La gestion allemande se porte très bien. Au cours des 9 premiers mois de l’année 2014, les souscriptions nettes ont atteint les 71,2 milliards d’euros, le plus haut niveau jamais atteint ces 14 dernières années, selon les chiffres communiqués par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI).Les fonds institutionnels (Spezialfonds) sont toujours le principal moteur de la collecte. Ils ont attiré à fin septembre 53,4 milliards d’euros, contre 49,4 milliards sur la même période de l’an dernier. Les fonds offerts au public ont de leur côté enregistré une collecte nette de 26,5 milliards d’euros (contre 21 milliards d’euros) alors que les mandats ont subi des rachats pour un montant net de 8,7 milliards d’euros.Pour septembre, les fonds institutionnels ont attiré en net 5,9 milliards d’euros, alors que les fonds offerts au public ont vu des sorties à hauteur de 1,2 milliard. Les mandats ont collecté 1,3 milliard d’euros.Au sein des fonds offerts au public, les fonds diversifié se placent en tête avec 17,1 milliards d’euros collectés à fin septembre, suivi des fonds obligataires avec 12,2 milliards d’euros. Les plus importants rachats ont été enregistré par les fonds actions (-3,6 milliards d’euros), indique le BVI. Au total, l’encours de la gestion allemande s'élève à fin septembre à 2.300 milliards d’euros.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a recruté Munish Varma au poste nouvellement créé de responsable des produits structurés au sein de son équipe Loans & Deposits. Basé à Londres, l’intéressé travaillera sous la direction de Balaji Prasanna, head of Lending, Deposit Products & Wealth Planning Solutions. Avant de rejoindre DeAWM, Munish Varma était global head of Structured Credit chez Nomura.

BlackRock a défendu la pratique des sociétés de gestion consistant à demander aux fonds de pension de signer des accords de confidentialité, rapporte le Financial Times fund management. La société de gestion a déclaré qu’il n’était ni dans l’intérêt des investisseurs institutionnels ni dans celui des sociétés de gestion d’interdire ces accords. Les fonds de pension au Royaume-Uni estiment que cela les empêche de comparer les frais. BlackRock ajoute qu’un fonds de pension qui souhaite recruter une société de gestion peut accéder à des informations sur les prix grâce à plusieurs sources : en réalisant des appels d’offre, en lisant des sondages et en utilisant des consultants.

AMP Capital a annoncé la nomination d’Adam Tindall au poste de director et chief investment officer of property. L’intéressé, jusqu’ici chief operating officer, remplace à ce poste Andrew Bird qui a fait valoir ses droits à la retraite après une carrière de 37 années dans l’immobilier au Royaume-Uni et dans la région Asie-Pacifique.Adam Tindall, qui a rejoint AMP Capital en 2009 en provenance de Macquarie Capital Advisors, prendra ses nouvelles fonctions à compter du mois de mars 2015, précise un communiqué.

Janus Capital Group a signé un accord de distribution avec Banca Generali pour la distribution des fonds de droit irlandais Janus Capital Funds autorisés en Italie, rapporte Bluerating. Le partenariat inclut également la présence d’une sélection des meilleurs fonds de Janus Capital dans le produit d’assurance BG Stile Libero de Banca Generali et GenertelLife.

La banque commerciale de Lloyds Banking Group a nommé Miranda Zhao au poste de responsable des fonds britanniques («head of UK funds»), basée à Londres, rapporte Reuters. L’intéressée arrive en provenance d’Erste Group Bank où elle travaillait dernièrement en qualité de responsable de l’activité internationale de la banque et de la division de gestion du risque. Avant Erste Group, Miranda Zhao avait officié chez Citigroup de 2002 à 2008 en tant que directeur des produits structurés.

Hargreaves Lansdown a recruté Steve Clayton, associé chez Mirabaud Securities, en tant que responsable de la recherche actions, rapporte Investment Week. Cela fait suite au lancement d’un nouveau pôle de recherche actions chez Hargreaves en mars.

La banque privée Pictet prévoit de doubler la taille de ses équipes à Londres, rapporte Financial News. Heinrich Adami, managing director, indique au journal : « nous avons comme objectif d’élargir notre pôle gestion de fortune à Londres de 25 personnes actuellement à une cinquantaine sur les trois prochaines années, sous réserve que nous trouvions des talents ».

Martin Gray va rejoindre son ancien collègue de gestion chez Miton, James Sullivan, au sein de la nouvelle société de gestion de ce dernier, Coram Asset Management, rapporte Investment Week. Il gérera les portefeuilles multi-classes d’actifs aux côtés de James Sullivan.

Perella Weinberg Partners ferme son hedge fund Xerion, son gérant, Daniel Arbess, n’ayant pas réussi à récupérer une perte de 21 % datant de 2011, rapporte Bloomberg News. Les encours de Xeron ont décliné à environ 600 millions de dollars, après avoir atteint plus de 3 milliards de dollars. Le fonds a perdu 2,8 % en octobre et 6,5 % depuis le début de l’année.

La mixité progresse dans le capital-investissement. Selon l’étude annuelle publiée par Deloitte en collaboration avec l’AFIC (Association Française des Investisseurs pour la Croissance), au cours de l’année 2013, la part des femmes dans les sociétés de gestion spécialisées a augmenté de deux points pour atteindre 41%, dont 19% au sein des équipes d’investissement, contre 17 % il y a un an. Le back office et les fonctions support restent toujours beaucoup plus féminisées que les équipes d’investissement, à respectivement 63% et 88%. Les femmes représentent désormais 30% des recrutements totaux. La hausse des embauches concerne principalement le métier de chargée d’affaires (+7 points sur un an à 30%), note Deloitte. Inversement, les femmes ne sont que 13 % à être membre du directoire, soit 2 points de moins qu’un an auparavant. Concernant les promotions, la proportion des femmes dans le total des promotions a augmenté en 2013, à 18%. Parmi les sociétés de gestion en capital-investissement, 45% déclarent avoir un objectif de mixité au sein de leur équipe de gestion (+ 4 points sur un an), « mais seulement 2% ont un objectif de mixité chiffré et mesurable », souligne l’étude de Deloitte. Le principal moyen utilisé pour favoriser la parité est la mise en place d’un panel mixte de candidats lors des recrutements.

Acofi Gestion a finalisé pour le compte de son fonds Predirec Immo 2019 sa participation dans deux financements pour un montant total de 64 millions d’euros. D’une part, la société de gestion a financé l’acquisition d’un immeuble de bureaux, le Spallis, situé à Saint Denis Pleyel, pour le compte de Meadow Partners. D’autre part, Acofi Gestion a financé l’acquisition de l’hôtel Marriott des Champs Elysées, situé dans le triangle d’or pour le compte de Kai Yuan, investisseur coté à la bourse de Hong Kong. Predirec Immo 2019 est un fonds de dette senior créé en septembre 2012 qui finance des immeubles « core, core plus et value add » en France avec un ratio de levier (LTV) pouvant aller jusqu’à 65%. Cette stratégie permet le financement de locaux d’activité, de portefeuilles logistiques, d’actifs hôteliers et de commerce.

Les quatre ténors américains de la gestion d’actifs – à savoir AllianceBernstein, Franklin Templeton, Legg Mason et Invesco – ont connu un mois d’octobre peu dynamique, marqué par une croissance très marginale de leurs encours. Ainsi, à fin octobre, AllianceBernstein a annoncé que ses actifs sous gestion ont atteint 477 milliards de dollars contre 473 milliards de dollars à fin septembre, soit une progression inférieure à 1%. Cette croissance est exclusivement liée à un effet marché positif, «en partie compensé par une décollecte nette au niveau de l’ensemble de la société», indique le groupe dans un communiqué sans divulguer le moindre chiffre. Par canaux de distribution, AllianceBernstein indique que la collecte nette a été négative auprès des institutionnels et qu’elle a été stable auprès des clients privés et «retail». Le discours est à l’avenant chez Invesco. A fin octobre, la société de gestion affiche 790,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion contre 789,6 milliards de dollars à fin septembre, soit une hausse d’à peine 0,1% portée exclusivement par un effet marché positif. En revanche, Invesco a subi une décollecte nette tant sur les produits QQQ de PowerShares que sur les fonds monétaires, sans donner le moindre chiffre. La société de gestion a également pâti d’un effet de change négatif ayant diminué ses encours de 1,1 milliard de dollars au cours du mois écoulé.La situation n’est guère plus glorieuse pour Franklin Templeton Investments. A fin octobre, ses actifs sous gestion s’établissent à 898,4 milliards de dollars contre 898 milliards à fin septembre, soit une modeste croissance de 400 millions de dollars. La société de gestion n’a cependant livré aucune explication sur l’évolution de ses encours ni sur la situation de sa collecte. Finalement, seul Legg Mason parvient à tirer son épingle du jeu, enregistrant une progression de 1,65% de ses actifs sous gestion. De fait, à fin octobre, ses encours ressortent à 719,5 milliards de dollars contre 707,8 milliards à fin septembre. Au cours du mois écoulé, la société de gestion a enregistré des souscriptions de 5,1 milliards de dollars sur l’obligataire et d’environ 1,2 milliard sur les actions. A l’inverse, les produits de liquidité («liquidity») ont accusé une décollecte d’environ 9,5 milliards de dollars. Par ailleurs, Legg Mason a subi un effet de change négatif de l’ordre de 1,1 milliard. Le gestionnaire d’actifs a toutefois enregistré 9,5 milliards de dollars d’actifs supplémentaires liés à l’acquisition de Martin Currie, opération finalisée le 1er octobre 2014.

Face à un environnement économique et fiscal incertain, les OPCI poursuivent leur développement, avec un actif brut géré en progression de 19 % à près de 35 milliards d’euros à fin 2013. A ce jour, 231 OPCI ont été agréés par l’AMF, gérés par plus de 30 sociétés de gestion, selon la 7ème édition du Pocket Guide OPCI publié par le cabinet d’audit et de conseil PwC. L’année 2013 a enregistré une croissance des véhicules OPCI «Grand Public», c’est-à-dire ouverts à tous types de souscripteurs, dont la capitalisation s'établit à 1,3 milliard d’euros à fin 2013.Selon Jean-Baptiste Deschryver, associé responsable des activités Audit Immobilier de PwC : «La dynamique de croissance des OPCI se confirme. L’entrée en application des évolutions réglementaires (notamment AIFM) et fiscales devrait renforcer l’attrait des OPCI auprès des investisseurs en recherche d’un placement immobilier et d’un véhicule adapté à leurs besoins».

La Banque Postale Asset Management a annoncé l’arrivée de Mirela Agache Durand au poste de directeur adjoint de la gestion. Elle intègre également lecomité exécutif de la société de gestion. Mirela Agache Durand était depuis 2008 responsable de la gestion diversifiée et de la multigestion de Oddo & Cie où elle gérait et animait une équipe de 9 personnes. Son champ d’expertises couvrait notamment la définition des processus de gestion pour répondre aux appels d’offres institutionnels ainsi que la gestion des produits patrimoniaux pour les clients particuliers, indique un communiqué. Auparavant, toujours chez Oddo & Cie, elle a été successivement ingénieur financier (1998-2001), gérante de portefeuilles diversifiés (2001-2005) puisresponsable de la multigestion traditionnelle et alternative (2005-2008).

Barbara Bertolini a été nommée récemment responsable du bureau de Vienne du consultant Faros Consulting, selon Fondsprofessionell. Elle a pour mission le conseil auprès d’investisseurs institutionnels en Autriche et dans une moindre mesure en Allemagne et en Suisse. L’intéressée était auparavant rédactrice spécialisée au sein de la rédaction de «Institutional Money» (groupe Fondsprofessionell).

Un groupe dirigé par le spécialiste canadien de l’immobilier Ivanhoe Cambridge a conclu un accord avec Blackstone pour le rachat d’une tour de bureaux à Manhattan pour un montant de 2,25 milliards de dollars, rapporte le Wall Street Journal qui cite des personnes proches de la transaction. Ivanhoe Cambridge, qui regroupe les activités immobilières de Caisse de dépôt et Placement du Québec, a monté cette opération avec Callahan Capital Partners, précise le quotidien.

AEW Europe a annoncé l’acquisition pour le compte d’un investisseur institutionnel de « L’Opéra Faidherbe », un immeuble emblématique situé au 13 rue Faidherbe à Lille.Cet actif, acquis auprès de deux sociétés familiales, dispose d’une surface de 8.322m² dont 3.232m² de commerces et 5.090m² de bureaux. Les commerces sont loués à Apple et à la Grande Récré et la totalité des bureaux est occupée par huit locataires de qualité dont CGI, Icade, GMF, Société Générale. Lors de cette opération, l’acquéreur était conseillé par l’étude Wargny Katz, Clifford Chance, Fidal et Denjean et les vendeurs par l’étude Fontaine, Roussel et associés, Thémès et Aforge Degroof.

Vanguard a dépassé Allianz en tant que deuxième société de gestion dans le monde, rapporte Financial Times fund management. Le gestionnaire américain s’est hissé de la troisième à la deuxième place, après avoir enregistré des souscriptions nettes de 150 milliards de dollars en 2013. Allianz, a contrario, recule d’une place et devient troisième après des rachats de 12 milliards d’euros en 2013. C’est la première fois que le groupe allemand recule dans le classement depuis 2011.

Danske Invest a recruté pour son bureau de Stockholm Gabrielle Hagman, qui travaillait chez BlackRock en tant que vice-president pour l’Europe du Nord, en charge des grandes banques et des distributeurs de fonds, rapporte realtid.se. A son nouveau poste, qu’elle occupera à partir de la mi-novembre, elle sera client manager. Danske Invest a également recruté Daniel Bodin en tant que client manager, en provenance d’Odin où il était key account manager. Il sera également basé à Stockholm.

La Sicav de place Emergence, créée en 2012 pour encourager le développement de la gestion d’actifs française, a annoncé la signature du premier partenariat de son nouveau compartiment «actions» avec la société de gestion Focus AM. Cette société entrepreneuriale met en œuvre au sein de son fonds Focus Europa une stratégie d’investissement centrée sur la sélection de leaders mondiaux ayant leur siège en Europe. Le closing du compartiment «actions» d’Emergence interviendra en décembre, avec un objectif de 200 millions d’euros apportés par de grands investisseurs institutionnels. Près de 70 candidatures ont été reçues par le fonds de place et son gérant délégataire NewAlpha AM, qui sélectionneront cinq à six dossiers. Ces derniers recevront une dotation d’encours de l’ordre de 30 à 35 millions d’euros chacun pour soutenir leur développement.

Davantage d’investissement de la part de l’Allemagne ne bénéficierait ni à la zone euro, ni à l'économie allemande, rappelle lundi la Bundesbank. «Etant donné l’incertitude considérable qui entoure les économies mondiale et européenne, il apparaît pour le moment approprié de s’en tenir à la direction budgétaire préalablement définie», écrit la banque centrale allemande dans son rapport mensuel.

La Banque centrale européenne (BCE) pourrait théoriquement racheter des obligations souveraines, de l’or ou des fonds indiciels cotés (ETF), a déclaré lundi Yves Mersch, membre du directoire de la banque centrale. Ce dernier a pointé cependant certains risques: la BCE pourrait notamment se retrouver sous pression pour assouplir sa politique monétaire au cas où elle détiendrait des obligations d’un Etat en difficulté.

Le Conseil de Paris a voté lundi à 83 voix contre 78 contre le projet de déclassement de la parcelle prévue pour la construction de la tour Triangle. La maire Anne Hidalgo a décidé de déférer le résultat devant le préfet et le tribunal administratif car les élus de l’opposition et les écologistes ont montré leur bulletin avant de voter, une pratique illégale. Si la justice annule ces bulletins, les partisans du projet remporteraient la victoire.

Les deux pays ont signé hier un accord préliminaire à un traité de libre-échange en négociation depuis dix ans. Il prévoit la suppression des droits de douanes sur 95% des exportations australiennes. Il envisage aussi d’assouplir les restrictions sur les investissements chinois. La Chine est le principal partenaire de l’Australie, avec 150 milliards de dollars australiens (environ 105 milliards d’euros) d'échanges bilatéraux en 2013.

Le géant des services aux investisseurs a fait savoir hier que son pôle de gestion d’actifs State Street Global Advisors allait vendre sa participation dans Ssaris Advisors aux associés de ce hedge funds. Les deux protagonistes «ont décidé de mettre un terme à leur relation. Cette décision est le fruit d’une opinion partagée, selon laquelle il est dans l’intérêt des deux sociétés et de leurs clients respectifs d’agir indépendamment l’une de l’autre», explique State Street dans une déclaration, confirmée par le directeur général de Ssaris Paul R. Lucek. Le groupe bancaire était monté dans le capital du hedge fund à hauteur de 60% en 2001. Créé en 1983, ce dernier était spécialisé dans les stratégies à rendement absolu et dans les fonds de fonds. Il revendique 1,4 milliard de dollars d’actifs sous gestion. Les hedge funds sont des clients importants de State Street, auxquels il propose des services de conservation, de valorisation et d’administration de fonds.

Après les mesures prises par la BoJ, le gouvernement va retarder la nouvelle hausse de TVA et soutenir l'activité en contraction depuis avril.

Mario Draghi a évoqué hier des rachats de dette souveraine, la seule manière, selon les observateurs, d'accroître le bilan de 1.000 milliards d'euros.

Si l'émission à 10 ans de Verbund a permis au groupe autrichien de se financer à 1,5%, Abengoa a montré que ce marché n'était pas sans risque.

Ralentissement immobilier, créances douteuses et piétinement des réformes : autant de menaces pour l’économie chinoise