La société de gestion britannique StoneFarm Capital et BNP Paribas se proposent de lancer le 3 novembre prochain un fonds alternatif au format Ucits dédié aux marchés émergents à destination des investisseurs institutionnels, rapporte Absolut Report. Le StoneFarm Global and Emerging Market Macro (ISIN IE00BNY80L10) investit en fonction de l’appréciation portée sur la situation macro-économique des pays émergents et des marchés frontières. Le fonds investit principalement dans la dette souveraine mais une allocation actions est possible. Les marchés retenus sont notamment la Russie, le Brésil, la Chine, l’Afrique du Sud, l’Europe de l’est et le Mexique ainsi que des marchés frontières (Nigéria, Ghana, Vietnam et Venezuela). L’investissement minimum a été fixé à 5 millions d’euros. Les frais de gestion s’élèvent à 1,5% par an et la commission de surperformance à 15%.

Ross Oxley, le responsable taux d’Ignis Asset Management, ainsi que deux membres de son équipe, Adam Purzitsky et Paul Shanta, vont quitter la société suite à l’acquisition par Standard Life, croit savoir Investment Week. Cette équipe gère plus de 19 milliards de livres au total.

WisdomTree va lancer ses premiers ETF au Royaume-Uni d’ici à la fin de l’année dans le cadre de sa stratégie de développement en Europe, rapporte Investment Week. Le directeur général Jonathan Steinberg a déclaré lors du Fund Management Summit organisé par le site internet que la société américaine allait lancer une gamme d’ETF cotés à Londres dans les trois prochains mois.

Janus Capital continue de faire parler d’elle. La société de gestion américaine, qui a récemment recruté Bill Gross, a annoncé ce 13 octobre l’acquisition pour au moins 30 millions de dollars de VS Holdings, la maison mère du fournisseur d’ETF VelocityShares. L’opération permet ainsi à Janus Capital de s’emparer d’une société qui affiche environ 2 milliards de dollars d’actifs à travers 21 véhicules d’investissement. Cette transaction lui permet surtout de faire une entrée remarquée sur le terrain des ETF, un marché qui pèse quelque 1.800 milliards de dollars. « Cette acquisition va nous permettre de travailler avec le segment en croissance des conseillers financiers et des institutions concentrés sur ces instruments », a commenté Richard M. Weill, directeur général de Janus Capital Group.La transaction, sous réserve du feu vert des autorités de régulation, pourrait être finalisée au quatrième trimestre 2014.

Natixis Global Asset Management a annoncé le 13 octobre un renforcfement de ses équipes de distribution avec la nomination de Brieuc De Witte en tant que directeur banques privées & Multigérants France, Suisse Romande et Monaco. Brieuc De Witte est basé à Paris et dépend directement de Babak Abrar, responsable distribution externe France, Genève, Monaco et Israël."L’arrivée de Brieuc De Witte reflète l’engagement et les ambitions de développement de Natixis Global AM auprès de la clientèle wholesale (conseillers en gestion de patrimoine, plateformes de distribution, banques privées et multi-gérants) en France, en Suisse romande et à Monaco», commente Christophe Point, directeur de NGAM Distribution France, Suisse romande et Monaco. Fort de 14 années d’ expérience au cours desquelles il a su tisser de solides relations, notamment dans le secteur des banques et des compagnies d’assurance , Brieuc De Witte mettra ses compétences et son réseau à profit pour renforcer la présence de Natixis Global AM en France auprès des banques privées et des multi-gérants. Par ailleurs, il travaillera en étroite collaboration avec l’équipe de vente institutionnelle française afin de déployer une stratégie commerciale déd iée au segment des assurances. Avant de rejoindre Natixis Global AM, Brieuc De Witte travaillait au sein d’AXA Investment Managers où il a occupé différents postes, dont responsable commercial banques et assurances pour la France depuis 2008.

Les quatre ténors de la gestion d’actifs aux Etats-Unis – à savoir AllianceBernstein, Franklin Templeton, Legg Mason et Invesco – ont connu un mois de septembre particulièrement difficile, marqué par un net recul de leurs actifs sous gestion. Ainsi, à fin septembre, AllianceBernstein a annoncé que ses encours ont atteint 473 milliards de dollars contre 486 milliards de dollars à fin août, soit une baisse de 2,7 % sur un mois. Sans donner de détails, la société de gestion indique que ce repli est imputable à un effet marché défavorable, incluant un impact négatif des mouvements sur le marché des changes. En outre, le gestionnaire d’actifs a subi une décollecte nette au cours du mois écoulé, sans toutefois dévoiler le moindre chiffre.Le discours est à l’avenant chez Invesco. A fin septembre, la société de gestion affiche 789,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion contre 811,8 milliards à fin août, soit un recul de 2,7% sur un mois. La faute en grande partie à un effet de changes négatif qui a entraîné une diminution de ses encours de 5,1 milliards de dollars durant le mois écoulé. Invesco indique par ailleurs avoir enregistré de la décollecte sur les produis QQQ de PowerShares et une collecte nette sur les produis de long terme, sans divulguer le moindre chiffre.Le constat d’ensemble est similaire chez Legg Mason dont les encours sont passés de 711,2 milliards de dollars en août à 707,8 milliards de dollars en septembre. La société de gestion a pourtant enregistré une bonne collecte nette de l’ordre de 1,8 milliard sur les actions, de 800 millions sur le fixed income et de 8,8 milliards de dollars sur les produits de liquidité. En revanche, comme ses homologues, Legg Mason a subi de plein de fouet un effet de changes négatif d’environ 5,1 milliards de dollars.La situation n’est guère plus glorieuse pour Franklin Templeton qui voit ses actifs sous gestion diminuer de 2,62% pour s’établir à 898 milliards de dollars fin septembre contre 922,2 milliards à fin août. La société de gestion n’a cependant donné aucune explication quant à cette évolution baissière de ces encours.

Une nouvelle race de gestionnaires de fortune en ligne et à bas coûts cherche à séduire les clients des principales banques privées britanniques, obligeant ces dernières à innover sur le plan numérique, rapporte le Financial Times. Près de 40 millions de transactions bancaires ont été réalisées en ligne ou sur mobile chaque semaine en 2013 selon la British Bankers’ Association. Les applications mobiles bancaires ont été utilisées à 18,6 millions de reprises par semaine, soit plus du double du chiffre en 2012.

Le gestionnaire d’actifs allemand MainFirst Asset Management, qui compte 2,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion, part à la conquête du marché espagnol. La société a en effet enregistré fin septembre auprès du régulateur local, la CNMV, sa sicav MainFirst, domiciliée au Luxembourg, rapporte Funds People. MainFirst, qui cible à la fois les clients institutionnels et particuliers, compte actuellement neuf fonds distribués en trois gammes de produits : fonds obligataires, fonds actions et fonds de performance absolue. Contacté par le site d’information espagnol, Thiemo Volkhoz, responsable des vents de la société de gestion, a confirmé que des procédures étaient en cours pour la commercialisation de trois fonds Ucits IV en Espagne à travers sa sicav enregistrée auprès de la CNMV. Il s’agit des véhicules MainFirst Top European Ideas, MainFirst Emerging Markets Credit Opportunities Fund et, enfin, MainFirst Emerging Markets Corporate Bond Fund Balanced.

Dans une note adressée aux employés lue par le Wall Street Journal, Fidelity Investments a annoncé lundi avoir nommé Abigail Johnson, sa présidente, au poste de directeur général (CEO). L’intéressée, surnommée Abby, succède à son père, Edward C. « Ned » Johnson III, qui est directeur général depuis 1977. Agé de 84 ans, ce dernier restera « chairman », selon la note. Fidelity est contrôlé à 51 % par ses employés et à 49 % par la famille Johnson. C’est le père d’Edward qui avait fondé la société en 1946.

Warren Buffett prévoit d’accorder sous licence le nom de Berkshire Hathaway à des agences immobilières en Europe et en Asie, dans le cadre de sa campagne visant à transformer sa société d’investissement respectée en une marque de consommation, rapporte le Financial Times. Le nombre d’agences immobilières américaines utilisant la marque Berkshire Hathaway HomeService va bondir à près de 1.400 d’ici au printemps prochain. La société va ensuite chercher à nouer des partenariats avec de grands acteurs dans les endroits des Etats-Unis où elle n’a pas trop de présence, et à l’international.

L’intégration des critères ESG dans le processus d’investissement des caisses de pension semble bénéficier d’un large soutien des assurés. Plus des deux tiers (72%) des assurés se déclarent favorables à la prise en compte des facteurs ESG par les caisses de pension, selon une enquête réalisée par RobecoSAM avec le concours de l’institut gfs. L’enquête montre aussi que seulement un peu plus de la moitié des assurés favorables aux critères ESG (soit 40% des assurés) continuent à prôner l’application des principes ESG même si cela devait entraîner un impact négatif sur le rendement. Parmi ces assurés prêts à sacrifier une partie du rendement, une bonne moitié sont disposés à prendre en compte une perte de la moitié de ce rendement voire davantage. Une part plus réduite (15%) reste acquise à cette cause tant que la perte de rendement ne dépasse pas cette limite, alors qu’une petite minorité (4%) de ces 40% ne se déclare pas en mesure d’évaluer le seuil limite supporté de perte de rendement, acceptée au niveau du principe.

Afin d’accélérer son installation en Suisse, VIS Essential Investments, qui a récemment transféré ses activités de Sao Paulo à Lausanne et ouvert une succursale à Genève, a annoncé le 13 octobre l’acquisition d’Advanta Capital, une société de gestion et de private equity basée à Zurich, spécialisée dans les ressources naturelles, rapporte L’Agefi suisse. Ses fondateurs, Marcel Kaufmann et le Dr Christoph Künzle ont rejoint VIS comme associés le 10 octobre 2014.«VIS est déterminé à poursuivre sa dynamique de croissance. Ce désir est guidé par notre stratégie d’efficacité dans les ressources naturelles (énergie, alimentation et eau)», affirme Benjamin Ergas, co-fondateur de VIS. «L’acquisition d’Advanta Capital nous permet de mieux servir notre clientèle d’investisseurs institutionnels européenne, pour qui la proximité géographique et culturelle est essentielle». Du côté d’Advanta Capital, Marcel Kaufmann explique que les deux sociétés ont déjà travaillé ensemble sur plusieurs opérations dont une analyse de la chaine de valeur de l’agribusiness brésilien et le financement de Sayyou (désherbants électriques) et d’OMNIS (bioénergie).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In August, bond funds on sale in Europe were the most popular asset class, with net inflows of EUR11.5bn, according to the most recent statistics from Lipper. They are also expected to be the best-selling funds in September, according to initial estimates, with about EUR3.6bn. Balanced funds, for their part, in August drew EUR7.5bn, while equity funds took in only EUR0.3bn. Overall, long-term funds (excluding money market funds) posted net inflows of EUR18.5bn. BlackRock was the firm with the highest net inflows to long-term funds in August, with nearly EUR2bn. DeAWM takes second place, with EUR1.5bn, while Vanguard takes third, with EUR1.4bn. Pioneer and JPMorgan follow, with about EUR1.3bn each. The best-selling fund of the month was the HSBC FTSE All-World Index, a tracker fund, followed by two ETFs: Vanguard Investment Series Plc – Vanguard S&P 500 Ucits ETF and iShares Core Dax Ucits ETF.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Union Bancaire Privée (UBP) group has announced the launch of the UBAM FCP Euro High Yield Solution. The portfolio offers liquid exposure to the potential returns from high yield credit in euros. The fund invests primarily in the European high yield market, and up to 20% in the US high yield market. “Unlike high yield bonds, high yield CDS have no call risks, and offer attractive supplementary returns, 1.0% to 3.0% higher than traditional high yield bonds,” a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) has announced that it has reduced the total expense ratio for the db x-trackers Nikkei 225 UCITS ETF (DR) to 0.09% per year, from 0.25% previously. The ETF is part of the Core ETF range launched in February 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa Investment Managers has announced the appointment of Francisco Arcilla as director of product development for Axa Rosenberg. He will be responsible for adding to the existing systematic equity management product range, “to support the future growth of Axa IM,” a statement says. Arcilla will be replaced in his former position by Eric Lhomond, who will now become director of the hedge funds unit and the impact and thematic investment team. Lhomond will also work to create a new alternative credit product range, dedicated to third-party clients. Lhomond, currently chief investment officer at Axa UK, will join Axa Rosenberg on 1 November 2014. Lastly, Daniel Léon is appointed as head of development for client solutions, His objective will be to “help Axa IM to better meet the needs of existing clients, by offering custom solutions,” the statement says. Léon will collaborate closely with the client group and the various management teams to offer clients the most appropriate combinations of the expertise at Axa IM. He joined Axa IM after 6 years at BNP Paribas, firstly in charge of structured rates for Europe and Asia, and then as head of the solution trading group, which provides asset/liability solutions and financing to institutional and corporate clients.

Janus Capital is continuing to make tongues wag. The US asset management firm which recently recruited Bill Gross, on 13 October announced that it has acquired VS Holdings, the parent company of the ETF provider VelocityShares, for at least USD30m. The operation lets Janus Capital pick up a company which has about USD2bn in assets, in 21 investment vehicles.The transaction allows the company to make a high-profile debut on the ETF market, which totals about USD1.8trn. “This acquisition will allow us to work with the growing segment of financial advisers and institutions concentrated on these instruments,” Richard M. Weill, CEO of Janus Capital Group, comments.The transaction, which is pending approval from the regulatory authorities, may be finalised in fourth quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion on 13 October announced a double recruitment to reinforce its management teams. Its equity management team gains the addition of Arnaud Brossard as an analyst specialised in the metals, mining and semiconductor sectors. Brossard joins from Exane BNP Paribas, where he had worked for six years as a financial analyst in the equipment sector. Before that, he worked for six years at Oddo, particularly as a financial analyst covering aviation and airlines. Meanwhile, the asset management firm is adding to its institutional management sales team, with the recruitment of Santillane Coquebert de Neuville, who will be particularly responsible for institutional and large corporate clients. De Neuville has spent the past four years at CCR AM (UBS Group) as head of institutional sales. Before that, she spent nine years at UBS Wealth Management in the investment product & services unit, where she was responsible for editing financial projects for private clients.

A ce jour, Arnaud COSSERAT est Deputy CIO du Groupe et Jan Peter DOLFF est Directeur Général de Comgest Global Investors, en charge des activités non directement liées à la gestion des portefeuilles.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Munich-based Patrizia Immobilien will from 2015 offer real estate funds to retail investor clients. The real estate asset management firm had previously exclusively targeted institutional clients. Its newly-created affiliate, Patrizia GrundInvest, will be the promoter of the new prouducts. The supervisory board at the new company will be chaired by Klaus Schmitt, COO of Patrizia Immobilien. He will be assisted by Andreas Heilbrock and Joachim Fritz, who presently work at Real I.S.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Goldman Sachs Asset Management has signed an agreement with Banca Ifigest to distribute sub-funds of its Goldman Sachs Funds Sicav on the Italian online private banking platform Fundstore.it, Bluerating reports. Among the funds which will now be available to Italian retail invetors are the Goldman Sachs Global Income Builder Portfolio, Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio, Goldman Sachs Global Equity Partners Portfolio and Goldman Sachs Europe Equity Partners Portfolio.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has registered its Amundi 6M money market fund with the Spanish regulator, the CNMV, with the objective of offering higher returns than traditional money market funds, Funds People reports. The vehicle, which has a 15-year track record, invests in public and private debt denominated in euros, with high credit ratings, from OECD member countries. The fund, launched in 1999, now has over EUR3bn in assets under management.

The European Fund and Asset Management Association (Efama) has hired Gabriela Diezhandino, the former head of public affairs for Insurance Europe, to head its newly created Public Policy Department. The new department will work closely alongside Efama’s other two specialist divisions - Economics and Research, directed by Bernard Delbecque and Regulatory Policy, directed by Vincent Ingham. Its primary focus will be on engaging in a constructive dialogue with policy and decision makers to promote Efama’s legislative agenda and the views of its members.“This development reflects Efama’s commitment to proactive engagement with new and existing political stakeholders through transparent dialogue, and to ensure the industry continues to be represented effectively on the European and international political stage”, according to a press statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The pan-European stock market operator Euronext on 13 October announced the appointment of Benjamin Fussien to the position of head of ETFs and investment funds. His role will be to direct the growth of ETF activities at Euronext and to direct the development of the investment fund division at the stock market operator throughout Europe. He will be based in Paris, and will report to Danielle Ballardie, cash markets & deputy head of markets & global sales at Euronext. In the course of his career, Fussien has served as managing director and as a member of the execution services executive committee at Société Générale.

Le fonds de pension de Thaïlande, Government Pension Fund (GPF), qui gère environ 21,8 milliards de dollars d’actifs, souhaite accroître la part de ses actifs étrangers afin d’augmenter ses rendements, avance Asia Asset Management, qui cite le journal thaïlandais The Nation. Dans un entretien accordé à ce journal, Yingyong Nilasena, secrétaire général adjoint du GPF, a annoncé que le fonds veut porter la part de ses investissements réalisés à l’étranger à 35 % contre 25% actuellement. «Nous pensons que, en général, les investissements dans les marchés étrangers ont offert de bons rendements et ils permettent de diversifier le risque, du fait de la croissance économique des autres pays, a ainsi déclaré Yingyong Nilasena. Cela nous donne la capacité de mieux gérer notre risque et de conserver la volatilité de notre investissement à son minimum.»

Le fonds de pension de Thaïlande, Government Pension Fund (GPF), qui gère environ 21,8 milliards de dollars d’actifs, souhaite accroître la part de ses actifs étrangers afin d’augmenter ses rendements, avance Asia Asset Management, qui cite le journal thaïlandais The Nation. Dans un entretien accordé à ce journal, Yingyong Nilasena, secrétaire général adjoint du GPF, a annoncé que le fonds veut porter la part de ses investissements réalisés à l’étranger à 35 % contre 25% actuellement. «Nous pensons que, en général, les investissements dans les marchés étrangers ont offert de bons rendements et ils permettent de diversifier le risque, du fait de la croissance économique des autres pays, a ainsi déclaré Yingyong Nilasena. Cela nous donne la capacité de mieux gérer notre risque et de conserver la volatilité de notre investissement à son minimum.»

Le fonds souverain de Singapour, Government of Singapour Investment Corporation (GIC), pourrait investir au moins 875 millions de dollars pour acquérir des biens immobiliers «retail» en Nouvelle-Zélande, rapporte Asia Asset Management qui fait référence au journal australien Business Spectator. Selon ce dernier, le fonds souverain chercherait à faire l’acquisition des centres commerciaux Scentre, société qui a elle-même pris le contrôle de plusieurs actifs «retail» en Australie et en Nouvelle Zélande lors de sa scission du groupe Westfield en début d’année. Scentre aurait d’ailleurs annoncé son intention de coter en Bourse ces actifs en Australie ou en Nouvelle Zélande.GIC détient déjà plusieurs actifs «retail» en Australie, à savoir le Melbourne Emporium, la Tour Chifley et le Queen Victoria Building à Sydney.Par ailleurs, le 10 octobre, le fonds souverain singapourien a annoncé avoir investi dans Square, une start-up américaine basée à San Francisco qui a développé une solution de paiement mobile. Le montant de cet investissement n’a pas été dévoilé.

Hervé Goulletquer quitte Crédit Agricole CIB. Il rejoint la Banque Postale AM en tant que stratégiste de la direction de la gestion. Il intègre également le comité de direction. Hervé Goulletquer, 58 ans, était depuis 2007 responsable mondial de la recherche marchés de CA CIB.

Le rythme annuel de l’inflation en France est tombé le mois dernier à 0,3%, soit son plus bas niveau depuis 5 ans, du fait notamment d’un nouveau recul des prix de l'énergie, annonce mardi l’Insee. Sur le seul mois de septembre, les prix à la consommation ont diminué de 0,4%, après une hausse de même ampleur en août. L’indice des prix harmonisé IPCH est également en recul de 0,4% sur le mois. Il a augmenté de 0,4% sur douze mois, après +0,5% en août, atteignant là encore un plus bas depuis octobre 2009.

Janus Capital a acquis VS Holdings, la société mère du distributeur d’ETF VelocityShares. L’opération prévoit un premier paiement de 30 millions de dollars payé d’avance. Elle devrait se conclure au quatrième trimestre 2014. Au 30 septembre 2014, VelocityShares détenait 2 milliards de dollars d’actifs.