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19/08/2014
Fonds

UBP lance un nouveau fonds actions internationales

Le gestionnaire d’actifs suisse Union Bancaire Privée (UBP) vient de lancer un nouveau fonds actions internationales «income» dont la vocation est d’offrir aux investisseurs une source cohérente de rendement de faible volatilité, croit savoir Citywire Global. Baptisé UBAM Global Equity Income, ce véhicule a été officiellement lancé à la fin du mois de juillet. Ce fonds, domicilié au Luxembourg au format Ucits, repose sur une stratégie déjà existante et mise en preuve pour les clients de la banque privée d’UBP depuis 2009. Le nouveau produit, tout comme la stratégie existante, est co-géré par Martin Moeller et Claudio Borrelli, tous deux gérant déjà le fonds UBAM 30 Global Leaders Equity. Dans le cadre de ce nouveau véhicule, les deux gérants se concentreront principalement sur les entreprises des secteurs des télécoms, des «utilities» et de la consommation grand public. Le fonds sera surpondéré sur les marchés actions européens et sous-pondéré sur les marchés actions américains et japonais.
Fonds
19/08/2014

La société d'investissement chinoise Fuson s'intéresse à Aurora

Swiss Re serait actuellement en discussion avec la société d’investissement chinoise Fuson International pour la vente de sa filiale américaine Aurora National Life Assurance Co, selon l’agence Bloomberg, qui cite une personne proche du dossier.L’an dernier, Swiss Re avait entamé des discussions de vente avec Barclays pour cette filiale d’assurance vie basée à Hartford, dans le Connecticut. Par la suite, le réassureur Wilton Re, basé aux Bermudes, ainsi que le fonds de pension Canada Pension Plan Investment Board avaient aussi manifesté leur intérêt pour Aurora.Le prix de la transaction est évalué entre 400 et 500 millions de dollars.
19/08/2014

Kames Capital renforce sa force commerciale en Europe

Le gestionnaire d’actifs Kames Capital a recruté Edouard Giraud au poste de consultant en charge du développement commercial au sein de son équipe commerciale européenne, rapporte Fundweb. L’intéressé arrive en provenance de MSCI où il a travaillé en qualité de «sale associate» pour les marchés du Royaume-Uni et des pays Nordiques. Dans ses nouvelles fonctions, Edouard Giraud sera notamment chargé de développer la société sur le marché suisse aux côtés de John Parkin et de Richard Dixon, responsable du «wholesale» pour l’Europe continentale, au sein d’une équipe de six commerciaux basés à Londres.
19/08/2014

Blackfriars AM perd un gérant actions

Glen Prentice, spécialiste des actions d’Europe de l’Est a quitté le gestionnaire d’actifs Blackfriars Asset Management, une filiale de BNY Mellon basée à Londres, révèle Citywire Global. L’intéressé était, depuis juillet 2006, le gérant principal du fonds BNY Mellon Compass East Europe Diversified qui affiche 13 millions d’euros d’encours. Selon les documents du fonds consultés par Citywire, la gestion de ce véhicule est désormais assumée par Anastasia Levashova.
19/08/2014

LGIM perd son responsable des actions américaines

Nigel Holland, responsable des actions américaines chez Legal & General Investment Management (LGIM), a quitté le gestionnaire d’actifs fin juillet après 17 ans de bons et loyaux services, croit savoir FT Adviser. Selon le site d’information britannique, son départ est intervenu après que LGIM a fusionné son fonds L&G North American (116,8 millions de livres d’encours) avec le L&G US Index (2,6 milliards de livres d’encours). Interrogé par FT Adviser, LGIM n’a pas souhaité faire de commentaire.
19/08/2014
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Mutuactivos lance un nouveau hedge fund obligataire

La société de gestion alternative espagnole Mutuactivos, filiale de Mutua Madrileña, a enregistré auprès du régulateur local, la CNMV, un nouveau véhicule d’investissement baptisé Mutuafondo Financiación. Ce produit a pour objectif de «mettre à profit la désintermédiation bancaire en Europe, et principalement en Espagne», selon la notice d’information publiée par la CNMV. A ce titre, ce nouveau fonds, dont l’indice de référence est le BofA Merrill Lynch BB-B European Currency High Yield Index, investira 100 % de son portefeuille dans des obligations, essentiellement de la dette d’entreprise et de la dette émise pour le financement de projets (énergie et infrastructure, par exemple) ou de la titrisation (jusqu’à un tiers de son exposition totale). De même, de manière minoritaire, ce véhicule pourra investir dans des obligations publiques, de dépôts et des instruments monétaires cotés ou non. Le fonds ciblera principalement des émetteurs européens, essentiellement espagnols, mais pourra également investir dans des pays extérieurs au Vieux Contient incluant même des émetteurs de pays émergents. Son risque maximal sera de 10%. Quant à la qualité de crédit des émissions, 100 % de son exposition pourra être dans de la dette avec une notation inférieure à BBB- chez S&P ou équivalente. La duration moyenne du portefeuille sera comprise entre six et sept ans, bien que le gestionnaire d’actifs n’exclut pas de réduire cette durée en fonction des conditions de marché.
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19/08/2014

Jeff Sica lance une plateforme alternative à destination des conseillers

Jeff Sica, le patron de Sica Wealth Management, vient de lancer Circle Squared Alternative Investments, une société dont l’objectif est de fournir aux conseillers financiers un accès aux stratégies alternatives jusqu’ici uniquement disponibles pour les investisseurs institutionnels et les clients très fortunés (UHNW).Outre l’accès à des stratégies alternatives, Sica et ses équipes se proposent d’accompagner les conseillers financiers pour promouvoir la gestion alternative auprès de leur clientèle.
19/08/2014

Capital Group recrute un gérant actions

Le gestionnaire d’actifs Capital Group, qui affiche plus de 1.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a recruté Matt Hochstetler au poste d’analyste actions quelques mois après avoir quitté ses fonctions chez Janus Capital, rapporte Citywire Global. Basé à Los Angeles, l’intéressé officiera au sien des trois divisions de gestion actions du groupe, se concentrant principalement sur la recherche de sociétés canadiennes.Arrivé chez Janus Capital en 2005, il y a travaillé comme analyste actions, couvrant les entreprises internationales principalement dans les secteurs de l’agriculture et des médias. Par la suite, il a été nommé gérant de portefeuille pour le fonds Janus Emerging Markets domicilié à Dublin depuis son lancement en septembre 2010, qu’il a co-géré avec Wahid Chammas et Hiroshi Yoh.
19/08/2014
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Les mutual funds actions américaines décollectent en juillet pour le troisième mois consécutif

Les mutual funds dédiés aux actions américaines ont enregistré au mois de juillet une décollecte de 11,4 milliards de dollars, après -8,3 milliards de dollars en juin et -6,9 milliards de dollars en mai, selon des statistiques communiquées par Morningstar.La collecte des mutual funds de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires ) est toutefois demeurée positive à 14,4 milliards de dollars, un montant nettement inférieur à ceux des mois précédents. Les fonds obligataires ont encore attiré 11,4 milliards de dollars, ce qui porte la collecte de ces fonds à 69,9 milliards de dollars depuis le début de l’année. Seules les actions internationales ont fait mieux avec une collecte cumulée sur sept mois de 73,89 milliards de dollars. Les fonds d’obligations high yield ont subi une décollecte de 7,9 milliards de dollars, après seulement -466 millions en juin et une collecte de plus de 1,2 milliard par mois au cours des mois précédents sauf janvier. Les fonds passifs ont continué de dominer le paysage, avec une collecte de 14,1 milliards de dolllars en juillet, contre seulement 0,3 milliard de dollars pour les fonds actifs.
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19/08/2014
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Collecte nette positive des OPC monétaires et obligataires en juin

En juin, les souscriptions nettes d’OPC non monétaires sont positives pour le cinquième mois consécutif, pour un montant de 1 milliard d’euros en données cvs, après 3 milliards en mai, grâce aux fonds obligations (+1,8 milliard), les autres catégories de fonds, dont les fonds actions, enregistrant des retraits nets, selon des statistiques communiquées par la Banque de France.La valorisation des fonds s’atténue en juin (+0,2 milliard contre + 14,3 milliards en mai), les fonds actions enregistrant une valorisation négative (-0,9 milliard). Sur un an, les flux cumulés sont positifs (+4,5 milliards), les souscriptions positives des fonds obligations (+13,7 milliards) et des fonds mixtes (+2,1 milliards) l’emportant sur les retraits nets des fonds actions (-1,9 milliard) et des autres fonds (-9,4 milliards). Les OPC monétaires ont enregistré en juin une collecte nette positive de 1,1 milliard en données cvs après une décollecte de 2,7 milliards d’euros en mai. Les souscriptions nettes de titres d’OPC monétaires (+1,1 milliard en données cvs consolidées) proviennent principalement du secteur des sociétés non financières (+2,2 milliards) et des assurances (+1,5 milliard) tandis que les établissements de crédit procèdent à des retraits nets (-3,4 milliards). Sur un an, les rachats nets de titres d’OPC monétaires atteignent -23,9 milliards, soit 8,0 % de l’encours consolidé de fin juin 2013. L’encours des OPC monétaires s’inscrivait à 996,8 milliards d’euros à fin juin, l’encours des des OPC monétaires étant de 276,8 milliards d’euros à la même date.
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19/08/2014

UBP recrute un responsable pour son activité multi-family à Singapour

Le suisse Union Bancaire Privée (UBP) vient de recruter deux spécialistes de DBS pour piloter l’entité de Singapour, une des antennes de la nouvelle activité régionale de multi-family lancée en mai dernier, rapporte Asian Investor.Joerg Hansen, qui travaillait précédemment au sein de DBS Private Bank, rejoint UBP en tant que responsable de l’entité de Singapour. Il a pris ses fonctions le 18 août. En provenance de DBS également, Cheryl Ng a rejoint UBP le mois dernier en tant que chargée de clientèle adjointe pour la plateforme multi-family. Elle occupait des fonctions équivalentes au sein de DBS.Joerg Hansen officiait chez DBS en qualité de senior vice president, responsable de la clientèl très fortunée UHNW (ultra high net worth) de l’Europe centrale et oritentale, de la Russie, de l’Asie centrale, de la Turquie et de la Grèce.
19/08/2014

AllianceBernstein launches multi-asset class target date funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AllianceBernstein on 14 August announced the forthcoming launch of multi-asset class target date funds, AllianceBernstein Multi-Manager Select Retirement Funds, which will be co-managed with the consulting firm Morningstar Associates, an entity controlled entirely by Morningstar. The new funds will invest in managed funds, in parallel with AllianceBernstein, with fund managers including AQR, Franklin Templeton, MFS and Pimco. If the registration procedure with the Securities and Exchange Commission (SEC) proceeds normally, the new funds may be available for sale from November 2014, AllianceBernstein says in a statement.
19/08/2014

Allianz GI adds to international solutions unit

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German asset management firm Allianz Global Investors (Allianz GI), an affiliate of the insurer Allianz, has announced the recruitment of Joe Moody to the newly-created position of head of international solutions specialist teams in charge of investment solutions in the United States, the United Kingdom, Japan and continental Europe excluding Germany. He will be based in London, and will report to Arun Ratra, global head of the solutions unit and a member of the global executive board at Allianz GI. In his new role, Moody will be responsible for setting the solutions expertise in risk management and retirement for clients of Allianz GI and to contributing to the international development of activities dedicated to investment solutions. Moody, who has more than 20 years of experience in asset management, joins from Pacific Global Advisors, a consulting firm specialised in retirement based in New York, where he served as a senior independent consultant. Before that, he served as managing director at State Street Global Advisors. The global solutions activity at Allianz GI advises nearly EUR41bn in assets as of the end of June 2014.
19/08/2014

ING IM adds to team dedicated to emerging market equities

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm ING Investment Management International (ING IM) on 18 August announced the appointment of two senior managers to its team dedicated to emerging market equities. Ashish Goyal has been appointed as head of the Emerging Market Equity (EME) unit, while Robert Holmes joins the firm as senior portfolio manager in charge of emerging market equities. Goyal, who is based in Singapore, will begin on 1 October, and will be responsible for developing activities and capacities in the Emerging Market Equity unit. In this role, he will report to Eric Siegloff, deputy chief investment officer at ING IM. Goyal joins from Eastspring Investments, an Asian affiliate of the British insurer Prudential, where he served in a variety of positions over the past 20 years, including chief investment officer for Asia. Holmes, for his part, will join ING IM in early September, and will report to Goyal. He also has 20 years of experience in the area of emerging market equities, and joins from Griffin Capital Management, where he served as a fund manager for the past seven years. He will be based in London, and will become head of ING IM dedicated to emerging European markets.
19/08/2014

Source recruits a head for relationships with insurers and pension funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Euorpean ETF provider Source has announced the recruitment of Hubert Zanier as executive director, in charge of relationships with insurance companies and pension funds in Germany and Austria. Zanier will report to Ludovic Djebali, co-director for continental Europe. Zanier previously served as allocation adviser to high net worth persons. He also served at Citigroup, BNP Paribas, J.P. Morgan, and HypoVereinsbank.
19/08/2014

Le fonds coréen POBA investit dans l’immobilier allemand

Le coréen Public Officials Benefit Association (POBA), le fonds de pension qui gère 4,65 milliards de dollars d’actifs, va investir prés de 322 millions de dollars dans l’immobilier allemand «prime» via une société civile immobilière (REIT) canadienne, rapporte Asia Asset Management. La coentreprise constituée conjointement par POBA et la société canadienne Dream Global REIT, basée à Toronto, va permettre à POBA d’acquérir une participation de 50 % dans sept biens immobiliers: ABC Dogen à Hambourg, Löwenkontor à Berlin, Werfthaus et K26 à Francfort, DoubleU à Düsseldorf, Z-Up à Stuttgart et, enfin, Marsstrasse 20-22 à Munich.Ces opérations devraient être finalisées au cours des troisième et quatrième trimestres de l’année 2014.
19/08/2014

S&P Dow Jones Indices retains exposure to Russia in its indices

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The index provider Dow Jones Indices on 18 August published the results of its consultation on the Russian shares included in its indices. The consultation, launched on 31 July last year, aimed to measure the impact of Western sanctions on the owners of Russian shares. The consultation with clients and first-hand research into the application of sanctions announced in various jurisdictions has led S&P Dow Jones Indices to make no modifications to the composition of its indices for Russian securities. In other words, no removals and no modifications are planned. The index provider estimates that legislation and regulations in force in Russia provide an adequate framework, with notification for new share issues to allow for potential adjustments within appropriate time frames.
19/08/2014

Hedge funds post inflows of USD7.7bn in June

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The global hedge fund industry has posted inflows of USD7.7bn (or 0.3% of total assets) in the month of June, a net decline compared with USD19.1bn in inflows in May (0.8% of total assets), according to data released by BarclayHedge and TrimTabs Investment Research. “Inflows in first half 2014 to hedge funds total USD82.5bn (3.8% of total assets), the best inflows since 2007,” Sol Waksman, chairman and co-founder of BarclayHedge, notes in a statement. In first half 2013, inflows came out to a modest USD26.8bn (1.5% of total assets). Due to this performance, assets in the industry totalled USD2.350trn as of the end of June, their highest level in six years, on the basis of data for 3,441 funds. In the past twelve months, asstes under management rose 21%, but they remain 2.6% down on their record levels in June 2008, when assets totalled USD2.400trn. According to data from BarclayHedge and TrimTabs, the hedge fund industry posted returns of 1.4% in June. Although these returns are the best of the past four months, they are below those of the S&P 500, which gained 2.1% in the same reference period. In the past 12 months, hedge funds have earned returns of 10.8%, compared with 24.6% for the S&P 500.
19/08/2014

Credit Suisse hedge fund index down 0.31% in July

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Credit Suisse Hedge Fund index finished the month of July down 0.31%, with five out of 10 underlying indices in the red. Managed Futures are the strategy which suffered most, with losses of 1.03% for the month, followed by long/short equity (-0.97%), event-driven (-0.59%), and global macro (-0.01%). In July, the dedicated short bias index earned the best returns (+2%).
19/08/2014

Positive net inflows to bond and money market OPCs in June

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In June, net subscriptions to non-money market OPCs were positive for the fifth consecutive month, for a total of EUR1bn in CVS data, after EUR3bn in May, due to bond funds (+EUR1.8bn), while other categories of funds, including equity funds, have posted net redemptions, according to statistics released by the Bank of France. Fund valuations in June totalled +EUR0.2bn, compared with +EUR14.3bn in May, while equity funds post a negative valuation (-EUR0.9bn). Over one year, flows are positive (+EUR4.5bn), with positive subscriptions to bond funds (+EUR13.7bn), mixed funds (+EUR2.2bn) and insurance (+EUR1.5bn), while credit establishments show net redemptions (-EUR3.4bn). Year on year, net redemptions from money market OPC securities total -EUR23.9bn, 8.0% of consolidated net assets as of the end of June 2013. Assets in money market OPCs totalled -EUR23.9bn, 8.0% of consolidated net assets as of the end of June 2013. Assets in money market OPCs totalled EUR996.8bn as of the end of June, while assets in money market OPCs were EUR276.8bn on the same date [sic].
19/08/2014

Les promoteurs américains sont optimistes

Le sentiment des promoteurs immobiliers américains est remonté à un plus haut de 7 mois en août, ce qui reflète notamment l’amélioration du marché du travail aux Etats-Unis et ses effets sur les ventes présentes et à venir, selon l’enquête mensuelle de la fédération NAHB publiée hier. L’indice NAHB/Wells Fargo a ainsi atteint 55 contre 53 en juillet et 49 en juin. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un niveau de 53.
19/08/2014

Le marché automobile néerlandais attendu au plus bas depuis 1969

Les ventes de voitures neuves aux Pays-Bas devraient tomber cette année à un creux de 45 ans, estime cette année le cabinet d'études néerlandais Aumacon, qui vient d’abaisser ses projections au vu d’une reprise économique en dents de scie et d’une confiance du consommateur mitigée. Il voit désormais le marché automobile néerlandais à 380.000 unités –contre 416.000 précédemment– un seuil jamais atteint depuis 1969.
19/08/2014

La croissance chilienne a ralenti au deuxième trimestre

Le produit intérieur brut (PIB) au Chili a augmenté de 0,2% entre avril et juin par rapport au trimestre précédent, au cours duquel il avait progressé de 0,6% (chiffre révisé), a annoncé hier la banque centrale du pays. La hausse du PIB a atteint 1,9% d’un an sur l’autre au deuxième trimestre, contre +1,8% attendu par le consensus des économistes interrogés par Bloomberg, ce qui n’en constitue pas moins la plus faible croissance du pays sur un trimestre depuis 2009. Ce ralentissement est principalement dû à la faiblesse des investissements miniers et à une consommation des ménages moins dynamique.
19/08/2014

Nouveau recul du prix des logements neufs en Chine

Le prix moyen des logements neufs en Chine a reculé de 0,9% le mois dernier dans les 70 plus grandes villes chinoises après une baisse de 0,5% en juin, selon des calculs effectués par Reuters sur la foi des chiffres donnés par le Bureau national de la statistique. Le marché de l’immobilier représente plus de 15% du PIB chinois et affecte environ 40 autres secteurs d’activité.

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