Contrairement aux analystes et aux commerciaux en distribution, banques privées et CGPI, les multigérants ne voient pas leurs salaires augmenter. C'est une des conclusions de la récente étude menée par le cabinet de recrutement Robert Half que commente Baptiste Lambert, manager Financial Services.

Federal Finance a pour projet de créer ensuite un fonds de fonds ouvert long short equity, ce qui serait inédit puisque la société de gestion n’est pas présente en multigestion alternative. Ce fonds de fonds alternatifs sera géré par Vincent Le Pogam (à gauche sur la photo), un des trois gérants-analystes de l’équipe dirigée par Hervé Fournial (à droite sur la photo).

Dans le cadre de la politique de placement 2014, le conseil d’administration de l’ircantec a décidé le 20 mars 2014 (délibération nº2014-03-04) de mandater le service gestionnaire, la Caisse des Dépôts, pour initier un appel d’offres sur des fonds dédiés dont le support serait les dettes d’entreprises investment grade en euro. Objet de la consultation La présente consultation a pour objet la sélection de prestataires de services d’investissement qui exercent le service de gestion de portefeuille pour compte de tiers, afin de gérer des portefeuilles composés d’instruments financiers admis aux négociations sur un marché obligataire. Plus précisément, la finalité consiste à de sélectionner de 2 à 4 prestataires pour gérer des fonds dédiés (un par prestataire) investi en obligations de dettes d’entreprises investment grade libellées en EUR (gestion active). Cette gestion s’effectuera au travers d’un OPC de droit français - fonds d’investissement à Vocation Générale (Fivg) destiné plus particulièrement à l’ircantec. On entend par " gestion active» la mise en oeuvre de décisions d’investissement induisant des positions individuelles différentes de celles de l’indice de référence, dans le but d’atteindre un surcroît significatif de performance, et ce dans la limite d’un budget de risque actif ex-ante. L’Indice de référence sera similaire à l’indice Barclays Capital Euro Corporate et sera précisé dans une seconde phase. Le nombre de mandats attribués, pourra varier en fonction des caractéristiques des offres remises. Précisions complémentaires relatives à la prise en compte de critère ISR L’Ircantec a défini sa politique d’investissement socialement responsable (Isr) avec trois préoccupations sans qu’aucune d’entre-elles n’ait de caractère prépondérant par rapport aux autres : agir au mieux des intérêts à long-terme de ses bénéficiaires ; optimiser le rendement de ses placements sur le long-terme dans la limite des risques acceptés par l’institution, le rendement financier n'étant pas le seul objectif recherché ; préserver la cohérence de cette politique d’investissement avec le respect d’un certain nombre de valeurs collectives qui lui sont propres ; L’Ircantec a souhaité que sa démarche en matière d’ISR soit simple, pragmatique et progressive. Elle est basée sur des normes fondamentales (Oit) et sur des principes élaborés sous l'égide des Nations Unies (PRI : Principes d’investissement responsable). Ainsi, les sociétés de gestion qui seront sélectionnées devront intégrer dans leur gestion les principes définis par la charte ISR de l’ircantec pour les obligations d’entreprise. Indications estimatives relatives aux volumes financiers Les montants des actifs en gestion figurant ci-après ne sont donnés qu'à titre indicatif. Ils ne constituent qu’une estimation raisonnable réalisée sur la base du montant prévisible des actifs lors du démarrage de la gestion des FIVG. Ces montants ont un caractère purement indicatif et, par suite, les montants réels pourront être plus élevés ou moins élevés, et pourront varier en cours de mandats. Ils n’intègrent pas l'évolution des réserves du régime qui devraient s’accroître durant la période couverte par le marché, ni une éventuelle évolution de l’allocation stratégique ou de la stratégie de placement des actifs. L’Allocation initiale indicative du marché est de l’ordre de 300 millions d’euros. Le portefeuille de valeurs mobilières constitué en représentation des réserves est actuellement proche de 8 milliards d’euros d’actifs à fin septembre 2014. Lire la suite de l’avis ici

Les emprunts d’Etat américain et des pays coeur de la zone euro ont connu mercredi un rally impressionnant, sur fond de craintes de déflation et de perspective de croissance dégradée. Les taux à 10 ans américains ont même franchi brièvement à la baisse le plancher de 2% pour tomber à 1,86% avant de remonter à 2,05% en fin d’après-midi, contre 2,20% mardi. Le Bund a traité à 0,71%, tandis que le rendement de l’OAT 10 ans touchait un nouveau plus bas historique à 1,11%. Dans le même temps, les rendements des emprunts d’Etat de la périphérie de la zone euro se tendaient, de 5 et 10 points de base environ pour l’Espagne et l’Italie, 20 pb pour le Portugal (à 3,24%) et même 77 pb pour la Grèce.

Les ventes au détail ont baissé en septembre aux Etats-Unis de 0,3%, a annoncé le département du Commerce mercredi. Les économistes anticipaient une baisse moins prononcée, de 0,1%, après une hausse confirmée de 0,6% en août. Hors automobile, essence, matériaux de construction et services alimentaires, les ventes ont également reculé, en l’occurence de 0,2%, alors qu’elles étaient attendues en hausse de 0,4%, comme en août. Ces mauvais chiffres ont accentué le rally obligataire mercredi après-midi et le plongeon des taux longs américains.

MEAG Munich Ergo Asset Management GmbH ou MEAG, le gestionnaire d’actifs du réassureur Munich Re, annonce le lancement d’un nouveau fonds obligataire. Le MEAG GlobalRent (ISIN: DE000A1144V8) sera investi dans des obligations d’Etat et corporate d'émetteurs allemands et étrangers. Le portefeuille peut être investi dans des dérivés pour protéger le portefeuille des effets de change et de taux.

Le fonds de pension californien CalPERS continue de recueillir les fruits de sa politique d’engagement auprès des entreprises ainsi que de sa gestion des problématiques de gouvernement d’entreprise. L’"effet CalPERS», qui désigne cette approche d’engagement, a encore permis d’améliorer la performance des titres visés, souligne dans un communiqué publié le 14 octobre le comité d’investissement de CalPERS.Les quelques 188 sociétés sélectionnées par le fonds de pension depuis 1987 ont surperformé l’indice Russell 1000 d’environ 14,4% en moyenne durant les cinq années après la décision d’engagement de CalPERS, précise le communiqué. Ces mêmes sociétés avaient sous-performé l’indice de près de 39% durant les trois années précédant l’engagement de CalPERS."L’approche de CalPERS d’améliorer les performances du portefeuille en invitant les dirigeants des sociétés mal gérées à revoir leur gouvernance et leur stratégie continue de fonctionner», souligne Wilshire Associates, le consultant principal du fonds de pension, dans un rapport présenté au comité d’investissement de CalPERS.Outre la performance par rapport au Russell 1000, l’analyse de Wilshire Associates mesure également la performance par rapport aux indices sectoriels du Russell 1000. Là aussi, les chiffres sont sans appel. Durant les trois années précédant l’entrée en scène de CalPERS, les sociétés visées affichaient une performance cumulée de 36,1% en dessous de leurs indices respectifs. Sur les cinq années après la mise en œuvre de la politique activiste du fonds de pension, les mêmes sociétés ont dégagé une performance supérieure de 11,2% à leurs indices respectifs.

La société de gestion britannique Ashmore, spécialiste des marchés émergents, a vu ses encours reculer de 4,9 % sur les trois mois au 30 septembre, de 75 milliards de dollars à 71,3 milliards de dollars, selon son rapport trimestriel publié mardi.Cette baisse résulte de pertes sur les investissements à hauteur de 3,4 milliards de dollars et de rachats nets pour 0,3 milliard de dollars.Ashmore observe notamment que la vigueur du dollar a affecté les rendements en devises locales. Côté flux, la société de gestion britannique a accusé des sorties nettes sur ses produits overlay/liquidité, sur les actions et sur la dette externe.

Alan Brown, ancien directeur des investissements de Schroders, qui travaille actuellement comme conseiller senior auprès des gérants de fonds cotés britanniques, va quitter la société à la fin du mois d’octobre, rapporte Financial News. Contacté par le site d’information britannique, l’intéressé a indiqué qu’il allait désormais consacrer son temps à son poste de «director» de Pool Re, un fonds de 5 milliards de livres détenu par le secteur de l’assurance et dont la vocation est de fournir des indemnités dans les cas d’actes de terrorisme. Alan Brown continuera aussi d’occuper son fauteuil de «governor» du fonds de dotation de 16,4 milliards de livres de Wellcome Trust, dédié à l’industrie médicale. Enfin, il continuera à présider la stratégie d’investissement du régime de retraite de Schroders.Alan Brown, 61 ans, occupait ce poste de conseiller chez Schroders depuis 2012, date à laquelle il avait démissionné de son poste de directeur des investissements.

Le gestionnaire d’actifs britannique F&C Investments a liquidé son fonds actions long/short Active Return après que trois de ses investisseurs les plus importants lui aient annoncé leur intention de quitter ce véhicule d’investissement, rapporte Citywire Global. Lancé en 2008, ce fonds «absolute return» était géré par Christophe Childs. F&C a prévenu les investisseurs du fonds via une lettre datée du 26 août. La fermeture du fonds est intervenue à la fin du mois de septembre afin de protéger les intérêts des porteurs de parts restant investis dans le fonds.

Old Mutual Global Investors a recruté Ross Oxley, un ancien gérant d’Ignis, pour diriger une nouvelle équipe obligataire à rendement absolu, révèle Investment Week. En outre, la société a embauché les anciens collègues de Ross Oxley : Adam Purzitsky, Paul Shanta, Huw Davies, Joshua Heming et Jin Wong. Les six personnes travaillaient sur le fonds Ignis Absolute Return Government Bond de 4 milliards de livres. L’équipe rejoindra OMGI en 2015 et contribuera au lancement et à la gestion d’une nouvelle gamme de produits obligataire à rendement absolu.

Legal & General Investment Management (LGIM) a nommé Honor Solomon, ancienne managing director en charge des ventes à l’international de BlackRock, au poste de responsable de la distribution «retail» pour l’Europe et le Moyen-Orient, rapporte Fundweb. L’intéressée sera rattachée à Mike Cranston, responsable de la distribution chez LGIM à l’échelle mondiale. Avant de travailler chez BlackRock, Honor Solomon officiait au sein de l’équipe en charge du développement chez Merrill Lynch Investment Managers.

Le conseiller en investissements danois Kirstein va lancer en janvier un fonds alternatif en partenariat avec Danske Capital, rapporte le site suédois Realtid.se. Le fonds sera investi dans les infrastructures, l’agriculture, les forêts… Il ciblera les petits investisseurs institutionnels, les grands fonds de pension ayant déjà leur propre allocation au secteur. Le fonds, enregistré au Luxembourg, sera lancé avec 1 milliard de couronnes danoises.

Edmond de Rothschild vient de lancer trois nouveaux fonds sur sa sicav domiciliée au Luxembourg, révèle Citywire Global. Il s’agit plus précisément de fonds domiciliés en France, à savoir Edmond de Rothschild Euro Credit Short Term, EdR Selective Europe et EdR Premiumsphere. L’objectif est d’offrir ces stratégies aux investisseurs internationaux, précise le site d’information anglais.

IDI Emerging Markets Partners, la société d’investissement spécialisée dans le financement des petites et moyennes entreprises dans les pays émergents, vient de nommer Elyes Bahri au poste de directeur des Investissements. Il travaillera aux côtés de Julien Kinic et de Peter Bieliczky, avec un focus sur les investissements directs et les opérations secondaires, indique un communiqué.Elyes Bahri occupait auparavant le poste de directeur des investissements au sein de Swicorp Private Equity, société d’investissement spécialisée sur le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord. Dans le cadre de cette activité, il a pris part à de nombreuses opérations, notamment l’acquisition et l’introduction en bourse de Sotipapier et la consolidation du groupe Altea Packaging.

Après avoir rappelé la fonction du Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution ( FGDR) dans la prévention ou le règlement d’une crise bancaire, Thierry Dissaux, son président du directoire et membre du club amLeague, a rappelé sur Newsmanagers TV(*) la particularité de l’institution sur le plan financier. Compte tenu de l’impossibilité pour le FGDR de connaitre son passif - généré par la survenance d’un sinistre bancaire - , la liquidité et la sécurité sont des éléments essentiels. Résultat, les 2,7 milliards d’euros d’actifs gérés sont investis à 70 % en fonds monétaires ultra-contraints avec une duration moyenne de trois mois. A cela s’ajoutent une poche obligataire représentant 25 % de l’ensemble, également contrainte, avec une duration courte moyenne de deux ans, et une poche actions qui, logiquement, ne pèse que 5 %. Soit 120 millions d’euros environ confiés à trois gérants sélectionnés en 2011 – Lazard Frères Gestion, Métropole Gestion et Amundi.En attendant, Thierry Dissaux a insisté sur le fait que le rendement du portefeuille n’est qu’un sous-produit des contraintes imposées. Cependant, environnement économique oblige, les contraintes de gestion peuvent être ajustées, a indiqué le responsable, en précisant que ces décisions découlent naturellement d’une concertation avec les gérants d’actifs du fonds et avec les banques, membres du conseil d’administration du fonds.Dans ce contexte, en dépit des taux bas particulièrement pénalisant pour la partie monétaire du portefeuille – c’est-à-dire l’essentiel -, le FGDR n’a pas prévu d’augmenter la part actions au sein du portefeuille, considérée comme une poche de diversification. En revanche, une nouvelle gestion obligataire de rendement est à l’étude. Celle-ci avait donné lieu à un appel d’offres l’an dernier. Suspendu un temps pour des raisons techniques, il est à nouveau d’actualité. Cette solution de gestion consiste à puiser une partie de la poche monétaire et de lui donner plus de maturation, en « backant » cette gestion à échéance par une ligne de crédit qu’elle viendrait gager... La vidéo peut être consultée en cliquant sur le lien suivant: http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=874

Les données chiffrées du dernier sondage réalisée par la fondation Genève Place Financière reflètent une stabilité, voire un léger recul de l’activité de gestion à Genève au premier semestre de cette année, rapporte L’Agefi suisse.Le produit d’exploitation est généralement stable ou en faible recul, alors que le bénéfice net est orienté à la baisse chez la moitié des participants au sondage (57% des banques de 200 emplois et plus; 43% des banques de 50 à 199 emplois; 56% des banques de 1 à 49 emplois et 46% des gérants indépendants).Cette dégradation de la rentabilité n’est pas la conséquence d’une hausse des salaires. Toutes catégories confondues, une majorité d’acteurs font état de salaires stables au premier semestre par rapport à 2013 – pour la part fixe comme pour la part variable. En revanche, des recrutements ont été effectués par toutes les catégories d’acteurs. Le nombre total de collaborateurs a ainsi progressé de 300 unités par rapport à fin 2013, pour atteindre un total de 37.391 (dont 19.415 dans les banques). Les actifs sous gestion ont été stables ou en légère hausse dans les plus grands établissements, alors que la progression est plus marquée pour les banques de taille inférieure. Les gérants indépendants (GFI) sont pratiquement aussi nombreux à témoigner d’un recul que d’une progression des actifs sous gestion. L’effet marchés est certainement important dans ces tendances, puisque les afflux nets de fonds ont été négatifs pour environ 40% des grandes banques et des GFI, et 30% des banques moyennes. Les réponses qualitatives à ce sondage dépeignent pour leur part un attentisme plus ou moins anxieux face aux développements réglementaires à venir.

Brummer & Partners ferme son hedge fund Archipel, qui affiche un encours de 5 milliards de couronnes suédoises, rapporte Realtid.se. Il s’agit du deuxième fonds liquidé en un mois. La société de gestion suédoise explique que le fonds n’a pas tenu ses promesses.

Helena Eriksson a été nommée comme nouveau risk manager pour les activités suédoises de gestion de fonds de Catella. Elle a travaillé précédemment chez Danske Capital, où elle était responsable du business support, et chez Swedbank Robur, au middle office. Elle prendra ses nouvelles fonctions le 1er janvier 2015.

Deutsche Asset & Wealth Management a fait enregistrer à la distribution en Suède ses ETF smart beta, rapporte Realtid.se. Ces fonds ont été lancés en Allemagne le 23 septembre.

Raiffeisen Capital Management a fait agréer en Italie trois nouveaux fonds développement durable, rapporte Bluerating. Il s’agit des fonds Raiffeisen Sostenibile Breve Termine, Raiffeisen Bilanciato Sostenibile et Raiffeisen Azionario Sostenibile.

Idea Fimit et Intesa Sanpaolo vont lancer un fonds immobilier de 175 millions d’euros avec Colony Capital qui en détiendra la majorité, rapporte Milano Finanza. Le nouveau fonds va regrouper 113 biens immobiliers appartenant au groupe bancaire italien, pour un total de 115.000 mètres carrés. Cela inclura des biens immobiliers de prestige et des anciennes agences de caisses d’épargne dans toute l’Italie.

Banca Esperia a recruté Gregorio Riccardi, banquier senior, qui travaillait précédemment au sein de Banca Leonardo, rapporte Bluerating. Il intègre la direction commerciale de la banque basée à Milan.

Pictet Asset Management lance en Italie son fonds Pictet-Short Term Emerging Corporate Bonds, rapporte Bluerating. Le produit obligations émergentes sera accessible aux particuliers.

Azimut Wealth Management a recruté Eugenio Licheri, avocat spécialisé dans le droit des entreprises, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de Merrill Lynch où il était depuis 2010 first vice president investments.

Quelques semaines après avoir quitté Santander Asset Management (lire NewsManagers du 26 septembre), Ivan Martin Aranguez, ancien responsable des actions ibériques, envisage de lancer prochainement des versions luxembourgeoises de ses fonds «value», et souhaite les développer en Amérique du Nord et en Amérique Latine, révèle Citywire Global. Sa nouvelle société de gestion Magallanes Value Investors, qui devrait recevoir le feu vert des régulateurs cette semaine, va créer deux fonds: Magallanes European Equity et Magallanes Iberian Equity. Au moment de leur lancement, ces deux véhicules Ucits IV seront domiciliés en Espagne. Toutefois, Ivan Martin Aranguez a indiqué à Citywire qu’il envisageait de lancer une version luxembourgeoises de ces deux fonds dans un futur proche afin d’augmenter sa base de clients potentiels.Par ailleurs, si le marché espagnol constitue le cœur de sa stratégie de développement, Ivan Martin Aranguez a annoncé qu’il voulait également cibler les investisseurs institutionnels (fonds de pension, fonds de dotations des universités…) aux Etats-Unis et en Amérique Latine.

Investec Asset Management a recruté Mike Hugman au poste de stratégiste afin d’étoffer son équipe obligataire spécialisée sur les marchés émergents, rapporte FT Adviser. L’intéressé travaillait précédemment chez le hedge fund Amiya Capital en tant qu’économiste, après avoir occupé le même poste chez Standard Bank.

La Banque Postale Asset Management a annoncé mardi 14 octobre l’arrivée de Hervé Goulletquer en tant que stratégiste de la direction de la gestion. Il intègre également le comité de direction. Depuis 2007, Hervé Goulletquer était responsable mondial de la recherche marchés au sein du Crédit Agricole CIB où il gérait et animait un réseau d’une trentaine d’économistes et de stratégistes situés à Londres, Paris, New York, Hong Kong et Tokyo. Ses champs d’expertises couvraient l’économie mondiale, les marchés de capitaux et l’arbitrage entre classe d’actifs. Il produisait une recherche et communiquait sur ces thèmes auprès des investisseurs français et internationaux, indique un communiqué.

La société de gestion AEW Europe a annoncé mardi le recrutement de Thibault Chauvin en tant que managing director, head of debt. La nouvelle recrue est basée à Paris et est rattachée à Raphaël Brault, head of separate accounts and funds. AEW Europe a pour ambition, au cours des prochaines années, de développer sa plateforme de dette en Europe, qu’elle a lancée en 2012. Depuis, 323 millions d’euros de capitaux ont été levés pour son premier fonds Senior European Loan Fund (SELF1), qui a récemment réalisé plusieurs financements au Royaume-Uni et en Europe et devrait clôturer son programme d’investissement au cours des prochains mois. Le groupe projette d’augmenter le volume de ses investissements en 2015. La nomination de Thibault Chauvin, associée au recrutement d’autres experts au cours de ces dernières semaines, confirme la volonté d’AEW Europe de renforcer sa plateforme européenne, indique un communiqué. Avant de rejoindre AEW Europe, Thibault Chauvin occupait le poste de managing director chez Colony Capital où il était en charge des stratégies de dettes et de l’origination des opérations. Précédemment, il a travaillé au Crédit Foncier en tant que head of international real estate finance, chez Morgan Stanley et Merrill Lynch, à Londres et à Paris. Parallèlement, Ewa Parys a rejoint AEW Europe en tant que directeur Asset Management pour l’Europe centrale. Elle est basée à Varsovie en Pologne. Auparavant, elle travaillait pour Atrium Gestion Immobilière en Pologne. En charge des grands comptes et joint-ventures, Arabella Edwards a également rejoint AEW Europe en tant que directeur - funds and separate accounts. Basée à Paris, elle travaillait précédemment pour LaSalle Investment Management en tant que national director-portfolio management. Ces recrutements s’ajoutent à l’arrivée en Allemagne de Arndt Rellecke et à celle de Tim Schluter annoncées récemment par la société de gestion.

La société de capital investissement Access Capital Partners vient de promouvoir au sein de son équipe Christopher Underwood au poste de partner Mezzanine et Dette Privée. Cette promotion accompagne le premier closing du fonds Access Capital Private Debt II, précise un communiqué. Par ailleurs, François Desprez de Fresnoye est promu Partner Affaires Juridiques afin d’assister l’équipe d’investissement dans la finalisation des transactions primaires, secondaires et de co-investissement et de superviser le montage juridique des nouveaux véhicules d’investissement ainsi que l’implémentation opérationnelle des évolutions réglementaires.En outre, Access Capital Partners a recruté Wealon Bouillet en tant que directeur des Risques et de la Conformité.Christopher Underwood a intégré Access en 2011 et François Desprez de Fresnoye a rejoint Access en 2010. De son côté, avant de rejoindre Access, Wealon était responsable des due diligences opérationnelles chez Vega Investment Managers où il a passé 6 ans.