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Asset Management
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04/11/2013

Santander AM leads for net subscriptions

According to statistics from the Spanish association of asset management firms, Inverco, Santander AM was in October once again the operator which posted the strongest net subscriptions, with EUR813.23m, Funds People reports. This total, combined with market effects, has allowed the asset management firm as of 31 October to post assets of EUR23.812bn, confirming its place as the top player in Spain.The second-largest player by net subscriptions was InverCaixa Gestión, with EUR469.01m, which with market effects gives it assets of EUR20.75bn, and thus brings it closer to BBVA AM, which attracted EUR350.5m, and finished October with assets under management of EUR20.89bn.
04/11/2013

Assets in Asian hedge funds at a five-year high

At the end of third quarter, assets under management by Asian hedge funds totalled USD103.8bn, their highest level since second quarter 2008, before the crisis, Hedge Fund Research (HFR) estimates.Net subscriptions in July-September totalled USD1.9bn, meaning that over three consecutive quarters, net inflows have totalled USD7.3bn. In third quarter, hedge funds specialised in Japan posted inflows of USD1.14bn, while Asian hedge funds specialised in equities attracted USD1.45bn.The best performance in the first nine months of the year was for the HFRX Japan index, with 23.2%, which is the largest gain since the creation of the index in 2004. The HFRX Asia Equally Weighted Index, for its part, has posted returns of 11.8%, while the HFRX China index gained 11%, and Chinese equities lost 15% at the same time.HFR points out that 31% of Asian hedge funds are based in China (including Hong Kong), compared with 12.3% in Singapore and 4.6% in Japan.
04/11/2013

Four new distribution agreements in Italy for M&G

M&G Investments has signed distribution agreements in Italy with PPM Private Banking, Azimut and its three networks, Apogeo Consulting, AZ Investimenti, Azimut Consulenza sim –, Cariparma – Crédit Agricole and Mps Private Banking, Bluerating reports. The three new partners may offer their clients the 30 funds from the British firm licensed for sale in Italy. M&G has been present in Italy since 2010, and has assets under management there of USD6.6bn. The team of 12 people has recently seen the addition of Marta Moretti for sales support.
04/11/2013

Russell Investments recruits a manager in Italy

Russell Investments has recruited Luca Gianelle as client portfolio manager, in order to strengthen the multi-asset class team, which now has 38 specialists, Bluerating reports. Gianelle will be based in Milan, and will report to Rob Hall, head of client portfolio management. Gianelle joins from Anima, where he had been a member of the multi-management team, with responsibility for the management of funds of hedge funds.
04/11/2013

Gaw Capital closes a private equity fund with USD1bn

Gaw Capital has closed the private equity fund Gateway Real Estate Fund IV with USD1bn. The product, which has exceeded its fundraising objective (USD800m) will invest in real estate projects located in the Greater China region, Asian Investor reports. 40% of investors who participated in the fundraising originate from Asia, 30% from North America, and 30% from Europe.
04/11/2013

Strong rise in assets at Berkshire Hathaway

For third quarter 2013, Berkshire Hathaway on 1 November announced distributable net profits of USD5.053bn, compared with USD3.920bn in the corresponding period of 2012. In the first nine months of the year, these profits total USD14.486m, compared with USD10.273m.
04/11/2013

Profits and assets up at Invesco

In July-September, Invesco Ltd has announced net profits payable to holders of ordinary hares of USD246m, compared with USD223.7m in second quarter, and USD182.7m in the corresponding period of 2012. In the first nine months of this year, net profits totalled USD652m, 42% more than the USD452m in January-September 2012.As of 30 September, total assets came to USD745.5bn, compared with USD705.6bn three months previously, and USD663bn as of the end of September 2012. In the first nine months of this year, Invesco has posted net subscriptions of USD29.2bn, of which USD20.7bn were for long-term funds, USD7.4bn for institutional money market funds, and USD1.1bn for Invesco PowerShares QQQ. Market effects were positive to the effects o fUSD51.6bn, while currency effects borught losses of USD2.7bn.By comparison, net subscriptions to long-term products and total net subscriptions were up by 168.8% and 180.8%, respectively.However, total net subscriptions of USD9.1bn in third quarter 2013 compare with net inflows of USD1.4bn in April-June 2013, and to net subscriptions of USD11.4bn in the corresponding period of last year.
04/11/2013

Seven banks suspected of manipulating local currencies

A pension fund based in Massachusetts has filed a lawsuit against seven major banks, including Barclays and Citigroup in a Manhattan court, Les Echos reports. The Haverhill Retirement System accused them of violating US antritrust law, reaching agreements to manipulate the WM/Reuters rate, which is used to determine prices on currency markets. These are published hourly for 160 currencies, and half-hourly for the 21 most popular currencies. The other firms cited in the lawsuit are Credit Suisse and UBS, JPMorgan Chase, Deutsche Bank and Royal Bank of Scotland (RBS). According to lawyers for the fund, who filed the suit in the name of other investors in similar circumstances, the alleged operations affected the currency market, as well as pensions or savings accounts which track global indices.
04/11/2013

“There are too many small players to make French asset management strong”

Becoming a point of reference in the market, participating in the consolidation movement and bringing out new talent: these are the ambitions that Didier Le Menestrel, chairman of Financière de l'Echiquier, holds for his asset management firm, in order to bring ambition to a market which lacks strength, he feels. To tell the trust, the firm has been pursuing this objective for a long time. It is now faced with the challence of continuing its development in terms of assets, which it is also attempting to do outside of France, in Italy, among other countries, where it has opened an office.
04/11/2013

Goldman Sachs launches a social impact fund

Goldman Sachs is launching a USD250m “social impact” fund, the Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing, to finance projects that bring both social benefits and financial returns, the Financial Times reports. The objective is to attract USD10bn in capital. Goldman Sachs states that its fund will be the first to allow businesses and high net worth individuals to invest directly in a portfolio of private projects.
04/11/2013

Neuberger Berman launches multi-strategy UCITS-compliant fund

The UCITS-compliant version of the Neuberger Berman Absolute Return Multi Strategy Fund (ARMS), launched in May 2012, is now available in a UCITS-compliant format, the US-based asset management firm announced in London on 31 October.As recently reported (see Newsmanagers of 15 October), this is a multi-manager fund, which aims for absolute returns with limited exposure to the market, through diversified allocation to proven hedge fund strategies.The UCITS-compliant version is exempt from the inconveniences of hedge funds, and offers daily liquidity, eliminates performance commissions at all levels, carries a limited total expense ratio, offers a high level of transparency, and contols on assets through the exclusive use of managed accounts.
04/11/2013

Fiducial fusionne ses sociétés de gestion immobilière

Fiducial annonce la fusion de ses sociétés de gestion de SCPI et d’OPCI, Fiducial Gérance et Uffi Ream. L’ensemble fusionné prend la dénomination sociale de Fiducial Gérance et se transforme en SA à directoire et conseil de surveillance. «Avec 1,75 milliard d’euros d’actifs gérés, répartis sur 12 SCPI (près d’1,6 milliard d’euros), 6 groupements forestiers et la gestion du patrimoine français d’un fonds immobilier étranger, le nouvel ensemble devient l’un des principaux acteurs du marché des SCPI», souligne Fiducial.
04/11/2013

Les créanciers de l’Irlande doivent garder des fonds en réserve

Les créanciers de l’Irlande devraient mettre un peu d’argent de côté pour soutenir le pays lorsque celui-ci sortira à la fin de cette année du programme d’aide international mis en place il y a près de trois ans, a estimé hier David Lipton, premier directeur général délégué du Fonds monétaire international. Il ajoute que l’économie irlandaise restait faible en dépit des efforts accomplis pour la stabiliser.
04/11/2013

S&P réduit la note de l'Ukraine d'un cran

L’agence américaine a ramené vendredi la note à long terme de l’Ukraine de «B» à «B-», en estimant que Kiev doit encore établir une stratégie lui assurant des réserves de change suffisantes pour répondre à des besoins de financement externes élevés. S&P conserve une perspective négative sur cette nouvelle note, ce qui donne une probabilité d’un tiers de voir celle-ci à nouveau abaissée en l’espace d’un an.
04/11/2013

La ‘troïka’ des créanciers attendue demain en Grèce

Les membres de la «troïka» des institutions créancières de la Grèce (Commission européenne, FMI et BCE) sont attendus demain à Athènes pour décider de l’opportunité de verser une nouvelle tranche de prêts dans le cadre du plan de sauvetage financier du pays. Leur dernière visite remontait à octobre.
04/11/2013

La justice américaine rejette un recours contre l’Argentine

Une cour d’appel américaine a confirmé vendredi le gel d’une injonction faite à l’Etat argentin de payer 1,33 milliard de dollars (985 millions d’euros) à une quinzaine de créanciers obligataires qui cherchent à obtenir le remboursement de titres émis avant le défaut de 2002. Ces créanciers demandaient la levée du gel obtenu par Buenos Aires dans l’attente d’une décision de la Cour suprême.
04/11/2013

Forte croissance du PMI manufacturier chinois

Le secteur manufacturier chinois a connu en octobre sa plus forte croissance au cours des 18 derniers mois, selon les données officielles publiées vendredi. L’indice des directeurs d’achats (PMI) du secteur s’est ainsi établi à 51,4 le mois dernier, en hausse par rapport à septembre (51,1) et au-delà des prévisions qui le donnaient à 51,2.
04/11/2013

Le ‘shutdown’ a pesé sur la production américaine

L’activité du secteur manufacturier aux Etats-Unis a progressé en octobre à son rythme le plus faible en un an, selon l’indice des directeurs d’achats de Markit publié vendredi dans sa version définitive. L’indice ressort à 51,8 le mois dernier, alors que l’estimation flash de la mi-octobre était à 51,1 et après un indice à 52,8 en septembre.
04/11/2013

Fitch ne menace plus d'abaisser la note de l'Espagne

Fitch a annoncé vendredi avoir revu en hausse sa perspective sur la note de l’Espagne, à «stable» contre «négative» jusqu'à présent, et a confirmé la note souveraine BBB de Madrid. L’agence constate dans son communiqué que les autorités du pays «ont réalisé d’importantes réformes du marché du travail, du système de retraites, du cadre budgétaire et du secteur financier».
04/11/2013

Les Pays-Bas vont revendre des créances reprises à ING

Le gouvernement néerlandais va revendre un portefeuille de titres adossés à des créances hypothécaires américaines d’ING d’une valeur de 6,4 milliards d’euros, qu’il avait repris en 2009 durant la crise financière, ouvrant ainsi à l’établissement financier néerlandais la possibilité de rembourser intégralement l’Etat plus tôt que prévu. Ce dernier avait également à l'époque procédé à une injection de capital de dix milliards d’euros. «L'évolution du marché permet de dénouer la facilité, y compris la vente des titres, avec à la clé un bénéfice pour l’Etat néerlandais», a indiqué vendredi ING dans un communiqué. Il a fait savoir qu’un remboursement de 1,125 milliard d’euros serait effectué le 6 novembre, portant à 11,3 milliards le montant total déjà remboursé. Renfloué par l’Etat en 2008, le groupe a dû céder son assurance, sa gestion d’investissement et d’autres actifs par le biais de cessions ou de cotations.
04/11/2013
Gestion d'actifs

Ageas France va renforcer son exposition sur les actions

Bertrand Hau, Directeur général adjoint et directeur financier et comptable d’Ageas France à la rédaction de www.institinvest.com : Nous avons l’intention d’augmenter la part des actions dans notre portefeuille d’actifs, de 1% ou 2%, dans les prochains mois ». Ageas va donc continuer à investir dans des fonds ouverts d’actions de la zone euro. Dans ce domaine, elle travaille déjà avec des sociétés de gestion comme Rothschild & Cie et Avenir Finance. « Nous investissons notamment dans des fonds diversifiés flexibles proposés par Avenir Finance Investment Management (AFIM), indique le directeur financier. Nous avons un lien particulier avec ce groupe puisque nous sommes actionnaires d’une de ses filiales, Sicavonline, et nous avons en outre un accord de distribution pour les produits d'épargne hors assurance-vie ». Ageas ne détient pas de titres en direct. En raison des ratios d’emprise, elle investit dans des fonds affichant au moins 10 millions d’euros d’encours. Certes, elle a fait une exception pour Avenir Finance mais, dans ce cas, son investissement s’apparentait à du « seed money ». « Nos investissements dans les actions répondent à la mise en avant de thématiques, précise Bertrand Hau Actuellement, nous nous intéressons aux fonds Value de la zone euro. De manière générale, le suivi des différents fonds disponibles sur le marché est facilité par le fait que nous travaillons avec beaucoup de sociétés de gestion dans le cadre de nos UC ».
Gestion d'actifs
04/11/2013

La Chine veut mieux protéger ses investisseurs

La Commission de réglementation boursière chinoise (CSRC) va mettre en place de nouvelles règles afin de s’assurer que les investisseurs individuels puissent disposer d’une meilleure qualité d’information sur les sociétés cotées, rapporte le quotidien en se référant à des propos tenus par Ouyang Zehua, membre du CSRC.

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