Les investisseurs britanniques veulent peser sur la gouvernance des émetteurs
Selon le Financial Times, les principaux acteurs de la gestion d'actifs au Royaume-Uni souhaitent se réunir au sein d'un forum et peser davantage
L'OCDE esquisse la marche à suivre pour mettre en place l'échange automatique d'informations
Le forum mondial de politique économique décrit les quatre étapes à franchir et soumet un calendrier de mise en oeuvre
La PBOC reste sourde à la crise du marché interbancaire chinois
Les banques font pression pour que la banque centrale reprenne ses injections de liquidités ou procède à une baisse du ratio des réserves obligatoires
Barack Obama prend ses distances avec Ben Bernanke
Dans un entretien accordé hier à la chaîne publique, le président américain a indiqué que le président de la Réserve fédérale est «resté bien plus longtemps qu’il ne le souhaitait ou qu’il était censé le faire», signalant ainsi qu’il pourrait être à la recherche d’un nouveau candidat pour diriger la banque centrale. Il a cependant tenu à préciser qu’il «a été un partenaire formidable avec la Maison blanche».
Sham a augmenté le poids de la gestion monétaire
Romain Durand, Responsable des investissements de SHAM à la rédaction de www.institinvest.com : Nous avons été amenés à augmenter le poids de la gestion monétaire dans notre portefeuille afin de nous adapter aux conditions de marché actuelles. Nous sommes ainsi passés d’une poche monétaire résiduelle à une poche monétaire tactique correspondant mieux à nos prévisions économiques et de taux sur le moyen terme. En effet, le risque de remontée des taux longs et courts étant perceptible, notre poche monétaire a nécessairement augmenté mais sur des produits anciens et bien connus de tous mais nouveaux au sein des actifs de Sham. En effet, la baisse du rendement sur les produits obligataires et monétaires nous a conduit à investir au sein de produits alternatifs aux fonds monétaires classiques. Nous avons privilégié les comptes et dépôts à terme mais aussi, les comptes courants rémunérés qui offrent des performances intéressantes et parfois supérieures au marché obligataire Investment Grade de la Zone Euro et qui ont des maturités plus longues ! Le principal inconvénient connu de tous concernant les dépôts et comptes à terme reste sa liquidité moyenne, ces produits étant assortis à des taux de pénalité en cas de sortie anticipée. L’investisseur doit ainsi être plus attentif à ses contraintes de sortie de cash et doit choisir des maturités adaptées. Retrouvez Romain Durand dans notre Panel consacré à la gestion monétaire : Ecoutez le podcast du Panel Gestion monétaire : son avenir est-il menacé ? Téléchargez le compte rendu du Panel
Bruxelles va donner son feu vert au rachat d'Euronext
La Commission européenne s’apprête à donner un feu vert sans condition au projet d’acquisition de Nyse Euronext par IntercontinentalExchange (ICE) pour 8,2 milliards de dollars (6,1 milliards d’euros), rapporte Reuters de deux sources proches du dossier. Les services de la concurrence de l’exécutif européen doivent rendre leur décision avant le 24 juin.
La croissance industrielle se redresse dans l'Etat de New York
L’indice «Empire State» est ressorti à 7,84 en juin contre -1,43 en mai, alors que les économistes l’attendaient en moyenne à zéro, niveau de démarcation entre croissance et contraction. La composante des commandes nouvelles fléchit toutefois à -6,69 contre -1,17, tandis que celle des stocks tombe à -11,29 contre -7,95.
L'indice NAHB au plus haut depuis 2006
Le sentiment des promoteurs américains s’est encore amélioré en juin avec un indice à plus de 50 pour la première fois depuis le début de la crise immobilière il y a sept ans. L’indice NAHB/Wells Fargo du marché du logement a bondi à 52 en juin, contre 44 en mai, alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une amélioration bien plus modérée, à 45.
Londres marque un point avec la directive MIF révisée
Les ambassadeurs de l’Union européenne ont officiellement endossé lundi un accord provisoire passé jeudi dernier sur la révision de la directive MIF sur les marchés d’instruments financiers. Comme condition à son aval, Londres a obtenu l’insertion d’une nouvelle clause qui stipule qu’aucune décision prise par un régulateur ou par l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) ne doit désavantager un Etat membre en tant que prestataire de services d’investissement dans quelque devise que ce soit. Les ministres des Finances de l’UE doivent endosser l’accord sur cette directive révisée vendredi, la prochaine étape étant ensuite les négociations avec le Parlement européen.
Les fonds coordonnés enregistrent une collecte record en avril
Les fonds au format Ucits ont enregistré au mois d’avril une collecte record de 44 milliards d’euros, contre 38 milliards d’euros en mars, selon les statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Les seuls fonds de long terme, c’est-à-dire sans tenir compte des fonds monétaires, ont collecté 50 milliards d’euros en avril, contre 41 milliards en mars.Les fonds obligataires ont doublé la mise en avril, avec des souscriptions nettes pour un montant de 30 milliards d’euros, contre 15 milliards d’euros le mois précédent. En revanche, la collecte des fonds actions est tombée à 1 milliard d’euros contre 9 milliards un mois plus tôt. Les fonds diversifiés ont drainé une collecte stable à 13 milliards d’euros.Les fonds monétaires ont encore décollecté en avril, à hauteur de 7 milliards d’euros contre 2 milliards d’euros en mars.La collecte des fonds non coordonnés a légèrement progressé à 20 milliards d’euros contre 18 milliards d’euros. Les fonds dédiés ont capté 18 milliards d’euros contre 15 milliards d’euros en mars.Les actifs des fonds coordonnés s'établissaient fin avril à 6.781 milliards d’euros, en hausse de 1,2% d’un mois sur l’autre, les actifs des fonds non coordonnés s’inscrivant de leur côté à 2.692 milliards d’euros (+1,8%).
Syquant propose un hedge fund coordonné
Depuis le 3 mai le français Syquant Capital commercialise sous forme coordonnée le fonds de droit luxembourgeois Helium Performance* qui combine une approche de suivi de tendance avec des stratégies d’arbitrage de fusions, événementielle, d’arbitrage de dividendes et de retour à la moyenne. Helium Performance suit une approche plus agressive qu’Helium Opportunités, avec en particulier davantage de levier sur les stratégies d’arbitrage avec une exposition brute élargie à 300 %, avec une exposition moyenne nette de 25 %.Ce fonds d’actions n’est pas commercialisable en France auprès d’investisseurs non qualifiés pour le moment. Il est chargé à 1,50 % avec 15 % sur la performance par rapport à un taux butoir correspondant à l’Eonia et un high watermark.* code Isin : LU0912262358
17/06/2013
Le danois Sydbank recrute un gérant pour son équipe dette émergente
La société d’investissement danoise Sydbank a recruté Jens Erik Boesen pour renforcer son équipe dette émergente et sa filiale EM Quest Capital après le départ de Holger Friedrich pour rejoindre Lombard Odier Investment Managers, rapporte Citywire Global. La nouvelle recrue travaillait précédemment à la Banque centrale du Danemark.
17/06/2013
L’ancien patron du LDI d’Axa IM rejoint Ashburton
L’ancien patron de la gestion sous contrainte de passif (LDI) d’Axa Investment Managers, Shalin Bhagwan, a été recruté par Ashburton Investments, la nouvelle société de gestion du groupe sud africain de services financiers FirstRand, rapporte Financial News. Il est nommé responsable des solutions pour les institutions.
17/06/2013
Progression de 41% sur douze mois des encours de Polar Capital
Les actifs sous gestion du britannique Polar Capital ont progressé de 41% au cours de l’exercice à fin mars 2013 pour s'établir à 7,2 milliards de dollars contre 5,1 milliards de dollars un an plus tôt.La collecte nette s’est élevée à 1,61 milliard de dollars, les effets positifs marchés et devises représentant de leur côté un peu plus de 500 millions de dollars. Le bénéfice imposable a fait un bond à 15,3 millions de livres contre 9,6 millions de livres précédemment, soit une hausse de près de 60%.
17/06/2013
Chris Rice quitte Cazenove Capital Management
Après y avoir passé plus de 10 ans, le gérant Chris Rice va quitter en juillet 2013 Cazenove Capital Management, la société de gestion britannique qui fait l’objet d’une offre de rachat par Schroders, annonce un communiqué. Suite à ce départ, Steve Cordell, gérant du Cazenove Pan Europe Fund, va reprendre dès à présent la gestion des fonds Cazenove European Fund et Cazenove European Equity (ex UK) fund. Le Cazenove European Income Fund continuera à être piloté par James Sym, actuel co-gérant.Julie Dean, directeur et gérant de fonds chez Cazenove Capital, va quant à elle diriger l’équipe « business cycle ».Après son départ, Chris Rice a l’intention de faire une pause : « après 22 ans dans le secteur, je sens que j’ai besoin de faire une pause et la transaction [avec Schroders ndlr] a cristallisé ces réflexions (…) », explique-t-il. « Je suis très favorable à la transaction et j’ai beaucoup de respect pour Schroders : je les vois comme une maison naturelle pour l’équipe (…) », ajoute-t-il.
17/06/2013
La cession de WCAM profite à Walter Crips Group
Pour l’exercice au 31 mars, Walker Crips Group (WCG) affiche un bénéfice avant impôt de 9,1 millions de livres contre 0,6 million grâce notamment à la plus-value exceptionnelle de 11,7 millions de livres réalisée sur la vente de Walker Crips Asset Management (WCAM) à Liontrust Asset Management.Au 31 mars, l’encours total sous gestion ou administration affichait un gonflement de 43 % à environ 2 milliards de livres.
17/06/2013
LGIM recrute chez Aviva
Justin Onuekwusi, gérant principal des fonds multi-classes d’actifs d’ Aviva Investors, rejoint Legal & General, rapporte Investment Week Ses nouvelles fonctions n’ont pas encore été précisées, mais LGIM dispose déjà de capacités dans le domaine de l’investissement multi-classes d’actifs.
17/06/2013
Mirabaud AM recrute une équipe actions monde
Mirabaud Asset Management vient de recruter Anu Narula à Londres pour diriger une équipe en charge des actions monde que deux autres personnes devraient rejoindre prochainement.Anu Narula vient d’Axa Framlington où il occupait le poste de co-gérant du fonds Global Opportunities et gérant du fonds Global High Income.Au sein de Mirabaud AM où il travaillera à partir du 24 juin, il reprendra la gestion des produits et mandats existants et développera de nouvelles solutions d’investissement, notamment dans le domaine des hauts dividendes.Les deux membres supplémentaires de l’équipe arriveront dans le courant de l’été.Ces recrutements s’inscrivent dans le cadre du développement de l’équipe de gestion d’actifs de Mirabaud AM à Londres. Plusieurs professionnels ont d’ores et déjà rejoint la maison suisse, notamment Dan Tubbs, ancien de BlackRock, nommé responsable des actions Global Emerging Markets, Andrew Lake, ex-Aviva, devenu responsable des obligations high yield, et Pierre Pinel, de BNP Paribas.
17/06/2013
Départ d’un gérant de Vontobel
Le gérant de fonds Massimiliano Gnesi va quitter Vontobel où il gérait la stratégie Vontobel Fund Absolite Return Bond depuis la fin 2012, rapporte Citywire. Paul Nicholson a donc été nommé gérant principal du fonds.
17/06/2013
TCMG acquiert une participation dans Dynagest
Filiale de Notenstein Privatbank et donc du groupe Raiffeisen, le zurichois TCMG Asset Management poursuit la mise en œuvre d’une stratégie multi-boutique et vient dans ce contexte de prendre une participation minoritaire dans le genevois Dynagest SA, a annoncé Beat Wittmann, CEO de TCMG.Dynagest, créée en 1993, détient lui-même une participation majoritaire dans le luxembourgeois Dynamic Asset Management Company.L’investissement de TCMG dans Dynagest marque selon un communiqué une nouvelle étape dans la coopération en Dynagest SA et Dynapartners AG dans les domaines du développement de produits financiers et de l’administration de fonds au Luxembourg.
Ashburton lance un fonds énergie
La société de gestion basée à Jersey Ashburton a lancé son deuxième fonds luxembourgeois, Ashburton Global New Energy fund, rapporte Citywire Global. Géré par Richard Robison, le fonds sera investi dans des sociétés du secteur du pétrole, du gaz, du charbon, des énergies renouvelables et des autres énergies, sans contraintes géographiques.
17/06/2013
Ashburton launches an energy fund
P { margin-bottom: 0.08in; } The Jersey-based asset management firm Ashburton has launched its second Luxembourg fund, Ashburton Global New Energy fund, Citywire global reports. The fund, managed by Richard Robinson, will invest in companies in the oil, gas, coal, renewable and other energy sectors, without geographical constraints.
17/06/2013
LGIM recruits from Aviva
P { margin-bottom: 0.08in; } Justin Onuekwusi, lead manager for multi-asset class funds from Aviva Investors, has joined Legal & General, Investment Week reports. His new responsibilities have not been disclosed, but LGIM already has capacities in the area of multi-asset class investment.
17/06/2013
Denmark's Sydbank hires a manager for its emerging market debt team
P { margin-bottom: 0.08in; } The Danish investment firm Sydbank has recruited Jens Erik Boesen as an addition to its emerging market debt team, and its affiliate EM Quest Capital, following the departure of Holger Friedrich to join Lombard Odier Investment Managers, Citywire Global reports. The new recruit previously worked at the central bank of Denmark.
17/06/2013
Sale of WCAM brings gains for Walker Crips Group
P { margin-bottom: 0.08in; } For the fiscal year ending on 31 March, Walker Crips Group (WCG) has posted pre-tax profits of GBP9.1m, compared with GBP0.6m, largely due to a one-time capital gain of GBP11.7m, from the sale of Walker Crips Asset Management (WCAM) to Liontrust Asset Management (see Newsmanagers of 14 March 2012).As of 31 March, total assets under management or administration were up by 43% to about GBP2bn.
17/06/2013
Mirabaud recruits a global equity team
P { margin-bottom: 0.08in; } Mirabaud Asset Management has recruited Anu Narula to lead a team responsible for global equities, which two others will soon join. Narula joins from Axa Framlington, where he had served as co-manager of the Global Opportunities fund and manager of the Global High Income fund. At Mirabaud AM, where he will work from 24 June, he will take over management of existing products and mandates, and will develop new investment solutions in the area of high dividends.The two additional members of the team will arrive during the year. The recruitments come as part of the development of the asset management team at Mirabaud AM in London. Several professionals have already joined the Swiss firm, including Dan Tubbs, formerly of BlackRock, who is appointed as head of equities for Global Emerging Markets, Andrew Lake, formerly of Aviva, who becomes head of high yield bonds, and Pierre Pinel, from BNP Paribas.
17/06/2013
UK investors organise to limit corporate excesses
P { margin-bottom: 0.08in; } Schroders, Legal & General Investment Management, and charities and pension funds have formed a working group which is studying the creation of an Investor Forum, which would bring together the 15 largest shareholders in the United Kingdom, and would seek to limit excesses by boards of directors, the Financial Times reports The initiative is one of 17 recommendations made by professor Kay in his report on equities. The forum would meet once per month.
17/06/2013
Growth of 41% in twelve months for assets at Polar Capital
P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the British firm Polar Capital have risen by 41% in the period to the end of March 2013, to a total of USD7.2bn, compared with USD5.1bn one year previously. Net inflows totalled USD1.61bn, while positive market and currency effects for their part represented slightly over USD500m. Pre-tax profits have risen to GBP15.3m, compared with GBP9.6m previously, an increase of nearly 60%.
17/06/2013
Chris Rice leaves Cazenove Capital Management
After more than ten years with Cazenove Capital, Chris Rice confirms he will depart Cazenove Capital Management, which is being bought by Schroders. «He will work closely with the team to ensure a thorough handover of portfolios and clients before his departure in July 2013,» according to a press statement. He has no immediate plans, but it is his intention to take a break. Steve Cordell, manager of the Cazenove Pan Europe Fund, will assume responsibility for the Cazenove European Fund and the Cazenove European Equity (ex UK) Fund. The Cazenove European Income Fund will continue to be managed by James Sym, current co-manager. Management responsibilities of the European funds will take effect immediately. Julie Dean, director and fund manager at Cazenove Capital will head up the business cycle team. Chris Rice comments «After 22 years in the industry, I feel that I need a break and the transaction has crystallised those thoughts. It would be unfair on all concerned not to be open about this. I am very supportive of the transaction and have a great amount of respect for Schroders: I see it as a natural home for the team. Steve Cordell will make an excellent manager for the funds, we have worked together for 15 years, both at Cazenove Capital and HSBC, and I will retain a significant investment in them».
17/06/2013
Former head of LDI at Axa IM joins Ashburton
P { margin-bottom: 0.08in; } The former head of liability-driven investment (LDI) at Axa Investment Managers, Shalin Bagwan, has been recruited by Ashburton Investments, the new asset management firm of the South African financial services group FirstRand, Financial News reports. He is appointed head of solutions for institutions.