Prudential Investments vient de lancer le Prudential Short Duration Multi-Sector Bond Fund, une stratégie obligataire susceptible de dégager de la performance dans un environnement de remontée des taux d’intérêt.Les fonds investit dans un portefeuille diversifié de titres obligataires, dont les ABS (asset-backed securities), les prêts bancaires, les titres de dette corporate, les titres adossés à des hypothèques commerciales (CMBS), les obligations collatéralisées et les obligations souveraines américaines et étrangères. La duration moyenne devrait être comprise entre un et trois ans. L’indice de référence est l’indice Barclays US Governement/Credit 1-3 Year.

Fédéris Gestion d’Actifs lance, en partenariat avec la société de conseil en investissements Koris International, le fonds Fédéris Pro Rendement Global qui investit dans tous les segments du marché du crédit avec un objectif de maîtrise du risque de perte maximale. Ce fonds répond à une attente forte des investisseurs institutionnels qui souhaitent diversifier leur allocation en obligations de dettes d’entreprises de la zone euro. «Ce fonds est la solution qui manquait aux institutionnels et qu’ils nous réclament depuis longtemps pour mettre en oeuvre de manière prudente une diversification internationale de leur portefeuille d’obligations d’entreprises de la zone Euro, explique à NewsManagers Philippe Aurain, directeur général délégué de Fédéris. L’idée de départ est simple. Il s’agit, dans un environnement de taux bas, et qui va le rester encore quelque temps, de trouver du rendement sans s’exposer en permanence à des stratégies trop risquées comme le haut rendement ou les marchés émergents». Le fonds Fédéris Pro Rendement Global vise un rendement supérieur à celui de l’indice IBOXX Euro Corporates sur un horizon de 3 ans, grâce à une allocation dynamique d’actifs obligataires mondiaux. Dans l’hypothèse d’une baisse de l’indice, l’objectif est de limiter la perte maximum (maximum drawdown) à un niveau inférieur ou égal à celle de cet indice. «Dans cette perspective, nous avons mis en place, avec l’aide de Koris, une méthodologie du coussin qui permet d’ajuster en permanence les allocations en fonction des risques. Sur les douze dernières années, qui ont été les pires de l’histoire financière moderne, la perte maximale sur le crédit en catégorie d’investissement s’inscrit à 7,5%», précise Philippe Aurain. Pour atteindre ces objectifs, Fédéris Gestion d’Actifs mettra en oeuvre une gestion dynamique de l’allocation entre les différents segments du crédit : meilleure qualité et haut rendement euro et US, dettes émergentes, dettes internationales OCDE. Les experts de Fédéris sur ces différents segments mutualisent leurs compétences au sein d’un comité d’investissement mensuel dédié. En outre, la sélection de fonds externes obéit à un processus structuré via une méthodologie propriétaire ayant fait ses preuves sur de nombreuses classes d’actifs. Last but not least, Fédéris a introduit des règles de gestion du risque reposant sur le modèle d’allocation dynamique mis au point par la société Koris International, partenaire de Fédéris pour cette gestion suite à un appel d’offres compétitif. Cette méthodologie, fondée sur les concepts de gestion coeur-satellite, permet de fixer des budgets de risque que les gérants peuvent ensuite allouer dans le cadre de leur gestion. Jean-René Giraud, directeur général de Koris International se réjouit qu’ «un gérant d’actifs comme Fédéris intègre les dernières avancées en matière de contrôle dynamique de budgets de risque dans ses processus d’investissement à long terme» et estime que «l’expérience et le savoir-faire de l’équipe de Koris International dans la mise en oeuvre pratique de ces modèles complètent parfaitement l’expertise en allocation et multigestion de Fédéris». La société de conseil Koris compte déjà dix ans d’existence durant lesquels elle a éprouvé ses techniques de gestion en opérant pour le compte de sociétés de gestion, banques privées ou family-offices en Europe. Elle compte désormais quelques grands clients, Rothschild & Cie Gestion, Lyxor et désormais Fédéris pour le compte de nombreux investisseurs institutionnels et privés. «Ces dix années nous permettent aussi de disposer d’un très bon track record pour notre processus de gestion et notre gestion dynamique du risque», souligne Jean-René Giraud. «Le fonds démarre avec des engagements fermes pour une cinquantaine de millions d’euros qui seront mis en œuvre dans les prochaines semaines», précise Philippe Aurain. Avec cette nouvelle offre, Fédéris entend aussi poursuivre sa stratégie de développement de sa clientèle externe, initiée depuis deux ou trois ans, et qui s’est notamment traduite par l’offre, dès 2012, de deux fonds de prêts à l'économie qui représentent un encours cumulé de 600 millions d’euros. «L’an dernier, nous avons enregistré une collecte nette de 200 millions auprès de notre clientèle externe, ce qui porte nos actifs sous gestion émanant de cette clientèle à environ 2 milliards d’euros pour un encours total de l’ordre de 27 milliards d’euros», précise Philippe Aurain. Principales caractéristiques :Code ISIN Part I : FR0011527951Fonds ouvert UCITS (fonds de fonds)Liquidité quotidienneSCR : calcul en transparisationHorizon de placement : supérieur à 3 ansPolitique de revenu : CapitalisationContraintes d’investissement internesDans le respect des contraintes fixées dans le prospectus, le fonds aura pour cible les expositions maximales suivantes :Risque de change maximum : 25%Poids maximum des fonds investis en dette émergente : 50%Poids maximum des fonds investis en obligations d’entreprises OCDE HY : 50%Droits d’entrée maximum : 1%Frais de gestion directs part institutionnel : 50 bpFrais de gestion indirects maximum (inclus dans le calcul de la performance) : 2%

Bankinter Gestion d’Actifs, la filiale de gestion de la banque éponyme, vient de lancer la commercialisation en Espagne d’un nouveau fonds de placement garanti baptisé Bankinter Indice Bolsa Española Garantizado II, qui prend le relais du Bankinter Euro Telecos Garantizado arrivé à échéance le 19 novembre dernier.Ce nouveau véhicule garantit, sur un horizon de placement à cinq ans, 100 % du capital initial (à la valeur de participation en date du 30 janvier 2014), plus une revalorisation de 50 % «point par point» en fonction de l’indice boursier espagnol de référence, l’Ibex 35. L’échéance du fonds est fixée au 30 janvier 2019. Le montant minimal de souscription initiale est fixé à 500 euros. La commission de gestion est fixée à 0,3 % au début de la période de garantie puis de 1,15 % par la suite, tandis que la commission de dépôt est de 0,10 %. Enfin, le fonds offre la possibilité d’obtenir le remboursement de l’investissement sans aucune commission tous les 2 de chaque mois à compter du 2 mars 2014 et jusqu’au 2 mars 2019

. Delubac Asset Management a annoncé le 10 janvier l’arrivée de Laurent Dumonteil en qualité de directeur du développement. Il aura pour objectif de renforcer les relations avec les investisseurs institutionnels, notamment les organismes mutualistes, les multigérants, les Banques Privées, les assureurs et les réseaux de distributeurs d’OPCVM. L’arrivée de Laurent Dumonteil s’inscrit dans la stratégie de développement de la société initiée depuis plus d’un an et fait suite à l’arrivée récente de Timothée Malphettes en qualité de responsable de la gestion actions. Agé de 39 ans, Laurent Dumonteil était jusqu’en 2013 responsable développement et partenariats chez Mandarine Gestion. Préalablement responsable du développement de la distribution externe France & Luxembourg chez Lombard Odier, il a également occupé la fonction de commercial au sein du pôle partenaires (France & Benelux) d’EdRAM.

Belle moisson pour Azimut en 2013. L’an dernier, le groupe italien de gestion d’actifs a enregistré une collecte nette qualifiée de «record» de 3,2 milliards d’euros, en progression de 120 % par rapport à 2012. Ses actifs sous gestion atteignent ainsi 21,4 milliards d’euros fin 2013, soit une croissance de 22% depuis le 1er janvier 2013, et 24 milliards d’euros en incluant les actifs sous conservation.

Fidelity vient de nommer Akihiko Murai en tant que gérant pour son fonds immobilier en Asie-Pacifique, à savoir le FF Asia Pacific Property Fund. Akihido Murai prend ainsi en charge la gestion de ce produit, qui représente 31 millions de dollars d’encours, en remplacement de Polly Kwan qui a été promue l’année dernière au poste de gérante du fonds Asian Dividend Fund, lancé en août 2013.

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management (GAM), qui affiche plus de 132 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient de procéder à quatre nouveaux recrutements afin de renforcer ses équipes commerciales et de distribution aux Etats-Unis. Larry Myrold rejoint ainsi la firme canadienne au poste de responsable du développement au sein de l’équipe dédiée aux offres et services «retraite», tandis que Don McConnell intègre l’équipe «cash management» en tant que gérant de portefeuille pour le BMO Short-Term Income Fund. En parallèle, Bruce McCutcheon et Diane Jones sont nommés directeur des «national accounts» au sein de l’équipe de la distribution intermédiaire. Les deux impétrants sont responsables de la gestion et du développement des fonds communs de placements et des relations avec les partenaires pour la distribution pour compte de tiers.

Les représentants de la Place de Paris veulent que les utilisateurs de la Bourse et les acteurs financiers s’intéressent à l’avenir d’Euronext, rapporte L’Agefi. De sources proches, ils commencent à démarcher des entreprises pour les convaincre de l’intérêt de prendre, le moment venu, une participation dans le capital de l’opérateur qui devrait être mis en Bourse cette année. 30% du capital d’Euronext seraient concernés, selon Bloomberg. La valeur de la Bourse a été estimée (de manière rudimentaire) entre 800 millions et 1,3 milliard d’euros par le groupe d’acteurs de la Place. Ce bloc d’actionnaires devrait avoir au minimum une minorité de blocage et dans l’idéal une majorité. Beaucoup d’acteurs aimeraient avoir des garanties sur l’attractivité réglementaire et fiscale de la Place avant de s’engager, note le quotidien.

BNP Paribas aurait pu être la société de gestion la moins populaire d’Europe pour la deuxième année consécutive en 2013, si Scottish Widows Investment Partnership ne lui ait avait pas ravi le titre l’an dernier, rapporte le Financial Times fund management. Mais si les 6,8 milliards d’euros de rachats de Swip peuvent largement être excusés en raison des incertitudes issues de sa mise en vente en avril dernier, l’aversion des investisseurs pour la banque française est plus difficile à expliquer, remarque le journal. BNP Paribas a souffert de rachats d’au moins 5,9 milliards de dollars en Europe, après 4,8 milliards d’euros en 2012. La banque invoque les transferts des clients retails vers les dépôts en cash. Mais le FTfm note que les autres banques européennes n’ont pas souffert d’un tel phénomène... Manuel Arrive, analyste chez Fitch, estime que BNP Paribas a un besoin urgent de réorganiser sa gamme et doit améliorer ses relations avec les consultants. BNP Paribas, pendant ce temps, espère que sa réorganisation, mise en place en octobre, va lui permettre de renverser la vapeur.

L’industrie des hedge funds a terminé l’année 2013 sur une bonne note. Le secteur a en effet enregistré un quatrième mois consécutif de gains en décembre, faisant ainsi de 2013 l’année la plus performante depuis 2010. De fait, selon les données du Hedge Fund Research (HFR), le HFRI Fund Weighted Composite Index a gagné 1,2 % en décembre 2013, portant la performance de l’ensemble de l’année à +9,3 %. Par ailleurs, le HFRI Fund of Hedge Funds Index a enregistré une performance de +1,2 % en décembre et de +8,7 % sur l’ensemble de l’année écoulée, soit la meilleure performance annuelle depuis 2009. Les performances ont été tirées en particulier par les stratégies «equity hedge» et «event-driven». Ainsi, le HFRI Equity Hedge Index a dégagé un gain de +1,6 % en décembre et +14,6 % sur l’ensemble de l’exercice 2013. Quant au HFRI Event Driven Index, il affiche une performance de +1,2 % en décembre et de 12,5 % sur l’ensemble de 2013. Dans les deux cas, il s’agit de la meilleure performance enregistrée depuis 2009.

La société de gestion allemande Ampega, basée à Cologne, envisage de lancer un fonds dédié aux obligations à haut rendement, rapporte Citywire. Le fonds Ampega CrossoverPlus Rentenfonds sera domicilié au Luxembourg et devrait être officiellement lancé ce lundi 13 janvier.La stratégie sera pilotée par Christian Hendker, responsable de la recherche fixed income et elle va démarrer avec 5 millions d’euros d’actifs. Ampega est une filiale du groupe Talanx AG qui gère quelque 96,3 milliards d’euros.

iShares, la plate-forme ETF de BlackRock, lance à la Bourse de Milan trois ETF à réplication physique optimisée adaptés à la gestion du risque de taux : iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS ETF, iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETF et iShares Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF. Actuellement, la gamme obligataire d’iShares à Milan se compose de 40 ETF sur un total de 131 produits.

Le spécialiste des actions asiatiques Mike Sell a rejoint la boutique basée à Londres Alquity Investment Management, surtout connue pour ses stratégique sur l’Afrique, rapporte Citywire. Mike Sell, qui travaillait précédemment chez F&C, sera responsable des investissements asiatiques chez Alquity où il pilotera également deux nouvelles stratégies. Ces deux fonds couvriront les actions asiatiques et le sous-continent indien.Alquity a également recruté en décembre dernier l’ancien responsable des actions émergentes internationales, Roberto Lampl, qui s’occupe des stratégies d’investissement en Amérique latine.

Le géant de la distribution Tesco a recruté l’ancien responsable obligataire de Barings, Dagmar Dvorak, en qualité de gérant senior au sein de l'équipe obligataire du fonds de pension de Tesco, rapporte Citywire.Dagmar Dvorak a rejoint Tesco en octobre dernier mais le recrutement n’avait pas fait l’objet d’une communication au public.Les actifs sous gestion du programme de pension du groupe britannique s'élèvent à quelque 6 milliards de livres, soit plus de 7 milliards d’euros.Dagmar Dvorak a été remplacé chez Barings par Alan Wilde, qui était également responsable du fonds Baring International Bond.

La société de gestion écossaise Kames Capital, qui affichait 53 milliards de livres d’encours à fin septembre 2013, se renforce sur le terrain de la gestion actions internationales avec le recrutement de Carolyn Bell. Cette dernière sera chargée de gérer les portefeuilles actions sur l’Amérique du Nord. Forte de cinq ans d’expérience dans le secteur, Carolyn Bell officiait précédemment chez Baillie Gifford en tant qu’analyste en charge de la recherche pour les actions nord-américaines. Auparavant, elle était analyste pour les actions asiatiques et les actions britanniques.

Nomura Asset Management, filiale de Nomura, va acquérir l’activité de gestion d’actifs d’ING Group à Taïwan, ING Securities Investment and Trust Company Limited, Taiwan, selon un communiqué du 10 janvier.Nomura AM s’est associé à un groupe d’investissement dirigé par Ashwin Mehta, l’ancien CEO d’ING Securities Investment and Trust Company Limited, Taiwan.« Cette acquisition s’inscrit dans le cadre de notre expansion en Asie et représente l’occasion de pénétrer le marché de Taïwan », déclare Toshihiro Iwasaki, CEO de Nomura AM.

La société de gestion alternative espagnole Altamar va accueillir en son sein un nouvel associé en la personne de Miguel Rona, une figure emblématique de la gestion d’actifs en Espagne, croit savoir Funds People. Selon le site d’information, son arrivée témoigne de la volonté de la société de renforcer ses capacités de distribution et de marketing sur le marché. Miguel Rona a effectué l’essentiel de sa carrière chez Invesco, où il a passé quatorze années. Dans ses dernières fonctions, il était co-responsable de la distribution pour l’Europe continentale et l’Amérique latine En 2013, Altamar a augmenté ses actifs sous gestion de 250 millions d’euros, portant à 1,5 milliard d’euros ses encours totaux.

Le 28 janvier exclusivement, UBS Global Asset Management (GAM) va rouvrir à de nouvelles souscriptions deux de ses fonds de dettes émergentes, UBS Emerging Markets Bonds 2017 EUR Fund et UBS Emerging Markets Bonds 2017 USD Fund, croit savoir Funds People. Les ordres de souscriptions pourront toutefois être transmis entre le 13 et le 28 janvier mais dans la limite de 100 millions de dollars entre les deux fonds, précise le site d’information espagnol.

Avec 160 milliards de dollars d’encours sous gestion, Nikko Asset Management - qui vient de changer de patron - est l’une des principales sociétés de gestion asiatiques. Depuis plusieurs années, elle tisse sa toile en Europe : elle dispose d’une présence à Londres pour profiter du savoir-faire local, mais aussi pour servir la clientèle européenne. En France, elle négocie actuellement un partenariat avec une société de gestion, confie Charlie Metcalfe, président de Nikko AM Europe, dans un entretien à NewsManagers.

iShares, the ETF platform from BlackRock, is launching three physical replication optimised ETFs on the Milan stock exchange which are appropriate for fixed income management: iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS ETF, iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETF and iShares Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF. The bond range from iShares in Milan currently includes 40 ETFs out of a total of 131 products.

Two US courts have rejected claims filed by the trustee of the Madoff family empire against UBS, NZZ am Sontag reports. Before the weekend, the highest court in Washington debated whether or not to accept appeals filed by the trustee. If the court reject the appeals, the Madoff trustee will have lost the last chance to get back money from UBS to refund victims of the fraus, according to the Zurich newspaper. The verdict of the high court will be announced on 13 January. According to one observer, the court is expected to reject the trustee’s appeals.

Apollo Global Management at the end of last week announced real spoils of war: at the end of December, it closed its eighth private equity fund, Apollo Investment Fund VIII, with USD17.5bn in commitments from outside investors. With the addition of engagements from affiliated investors, including employees at the firm led by Leon Black, which total about USD880m, a statement says, the fund has firepower of USD18.4bn. The last private equity fund, Fund VII, raied in 2008, have earned internal annual rates of return of a gross 38% and a net 29% since launch on 30 September 2013, Apollo says. Assets under management by the private equity activity at Apollo total about USD43bn as of the end of September 2013. Total assets under management, which also include credit and real estate funds, total about USD113bn.

Prudential Investments has launched the Prudential Short Duration Multi-Selector Bond Fund, a bond strategy likely to earn returns in an environment of rising interest rates. Funds invest in a diversified portfolio of bonds, including asset-backed securities (ABS), bank loans, corporate debt securities, commercial mortgage-backed securities (CMBS) collateralized bonds and US and foreign corporate bonds. The average duration is expected to total between 1 and 3 years. The benchmark index is the Barclays US Covernment/Credit 1-3 Year.

The hedge fund industry finished the year 2013 on a good note. The sector posted a fourth consecutive month of gains in December, making 2013 the best year of returns since 2010. In fact, according to data from Hedge Fund Research (HFR), the HFRI Weighted Composite Index gained 1.2% in December 2013, bringing returns for the year as a whole to +9.3%. The HFRI Fund of Hedge Funds Index posted returns of +1.2% in Decembr, and +8.7% for the past year as a whole, the best annual returns since 2009. Returns were especially driven by equity hedge and event-driven strategies. The HFRI Equity Hedge Index earned gains of +1.6% in December, and +14.6% for the 2013 fiscal year overall. The HFRI Event-Driven Index earned 1.2% in December, and 12.5% for the year 2013 as a whole. In both cases, this is the best result since 2009.

AXA Real Estate Investment Managers has completed the sale of two industrial portfolios for a combined value of EUR184.1 million on behalf of the European Industrial Partnership (EIP). The transactions mark the successful conclusion of an orderly programme to dispose of all EIP’s property assets, which was commenced in January 2013 ahead of the Fund’s expiry in January 2015. The final two transactions comprised the sale of the Spring portfolio of 10 French assets to Northwood Investors and of the Zander Portfolio of 11 Dutch assets to Rockspring Property Investment Managers.

The New Year kicked off with bond funds posting their biggest weekly inflow since early May while equity funds recorded modest net redemptions. One year earlier, during the first days of 2013, emerging market international equity funds, on the contrary, took on weight and suggested that a great rotation could be expected, which never genuinely materialised. According to statistics released by EPFR Global, bond funds took in a net USD5.2 billion in the first week of the year ending on 8 January. Equity funds, however, posted a collective outflow of USD427 million. Commitments to Europe equity funds slipped to an eight week low and US equity funds recorded their biggest outflow since the first week of December. Japan equity funds, which are coming off a year of record-setting inflows, kicked off 2014 by taking over USD1.6 billion during the week under review. Money market funds took in nearly USD23 billion, lifting total inflows over the past three weeks past the USD65 billion mark.

With USD160bn in assets under management, Nikko Asset Management, which has recently changed heads, is one of the largest Asian asset management firms. For several years, it has been making inroads into Europe: it has a presence in London, to take advantage of local expertise, and to serve European clients. In France, it is currently in talks over a partnership with an asset management firm, says Charlie Metcalfe, chairman of Nikko AM Europe, in an interview with NewsManagers.

BNP Paribas could have been the least popular firm in Europe for the second consecutive year in 2013, if Scottish Widows Investment Partnership had not stolen the title from it last year, Financial Times fund management reports. But if the EUR6.8bn in redemptions from SWIP may largely be excused by the uncertainty resulting from putting the firm up for sale in April last year, investor aversion for the French bank is difficult to explain, the newspaper remarks. BNP Paribas suffered redemptions of at least EUR5.9bn in Europe, after EUR4.8bn in 2012. The bank cites transfers from retail clients to cash deposits. But FTfm notes that other European banks have not suffered such a phenomenon. Manuel Arrive, an analyst at Fitch, estimates that BNP Paribas urgently needs to reorganise its product range and improve its relationships with consultants. During this time, BNP Paribas hopes that its reorganisation, initiated in October, will allow it to turn the winds.

Delubac Asset Management on 10 January announced the arrival of Laurent Dumontell as director of development. He will aim to strengthen relationships with instituional investors, including mutualist organisations, multi-managers, private banks, insurers and mutual fund distribution network. The arrival of Dumonteil comes as part of the development strategy at the firm, initiated more than a year ago, which follows the revent arrival of Timothée Malphettes as head of equity management. Dumonteil, 39, in 2013 served as head of development and partnerships at Mandarine Gestion. He was previously head of development and external distribution for France and Luxembourg at Lombard Odier, and also served as a salesman in the partnerships unit (France & Benelux) at EdRAM.

The German asset management firm Ampega, based in Cologne, is planning to launch a fund dedicated to high yield bonds, Citywire reports. The Ampega CrossoverPlus Rentenfonds will be domiciled in Luxembourg and will officially be launched on Monday, 13 January.The strategy will be managed by Christian Hendker, head of fixed income research, and will start out with EUR5m in assets. Ampega is an affiliate of the Talanx AG group, which manages about EUR96.3bn in assets.