announced the split of Carmignac Capital Plus A EUR accumulation unit. From 29 April 2013, the net asset value of the unit will be divided by 10, meaning the number of units an investor holds will be multiplied by 10. On 25 April the rounded net asset value of Carmignac Capital Plus A EUR acc units was 11 332.06€. By splitting this unit, Carmignac Gestion will make the fund’s dynamic, diversified investment solutions accessible to a larger number of investors.This split will not result in either the listing or subscription/redemption orders being suspended and will have no tax implications. The newly-renamed Carmignac Capital Plus is a multi-asset and multi-strategy fund with a non-benchmarked management process based on highly flexible asset allocation and an active risk management. Its objective is to outperform the Euro OverNight Index Average (Eonia) by 2% annually and to control volatility in all market conditions.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Rockefeller Foundation (USD3.6bn in assets) has entered the world of impact investing, Financial Times Fund Management reports, in an interview with its chairwoman, Judith Rodin. It has already invested USD140m in this area, and Rodin predicts that it will represent 5-10% of the average portfolio in 10 years’ time.

P { margin-bottom: 0.08in; } The market operator NASDAQ OMX on 29 April announced its decision to launch NASDAQ OMX PSX, a platform which may claim a place as the preferred trading site for ETPs. The platform will be launched during the month of May, after the approval of the Securities and Exchange Commission (SEC) has been obtained.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the Luxembourg financial sector watchdog (CSSF), assets in collective investment organisms and specialised investment funds in Luxembourg as of the end of March totalled EUR2.52892trn, or 2.47% more than at the end of February (EUR2.46807trn).EUR38.63bn of this increase of EUR60.85bn in one month is due to market appreciation, while EUR22.21bn is due to net subscriptions.

P { margin-bottom: 0.08in; } Japanese pension funds are planning to modify their asset allocation policies, to privilege alternative asset classes and foreign bonds, Asian Investor reports, citing an annual stidy by JP Morgan (“Japan Pensions Industry Database”). According to the study, planned allocation to alternative asset classes, including emerging markets, have risen by 1.9 percentage points from March 2012 to March 2013, to 10.6%. Allocations planned to foreign hedged bonds (3.6% from 3.5%) and non-hedged bonds (8.8% from 8.2%) are also up. The study proposes a more detailed examination of allocations to alternative asset classes, which is a sign of new exposure to multi-asset class strategies, as well as real estate debt. Larger allocations to absolute returns, private equity, real estate and REITs have also been observed. Japanese REITs in particular in first quarter earned returns of 35.8%.

P { margin-bottom: 0.08in; } Alastair Gillespie, from Principal Global Investors, has joined BlackRock as chief investment officer for real estate in the Asia-Pacific region, to build a dedicated team, Asian Investor reports. Gillespie will be based in Singapore, and will report to Mark Howard-Johnson, global head of real estate securities, and Marc Desmidt, head of alpha strategies for Asia-Pacific. Gillespie joined Principal in April 2009. He was already based in Singapore, and was co-head of research and real estate for the Asia-Pacific region.

P { margin-bottom: 0.08in; } Net inflows to the wealth management units of the UBS group in first quarter totalled about CHF24bn, their highest level since 2007, according to a statement released on 30 April. Net profits totalled CHF988m, down 4.5% year on year, but well above analysts’ expectations.Wealth Management has posted a pre-tax profis of CHF664m in first quarter 2013, compared with CHF398m in the previous quarter. Net inflows of CHF15bn were the largest since 2007.Wealth Management Americas has posted pre-tax profits of USD251m, compared with a pre-tax profit of USD216m in the previous quarter. This improvement involves a reduction of 3% in operating costs, largely due to lower provisions for lawsuits, regulatory and other similar issues. Net inflows improved to USD9.2bn.Global Asset Management has posted pre-tax profits of CHF190m in first quarter 2013, compared with CHF148m in fourth quarter 2012. Excluding money market investments, the unit has posted net inflows of CHF5.1bn, compared with a net ouflow of CHF3.8bn in the previous quarter.

P { margin-bottom: 0.08in; } EFG Financial Products (EFG FP) has appointed Nathan Parker as director of Operational Services. He began in the role on Monday, the structured product placement service provider states. His predecessor, Valerio Roncone, left the busines at the end of March, in order to dedicate himself to other challenges, EFG FP reported in a statement released on Monday, 29 April. In his new role, Parker will oversee all mack and middle office activities. He will report to COO Michael Hölzle. The new director has over 16 years of experience with this type of activity at UBS, Deutsche Bank and JPMorgan. He had most recently been head of middle office for Strucured-Credit EMEA at UBS.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish banking group Santander on 29 April announced the resignation of its CEO, Alfredo Saenz, who has been replaced by Javier Marin, head of the insurance, asset management and private banking division of the group.Saenz, 70, had served as CEO of Santander since 2002. He was given a suspended sentence of three months in prison in 2011, and barred from practising, due to a case dating back to 1994, and a few months later was granted a pardon by the Spanish government.Alfredo Saenz Abad has informed the board of directors at the bank, meeting on Monday in Santander, that he will be stepping down from his responsibilities as vice president and CEO, and that he will no longer be a member of the board, Santander has announced in a statement, without stating the motives for the resignation.Observers, however, point to the legal vicissitudes of the case dating back to 1994, which has had very recent ramifications. Saenz’ sentence was for filing frivolous lawsuits against clients, in order to recuperate unpaid loans, when he was chairman of Banesto, a bank which Santander acquired in 1994. The Socialist government of José Luis Rodríguez Zapatero pardoned him in November 2011, a few days after his defeat in legislative elections, and converted his prison sentence into a fine.But the Supreme Court partially overturned the pardon in February this year, claiming that the government was acting beyond its powers by cancelling the legal consequence of the sentence, i.e., the bar from practising professionally. However, on 12 April, the conservative government of Mariano Rajoy, who succeeded Zapatero, passed a decree which allows bankers with a legal record to continue to practice.