La réplique de Moscou aux sanctions occidentales accroît les tensions et l'instabilité

Intitulé attribué au contrat par le pouvoir adjudicateur : Avis d’appel à la concurrence pour la sélection d’un gestionnaire d’un fonds pour le financement du développement des entreprises bourguignonnes Description succincte du marché ou de l’acquisition/des acquisitions L’avis ne concerne pas un marché public mais la désignation la sélection d’un gestionnaire d’un fonds pour le financement du développement des entreprises bourguignonnes sur la base des lignes directrices relatives aux aides d’etat visant à promouvoir les investissements en faveur du financement des risques (2014/c 19/04). Ce gestionnaire sera chargé de constituer et de gérer le fonds d’investissement ainsi que de mobiliser les autres financeurs publics et privés. Autres conditions particulières L’exécution du marché est soumise à des conditions particulières: oui Description de ces conditions: Ce fonds devra être géré par une équipe professionnelle, agréée par l’autorité des marchés financiers (AMF), ayant pour objectif d’optimiser la rémunération des investisseurs, dans le cadre d’une démarche environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), tout en respectant les conditions du marché et les pratiques professionnelles du secteur. Ce gestionnaire sera indépendant et capable de maîtriser ses frais de gestion. Pour plus d’informations, cliquez ici

Le gestionnaire d’actifs italien indépendant Azimut a annoncé, le 6 août, avoir signé un accord pour entrer au capital de Futurimpresa Sgr, une société de gestion de portefeuille des Chambres de Commerce de Milan, Bergame, Brescia et Côme. L’opération, soumise à l’approbation de la Banque d’Italie, sera réalisée via une augmentation de capital d’environ 2,5 millions d’euros. A l’issue de cette transaction, Azimut détiendra 55% du capital de Futurimpresa. « Cette opération va permettre de créer un partenariat visant à développer des synergies entrepreneuriales portant sur des investissements à destination des petites et moyennes entreprises avec l’objectif de soutenir le développement de la région où elles opèrent », a indiqué Azimut dans un communiqué.

Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM) vient de nommer Michael Nolan au poste nouvellement créé de responsable de la gestion obligataire long-only en Asie, rapporte International Adviser. Basé à Singapour, l’intéressé sera chargé de développer les capacités d’investissement de l’équipe dédiée sur les marchés obligataires asiatiques et auprès des clients dans la région. Précédemment, Michael Nolan était « managing director » aussi de l’équipe obligataire long-only au sein de l’activité de gestion d’actifs traditionnelle de la banque américaine à New York.Au 30 juin 2014, Morgan Stanley IM affichait 396 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Le bénéfice net du néerlandais ING s’est établi à 1,07 milliard d’euros au deuxième trimestre, contre 895 millions d’euros un an plus tôt. La société d’assurances et de gestion d’actifs NN Group, introduite en Bourse début juillet, a contribué à cette progression avec un résultat net qui a plus que quadruplé en un an, passant de 56 millions à 245 millions d’euros."L’entrée en Bourse réussie de NN Group début juillet a été un moment clé pour ING», a rappelé le directeur exécutif du groupe, Ralph Hamers. «Cette étape représente la dernière transaction majeure de notre restructuration et de notre repositionnement en tant qu’importante banque européenne."ING va progressivement ramener à zéro sa part dans NN Group, déjà réduite à 68,1%, d’ici au 31 décembre 2016, conformément à un accord avec la Commission européenne ayant fait suite à une aide publique de 10 milliards d’euros reçue en 2008 durant la crise économique.En échange de cette aide publique, la Commission européenne avait exigé, en plus du remboursement avec intérêts, la vente de la branche assurance d’ING ainsi que de certaines activités bancaires. ING avait déjà introduit sa filiale d’assurance américaine en Bourse en mai en vue de sa vente, elle aussi exigée.

La société d’investissement américaine, American Century Investments a annoncé la semaine dernière dans un même communiqué avoir lancé 3 nouveaux fonds fixed income et avoir recruté Margé Karner en tant que gérante et vice présidente du groupe. « Nous introduisons ces produits pour répondre aux besoins de nos clients qui sont à la recherche de rendement mais aussi de solutions pour se protéger contre le risque de taux», a déclaré David MacEwen Co-CIO chez American Century Investments. Les 3 nouveaux fonds sont : • Emerging Markets Debt : un fonds de performance absolue qui investira au moins 80% de son portefeuille dans des produits fixed income et des produits à taux variables « économiquement liés à des pays émergents ». Ce fonds sera géré par Margé Karner, John Lovito, Brian Howell et Kevin Akioka et aura pour indice de référence le JP Morgan CEMBI Broad Diversified Index. Les frais de gestion pour ce fonds sont de 0,96%. • Strategic Income : un fonds qui utilise une approche sectorielle dite opportuniste axée sur le revenu qui offre aux investisseurs une large exposition multisectorielle. Le fonds s’interdit d’être exposé à plus de 50% à un même secteur. Ce fonds sera géré par Kevin Akioka, Jeffrey Houston, Robert Gahagan, Brian Howell et Margé Karner et aura pour indice de référence le Barclays U.S. Aggregate Bond Index. Les frais de gestion pour ce fonds sont de 0,74%. • Short Duration Strategic Income : un fonds dont la gestion incombe à l’équipe précitée en charge du fonds Strategic Income. Ce fonds aura pour indice de référence le Barclays U.S. Government/Credit 1 – 3 Year Index. Comme Strategic Income, Short Duration Strategic Income ne pourra jamais être exposé à plus de 50% à un même secteur mais sa duration sera plus courte que celle du fonds Strategic Income. Les frais de gestion pour ce fonds sont également de 0,74%. Au 30 juin 2014, American Century Investments gérait plus de 37 milliards de dollars d’actifs investis en fixed income.

La société de gestion DSM Capital Partners, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 5,6 milliards de dollars, vient de lancer le fonds SICAV Global Growth, qui propose ainsi sa Global Growth Strategy aux investisseurs étrangers.Les actifs sous gestion de la stratégie Global Growth s'élevaient à plus de 600 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre 2014. Le fonds est géré par le «co-managing partner» Daniel Strickberger et une équipe de neuf gérants de portefeuille et analystes senior.

Le fonds de pension californien CalPERS a publié le 6 août son deuxième rapport annuel sur le plan stratégique 2012-2017 qui relève notamment que les actifs sous gestion du fonds ont dépassé la barre symboliques des 300 milliards de dollars pour s'établir à fin juin à 300,3 milliards de dollars. Au 30 juin 2014, le rendement net des actifs s’inscrivait à 18,4%, nettement au-dessus du taux actuariel de 7,5%, grâce notamment à des performances élevées dans le private equity, les actifs réels et le fixed income. Le taux de couverture est estimé à 76% à la date du 30 juin.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, le 5 août, le recrutement d’Ethan Schwartz en qualité de « executive vice president » et gérant de portefeuille dédié au « distressed credit ». L’intéressé, qui a rejoint cette semaine le bureau de New York de Pimco, sera rattaché à Sai Devabhaktuni, « executive vice president » et responsable de la gestion des portefeuille « corporate distressed ». Ethan Schwartz affiche plus de 15 ans d’expérience en tant qu’analyste et gérant dans le domaine du « stressed credit » et des investissements « distressed ». Avant de rejoindre Pimco, il officiait en qualité d’analyste senior chez Contrarian Capital Management, où il a aidé à superviser 2,7 milliards de dollars d’actifs de hedge fund. Avant cela, il a respectivement travaillé chez CRT Capital Group, Tribeca Investments et Goldman Sachs.

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon IM a enregistré auprès de la CNMV, le régulateur espagnol, son fonds BNY Mellon Asian Income Fund, un véhicule qui fait partie de la gamme BNY Mellon Global Funds, rapporte Funds People. Ce produit a pour objectif de faire bénéficier les investisseurs de la croissance économique de la région Asie qui conduit de plus en plus d’entreprises à distribuer des dividendes. Pour y parvenir, le portefeuille de ce fonds se concentre exclusivement sur les actions d’entreprises asiatiques hors Japon en incluant en revanche des actions de sociétés dont le siège est basé en Australie et en Nouvelle-Zélande. Le fonds BNY Mellon Asian Income Fund réplique le Newton Asian Income Fund, une stratégie lancée en 2005, précise le site d’information espagnol. Pour cette raison, la gestion du BNY Mellon Asian Income Fund a été confiée à sa filiale Newton Investment Management, avec Jason Pidcock, directeur de la gestion actions pour l’Asie-Pacifique, à la tête de l’équipe de gestion.

Les filiales de private equity de Goldman Sachs et de Deutsche Bank seraient sur le point de conclure un accord portant sur l’acquisition de la division de capital investissement de National Bank of Greece, révèle Bloomberg qui cite deux sources proches du dossier. De fait, Goldman Sachs Asset Management et DB Private Equity sont actuellement en pourparlers pour acheter NBGI Private Equity pour environ 300 millions de livres (506 millions de dollars), selon ces deux mêmes sources anonymes. « Nous sommes dans l’étape finale mais il n’y a pas encore eu de décision », a déclaré à Bloomberg Dimitirs Spyropoulos, porte-parole de National Bank, tandis que Goldman Sachs et Deutsche Bank ont refusé de faire le moindre commentaire.

ETF Securities a annoncé que Massimo Siano, jusque-là responsable de l’Italie, a été promu au poste de responsable de l’Europe du Sud, rapporte InvestmentEurope. A ce titre, il supervisera le développement commercial de la société pour l’Italie, la France, Monaco, l’Espagne et le Portugal. L’intéressé sera rattaché à Bernhard Wenger, responsable de la distribution pour l’Europe.

Henderson Global Investors a recruté John Harrison au poste de « directeur » au sein de son équipe multi classes d’actifs afin d’accélérer le développement de cette activité (6,3 milliards de livres d’actifs au total) notamment auprès des clients institutionnels, rapporte Fundweb. Précédemment, l’intéressé, qui rejoindra Henderson dans le courant du mois d’août, a travaillé pour la société de conseil AllenbridgeEpic où il conseillait quatre fonds de pension publics totalisant 8 milliards de livres d’actifs. Avant cela, il a travaillé pendant 16 ans chez UBS où il a notamment été directeur des investissements au Royaume-Uni et responsable des solutions de conseil auprès des institutionnels.

A l’issue du premier semestre 2014, Aviva Investors, la branche de gestion d’actifs de l’assureur éponyme, a accusé un repli de 2,6 % de ses actifs sous gestion. Au 30 juin 2014, ses encours ressortent à 234,3 milliards de livres contre 240,5 milliards de livres à fin 2013. Cette baisse s’explique en partie par la cession de River Road, qui ampute les encours d’Aviva Investors de près de 4,8 milliards de livres. Mais Aviva Investors a également subi une décollecte nette de 1,7 milliard de livres auprès de la clientèle externe au cours des six premiers mois de l’année. Malgré cette contre-performance, Aviva Investors a dégagé un résultat opérationnel de 41 millions de livres, en hausse de 32% sur un an.

Legal & General Investment Management (LGIM) qui publiait hier son rapport semestriel, a vu sa collecte ralentir nettement au deuxième trimestre 2014. Ainsi, après avoir enregistré 9 milliards de livres de flux entrants nets au cours du premier trimestre, la collecte nette est restée certes positive entre fin mars et fin juin, mais a chuté à 1,4 milliard de livres. Sur l’ensemble du semestre, LGIM enregistre donc une collecte nette positive de 10,4 milliards de livres soit une baisse de 22% comparé aux 13,4 milliards de livres de flux nets attirés sur les 6 premiers mois de 2013. Dans le détail, LGIM a enregistré 2,5 milliards de livres de flux entrants nets hors du Royaume-Uni au deuxième trimestre contre 3,4 milliards de livres au premier trimestre. Mais les flux en provenance d’investisseurs institutionnels britanniques n’ont pas si bien résisté puisqu’après avoir enregistré une collecte nette positive de 3 milliards de livres de janvier à mars, LGIM a enregistré une collecte nette nulle sur ce segment de clientèle au deuxième trimestre. Au 30 juin 2014, Legal & General Investment Management affichait un montant d’actifs sous gestion de 465,1 milliards de livres contre 449,5 milliards de livres au 31 décembre 2013, soit une progression de 3,5% sur 6 mois et une quasi-stagnation (+0.5%) sur 3 mois puisque l’encours de LGIM s’élevait à 462,6 milliards de livres au 31 mars dernier.

La banque brésilienne BTG Pactual, qui vient de racheter BSI, la filiale de banque privée de Generali, a fait état pour le deuxième trimestre d’un bénéfice net ajusté (c’est-à-dire hors éléments exceptionnels) de 962 millions de reals, soit quelque 422 millions de dollars, en progression de 48% par rapport au deuxième trimestre 2013.Les actifs gérés et administratés s’inscrivaient à fin juin 2014 à 190,7 milliards de reals, contre 188,5 milliards au premier trimestre et 186,1 milliards de reals un an plus tôt. Les actifs gérés par la division gestion de fortune sétablissaient fin juin à 70,5 milliards de reals contre 68,2 milliards fin mars et 64,9 milliards de reals un an plus tôt.Les revenus de la gestion d’actifs ont diimnué de 23% à 268,3 millions de reals alors que ceux de la gestion de fortune sont demeurés stables à 91,3 millions de reals. La gestion d’actifs a terminé le trimestre sur une décollecte de 1,5 milliard de reals alors que la gestion de fortune enregistrait dans le même temps une collecte de 2,5 milliards de reals.

Le fonds de pension japonais Pension Fund Association for Local Government Officials, connu localement sous le nom de Chikyoren, vent de sélectionner 18 gérants actifs pour gérer ses investissements dans les actions locales, rapporte Asia Asset Management.Les sociétés de gestion retenues, qui ont chacune obtenu un mandat bien spécifique, sont les suivantes : Allianz Global Investors Japan, Wellington International Management Company, MU Investments, Capital International, State Street Global Advisors, Sompo Japan Nippinkoa Asset Management, DIAM Asset Management, Daiwa SB Investments, Tokio Marine Asset Management, Nikko Asset Management, BNY Mellon Asset Management, Fidelity, BlackRock Japan, Mizuho Trust & Banking, Sumitomo Mitsui Trust Bank, Mitsubishi UFJ Trust and Banking, Meiji Yasuda Asset Management et, enfin, Resona Bank.Créé en 1984, Chikyoren gère 1.750 milliards de yens (17 milliards de dollars) d’actifs à fin mars 2014. Le fonds de pension a généré un rendement annuel de 3,3% à l’issue de son exercice fiscal 2013, contre 0,74% lors de l’exercice précédent.

La banque privée suisse EFG International vient de recruter pour son bureau de Singapour Ana Isabel Gonzalez Encinas en qualité de responsable du desk Europe du Sud, Afrique et Amérique latine, rapporte finews.Ana Isabel Gonzalez Encinas travaillait précédemment à Bank of Singapore où elle occupait les mêmes fonctions. EFG a déjà recruté ces derniers mois à Singapour Amrit Uppal, Rupinder Sehmi et Jagjit Matharu, tous trois issus de Barclays Wealth Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } ETF Securities has announced that Massimo Siano, previously head for Italy, has been promoted to the position of head for Southern Europe, InvestmentEurope reports. In this role, he will oversee the commercial development of the company in Italy, France, Monaco, Spain and Portugal. Siano will report to Bernhard Wenger, head of distribution for Europe.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Henderson Global Investors has recruited John Harrison as director of its multi-asset class team, in order to accelerate the development of this activity (GBP6.3bn in assets in total), particularly serving institutional clients, Fundweb reports. Harrison, who will join Henderson during August, previously worked for the consulting firm AllenbridgeEpic, where he advised four public pension funds, with a total of GBP8bn ina ssets. Before that, he worked at UBS for 16 years, where in part he was chief investment officer for the United Kingdom and head of consulting solutions for institutionals.

Operating profit at Aviva Investors increased 32% to £41 million (HY13: £31 million), due to higher performance fees and the transfer of some of the retail fund management business from UK Life, said the group this morning. The business had assets under management at HY14 of £234 billion, with £1.7 billion of net external outflows (excluding the impact of the River Road disposal) experienced in the period, primarily due to rotation out of global high yield, convertibles and emerging market debt. The turnaround at Aviva Investors is, as previously communicated, likely to take time but the launch of the Aviva Investors Multi Strategy fund range is an important milestone.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Standard Life Investments (SLI), whose parent company, the insurance company Standard Life, yesterday published its results for first half, has seen its total assets under management rise by 3% in the first six months of the year, to a total of GBP195.1bn as of 30 June 2014. Assets for external clients rose 5% in first half, to a total of GBP108bn as of the end of June, driven by positive net inflows of GBP4.2bn in the period. More than half of these net inflows (57%) came from outside the United Kingdom, a statement says. At the end of first half, Standard Life Investments had 946 institutional cients in Europe (including the United Kingdom) 8% more than at the end of 2013. Pre-tax operating profits at Standard Life Investments totalled GBP104m in first half 2014, an increase of 9.5% compared with the same period last year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Legal & General Investment Management (LGIM), which yesterday relesed its report for the half, has seen its inflows slow considerably in second quarter 2014. After GBP9bn in incoming net inflows in first quarter, inflows remained positive between the end of March and the end of June, but fell off to GBP1.4bn. Over the half as a whole, LGIM thus shows positive inflows of GBP10.4bn, a decline of 22% compared with GBP13.4bn in net inflows in the first six months of 2013. LGIM has posted GBP23bn in incoming net inflows from outside the United Kingdom in second quarter, compared with GBP3.4bn in first quarter. But inflows from British institutional investors did not hold out so well, as after posting positive net inflows of GBP3.0bn from January to March, LGIM posted net inflows of zero to this client segment in second quarter. As of 30 June 2014, Legal & General Investment Management had assets under management of GBP465.1bn, compared with GBP449.5bn as of 31 December 2013, an increase of 3.5% over 6 months, and virtual stagnation (+0.5%) over three months, as assets at LGIM totalled GBP462.6bn as of 31 March this year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } A consortium of investors composed of Partners Group, an international private equity firm, Duke Street, a European mid-market private equity fund, and Tikehau, a French multi-asset class investment group, on 6 August announced their acquisition of Voyage Care, owned by HgCapital, a European private equity fund, for GBP375m. As part of the acquisition, Salvepart, an investemnt company which is majority controlled by the Tikehau group, the same day announced that it had made an investment of a maximum of GBP11.5m. Voyage Car, based in the United Kingdom, is a British actor which is widely known in the specialised residential housing sector, and home assistance for persons suffering from learning disabilities, associated physical handicaps, autism, neurological trauma and other complex medical situations. With the support of HgCapital, Voyage Care has seen solid growth, and now has more than 8,500 employees serving more than 2,000 persons in 290 care homes, as well as more than 1,000 persons with home assistance.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management boutique Heptagon Capital has teamed up with Harvest Global Investments, the third-largest asset management firm in China, to launch the Harvest China A Shares Equity Fund, the largest UCITS fund to pursue an active management strategy on the China A Shares market, which provides daily liquidity in compliance with the renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) programme, InvestmentWeek reports. Heptagon, which has USD9bn in assets under management, is launching the new vehicle on the UCITS platform based in Ireland, for which Harvest has been selected as sub-investment manager. The initiative follows recent measures taken by the Chinese government to open the A-Shares market more widely to foreign investors, who currently only control 1%, according to Heptagon. A-Shares offer exposure to the retail consumer services, consumer goods, health and industry sectors.

As of June 30, 2014, CalPERS earned a preliminary 18.4 percent net rate of return on its investment portfolio, exceeding our actuarial assumed rate of 7.5 percent, according to its annual report that highlights the achievements and milestones in the second year of the CalPERS 2012-17 Strategic Plan. The funded status, or the percentage of assets to pay long-term benefits, is estimated to be 76 percent as of June 30, 2014. The Fund was valued at $300.3 billion, as of June 30, 2014 Investment gains were driven by strong returns in public and private equity, real assets, and fixed income investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Pimco on 5 August announced the recruitment of Ethan Schwartz as executive vice president and portfolio manager dedciated to distressed credit. Schwartz, who joined the New York office of Pimco this week, will report to Sai Devabhaktuni, executive vice president and head of corporate distressed portfolio management. Schwartz has more than 15 years of experience as an analyst and manager in the area of stressed credit and distressed investments. Before joining Pimco, he served as a senior analyst at Contrarian Capital Management, where he helped to supervise USD2.7bn in hedge fund assets. Before that, he worked at CRT Capital Group, Tribeca Investments and Goldman Sachs, respectively.

Les commandes à l’industrie ont reculé de 3,2% en juin en Allemagne par rapport à mai, leur plus forte baisse depuis septembre 2011, selon les statistiques publiées hier par le ministère de l’Economie. Le consensus des économistes interrogés par Reuters prévoyait en moyenne une hausse de 1%. Les commandes du marché intérieur ont reculé de 1,9% seulement alors que celles en provenance de la zone euro ont chuté de 10,4%.

Pékin a suspendu l’activité de 214 usines pour des raisons de sécurité après la mort de 75 personnes samedi dans une explosion sur un site fabriquant des pièces automobiles, rapporte l’agence Chine nouvelle. D’après l’enquête préliminaire, l’accident de l’usine Kunshan Zhongrong Metal Products, dans lequel 185 personnes ont également été blessées, est dû à de graves manquements aux règles de sécurité.

Le département du Commerce a indiqué hier que le déficit commercial des Etats-Unis avait diminué de 7% à 41,5 milliards de dollars en juin, davantage que prévu et au plus bas depuis le mois de janvier, grâce à un fort tassement des importations de pétrole. Le déficit de mai a, de son côté, été revu à la hausse à 44,7 milliards.