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Asset Management
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20/08/2014

Former Goldman Sachs employee becomes CEO of Everstone

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Everstone, a private equity fund based in Singapore focused on India and South-East Asia, has announced that it has recruited Brooks Entwistle as CEO and partner at the group. Entwistle joins from Goldman Sachs, where he spent 22 years, including 15 years in Asia. He most recently served as chairman of Goldman Sachs South East Asia and CEO of Goldman Sachs Singapore. He previously served for 5 years as CEO of Goldman Sachs India in Bombay. “The experience and the network of Brooks in India, and more generrally in Asia, will be a valuable advantage for Everstone, and we welcome him into our company,” says Sameer Sain, co-founder and managing partner at Everstone.
20/08/2014

Jupiter AM closes a fund dedicated to energy sector

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Jupiter Asset Managemet (Jupiter AM) has announced its decision to close its Global Energy fund (GBP22m in assets) within the next few weeks, which implies that Derek Pound, its manager, is leaving the business “by common agreement.” The fund, launched three years ago, “did not reach critical size and did not generate the returns envisaged at its launch,” Jupiter explains in a statement to justify its decision. The asset management firm states that no decision has been taken concerning Pound’s replacement. Pound had worked at Jupiter AM since 1995.
20/08/2014

DekaBank launches a controlled risk equity fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } DekaBank, the central asset management firm for the German savings banks, has announced the launch of a controlled risk equity fund. Each share eligible for inclusion in the portfolio of the Deka-StrategieInvest is analysed. The degree of exposure to equities is then determined according to the level of volatility on the markets, and can vary from 20% to 100%. When the market environment is considered normal, exposure to equities will be maintained at a high level, a statement says. The fund is aimed at investors who would like to participate in the growth of the equity markets in a low interest rate environment, while controlling risks associated with their investment, says Ulrich Neugebauer, head of quantitative and ETF investment at Deka. Characteristics ISIN: DE000DK2EAD4 Front-end fee: 3.75% Management fees: 1.25% per year
20/08/2014

Royal London AM posts inflows of GBP1.32bn in first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Royal London Asset Management (RLAM) has posted GBP1.35bn in net inflows from external clients in first half 2014, compared with only GBP308m in first half 2013, the life insurance group Royal London announced at the release of its results for first half on 19 August. Most of these inflows are to its wholesale activity with GBP745m in subscriptions, primarily to its Credit and Equity Income funds. Institutional inflows, for their part, totalled GBP569m as of the end of June 2014. As of 30 June 2014, the Royal London group had GBP77bn in assets (including assets under management and assets under administration), up 5% compared with the end of 2013, and 51% compared with the end of June 2013. This is a considerable increase, which is due to the acquisition fo GBP20bn in assets through the acquisition of The Co-Operative Asset Management Limited in July 2013.
20/08/2014

Threadneedle recruits a head of institutional marketing

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Threadneedle Investments has recruited Chris Wagstaff as head of institutional marketing, Financial News reports. Wagstaff, who will report to Dominik Kremer, head of Threadneedle’s activities in Europe, the Middle East, Africa and Latin America, will be responsible for developing defined contribution retirement activities. Wagstaff, a specialist in UK retirement, had previously served as chairman of the retirement investment regime at Merchant Navy Ratings. He had previously worked from September 2007 to 2012 as trustee director and a member of the investment board for the pension regime for employees of Aviva. Before that, he was head of the investment education activity at Aviva Investors, which he joined in 2004.
20/08/2014

One in three Asian hedge funds is domiciled in China

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } China remains the preferred destination for hedge funds dedicated to Asia, as one third of these vehicles is domiciled in China. The other preferred locations for these hedge funds are Singapore, with 11.4%, Australia (5.6%), and Japan (4.3%), according to the most recent HFR Asian Hedge Fund Industry Report, published by HFR. Assets in Asian hedge funds in second quarter rose USD2.6bn to a total of USD116.7bn. This development is largely due to the good performance of the markets, as at the same time, net inflows have fallen both compared with the previous quarter and the corresponding quarter of 2013. More precisely, outflows from Asian Equity Hedge strategies and strategies dedicated to emerging markets in the region have partly offset net subscriptions to Asian Event-Driven and Relative Value Arbitrage strategies. Inflows from Asian hedge funds in second quarter totalled only USD162m, compared with USD2bn in first quarter, and USD3bn in second quarter 2013. In the first six months of the year, Asian relative value arbitrage hedge funds attracted USD972m, while Event-Driven and Asian Equity Hedge strategies show positive net inflows of USD667m and USD574m, respectively.
20/08/2014

François Hollande promet deux grandes réformes fiscales

L'une de ces deux réforme aboutira à la fusion de la prime pour l'emploi et du RSA activité et l'autre portera sur le barème de l'impôt sur le revenu, a expliqué le président français dans une interview à la presse.
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20/08/2014

Le marché monétaire s'offre une accalmie

Les mesures prises en juin par la BCE ont permis de stabiliser les liquidités excédentaires à environ 140 milliards d’euros et de faire chuter le taux Eonia à son plus faible niveau historique, positif de seulement 0,6 points de base.
20/08/2014

Credit Suisse dément la vente de titres pour BES

La banque helvétique a confirmé hier avoir joué le rôle d'émetteur de titres de trois véhicules spéciaux pour le compte de Banco Espirito Santo (BES) à partir de 2001, mais sans être intervenue dans leur commercialisation comme distributeur ou conseil. Le Wall Street Journal avait rapporté que Credit Suisse avait contribué à l'émission de plusieurs milliards de dollars de titres par des entités offshore de BES et qu’il avait vendu ces titres à des clients de la banque portugaise.
20/08/2014

L’AFT raccourcit le règlement de ses adjudications

L’Agence France Trésor s’adapte à l’entrée en vigueur du règlement européen sur les dépositaires centraux de titres (CSDR) qui a été approuvé le 23 juillet dernier par le Conseil de l’Union européenne. L’AFT a confirmé hier la prochaine modification des dates de règlements de ses adjudications (marché primaire). Ainsi, à compter du lundi 6 octobre 2014, pour toutes les adjudications de Bons du Trésor à taux fixe (BTF), de Bons du Trésor à intérêts annuels (BTAN) et d’Obligations assimilables au Trésor (OAT), le règlement des adjudications effectuées par l’AFT s’effectuera deux jours après la date de transaction (J+2) et non au bout de trois jours comme jusqu’à présent. L’AFT aligne ainsi les dates de règlement de ses adjudications avec celles du marché secondaire. La réflexion sur cette harmonisation avait été lancée en décembre 2013 par l’Agence de gestion de la dette de l’Etat.
20/08/2014

Nette hausse du marché immobilier américain

Les mises en chantier aux Etats-Unis se sont envolées de 15,7% en juillet pour atteindre 1,093 million d’unités sur un an, alors que le consensus tablait sur un chiffre de 965.000. Dans le même temps, les permis de construire, indicateurs avancés des mises en chantier futures, ont progressé de 8,1% à 1,052 million d’unités.
20/08/2014

La Haye chiffre à 300 millions d’euros l'impact des sanctions russes

L’embargo imposé par la Russie sur les importations alimentaires en provenance de l’Union européenne pèsera «au moins à hauteur de 300 millions d’euros» sur les exportations néerlandaises, a annoncé hier l’Office central des statistiques. Il a précisé qu’environ 5.000 emplois aux Pays-Bas, surtout dans les domaines agricole et logistique, sont liés aux exportations vers la Russie.
20/08/2014

L’inflation reste stable aux Etats-Unis

L’indice des prix à la consommation (CPI) américain a progressé à un rythme de 2% sur le mois d’août, après 2,1% en juillet. Une baisse principalement imputable à la chute des prix énergétiques de 0,3%, alors que les prix alimentaires ont progressé de 0,4%. L’inflation sous-jacente est quant à elle restée stable à 1,9%.
20/08/2014
Gestion d'actifs

La Fondation HEC s'intéresse au crowdfunding, à la dette mezzanine et au private equity

Arielle Lévi, Resposable du comité d’investissement de la Fondation HEC à la rédaction de www.institinvest.com : Nous étudions actuellement la possibilité de réaliser des investissements plus participatifs à travers le crowdfunding, tel que des sociétés spécialisées comme Prêt d’Union le proposent. Mais nous restons prudents : le crowdfunding nous a été présenté comme un placement de trésorerie, alors que ce n’est pas du tout le cas. En ce qui concerne le risque encouru avec ce type d’investissement, nous n’avons pas encore effectué toutes les due diligences nécessaires. Par ailleurs, nous observons également, de manière opportuniste, l'évolution des pratiques dans le private equity, notamment dans le cadre de dette mezzanine. Pour l’instant, nous n’avons pas trouvé de solutions satisfaisantes.
Gestion d'actifs
19/08/2014

Le fonds singapourien GIC acquiert 18,5% d’une société brésilienne

Le fonds souverain de Singapour, le Governement of Singapore Investment Corporation (GIC) a annoncé, le 14 août, avoir pris une participation de 18,5% au capital d’Abril Educação, une société brésilienne spécialisée dans l’éducation. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.
19/08/2014

Le GPIF va créer un portefeuille d’actifs alternatifs

Le japonais Government Pension Investment Fund (GPIF), le plus grand fonds de pension du monde avec environ 1.230 milliards de dollars d’actifs sous gestion, envisage de créer un nouveau portefeuille pour investir dans les classes d’actifs alternatives comme l’infrastructure, le private equity et l’immobilier, rapporte Asia Asset Management qui cite l’organe de presse Jiji Press. Selon ce dernier, les discussions sont entrées dans leur phase finale avant de déterminer le montant qui sera alloué à ce nouveau portefeuille qui devrait probablement représenter environ 5% des actifs totaux du fonds de pension.En parallèle, dans un contexte de redressement des marchés boursiers locaux, le GPIF se prépare à augmenter sa part d’actions locales pour passer de 12% actuellement à 20%.
19/08/2014

Paulson & Co renforce son exposition à l'immobilier portoricain

La société de gestion alternative Paulson & Co renforce son exposition à l’immobilier portoricain avec l’achat d’un immeuble dans le quartier financier de San Juan, rapporte l’agence Reuters.L’immeuble racheté à American International Group (AIG) pour un montant non divulgué est la dernière acquisition à Porto Rico réalisée par Paulson qui parie sur un rebond économique dans cette île des Caraïbes.En continuant d’investir dans l’immobilier portoricain, Paulson se distingue de la plupart des hedge funds qui ont récemment plutôt investi dans la dette locale.
19/08/2014

Allianz GI renforce son pôle solutions à l’international

Le gestionnaire d’actifs allemand Allianz Global Investors (Allianz GI), filiale de l’assureur Allianz, a annoncé le recrutement de Joe Moody au poste nouvellement créé de responsable de ses équipes internationales de spécialistes en charge des solutions d’investissements aux Etats-Unis, au Royaume-Uni, au Japon et en Europe continentale hors Allemagne. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Arun Ratra, responsable mondiale du pôle «solutions» et membre du comité exécutif mondial d’Allianz GI. Dans ses nouvelles fonctions, Joe Moody sera chargé de mettre en musique l’expertise «solutions» dans la gestion des risques et des retraites auprès des clients d’Allianz GI et de contribuer au développement international de l’activité dédiée aux solutions d’investissements. Joe Moody, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, arrive en provenance de Pacific Global Advisors, une société de conseil spécialisée dans les retraites et basée à New York, où il travaillait en qualité de conseiller indépendant senior. Avant cela, il avait travaillé comme «managing director» chez State Street Global Advisors. L’activité «global solutions» d’Allianz GI conseille près de 41 milliards d’euros d’actifs en date de fin juin 2014
19/08/2014

AlpInvest réalise en rendement de 20 % en 2013

La société de capital investissement européenne AlpInvest, qui gère près de 61 milliards d’euros d’actifs, a vu son portefeuille d’investissement dégager un rendement net de près de 20 % en 2013, selon son rapport annuel. Au cours de l’année dernière, son volume d’engagements et d’actifs sous gestion a progressé de 4,5 milliards d’euros pour atteindre 56,8 milliards d’euros fin 2013. Une croissance qui s’est poursuivie depuis le début de l’année 2014. Au cours des quatre premiers mois de l’année, son volume d’engagements et d’actifs a en effet augmenté de 3,9 milliards d’euros pour atteindre 60,7 milliards d’euros. De fait, ses engagements actuels dans les fonds d’investissement et les fonds secondaires ressortent respectivement à 38,6 milliards d’euros et 9,5 milliards d’euros. Au cours des quatre premiers mois de l’année, les investisseurs ont ainsi engagé 2,3 milliards d’euros dans les fonds d’investissement et 1,1 milliard d’euros dans les fonds secondaires.
19/08/2014

Schroders renforce son équipe de gestion obligataire en Europe

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, le 18 août, la nomination de Stephen Hunnisett au poste d’analyste crédit EMEA (Europe, Moyen Orient Afrique) afin de renforcer son équipe de recherche obligataire crédit. L’intéressé rejoint l’équipe obligataire européenne, dirigée par Patrick Vogel, qui affiche environ 10,5 milliards de livres d’actifs sous gestion.Stephen Hunnissett, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de l’assurance où il a notamment travaillé en tant qu’actuaire, arrive en provenance de BlackRock où il officiait en tant que responsable « European Financials Fundamental Credit Research ».
19/08/2014

ING IM étoffe son équipe dédiée aux actions émergentes

Le gestionnaire d’actifs ING Investment Management International (ING IM) a annoncé, le 18 août, la nomination de deux gérants senior au sein de son équipe dédiée aux actions des marchés émergents. Ainsi, Ashish Goyal a été nommé responsable du pôle Emerging Market Equity (EME) tandis que Robert Holmes rejoint la société au poste de gérant de portefeuille senior en charge des actions des marchés émergents. Basé à Singapour, Ashish Goyal prendra ses fonctions le 1er octobre et sera chargé de développer l’activité et les capacités du pôle «Emerging Market Equity». A ce titre, il est rattaché à Eric Siegloff, directeur adjoint des investissements chez ING IM. Ashish Goyal arrive en provenance d’Eastspring Investments, filiale asiatique de gestion d’actifs de l’assureur britannique Prudential, où il a occupé différents postes au cours des 20 dernières années dont celui de directeur des investissements («chief investment officer») pour l’Asie.Pour sa part, Robert Holmes rejoindra ING IM début septembre et sera rattaché à Ashish Goyal. Fort lui aussi de 20 ans d’expérience dans le domaine des actions des marchés émergents, il arrive en provenance de Griffin Capital Management où il a travaillé comme gérant de fonds au cours des sept dernières années. Basé à Londres, il prendra la responsabilité des stratégies d’ING IM dédiées aux marchés émergents d’Europe.
19/08/2014

Source recrute un responsable des relations avec les assureurs et fonds de pension

Le fournisseur européen d’ETF Source a annoncé le recrutement de Hubert Zanier au poste d’executive director, responsable des relations avec les compagnies d’assurance et les fonds de pensions pour l’Allemagne et l’Autriche. L’intéressé travaillera sous la direction de Ludovic Djebali, co-directeur pour l’Europe continentale.Hubert Zanier occupait auparavant le poste de conseiller en allocation auprès de personnes fortunées. Il a également travaillé au sein de Citigroup, BNP Paribas, J.P. Morgan et HypoVereinsbank.
19/08/2014

La Commerzbank collecte en gestion de fortune

Sur la période courant de juin 2013 à août 2014, les actifs gérés par la Commerzbank dans le cadre de ses activités de gestion de fortune ont progressé d’environ 5% pour atteindre 53,5 milliards d’euros, indique Gustav Holtkemper, membre du directoire responsable de la division Wealth Management de la Commerzbank, dans un entretien au Börsen-Zeitung.
19/08/2014

Ascalon Capital Managers prend 35% de Morphic AM

L’incubateur australien Ascalon Capital Managers (une filiale de BT Financial Group) vient d’acquérir une participation de 35% dans la société de gestion Morphic Asset Management. Cette dernière est spécialisée dans la gestion actions. Le partenariat permettra à Morphic AM de se développer plus rapidement dans la région Asie-Pacifique.
19/08/2014
Fonds

Les actifs des fonds monétaires américains en recul au deuxième trimestre

Les actifs sous gestion des fonds monétaires américains ont reculé de 4% entre mars et juin pour s'établir à 628 milliards de dollars, selon le dernier rapport trimestriel de Moody’s sur le secteur. Il s’agit du deuxième trimestre consécutif de baisse qui reflète l’inquiétude de certains investisseurs dans l’attente de l’introduction de la nouvelle réglementation sur les fonds monétaires.Les actifs sous gestion des fonds monétaires libellés en euro ont en revanche enregistré une croissance de 18,2% au deuxième trimestre pour terminer à 74 milliards d’euros, selon un autre document trimestriel de Moody’s sur le secteur européen. Une évolution liée au regain d’activité sur le front des fusions et acquisitions, ce qui a entraîné le maintien dans des produits monétaires de liquidités jusqu'à la clôture effective des opérations. Les fonds libellés en sterling ont vu leurs actifs sous gestion se maintenir au deuxième trimestre aux alentours de 100 milliards de livres, selon le rapport trimestriel sur le secteur publié par Moody’s.
Fonds
19/08/2014

Manulife AM débauche un cadre de JPMorgan AM

Le gestionnaire d’actifs Manulife Asset Management (Manulife AM) a recruté Peter Warnes au poste nouvellement créé de responsable du portefeuille «solutions» pour le groupe afin de renforcer ses capacités d’investissements en allocation d’actifs, révèle Funds Europe. Basé à Hong-Kong, l’intéressé travaillera en étroite collaboration avec les différentes équipes en charge de l’allocation d’actifs, des ventes internationales et de la gestion de la relation client afin de répondre à la demande croissante pour des solutions d’allocation d’actifs en dehors des Etats-Unis. Outre ses responsabilités de gestion de portefeuilles, il devra également participer à l’élaboration des orientations stratégiques pour développer l’activité internationale de Manulife AM.Peter Warnes arrive en provenance de JPMorgan Asset Management où il a travaillé en Asie et à Londres au développement et à la gestion des portefeuilles actions et multi classes d’actifs à l’échelle internationale.
19/08/2014
Fonds

China Universal ferme un fonds à 28 jours

China Universal Asset Management (China Universal) est devenu le premier gestionnaire d’actifs de Chine continentale à annoncer la fermeture d’un produit de mutual fund, selon Asia Asset Management. Les actionnaires du groupe chinois devraient en effet voter la fermeture de China Universal 28-day, un fonds à 28 jours, le 16 Septembre. China Universal justifie la fermeture de ce produit de gestion de fortune à court terme en expliquant qu’il est semblable à un autre fonds de 30 jours, dont « le cycle de souscription et de rachat est mieux adapté aux modèles d’investissement des clients ». En outre, la société a déclaré que la fermeture du produit lui permettra de réduire ses coûts. Chine Universal propose actuellement six fonds de gestion de patrimoine à court terme, sur des maturités de 7, 14, 21, 28, 30 et 60 jours.
Fonds

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