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26/11/2014

CFJC releases a Scandinavian small cap fund for sale

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } French investment company Compagnie Financière Jacques Cœur will be offering French institutional investors a fund of northern European small caps managed by the Swedish company Lannebo Fonder, with which it has formed a distribution partnership. The product, entitled Lannebo Småbolag, or small caps in Swedish, has received a sales license in France. The fund, managed by Johan Ståhl, invests in 40 small and mid-sized businesses listed in Northern Europe, with an emphasis on Sweden. More precisely, the manager targets companies with a market capitalisation representing less than 1% of total Swedish market capitalisation. As of the end of 2014, it corresponded to SEK50bn, or EUR5.4bn. The fund, launched in August 2000, as of the end of September had assets of SEK14.67bn, or EUR1.5bn. Lannebo Fonder, a specialist in active management, was founded in August 2000 by Anders Lannebo, a former manager from Robur, the asset management affiliate of the Swedish bank Swedbank, known in Swedish as “Mr. Funds.” His company now has about EUR5bn in assets under management, and 29 people, including 10 managers. In mid-year, the Swedish company formed a partnership with CFJC, by which it will sell a part of the Lannebo range to French institutional investors.
26/11/2014

Henderson Global Investors recruits two tech stock managers

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Henderson Global Investors is adding to its tech equity team based in Edinburgh, with the recruitment of two fund managers. They are Alison Porter, who joined the team at the beginning of October, and has been appointed as deputy manager of the Henderson Horizon Global Technology Fund. She will report to Stuart O’Gorman, director of tech equities, and will cover the IT hardware sector. Before joining Henderson, Porter served as senior manager at Ignis Asset Management. Richard Clode, who joined the team in May, has been appointed as deputy manager of the Henderson Global Technology OEIC. He will also report to O’Gorman. Clode will concentrate on the semiconductor sector. He previously worked at Pioneer Investments. Ian Warmerdam, director of global growth, will continue to cover the internet sector for the two tech funds, and may now, thanks to the arrival of these two partners, concentrate on the management of the Henderson Global Growth OEIC and the Henderson Gartmore Global Growth Fund. O’Gorman, for his part, will continue to serve as principal manger of the two tech funds.
26/11/2014

Lombard Odier IM hires a head for Northern Europe

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lombard Odier Investment Management has recruited Mats Langensjö as its head for Northern Europe, to be based in London, realtid.se reports. Langensjö will report to Hubert Keller, and will begin in the position on 1 December. Langensjö was a special adviser to the Swedish finance minister, and directed a study of the AP funds in 2012. Most recently, he has been CEO of Brummer Life Insurance Company, and head for clients at Brummer & Partners in Stockholm.
26/11/2014

Investor confidence falls in November

In November, State Street’s Global Investor Confidence Index (ICI) decreased to 114.0, down slightly by 1.8 points from October’s revised reading of 115.8. North American and Asian investors paced the decline. The North America ICI declined 4.4 points to finish at 104.3, down from October’s level of 108.7, while the Asian ICI saw a decline of 2.7 points to 96.9. European investors bucked the downward trend, however, and the European ICI registered a large increase of 20.7 points to finish at a record high of 141.9.“The most striking element of this month’s results is the increase in the European ICI, to a level of 141.9, another all-time high for the Index,” commented Paul O’Connell, one of the developers of the index. “This mirrors the increase we observed in September. An examination of the underlying data indicates that investors Europe are being selective. While there are strong inflows into UK equities, there is less enthusiasm to allocate to equities in other regions. Accordingly, some portion of the recent increase may well turn out to be transitory.”
26/11/2014

Jupiter AM registers strong growth in German-speaking markets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Jupiter Asset Management is doing well on the German-speaking markets. As of the end of September, the British asset management firm had total assets under management of EUR2.4bn in Germany, Austria and Switzerland, Fondsprofessionell notes, citing Andrej Brodnik, director of distribution for German-speaking Europe. When Brodnik started in the position in June 2013, its assets totalled EUR1.1bn. Germany accounts for more than EUR870m out of the EUR2.4bn total. In the first nine months of this year, net subscriptions totalled EUR350m, largely due to the success of the Jupiter Dynamic Bond fund.
26/11/2014

Artemis IM sets out to conquer European market

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Artemis Investment Management is planning to set out to conquer new markets. The British asset management boutique is targeting continental Europe in particular, a statement says. It has recruited James Young to the position of head of sales for Europe. The former head of sales for Prumerica Financial and Thames River Capital will aim to sell the OEIC from Artemis and the Artemis US Equity, Artemis US Select, Artemis US Smaller Companies, Artemis US Absolute Return and Artemis US Extended Alpha funds. The management team at Artemis IM includes Cormac Weldon, Stephen Moore and William Warren, who joined the boutique from Threadneedle in May. Dick Turpin, head of asset gathering, says in a statement that the OEIC is available in pounds sterling, euros and US dollars. Additional share classes in the OEIC may be created to meet the various needs of European clients, according to the markets.
26/11/2014

ING IM to become NN Investment Partners in April 2015

ING Investment Management is preparing to write a new page in its history. Next year, the asset management firm will finally leave behind its current name to adopt that of its parent company, NN Group. ING IM will be renamed as NN Investment Partners (NN IP), in 2015, Stan Beckers, its CEO, confirmed at its annual investment conference, held in Paris on Tuesday. The name change process will begin in April 2015. “With the initial public offering of NN Group on 2 July last year, we became an independent company from the ING group,” Beckers explained.The change will not affect anything at the asset management firm, which intends to continue its development and remain true to its operational model. At the end of September 2014, ING IM had EUR180bn in assets under management, compared with EUR177bn as of the end of june 2014, of which 80% were fixed income assets. In the next years, the Netherlands-based group intends to continue to place the emphasis on its expertise in fixed income, targeting high yield, mortgages and emerging market debt. The future NN IP would also like to continue its growth in multi-asset management, concentrating on its total return product range. Also, after recruiting a team specialised in convertible bonds, the asset management firm now sees itself as in a position to be “a solid player” in this asset class, where it plans to redouble its efforts. Lastly, ING IM does not plan to neglect emerging market equities.Though it has EUR52bn in assets under management for retail clients and EUR49bn for institutional clients – the remaining EUR79bn are managed for the parent company – the firm does not plan to make changes to its profile. “We are well-diversified in terms of client base,” Beckers says.
26/11/2014

Daniel Dal Santo takes over as head of internal revision at Raiffeisen

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Daniel Dal Santo will soon become the new head of internal revision at the Raiffeisen Group. At the beginning of summer 2015, he will succeed Kurt Zobrist, who will retire as planned on that date, according to a statement released by Raiffeisen. Dal Santo joins from Vontobel, where since 2005 he has been head of internal revision, and since 2012, has also been head of the private banking operations & services department.
26/11/2014

University of Québec pension scheme invests in risk-based equity strategy from Unigestion

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Unigestion, whose assets under management totalled EUR12.8bn as of the end of October 2014, has announced that the Régime de Retraite de l’Université du Québec (RRUQ) has invested in its risk-based equity strategy. The choice follows a decision by the RRUQ to reduce its bias for domestic securities, with a reorientation of its Canadian equity investment strategy in favour of global equities. As part of its strategy to to expand outside Europe, Unigestion, which this year opened its first office in Canada, now has nearly CAD850m in assets under management in the country, via mandates to its Swiss arm, Unigestion SA.
26/11/2014

GPIF earned 2.9% returns in second quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its results for the second quarter of its fiscal year, ending on 30 September 2014, the Japanese public pension fund Government Pension Investment Fund (GPIF) has announced that it has earned returns on its assets of 2.87% in the past three months. This performance brings assets under management to an all-time high, at nearly JPY130.884 billions (USD1.108 billions) as of the end of September 2014, compared with JPY127.262trn as of the end of the previous quarter. Since the beginning of its 2014 fiscal year, the rate of return on its investments comes to 4.67%. In the past three months, the GPIF has earned returns of 5.78% on Japanese stocks, 5.64% on international stocks, and 5.51% on international bonds. However, its rate of return on Japanese bonds remains very modest at 0.53%.
26/11/2014

Vitor Constancio évoque un QE souverain au premier trimestre 2015

La Banque centrale européenne (BCE) sera en mesure de déterminer au cours du premier trimestre 2015 si elle doit se lancer dans des rachats de dettes souveraines pour soutenir l’activité dans la zone euro, a déclaré mercredi le vice-président de la BCE, Vitor Constancio. «Ce serait une décision de pure politique monétaire (...) dans le cadre de notre mandat et de notre compétence juridique», a assuré le banquier central. Ce dernier a défendu l’efficacité d’un QE souverain malgré le niveau déjà bas des rendements des dettes d’Etat, citant l’impact sur les taux de change, du fait que l'épargne européenne se porterait sur des actifs hors zone euro, et sur les anticipations d’inflation.
26/11/2014

L'Ethiopie prépare son entrée sur le marché de la dette souveraine

L’Ethiopie se prépare à réaliser son premier emprunt sur les marchés de dette internationaux, rejoignant ainsi une longue liste de pays africains à avoir gagné la faveur des marchés ces derniers mois. Elle a lancé cette semaine des rencontres avec les investisseurs avec le soutien de Deutsche Bank et JPMorgan. Le pays pourrait émettre jusqu'à un milliard de dollars d’obligations, à un rendement compris entre 6 et 7%.
26/11/2014

Le gestionnaire d'actifs Pioneer change de patron

UniCredit et Pioneer Investments ont annoncé mercredi dans un communiqué que Sandro Pierri abandonnera le 31 janvier 2015 ses fonctions de directeur général de la filiale de gestion d’actifs de la banque italienne, après deux ans et demi en poste. Giordano Lombardo, chez Pioneer depuis 17 ans, assurera l’intérim. UniCredit et Santander ont annoncé en septembre l’ouverture de négociations exclusives pour le rapprochement de leurs filiales de gestion d’actifs.
26/11/2014

La Bundesbank s'inquiète des taux bas

La banque centrale estime que le secteur financier est menacé par la faiblesse des taux, qui crée des bulles d’actifs, notamment dans l’immobilier outre-Rhin.
26/11/2014

Aviva va fermer son hedge fund aux Etats-Unis

En passe de racheter son concurrent Friends Life au Royaume-Uni, l’assureur britannique est sur le point de fermer son fonds d’arbitrage américain dont les actifs sous gestion s’élèvent à environ 2 milliards de dollars, rapporte le quotidien new-yorkais qui cite un porte-parole du groupe. Le journal précise que la fermeture de ce fonds de fonds, dans le cadre d’une réduction de ses activités outre-Atlantique, devrait avoir lieu d’ici à la fin de l’année.
26/11/2014

Le Luxembourg doit accentuer ses efforts dans l’univers alternatif

Le Grand-Duché doit s’inspirer de son succès dans les fonds Ucits afin de gagner une part de marché encore plus importante dans l’univers alternatif, selon le président de l’association luxembourgeoise des fonds d’investissement, Marc Saluzzi, cité par le site. Dans un discours prononcé lors de la conférence de l’association, l’intéressé a indiqué que la part des fonds non Ucits domiciliés dans le pays avaient atteint environ 500 milliards d’euros.
26/11/2014

Daiwa Securities visée par une plainte au Japon

Selon le quotidien qui ne cite aucune source, le fabricant de verre Nippon Sheet Glass a déposé une plainte auprès d’un tribunal de Tokyo contre la société de courtage. Il réclame à cette dernière environ 3 milliards de yens (20 millions d’euros) de dommages et intérêts à la suite d’une augmentation de capital, réalisée en 2010, dont le montant a dû être réduit en raison d’une fuite d’informations de la part du broker.
26/11/2014

Euronext confirme son déménagement à La Défense

L’opérateur boursier paneuropéen a annoncé hier dans un communiqué qu’il s’installera sur le site «Praetorium», situé à La Défense, à compter du deuxième trimestre 2015. L’Agefi avait révélé en septembre ce déménagement. Aujourd’hui installé rue Cambon, près de l’Opéra à Paris, dans un immeuble qui doit être restructuré, Euronext va réduire de manière significative ses coûts immobiliers en migrant à La Défense.
26/11/2014

La croissance américaine du troisième trimestre est revue en hausse

La progression du PIB américain a été revue à la hausse en deuxième estimation, à +3,9% en rythme annualisé contre +3,5% en première estimation, pour tenir compte d’ajustements à la hausse des dépenses des entreprises et des consommateurs, montrent les données publiées mardi par le département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters attendaient un chiffre révisé légèrement à la baisse, à +3,3%.
26/11/2014

La FCA se penche sur le marché des cartes de crédit

Le régulateur financier britannique (FCA) a annoncé hier l’ouverture d’une enquête qu’il souhaite exhaustive sur le marché des cartes de crédit au Royaume-Uni (rapport entre l’offre et la demande, complexité des produits, transparence des conditions de vente, problèmes liés au financement…). Un appel à commentaires, ouvert jusqu’au 5 janvier prochain, lui permettra de fixer ensuite le périmètre définitif de cette enquête.
26/11/2014

Pas d’accord sur le pétrole entre quatre pays producteurs

Les discussions entre quatre pays producteurs de pétrole, en amont de la réunion de l’Opep qui se tiendra demain à Vienne, n’ont donné lieu mardi à aucun accord sur une baisse de la production, a déclaré le ministre vénézuélien des Affaires étrangères Rafael Ramirez. L’Arabie Saoudite, le Venezuela, la Russie et le Mexique ont néanmoins tous considéré que le cours actuel du baril de brut de 80 dollars n'était pas satisfaisant, a précisé le ministre.
26/11/2014

L'Isda publie des principes sur la résolution des chambres de compensation

L’International Swaps and Derivatives Association, l’association des professionnels des marchés dérivés, a publié aujourd’hui un document sur les coussins de sécurité des chambres de compensation centralisée (CCP) et le redressement de ce type d’acteurs en cas de difficultés. La réglementation, qui pousse à la compensation centralisée des dérivés, a fait des CCP des acteurs systémiques. Les principes de l’Isda portent sur la transparence de la gestion des risques au sein des CCP, la mise en œuvre de tests de résistance réguliers, ou encore les plans de résolution des chambres.
26/11/2014

La rentabilité des sociétés de gestion s’est redressée en 2013

Après un repli continu de 2009 à 2012, la rentabilité des sociétés de gestion de portefeuilles a augmenté de 11% en 2013, montre une étude publiée hier par l’Autorité des marchés financiers. Leur marge d’exploitation a atteint 20%, la croissance du chiffre d’affaires compensant l’augmentation des charges d’exploitation. Le montant cumulé des pertes d’exploitation des sociétés de gestion de portefeuilles s’élevait l’an dernier à près de 98 millions d’euros et concerne 107 sociétés, soit 19% des sociétés analysées. Cette proportion est en nette baisse par rapport à 2012 (150 sociétés) et 2011 (143 sociétés). Cette hausse de la rentabilité est à mettre en parallèle de la situation de leurs fonds propres qui connaît également une nette amélioration. Seulement 31 d’entre elles, soit 5% du total de l’échantillon analysé, accusaient un défaut de fonds propres à fin décembre 2013, contre 11% en 2012 et 8% en 2011.

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