Le marché espagnol attire toujours autant les sociétés de gestion étrangères. Le gestionnaire d’actifs américain GAMCO Investors, dirigée par Mario Gabelli, vient ainsi de lancer deux de ses fonds en terre ibérique, rapporte Funds People. Le 11 avril, GAMCO a enregistré en Espagne une Sicav domiciliée au Luxembourg, baptisée GAMCO International Sicav, qui ouvre aux investisseurs espagnols l’accès à deux de ses fonds «stars» disponibles au format Ucits. Le premier véhicule est le GAMCO Strategic Value, un fonds de performance absolue qui investit dans des stratégies «event driven» avec une vision «value». Son objectif est de dégager un rendement de 10 % à long terme.Le deuxième fonds s’intitule GAMCO Merger Arbitrage et il investit dans des entreprises qui ont été l’objet ou sont actuellement impliquées dans un processus de fusion-acquisition. Ce véhicule adopter une stratégie «bottom up» avec, également, un biais «value». Son portefeuille est composé de 50 à 60 entreprises concernées par des opérations de fusion-acquisition pour une durée moyenne de 45 à 90 jours. Son objectif est de générer un rendement de 300 à 400 points de base au-dessus du Libor. Afin de commercialiser ses fonds en Espagne, GAMCO va utiliser la plateforme de distribution Allfunds Bank et espère que Banco Alcala devienne son principal distributeur.

Les investisseurs suédois dans les fonds ne sont plus que 2 % à penser que la Russie et l’Europe de l’Est sont à privilégier sur un horizon de 5 à 10 ans, contre 4 % en janvier et un peu plus de 5 % en novembre 2013, montre un baromètre de SBAB cité par Privata Affärer. Cette désaffection, qui s’explique probablement par les événements en Ukraine, profite aux fonds actions suédoises et nordiques.

Threadneedle Investments has launched a growth and income fund dedicated to developed countries in Asia, its first vehicle to be managed directly in the region, Asian Investor reports. Three other products will also be launched next month. The Threadneedle (Lux) Developed Asia Growth and Income fund will be co-managed by Ng Soo Nam, head of Asian equities, and Christine Seng, Asian equity fund manager. The new vehicle will invest primarily in securities which are listed or domiciled in developed markets of Asia-Pacific (ex Japan) or in businesses which generate most of their activities in these markets.

Swisscanto annonce l’arrivée d’un nouveau gérant au sein de son équipe dédiée à l’investissement durable. Raphael Lüscher va gérer le fonds Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets. Il sera égelemtn co-directeur des investissement durables de la société de gestion suisse. L’intéressé a rejoint le gestionnaire en provenance de d’UBS, où il était gérant senior de portefeuilles durables.

ING Investment Management (ING IM) has recruited two managers from Petercam Institutional Asset Management as additions to its team dedicated to dividend strategies, Citywire Global reports. Kris Hermie and Moudy El Khodi have recently rejoined the Netherlands-based asset management firm, which they left in 2010 and 2011, respectively. In their new roles, El Khodr and Hermie will come as additions to the Equity Value boutique at ING IM where they will report to Nicolas Simar. El Khodr will manage the ING (L) Invest US High Dividend fund, for which he had been the principal manager in his previous tenure at ING IM. Hermie has been appointed as manager of the ING (L) Global High Dividend fund, a vehicle on which he had also worked at ING IM.

The Spanish asset management firm Ahorro Corporación Gestión (AC Gestión) is making its first steps outside its domestic market. In order to initiate its international development, the asset management firm is betting on its flagship product, AC Fondeposito, which it plans to use as part of a master-feeder structure, Funds People reports. Ahorro Corporación Gestión has launched the Pareturn AC Fondeposito, a feeder fund housed within the Luxembourg Sicav Pareturn from BNP Paribas Securities Services, whose Spanish product AC Fondeposito will serve as the master. “Domiciling a fund in Luxembourg, a market with which international investors are familiar, will give us access to sales of our products in Europe and Latin America,” Alejandro Sanchez-Pedreño, CEO of AC Gestión, explains to the website. The asset management firm also states that its objective is to integrate new products and funds into this Luxembourg Sicav.

Les actifs sous gestion du suisse Gottex Fund Management (GFM) s’inscrivaient fin mars à 8,6 milliards de dollars, en progression de 7% par rapport à fin décembre 2013 sur une base comparable, selon un communiqué publié le 24 avril. Les apports de la fusion avec EIM Group sont compris dans ce chiffre, précise le gestionnaire de fortune spécialisée dans les produits hedge fonds.En excluant les actifs de la plateforme de comptes gérés, les actifs sous gestion ont progressé de 14% à 8,12 milliards de dollars, contre 7,11 milliards de dollars à fin décembre 2013. La collecte nette totale s’est élevée à 630 millions de dollars.

The rise of smart beta products in the exchange traded funds (ETFs) industry is a credit positive for asset managers with smart-beta focused ETF businesses, according to Moody’s new report: «Promising Futures: Smart Beta Product Evolution Will Benefit Certain ETF Providers.» Invesco’s Powershares franchise, which offers smart beta ETFs, will benefit, as will BlackRock, according to Moody’s. Guggenheim may also benefit given the majority of its ETFs are based on non-traditional indexing.Following a 24.6% increase in assets last year, ETFs are looking to grow further via new methods, including smart beta. Smart beta is currently the fastest-growing sector within the ETF space, and grew at an impressive annual rate of 43% in terms of combined AUM of the top six players, according to the report.NYSE Liffe recently launched a suite of smart beta futures based on MSCI factor indices. Although smart beta represents only 19% of total ETF assets, the futures contract launch has strengthened the institutional credibility and acceptance of the investment strategy.

The US asset management firm Wellington Management Company has become a shareholder in its Italian rival Anima Holding, whose IPO was held last week, Milano Finanza reports. The US firm as of 16 April held 5.256% of capital in the Italian firm, according to the Italian regulator Consob. Wellington Management has USD869bn in assets.

BlackRock has sharply reduced its stake in MPS, Milano Finanza reports. According to the Italian regulator Consob, the US group has fallen to 3.229% of capital in the Italian bank, although it had 5.748% in mid-March, when the MPS Foundation sold a 12% stake, to become the second-largest shareholder in the institution.

First State Investments is adding to its sales team dedicated to institutionals in Asia, with a double recruitment on Hong Kong and Singapore with the aim of capturing more inflows from multi-asset class products, Asian Investor reports. In this multi-asset segment, the asset management firm is also planning to register funds dedicated to retail clients by next year. Meanwhile, Vivian Tang has joined First State in Hong Kong as director of the institutional activity for Northern Asia. She had previously served at Credit Suisse Asset Management, where she had served as director of distribution, working with consultants, pension funds, central banks and insurance companies. Lauren Prendiville has also joined First State as director of the institutional activity for South-East Asia. She had previously founded a consulting firm in Singapore, Investment Marketing Solutions, after working for Goldman Sachs Asset Management in Singapore and London for eight years as a salesperson responsible for institutionals.

After inflows of EUR3.9bn in January and EUR6.4bn in February, open-ended funds on sale in Italy again doubled the figure in March with net subscriptions of EUR14.4bn, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian assocaition of asset management professionals, reveal. This month, inflows were driven primarily by bond funds, with +EUR7.9bn, and flexible funds (+EUR4.6bn). Balanced funds, for their part, have posted more than EUR1bn, and equity funds EUR984m. Only money market funds show outflows of EUR296m. As of the end of March, Italian open-ended funds have assets of EUR591bn, comapred with EUR574bn one month previously. In this prosperous month, the three largest players in asset management in Italy were the largest in terms of inflows. Generali posted net subscriptions of EUR7.7bn to funds and mandates, ahead of its rivals Intesa Sanpaolo (EUR2.7bn) and Pioneer Investments (EUR1.5bn).

Alors que les sociétés de gestion disposent encore de juste trois mois, très précisément jusqu’au 22 juillet, pour demander un agrément au titre de la directive AIFM, l’Autorité des marchés financiers (AMF) observe une multiplication des dépôts de dossiers ces derniers temps. « Au 16 avril, le nombre de sociétés agréées par l’AMF au titre de la directive AIFM s'élevait à 63. Nous comptons, par ailleurs, une centaine de dossiers en cours de traitement. Nous avons observé une accélération des dépôts de dossier au cours des trois à quatre dernières semaines », a indiqué à Newsmanagers Xavier Parain, secrétaire général adjoint en charge de la Direction de la gestion d’actifs de l’AMF.Et le rythme ne devrait pas se ralentir dans l’immédiat. « Nous ne pouvons évidemment pas présumer des sociétés qui vont décider volontairement d’opter pour le régime AIFM, mais nous évaluons à environ une centaine le nombre de dossiers qui pourraient être déposés d’ici à la fin avril », estime Xavier Parain. Malgré l’afflux de demandes, le risque d’engorgement semble plutôt limité. « L’examen des premiers dossiers nous a permis de passer en revue tous les types d’acteurs, de grande taille comme de petite taille, toutes les classes d’actifs jusqu’au private equity et à l’immobilier, et à peu près tous les cas de figure. Autrement dit, nous avons pu bien roder notre doctrine dans les meilleures conditions », souligne Xavier Parain. En conséquence, « le traitement des dossiers en cours, également très diversifiés, devrait aller plus vite puisque nous avons déjà débroussaillé la quasi-totalité des sujets difficiles avec les professionnels. Nous avons stabilisé notre doctrine et bien rodé le processus d’agrément » Reste le problème de calendrier qui pour Xavier Parain n’en est pas un. Le 22 juillet sera bien la date retenue comme date limite. « Le rendez-vous du 22 juillet est important car toutes les contraintes de la directive s’appliquent à compter du 23 juillet. Il n’y a plus de période de transition. Les retardataires doivent donc, au minimum, avoir déposé leur dossier avant le 22 juillet mais ils n’auront pas les avantages de la directive dans ce cas. Nous leur conseillons plutôt de déposer leur dossier le plus en amont possible » Cela dit, le processus semble bien huilé pour une conclusion sans anicroches. « Je suis d’autant plus optimiste que la demande d’agrément semble de moins en moins perçue comme une contrainte. Je n’en veux pour preuve que les nombreuses sociétés qui choisissent l’"opt-in» alors qu’elles sont très en dessous des seuils d’obligation d’enregistrement. Par ailleurs, les sociétés de gestion nous indiquent que les institutionnels français sont demandeurs du label AIFM ». Un label qui, comme la marque Ucits, pourrait s’imposer à l’international et constituer un atout indispensable pour toute société de gestion nourrissant quelques ambitions à l’international…

As of the end of March, assets in ETFs listed on the Milan stock exchange set a new record at EUR26.975bn, according to statistics from Borsa Italiana. This total is up 34.18% compared with March 2013. In first quarter, ETFs listed in Italy posted net inflows of EUR1.81bn. As of 31 March, 838 ETFs were listed on the ETFplus segment of the Milan stock exchange.

Henderson Group posted net inflows of GBP2.9bn in first quarter, according to its most recent results, dated 24 April. These inflows were driven by retail clients, who invested GBP2.8bn, confirming a trend which started in late 2013. Inflows from institutional investors remained stable at GBP113m. In terms of asset classes, investors in all asset classes moved to European equities and alternative investments, which attracted GBP1.25bn and GBP1.06bn, respectively. In the first three months of the year, assets at Henderson rose by GBP4bn, to a total of GBP79.2bn.

Le britannique Lombard Risk Management, spécialisé dans le reporting réglementaire et les solutions de gestion du collatéral, a annoncé le 23 avril la nomination de John Groetchas en tant que responsable des ventes pour la région «Americas». Basé à New York, John Groetchas sera responsable de la mise en œuvre de la stratégie de développement de la société dans la région. Il travaillait précédemment chez Markit Analytics à New York.

David Darmouni, ex-associé de Portman Square Capital, a rejoint Cheyne Capital Management, société de gestion alternative gérant 7 milliards de dollars, rapporte Financial News. Portman Square Capital est une société de hedge funds créée fin 2012 par l’ancien patron des transactions pour compte propre de Citigroup. Chez Cheyne, David Darmouni travaille dans l’équipe « event-driven ».

Legal & General (L&G) perd un de ses gérants vedettes. Richard Hodges, jusque-là responsable de la gestion obligataire «high alpha», va en effet quitter le groupe en octobre 2014, révèle FT Adviser. L’intéressé avait intégré L&G en 2007 en provenance de Gartmore Investment. Le départ de Richard Hodges entraine une redistribution des cartes au sein de la compagnie. Ainsi, Martin Reeves le remplacera pour assurer la gestion du fonds Dynamic Bond qui pèse 2 milliards de livres d’encours. En parallèle, l’équipe crédit institutionnel britannique, dirigée par Robert Barnard Smith, va reprendre la gestion des fonds Fixed Interest, Managed Monthly Income et Sterling Income dont Richard Hodges assurait la gestion par intérim à la suite du départ du gérant obligataire Michel Canoy en janvier.

JP Morgan Asset Management has won a bond mandate for USD12bn, Financial News reports. The mandate was awarded to it by Resolution Life.

La société de gestion allemande LBBW Asset Management a lancé un fonds devises à destination des investisseurs institutionnels. LBBW Devisen 1 a comme indice de référence le LBBW FX Carry index et suit une stratégie de carry trade sur les devises internationales. CaractéristiquesISIN: DE000A1W1PS5Frais : 0,92 % par an

Andreas Feller a été promu chez Julius Baer. Il occupe désormais le poste de directeur de la division Investment Advisory en plus de la direction mondiale du conseil en investissement. Ces activités seront fusionnées, a prévenu Burkhard Varnholt, CIO de la banque privée dans un courrier interne cité par Finews.

Le britannique Lombard Risk Management, spécialisé dans le reporting réglementaire et les solutions de gestion du collatéral, a annoncé le 23 avril la nomination de John Groetchas en tant que responsable des ventes pour la région «Americas». Basé à New York, John Groetchas sera responsable de la mise en œuvre de la stratégie de développement de la société dans la région. Il travaillait précédemment chez Markit Analytics à New York.

La société de gestion américaine Wellington Management Company est devenue actionnaire de sa concurrente italienne Anima Holding, dont l’introduction en Bourse a eu lieu il y a une semaine, rapporte Milano Finanza. La société américaine détenait au 16 avril 5,256 % du capital de la structure italienne, selon le régulateur italien Consob. Wellington Management gère 869 milliards de dollars d’encours.

Fin mars, l’encours des ETF cotés sur la Bourse de Milan a atteint un nouveau record à 26,975 milliards d’euros, selon les données de Borsa Italiana. Ce montant représente une hausse de 34,18 % par rapport à mars 2013. Au premier trimestre, les ETF cotés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 1,81 milliard d’euros. Côté activité, la Bourse de Milan s’est hissée au premier rang des Bourses européennes pour le nombre de contrats échangés au premier trimestre, avec une part de marché de 29,24 %, et elle s’est classée au deuxième rang en termes de contrevaleur, avec 18,38 % de part de marché. Au premier trimestre, 824.998 contrats ont été échangés pour une contrevaleur de 19,82 milliards d’euros. Au 31 mars, 838 ETF étaient cotés sur le segment ETFplus de la Bourse de Milan.

Banca Euromobiliare, la banque privée du groupe italien Credem, a recruté Luca Gandino en tant que banquier privé pour la région Lombardie, rapporte Bluerating, citant MF. L’intéressé vient d’Azimut.

Les actifs sous gestion du suisse Gottex Fund Management (GFM) s’inscrivaient fin mars à 8,6 milliards de dollars, en progression de 7% par rapport à fin décembre 2013 sur une base comparable, selon un communiqué publié le 24 avril. Les apports de la fusion avec EIM Group sont compris dans ce chiffre, précise le gestionnaire de fortune spécialisé dans les hedge fonds.En excluant les actifs de la plateforme de comptes gérés, les actifs sous gestion ont progressé de 14% à 8,12 milliards de dollars, contre 7,11 milliards de dollars à fin décembre 2013. La collecte nette totale s’est élevée à 630 millions de dollars.

Le gérant du fonds Standard Life Investments European Equity Growth, Jaime Ramos-Martin, a donné sa démission, rapporte Money Marketing. Kay Eyre, gérant adjoint du fonds, va en reprendre les commandes, tandis que Stan Pearson, responsable des actions européennes, sera gérant adjoint.

Après l’obtention de plusieurs mandats, Caceis a indiqué être désormais leader sur le marché des services de banque dépositaire pour les fonds fermés en Allemagne, selon un communiqué publié le 24 avril. Au cours des 12 derniers mois, Caceis a remporté 24 nouveaux mandats de services de banque dépositaire en Allemagne dans le secteur des fonds fermés auprès d’acteurs reconnus de la gestion d’actifs tels que Doric, Hahn ou encore Signa. La mise en œuvre de la directive relative aux gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (AIFM), en juillet 2013, a récemment donné lieu à une profonde mutation du paysage de la gestion des fonds fermés en Allemagne. Caceis propose aux fonds immobiliers et de private equity, qui investissent notamment dans l’aviation, les énergies renouvelables ou les conteneurs, une gamme de services conformes à la directive AIFM. La restructuration imposée par cette directive, de même que le mouvement en faveur de l’externalisation des activités connexes au cœur de métier des sociétés de gestion, ouvrent à Caceis de nombreuses opportunités pour proposer l’ensemble de ses services, au-delà de la seule fonction de dépositaire de fonds.«La position de leader des services de dépositaire indépendant qu’occupe déjà Caceis auprès des fonds ouverts immobiliers sur le marché allemand nous a permis de nous pencher attentivement sur les besoins des fonds fermés ces dernières années. En outre, les liens solides qu’entretient le groupe Caceis avec l’industrie des fonds immobiliers et de private equity, ainsi que l’expertise de son entité en Allemagne et sa capacité à proposer des solutions personnalisées, ont fortement contribué à ces succès commerciaux auprès des fonds fermés.», explique Holger Sepp, co-directeur de Caceis en Allemagne.

Henderson Group a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes de 2,9 milliards de livres, selon ses derniers résultats en date du 24 avril. Cette collecte a été tirée par la clientèle de particuliers, qui a investi 2,8 milliards de livres, confirmant une tendance amorcée fin 2013. Les flux des investisseurs institutionnels sont restés stables à 113 millions de livres.En termes de classes d’actifs, les investisseurs toutes catégories confondues se sont portés vers les actions européennes et les placements alternatifs, qui ont drainé respectivement 1,25 milliard de livres et 1,06 milliard de livres.Sur les trois premiers mois de l’année, les encours de Henderson ont augmenté de 4 milliards de livres pour s’établir à 79,2 milliards de livres.

JP Morgan Asset Management a remporté un mandat obligataire d’un montant de 12 milliards de dollars, rapporte Financial News. Ce mandat lui a été confié par Resolution Life.