La division Wealth, Brokerage and Retirement (WBR) de Wells Fargo, qui regroupe la gestion de fortune, le courtage retail et les activités retraite de la banque américaine, a dégagé au troisième trimestre un bénéfice net de 550 millions de dollars, en progression de 6 millions de dollars ou 1% par rapport au trimestre précédent et de 100 millions de dollars ou 22% par rapport au troisième trimestre 2013, selon un communiqué publié le 14 octobre. Dans le détail, les actifs sous gestion du pôle gestion de fortune de Wells Fargo ont progressé au troisième trimestre de 7% par rapport au troisième trimestre de l’année précédente pour s’établir à 219 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 14 octobre qui ne fournit toutefois aucun détail sur les composantes de cette évolution. Du côté des produits de retraite, les actifs des comptes IRA (compte de retraite standard à l’instar du 401k) affichent une hausse de 8% sur un an à 354 milliards de dollars tandis que les plans de retraite institutionnels marquent une augmentation de 6% à 314 milliards de dollars. Dans le pôle Retail Brokerage, les actifs des comptes gérés se sont accrus de 59 milliards de dollars ou 17% sur un an pour s’établir à 409 milliards de dollars. Une évolution due à la bonne tenue des marchés mais également à la collecte nette, indique le communiqué sans plus de précisions. Le groupe Wells Fargo a dégagé au troisième trimestre un résultat net de 5,73 milliards de dollars, contre 5,58 milliards de dollars un an plus tôt. Sur les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice net ressort à 17,3 milliards de dollars contre 16,3 milliards de dollars.

La Française Real Estate Partners renforce son organisation et annonce deux nominations. Xavier Barreyat est nommé directeur financier, directeur de l’Asset & Portfolio Management tandis que Thomas Aubert est nommé Investment Manager.La Française Real Estate Partners déploie pour le compte de ses clients une offre de gestion de mandats immobiliers dédiée à partir de stratégies Core/Core+ mais aussi Value Added et Opportuniste. Lancée en juin 2014 et dirigée par Patrice Genre, La Française Real Estate Parners s’adresse aux clients institutionnels français et internationaux de premier rang désirant investir en France grâce à un service sur mesure qui répond à leurs exigences en matière de sourcing, d’acquisition, d’Asset Management et de reporting. Xavier Barreyat, 40 ans, rejoint La Française Real Estate Partners en tant que directeur Financier, directeur de l’Asset & Portfolio Management. Il a la responsabilité des équipes d’Asset et de Portfolio Management. A ce titre, il assure l’ensemble de la gestion des immeubles et des sociétés gérés pour le compte d’investisseurs institutionnels.Xavier Barreyat a plus de 18 ans d’expérience dans les secteurs de la finance et de l’Asset Management dont 10 ans comme directeur financier & responsable du Portfolio Management de DTZ Asset Management. Il a débuté sa carrière chez Deloitte en tant qu’auditeur financier. Thomas Aubert, 31 ans, rejoint La Française Real Estate Partners en tant que Investment Manager. Depuis 2007 au sein de La Française et après avoir travaillé dans l’équipe d’investissement immobilier, l’intéressé a été gérant d’un fonds de fonds immobilier puis gérant d’un fonds de dette immobilière.

Activité soutenue pour la gestion d’actifs de JP Morgan Chase au troisième trimestre 2014. A fin septembre, ses actifs sous gestion ressortent en effet à 1.711 milliards de dollars contre 1.540 milliards de dollars au troisième trimestre 2013, soit une progression de 11% sur un an et stable d’un trimestre à l’autre. Au cours du trimestre écoulé, ce métier a enregistré une collecte nette de 24 milliards de dollars, dont 16 milliards sur les produits de long terme et 8 milliards sur les produits de liquidité. Sur les douze mois écoulés à fin septembre 2014, la collecte nette cumulée s’élève à 84 milliards de dollars, précise la banque dans un communiqué.Grâce à cette bonne dynamique, le pôle gestion d’actifs de la banque américaine a dégagé un chiffre d’affaires de 3 milliards de dollars à fin septembre 2014, en hausse de 9% sur un an et de 2% par rapport au deuxième trimestre 2014. De même, son résultat net a progressé de 20 % sur un an pour s’établir à 572 millions de dollars contre 476 millions de dollars à fin septembre 2013. D’un trimestre sur l’autre, le résultat net progresse plus modestement de 4%.

Quatre fonds de la société de gestion autrichienne Erste Asset Management ont récemment obtenu le label Novethic ISR pour 2014. Il s’agit des fonds Erste Responsible Bond, Erste Responsible Stock Global, Erste Responsible Stock Europe Emerging et Erste Responsible Bond Euro Corporate.

Dans le cadre de sa stratégie d’innovation dans l’investissement responsable, la société de gestion Meeschaert Asset Management a annoncé le 14 octobre l’introduction d’un nouveau procédé de sélection des entreprises basé sur le concept de «création de valeur partagée». Selon Cédric Meeschaert, président du directoire du groupe Meeschaert, «l’investissement socialement responsable est à un véritable tournant. Les méthodologies classiques basées notamment sur des critères d’exclusion ne répondent que partiellement à la question de la centralité de la personne humaine dans l’entreprise. Au sein du groupe Meeschaert, nous estimons que l’entreprise doit être au service des hommes et non l’inverse. C’est pourquoi nous nous attachons à élargir le champ d’application de l’ISR et à faire évoluer ces méthodes en nous fondant sur des notions proactives de biens communs et de valeur partagée».Meeschaert Asset Management fait ainsi évoluer sa technique de sélection appliquée à l’un de ses fonds socialement responsables: MAM Humanis, investi à 100% en actions européennes. Cette démarche répond à la volonté du groupe d’aborder l’ISR de manière inédite. En intégrant une dimension plus prospective de l’analyse des entreprises, elle propose ainsi à l’ensemble de sa clientèle, particuliers et institutionnels, un produit adapté.Cette nouvelle méthode de sélection de valeurs, qui repose sur un concept développé par Michael Porter, part du postulat que les progès économique et social sont interdépendants. L’objectif est de réconcilier l’activité entrepreneuriale et la création de valeur sociétale grâce à l’innovation. Considérée comme l’une des prochaines évolutions du capitalisme, cette idée forte va au-delà de celle de responsabilité sociale des entreprises.Cette pratique novatrice, élaborée dans un premier temps pour le fonds MAM Humanis, comporte plusieurs étapes. Tout d’abord une évaluation ISR des secteurs, avec identification des risques et des opportunités au niveau mondial. Cette première analyse se base sur le principe de préservation des «biens communs» et permet un scoring sectoriel, qui fixe une pondération par secteur. Ensuite, une évaluation ISR des entreprises. Celles-ci seront sélectionnées sur leur politique de développement durable, la qualité du management et leur capacité à innover, mais aussi analysées selon les trois segments de la «valeur partagée», à savoir la conception de nouveaux produits ou la création de marchés, la redéfinition de la productivité dans la chaîne de valeur et, enfin, le développement de réseaux industriels locaux.Le périmètre ISR est alors défini. Par ailleurs, Meeschaert Asset Management développe le concept d’intégration positive qui vise à élargir le spectre de la gestion ISR à des émetteurs de petites et moyennes capitalisations. Ces sociétés, issues de secteurs ayant un impact positif sur la «croissance humaine», intègrent l’univers d’investissement du fonds. Caractéristiques du fondsNom: MAM HumanisISIN part C: FR0000448987ISIN part D: FR0000448979Gérant : Guillaume ChaloinResponsable de la Recherche ISR: Aurélie BaudhuinClassification AMF: Actions des pays de l’UEIndice de référence: MSCI EMU net total returnFrais de gestion de la part: 2,392% TTC maximumCommission de souscription non acquise à l’OPVCM: 2% max

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a promu le gérant Luke Spajic au poste de responsable de ses investissements dans les marchés émergents d’Asie, rapporte Bloomberg. L’intéressé, qui a rejoint Pimco en 2007 et est actuellement « senior credit money manager » au siège de la société à Newport Beach, va prochainement s’installer à Singapour. Intégrant le comité dédié aux portefeuilles d’Asie-Pacifique, il sera désormais rattaché à Michael Gomez, responsable des marchés émergents chez Pimco.

Après avoir été pendant une vingtaine d’années une activité marginale mais jamais abandonnée, le family office est devenu le troisième pôle d’expertise d’Amplégest aux côtés de l’asset management et de la gestion privée. Depuis l’an dernier, Amplégest a enregistré une accélération de son développement dans ce métier.Sous la houlette du président Arnaud de Langautier, et l’impulsion d’Olivier Lazar, directeur général, arrivé en 2012, entouré de Marie Saltiel, gérante associée en charge du family office, Catherine Deroye, gérante associée, et Christine Boursier, associée, directeur du développement, les encours sous supervision du family office s’élèvent désormais à 451 millions d’euros et les encours sous gestion à 170 millions d’euros pour le compte de 9 familles, soit au total plus de 600 millions d’euros. A fin septembre 2014, les encours d’Amplégest s'élevaient à près de 1,1 milliard d’euros, dont 613 millions d’actifs sous gestion. Le family office est donc bien en train de s’imposer comme le troisième pôle indiscutable d’Amplégest. Avant l’arrivée d’Olivier Lazar en 2012, les comptes gérés et supervisés du family office s’élevaient à tout juste 400 millions d’euros pour le compte de 5 familles. «Notre activité de supervision représente autour de 6% de notre chiffre d’affaires mais elle génère une expertise très importante», a souligné Olivier Lazar le 14 octobre à l’occasion d’un point de presse.Amplégest décline le family office selon une double approche, l’approche financière qui comprend le suivi et l’analyse de l’ensemble des actifs financiers d’une famille, l’approche familiale, qui prodigue du conseil sur l’ensemble du patrimoine familial. Les services sont généralement rémunérés sur une base forfaitaire ou sur la base d’un pourcentage des actifs.

WL Ross & Co, la société financière américaine dirigée et fondée par Wilbur Ross, chercher à lever jusqu’à 2 milliards de dollars pour son prochain fonds de capital investissement, rapporte Bloomberg. Selon deux sources anonymes proches du dossier, WL Ross viserait plus précisément entre 1 et 2 milliards de dollars, dépassant ainsi le précédent fonds de 2012 qui avait levé 640 millions de dollars.

La Française lance en Italie le fonds LFP Allocation, investi sur plusieurs classes d’actifs et zones géographiques, rapporte Bluerating. Actuellement, le fonds est exposé principalement à un seul thème d’investissement : la faible inflation.

In a Cerulli survey of 4,000 retail investors investors in China, Hong Kong, Taiwan, and Singapore, a significant number of retail investors noted that they do not know what mutual funds are.This lack of awareness of mutual funds was apparent across wealth tiers, ranging from mass retail to high-net-worth individuals (HNWIs).It showed that as an investment option, mutual funds do not feature prominently in investors’ financial portfolios, only making up about 10% of their financial holdings."Our data indicate that nearly 65% of investors’ financial assets are locked in liquid cash investments, stocks, and property investments. A plethora of other investment solutions compete for the remaining 35% of assets,» says Shu Mei Chua, a senior analyst at Cerulli.Similarly large numbers stated in the survey that they had inadequate investment knowledge and understanding of mutual funds. Some 42% to 44% of mass retail and affluent investors gave this as one of the reasons for not making mutual fund investments, compared to 19% of HNWIs.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm AEW Europe on Tuesday announced the recruitment of Thibault Chauvin as managing director, head of debt. Chauvin will be based in Paris, and will report to Raphaël Brault, head of separate accounts and funds. AEW Europe aims to develop its debt platform in Europe,, which it launched in 2012, in the next few years. Since then, EUR323m in capital has been raised for its first fund, Senior European Loan Fund (SELF1), which has recently performed several financing operations in the United Kingdom and Europe, and which is expected to close its investment programme in the next few months. The group is planning to increase its investment volumes in 2015. The appointment of Chauvin, associated with the recruitment of other experts in the past few weeks, come as confirmations of AEW Europe’s desire to grow its European platform, a statement says. Before joining AEW Europe, Chauvin served as managing director at Colony Capital, where he was responsible for debt strategies and origination of operations. He previously worked at Crédit Foncier as head of international real estate finance, at Morgan Stanley and at Merrill Lynch, in London and Paris. Meanwhile, Ewa Parys has joined AEW Europe as director of Asset Management for central Europe. She will be based in Warsaw, Poland. She previously worked for Atrium Gestion Immobilière in Poland. Arabella Edwards, in charge of key accounts and joint ventures, has also joined AEW Europe as director – funds and separate a counts. She will be based in Paris, and previously worked for LaSalle Investment Management as national director – portfolio management. The recruitments come in addition to the arrival of Arndt Rellecke in Germany, and of Tim Schluter, also recently announced by the asset management firm.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Asset management activities have been sustained at JP Morgan Chase in third quarter 2014. As of the end of September, assets under management totalled USD1.711trn, compared with USD1.540trn as of third quarter 2013, an increase of 11% year on year, and stable quarter on quarter. In the past quarter, this profession has posted net inflows of USD24bn, of which USD16bn went to long-term products, and USD8bn to liquidity products. In the past twelve months to the end of September 2014, cumulative net inflows total USD84bn, the bank says in a statement. Due to this positive dynamic, the asset management unit at the US bank has posted earnings of USD3bn as of the end of September 2014, up 9% year on year, and up 2% compared with second quarter 2014. Net profits have also increased 20% year on year, to a total of USD572m, compared with USD476m as of the end of September 2013. Quarter on quarter, net profits are up by a more modest 4%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } La Banque Postale Asset Management on Tuesday, 14 October announced the arrival of Hervé Goulletquer as management direction strategist. He also joins the board of directors. Since 2007, Goulletquer had been global head of market research at Crédit Agricole CIB, where he managed and led a network of 30 economists and strategists located in London, Paris, New York, Hong Kong and Tokyo. His fields of expertise include the global economy, capital markets, and arbitrage between asset classes. He produced research and communicated on these topics to French and international investors, a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The private equity firm Access Capital Partners has promoted Christopher Underwood within its teams to the position of partner for mezzanine and private debt. This promotion accompanies the first closing of the Access Capital Private Debt II fund, a statement says. François Desprez de Fresnoye is also promoted to partner for legal affairs, to assist the investment team in finalising primary, secondary and co-investment transactions, and to supervise the legal creation of new investment vehcles, as well as the operational implementation of regulatory changes. Access Capital Partners has also recruited Wealon Bouillet as director of risks and compliance. Underwood joined Access in 2011, while de Fresnoye joined Access in 2010. Before joining Access, Bouillet was head of operational due diligence at Vega Investment Managers, where he spent six years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } MEAG Munich Ergo Asset Management GmbH, or MEAG, the asset management firm from the reinsurer Munich Re, has announced the launch of a new bond fund. The MEAG GlobalRent (ISIN: DE000A1144V8) will invest in government and corporate bonds from German and foreign issuers. The portfolio may be invested in derivatives, to protect the portfolio from currency and interest effects.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Concerns over the imminent end of quantitative easing in the U.S. have left investors much less confident in the outlook for the global economy and corporate profitability, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey for October covering a total of 220 panelists with USD640 billion of assets under management. After a sharp fall of more than 20 percentage points from September, only a net 32 percent of respondents expect the global economy to strengthen over the next 12 months. This is the lowest reading in two years. Inflation and earnings expectations have slumped: recent consensus over the world experiencing both below-trend inflation and below-trend growth is even stronger this month at 77 percent. Only a net 18 percent of fund managers now view policy as too stimulative, down 14 percentage points to the lowest level since August 2012 – just before the last QE initiative in the U.S. Perceptions of monetary risk have also risen, along with Emerging Market risk. Investors’ response has been to reduce riskier exposures. Cash balances have risen to 4.9 percent, while investment horizons have shortened and equity overweights have fallen rapidly (down a net 13 percentage points month-on-month). Underweights in commodities have also risen, while sectors sensitive to the asset class like energy and materials have seen large moves to net underweight positions. Respondents have lost their appetite for Emerging Markets and European equities. Both current positioning and intentions for the next 12 months have turned negative or neutral. Instead, they have regained faith in the U.S. market and increased their preference for Japan.

Le produit intérieur brut italien du premier trimestre, initialement annoncé en baisse, est finalement ressorti stable. Conséquence, d’un strict point de vue statistique, le pays n’est pas retombé en récession au deuxième trimestre comme indiqué jusqu’ici. L’Institut national de la statistique (Istat) avait initialement annoncé une baisse de 0,1% du PIB au premier trimestre, suivie d’une contraction à 0,2% au trimestre suivant.

Les députés français ont adopté par 314 voix contre 219 le projet de loi sur la transition énergétique qui vise notamment à réduire la part du nucléaire dans la production d'électricité de 75% à 50% en 2025. La mise en oeuvre d’une procédure parlementaire accélérée doit permettre au gouvernement de faire adopter définitivement ce projet de loi au printemps, avant le sommet mondial sur le climat fin 2015 à Paris.

Vincent Strauss, le président de Comgest, «prépare sa succession», confirme à L’Agefi la société de gestion parisienne, à la suite d’un article du site italien Bluerating. «Aucune date n’est fixée, précise la boutique de gestion actions. Une communication officielle aura lieu en temps utile, quand elle sera d’actualité. Les transitions managériales ont jusqu’à présent toujours été gérées très en amont, de manière interne». Selon Bluerating, le passage de relais devrait avoir lieu fin 2016. Vincent Strauss, qui aura alors 60 ans, conserverait 5% du capital contre 30% aujourd’hui. Il laisserait la direction des investissements à son numéro deux Arnaud Cosserat, et la direction commerciale à Jan Peter Dolff, actuel responsable des activités non liées à la gestion de portefeuille. La société ne confirme pas, mais tous deux sont déjà co-directeurs généraux de Comgest Global Investors, la holding d’animation du groupe. Fondée en 1985, Comgest gérait fin juin 16,4 milliards d’euros.

Les collectivités territoriales «n’ont pas apporté la contribution attendue à la réduction des déficits publics» en 2013, leurs dépenses de fonctionnement ayant progressé trop vite, indique la Cour des comptes dans son rapport annuel sur les finances locales. Les administrations locales représentent 21% de la dépense publique et 9,5% de la dette et «ont vocation à prendre leur part des efforts de redressement des comptes publics».

Les cours du pétrole ont terminé en baisse de plus de 4,5% mardi sur le marché new-yorkais du Nymex, poursuivant leur reflux alors que l’Agence internationale de l'énergie a fortement réduit sa prévision de demande mondiale de pétrole en 2015. Le contrat sur le brut léger américain a perdu 3,9 dollars, soit 4,55%, à 81,84 dollars le baril. A la clôture du Nymex, le Brent chutait de 4,51% à 84,88 dollars.

Le groupe immobilier allemand TLG a annoncé mardi son intention de s’introduire en Bourse à Francfort le 24 octobre, malgré la tendance à la baisse des places européennes, pour lever environ 450 millions d’euros. TLG, détenu par le fonds Lone Star, a fixé une fourchette de prix de 10,75 à 13,75 euros par action. Environ 114 millions d’euros devraient revenir à TLG, le solde allant à Lone Star. Le flottant pourrait représenter 60% du capital.

Artur Mas, le président de la Généralité de Catalogne, a annoncé mardi l’annulation du référendum sur l’indépendance prévu le 9 novembre. La Cour constitutionnelle espagnole avait suspendu le 29 septembre l’organisation de ce scrutin, jugé contraire à la souveraineté espagnole garantie par la Constitution de 1978. Le référendum sera remplacé par une «consultation citoyenne» à la même date, a indiqué Artur Mas.

Le rythme annuel de l’inflation en France est tombé le mois dernier à 0,3%, soit son plus bas niveau depuis 5 ans, du fait notamment d’un nouveau recul des prix de l'énergie, annonce mardi l’Insee. Les prix à la consommation ont diminué de 0,4% en septembre, après une hausse de même ampleur en août. L’indice des prix harmonisé IPCH est également en recul de 0,4%, atteignant là encore un plus bas depuis octobre 2009.

Grâce aux bonnes performances commerciales de son médicament contre l’hépatite C Olysio et à la cession de son activité Ortho Clinical Diagnostics, le premier laboratoire pharmaceutique au monde a vu son résultat net bondir de 59% au troisième trimestre, à 4,75 milliards de dollars. Il prévoit un résultat net 2014 situé entre 5,92 et 5,97 dollars par action, contre une fourchette précédente de 5,85 à 5,92 dollars.

Paris a mis une pression supplémentaire pour activer le projet d'investissement européen

Paris a mis une pression supplémentaire pour activer le projet d'investissement européen.

Une décision est attendue aujourd'hui. Les premiers achats ne débuteraient cependant que dans un an pour des montants initiaux limités.

La régulation des banques et des assurances détaillée récemment par la Commission reste beaucoup plus avantageuse pour les covered bonds.

L’AMF publie son projet de recommandation liée à la fin de l’obligation de l’information trimestrielle prévue par la directive Transparence révisée.