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03/06/2013

SAC Capital Advisors devrait voir sortir 3,5 milliards de dollars

SAC Capital Advisors, qui fait l’objet d’une enquête pour délit d’initié, devrait subir des demandes de remboursement de la part d’investisseurs à hauteur de 3,5 milliards de dollars, selon The Wall Street Journal qui cite des personnes proches du dossier. Les clients ont jusqu’à ce lundi pour demander le remboursement de leur argent d’ici à la fin de l’année. Au premier trimestre, la société avait déjà vu sortir 1,7 milliard de dollars. La majorité des 14 milliards de dollars d’encours de SAC appartiennent au fondateur Steve Cohen et aux salariés.
03/06/2013

Amundi recrute un commercial à Stockholm

Amundi Asset Management continue de bâtir son équipe nordique, rapporte Fondbranschen. Après avoir ouvert un bureau à Stockholm et recruté Björn Sandberg en mars, la société de gestion française a recruté Christopher Crystal en tant que senior sales nordic distribution. Il vient de Deutsche Bank où il était responsable commercial retail pays nordiques et baltes.
03/06/2013

Nouveau vice-président chez Skagen

Tim Warrington a été nommé vice-président-directeur général de Skagen Fonder, après que l’un des quatre fondateurs de la société, Åge Westbø, a quitté son poste le 31 mai.Ce dernier était responsable des relations clients et a dirigé l’activité de Skagen en Norvège, en Suède, au Danemark et à l’international. Mais il reste actionnaire et associé.Tim Warrington était jusqu’à présent responsable à la fois de l’activité internationale de Skagen et des conseils à la clientèle en Norvège. Il a pris ses nouvelles fonctions le 1er juin. Skagen a entrepris la recherche d’un remplaçant pour les deux postes.
03/06/2013
Fonds

Fonds SL AM Euro TOP3 : deux anglo-saxonnes et une française sélectionnées en juin

Pour le mois de juin, Invesco AM, Aberdeen AM et Federal Finance ont été séléctionnées pour composer le fonds de Swiss Life AM se référant à une stratégie dite SL amLeague actions euro TOP3. La sélection réalisée parmi les sociétés de gestion présentes dans le mandat actions de la zone euro d’amLeague, en fonction des résultats d’un algorithme, se voient attribuer des pondérations différentes. De 4/9 pour la première société de gestion Invesco AM, 3/9 pour la deuxième Aberdeen AM et 2/9 pour la dernière, Federal Finance.
Fonds
03/06/2013
Fonds

Investec va lancer une version Ucits de sa stratégie multi-classes d'actifs

Investec Asset Management est sur le point de lancer une version conforme au format Ucits du fonds multi-classes d’actifs géré par John Stopford en raison de la forte demande des investisseurs internationaux, rapporte Citywire.Ce fonds, Investec Diversified Income, dont les actifs s'élèvent à 188 millions d’euros, est domicilié au Royaume-Uni. Il devrait être prochainement enregistré au Luxembourg.
Fonds
03/06/2013

DeAWM nomme un patron pour la gestion des grandes fortunes

Vinit Sahni, head of rates & foreign exchange sales pour Europe & Asia et global head of hedge fund & central bank sales for rates & foreign exchange chez Bank of America, a été recruté par le pôle gestion d’actifs et de fortune de la Deutsche Bank (Deutsche Asset & Wealth Management ou DeAWM) comme head of ultra high net worth individuals. Il sera chargé de diriger une équipe chargée du service aux particuliers très fortunés.L’intéressé sera basé à Londres et subordonné à Dario Scheraldi, head du global client group de DeAWM.
03/06/2013

Lombard Odier IM renforce son équipe obligataire

Après l’arrivée de l’ancien gérants d’Ignis AM Grant Peterkin, Lombard Odier Investment Managers a de nouveau renforcé son équipe obligataire par le recrutement de deux gérants, rapporte Citywire. Il s’agit du gérant obligations émergentes Holger Friedrich et du gérant taux Ron Raychaudhuri, qui seront basés à Londres. Holger Friedrich travaillait auparavant chez EM Quest Capital, Ron Raychaudhuri chez Ignis AM.
03/06/2013
Fonds

Henderson ferme un fonds long-short

Le fonds Henderson Gartmore European Equity Long-Short va être fermé compte tenu de rachats et d’un manque d’intérêt des investisseurs, rapporte Fund Web. Le fonds était précédemment connu sous le nom de Henderson Gartmore European Absolute Return. Il a été restructuré en février 2012, et depuis, ses encours ont chuté de 17,3 millions d’euros à 12,1 millions début mai.
Fonds
03/06/2013
Fonds

Zadig prépare une stratégie active à parité de risque

Gérant déjà 700 millions d’euros, dont la moitié dans un mandat et un fonds long actions et l’autre moitié dans un long/short equity non coordonné, le luxembourgeois Zadig s’apprête à lancer une stratégie active à parité de risque, qui se concrétisera prochainement par un fonds coordonné géré par Sébastien Maillard, basé à Londres, qui avait lancé et géré le fonds à parité de risque de Lyxor AM.Concrètement, le produit sera un fonds multi-classes d’actifs avec les deux tiers environ du portefeuille investis en actions et en obligations, un sixième en matières premières et un autre sixième sur des indices de dette émergente souveraine et haut rendement.En fait, explique Sébastien Maillard à Newsmanagers, la stratégie combine un module à parité de risque et un module actif dit de «modulation», qui permet de s’adapter aux différents contextes de marché. C’est un processus combinant suivi de tendance et suivi des variables économiques à long terme et fondamentales à moyen terme (valorisations des marchés). Pour le court terme, l'équipe de gestion s’orientera en fonction de la volatilité implicite et les spreads de crédit, ce qui permet de mesure l’aversion des investisseurs au risque.L’avantage de Zadig sur cette stratégie est de bénéficier d’un historique de performance réel de trois ans, grâce à son gérant principal. L’objectif est une volatilité de 8 %. Le fonds, qui n’a pas encore obtenu d’agrément de la CSSF, pourrait avoir une commission de gestion de 1 % et de performance de 10 %.
Fonds
03/06/2013

Julius Baer boucle la fusion juridique de Merrill Lynch en Suisse

Julius Baer a annoncé le 3 juin la fusion juridique de Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. (MLBS)et de Banque Julius Baer & Cie SA, qui a pris effet le 31 mai 2013, conformément aux plans d’intégration d’IWM. A compter de la date de la fusion juridique, MLBS a cessé d’exister en tant qu’entité juridique. Elle a été intégrée à la Banque Julius Baer et poursuit, avec effet immédiat, ses activités sous la marque Julius Baer. Les nouvelles lignes hiérarchiques fonctionnelles sont en place depuis le 1er juin 2013. Les actifs sous gestion de MLBS s'élèvent à 11 milliards de francs suisses.Selon Rémy A. Bersier, membre du Comité de direction de la Banque Julius Baer, «Grâce à l’arrivée de MLBS au sein de Julius Baer, le site de Genève va gagner encore davantage en importance. Julius Baer jouissait déjà d’une forte présence en Suisse romande, mais avec l’intégration de MLSB, la position de Genève se verra renforcée en tant que centre de compétences.»La dernière étape de l’intégration de MLBS dans la Banque Julius Baer sera la fusion technique, qui devrait se dérouler au premier trimestre 2014. La plateforme informatique actuelle de MLBS sera alors intégrée dans la plateforme bancaire de Julius Baer.
03/06/2013

Third Point head joins York Capital

P { margin-bottom: 0.08in; } Marc Zwebner is leaving the hedge fund Third Point in New York, where he had been managing director in charge of marketing, to join the rival fund York Capital, Financial News has learned. He will be global head of marketing.
03/06/2013

SAC Capital Advisors expecting USD3.5bn in outflows

P { margin-bottom: 0.08in; } SAC Capital Advisors, which is under investigation for insider trading, is expected to receive redemption requests from investors totalling USD3.5bn, according to the Wall Street Journal, citing sources familiar with the matter. Clients have until Monday to request redemption of their money by the end of this year. In first quarter, the firm saw outflows of USD1.7bn. Most of the USD1.4bn in assets at SAC belong to founder Steve Cohen and employees.
03/06/2013

UBS France under investigation for complicity in illegal acts

P { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that the French affiliate of UBS has been placed under investigation as a moral agent in Paris, for “complicity in illegal actions” by high net worth clients. It has been summoned to defend itself on charges related to money-laundering and complicity in money-laundering to the ends of tax fraud, a legal source has told AFP. UBS, which has been accused by its employees, is suspected of allowing Swiss sales personnel to approach clients in France, in violation of laws, and of setting up double books to conceal movements of capital between France and Switzerland.
03/06/2013

Zadig preparing an active, risk parity strategy

The Luxembourg-based firm Zadig, which already had EUR700m in assets under management, half of it in a mandate and an equity long-only fund, and the other half in a non-UCITS long/short equity fund, is preparing to launch an active, risk parity strategy which will soon take the form of a UCITS-compliant fund managed by Sébastien Maillard, based in London, who launched and managed the Lyxor risk parity fund.The product will be a multi-asset class fund, about two thirds of which will be invested in equities and bonds, one sixth in commodities, and one sixth in indices of emerging market and high yield debt.In fact, Maillard explains to Newsmanagers, the strategy combined a risk parity model and a so-called “modulation” active model, which adapts to various market contexts. That process combines monitoring of trends and monitoring of various long-term economic variables and mid-term fundamentals (market valuations). For the short term, the management team orients itself according to implicit volatility and credit spreads, which provide a way to measure investors’ aversion to risk.Zadig’s advantage with this strategy is that it has a real, three-year track record, due to its principal manager. The objective is volatility of 8%. The fund, which ahs not yet been licensed by the CSSF, may charge a management commission of 1%, and a performance commission of 10%.
03/06/2013

Northern Trust looks to grow in Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } The US group Northern Trust would like to continue its growth in Asia, where it already has a strong presence in India, Asian Investor reports. Northern Trust is planning to establish a presence in the Philippines next year, probably in second half. It is also studying potential opportunities to develop in the family office segment. It is planning to offer custody services to Chinese clients, and to strengthen its client base in South Korea.
03/06/2013

Amundi hires a salesperson in Stockholm

P { margin-bottom: 0.08in; } Amundi Asset Management is continuing to build its Scandinavian team, Fondbranschen reports. After opening an office in Stockholm and recruiting Björn Sandberg in March, the French asset management firm has recruited Christopher Crystal as senior sales Nordic distribution. He joins from Deutsche Bank, where he had been head of retail sales for the Scandinavian and Baltic countries.
03/06/2013

US hedge funds threaten to leave Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } Several major US hedge funds have called off plans to set up shop in Europe, or are planning to leave the region within a few weeks of the AIFM directive, which will seriously handicap the ability of non-European managers to sell their products directly to investors, comes into force, Financial Times Fund Management reports. The prospect of an exodus of US asset management firms is a potential source of concern for European pension funds. 10% of hedge funds based in the United States currently have an office in Europe, according to Preqin.
03/06/2013

Investec to release a UCITS version of its multi-asset class strategy

P { margin-bottom: 0.08in; } Investec Asset Management will soon launch a UCITS-compliant version of its multi-asset class fund managed by John Stopford, due to strong demand from international investors, Citywire reports. The fund, Investec Diversified Income, whose assets total EUR188m, is domiciled in the United Kingdom. It will soon be registered in Luxembourg.
03/06/2013

Deutsche Bank launches an ETF of German equities

P { margin-bottom: 0.08in; } As announced (Newsmanagers of 22 May), Deutsche Bank on 31 May launched an ETF of German equities hedged for euro/dollar forex risks, the db X-trackers MSCI Germany Hedged Equity Fund (NyseArca ticker: DBGR). The German bank has stolen a lead on its rival Wisdom Tree, which had been planning to launch a similar strategy that is still in the registration process.
03/06/2013

Lloyds Banking Group sells off mortgage debt for over GBP3bn

P { margin-bottom: 0.08in; } The British bank Lloyds Banking Group (LBG), which is shedding non-strategic assets as part of a recovery plan, on 31 May announced the sale of a portfolio of United States residential mortgage-backed securities (RMBS) totalling GBP3.3bn. The pre-tax capital gains from the sale total GBP540m. The pension fund for the bank (Lloyds TSB Group Pension Trust), has also sold its stake in the portfolio, for a pre-tax capital gain of GBP360m, which will allow it to reduce its losses. The sale of the portfolio, which will increase owners’ equity at the bank by GBP1.4bn, comes as part of the group’s strategy to sell non-strategic assets. On 29 May, LBG announced the sale of its international private banking activities to the Swiss Union Bancaire Privée (UBP) for GBP100m.
03/06/2013

Lombard Odier Investment Managers recruits for its bond team

P { margin-bottom: 0.08in; } Following the arrival of Grant Peterkin, a former manager from Ignis AM, Lombard Odier Investment Managers has again added to its bond team with the recruitment of two managers, Citywire reports. They are the emerging market bond manager Holger Friedrich and the fixed income manager Ron Raychaudhuri, who will be based in London. Friedrich had previously worked at EM Quest Capital, Raychaudhuri at Ignis AM.
03/06/2013

DeAWM appoints a head for management of ultra-high net worth

P { margin-bottom: 0.08in; } Vinit Sauni, head of rates & foreign exchange sales for Europe & Asia and global head of hedge fund & central bank sales for rates & foreign exchange at Bank of America, has been recruited by the asset and wealth management unit at Deutsche Bank (Deutsche Asset & Wealth Management or DeAWM), as head of ultra-high net worth individuals. He will be responsible for leading a team in charge of serving ultra-high net worth individuals. Sauni will be based in London, and will report to Dario Scheraldi, head of the global client group at DeAWM.
03/06/2013

Outflows from equity funds at the end of May

P { margin-bottom: 0.08in; } Some investors opted to pull the sell-in-May-and-go-away trigger heading into June, according to EPFR Global. Emerging equity and bond funds found themselves first in the line of fire. EPFR global-tracked equity funds recorded collective outflows of USD2.79 billion during the week ending May 29 as retail redemptions hit a year-to-date high. Investors remain sceptical of France, Spain, Belgium and the Netherlands, which have received additional time to reduce their deficits, and which appear sluggish to implement structural reforms. French equity funds saw outflows of EUR263m in the final days of May. However, investors are returning to Greek equity funds. Bond funds attracted USD1.37 million, their second lowest total of 2013. Money market funds took in a net USD8.52 billion, with commitments to US funds offsetting redemptions from Europe and Japan funds, thereby posting back-to-back weekly inflow for the first time since early January.
03/06/2013

Henderson closes a long/short fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The Henderson Gartmore European Equity Long-Short fund will be closed, due to redemptions and a lack of interest on the part of investors, Fund Web reports. The fund had previously been known as Henderson Gartmore European Absolute Return. It was restructured in February 2012, and since then its assets have fallen from EUR17.3m to EUR12.1m as of the beginning of May.
03/06/2013

New vice chairman at Skagen

P { margin-bottom: 0.08in; } Tim Warrington has been appointed as vice chairman and CEO of Skagen Fonder, after one of the four founders of the firm, Åge Westbø, left his job on 31 May. Westbø had been responsible for relationships with clients and led Skagen’s activities in Norway, Sweden, Denmark and internationally. But he remains a shareholder and partner. Warrington had previously been responsible both for the international activity of Skagen and advising to clients in Norway. He began in his new role on 1 June. Skagen has begun the search for a replacement for these two positions.
03/06/2013

Le PMI manufacturier européen à un plus haut de 15 mois

L’indice mesurant l'évolution de l’activité dans le secteur manufacturier en Europe est remonté à 48,3 en mai, son plus haut niveau depuis février 2012, contre 46,7 en avril selon les résultats définitifs. Il reste toutefois pour le 22ème mois consécutif sous le seuil des 50 indiquent les principaux résultats des enquêtes mensuelles Markit auprès des directeurs d’achat du secteur manufacturier. La composante de la production affiche elle aussi un plus haut de 15 mois à 48,8 contre 46,5 en avril. De son côté, l’indice PMI manufacturier allemand continue de traduire une contraction de l’activité du secteur mais, à 49,4 en mai, son meilleur niveau depuis février, il s’est rapproché du seuil de 50 et suggère que la première économie d’Europe pourrait être en train de se stabiliser. En revanche, l’activité a poursuivi son repli en mai dans le secteur manufacturier français mais au rythme le plus faible constaté depuis plus d’un an. L’indice sectoriel définitif est remonté à 46,4, son plus haut niveau depuis 13 mois, après 44,4 en avril. Une forte hausse des nouvelles commandes a permis à l’indice PMI manufacturier britannique d’atteindre en mai, à 51,3 contre 50,2 en avril, son meilleur niveau en 14 mois. En Espagne, l’activité a certes enregistré en mai son 25ème mois consécutif de contraction mais elle s’est nettement atténuée. Il est remonté à 48,1 contre 44,7 en avril.
Photo: PHB
03/06/2013

Le promoteur Réalités lance une IBO

Le promoteur Réalités, acteur de l’immobilier dans le Grand Ouest, lance une IBO (initial bond offering) portant sur un montant compris entre 5 millions et 10 millions d’euros. Les « obligations Réalités », au nominal de 100 euros, offrent un taux d’intérêt fixe brut de 9 % par an pendant 6 ans. La souscription sera ouverte du 3 au 28 juin 2013 inclus auprès des banques ou courtiers en ligne ou via une plateforme sécurisée mise en œuvre par BNP Paribas Securities Services. Il s’agit de la première IBO émise par une société non cotée.
03/06/2013

Le gouvernement augmente les prélèvements obligatoires

Le gouvernement a annoncé des mesures pour dégager à terme 1,7 milliard d’euros d'économies en 2016 sur la branche famille. La principale mesure consiste à abaisser le plafond du quotient familial de 2.000 à 1.500 euros par demi-part afin de limiter l’avantage fiscal que procure ce mécanisme aux familles les plus aisées, ce qui revient à augmenter une nouvelle fois les prélèvements. Le rendement de ce dispositif, évalué à un milliard dès 2014, sera affecté à la branche famille, dont le déficit a atteint 2,5 milliards d’euros l’an dernier. Le complément versé aux familles dans le cadre du congé parental sera par ailleurs modulé selon les ressources. Au total, les économies nettes seraient de 1,1 milliard en 2014 et 1,5 milliard en 2015.
03/06/2013

La BNS maintient le cap

Dans un entretien accordé au journal, le président de la Banque nationale suisse (BNS), Thomas Jordan, indique que «nous avons connu des assouplissements sur les marchés financiers. La pression sur le franc s’est relâchée. (…) Mais au niveau actuel, il est toujours chèrement valorisé». Et d’ajouter que «nous ne pouvons exclure dans ces temps incertains que nous devions faire face à des revers».

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