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03/03/2015

Le suédois Swedbank Robur renonce à son activité ETF

Swedbank Robur, la société de gestion de la banque suédoise Swedbank, a décidé d’arrêter progressivement la gestion de ses ETF en raison d’une très faible demande de la part des investisseurs, annonce un communiqué. La décision concerne les ETF UCITS ETFOMXS30, UCITS ETF OMXS30 Bear-1et ETF OMXS30 Bull 2. Les trois ETF seront transférés au dépositaire Swedbank à compter du 29 mai. Après cela, ce dernier pourra soit liquider les fonds, soit les transférer à une autre société de gestion.
03/03/2015

PT Asset Management nomme un nouveau directeur des opérations

La société de gestion alternative Performance Trust Asset Management (PT Asset Management ou PTAM) a nommé Jay Novatney en tant que directeur des opérations («chief operating officer») à compter de ce lundi 2 mars. L’intéressé, qui compte plus de 14 ans d’expérience dans le secteur des investissements alternatifs, intégrera l’équipe de direction de la société de gestion et il sera chargé de superviser les activités de back-office de la société, à savoir les opérations, la finance, la comptabilité ainsi que de coordonner les fonctions juridiques et de conformité. Avant de rejointe PTAM, Jay Novatney a passé plus de neuf ans en tant que directeur chez Chicago Fundamental Investment Partners (CFIP), une société de gestion alternative axée sur le crédit dont il a été le cofondateur en 2005. Dans le cadre de son mandat chez CFIP, il a occupé différents postes senior, y compris les opérations, la finance, les activités juridiques et la conformité. Il a débuté sa carrière dans la gestion d’actifs en 2001 chez Citadel Investment Goup, où il a officié pendant quatre ans en tant qu’analyste au sein de l’équipe crédit, se concentrant sur les dettes high yield et «distressed» et les investissements dans les situations spéciales. De 1996 à 2001, il a travaillé en tant qu’associé en charge des fusions-acquisitions et des entreprises au sein du cabinet d’avocats Latham & Watkins.
03/03/2015

Bernard Baret rejoint Avenir Finance

Avenir Finance annonce l’arrivée de Bernard Baret, ex-Amundi Immobilier, en tant que directeur du développement Immobilier Institutionnel. «La nomination de Bernard Baret concrétise la volonté du groupe Avenir Finance d’accélérer le développement de son offre immobilière (blocs et club deals notamment) auprès de la clientèle institutionnelle», souligne un communiqué. Bernard Baret a débuté sa carrière au sein du groupe Paribas qu’il intègre en 1982. Il a été successivement Asset Manager, Directeur des investissements, Directeur Immobilier puis Directeur Général de BNP Paribas REIM. En 2007, il a rejoint Société Générale Asset Management (SGAM) en qualité de Directeur des Gestions Immobilières. Suite à la fusion en 2010 entre SGAM et Crédit Agricole Asset Management qui a donné naissance à Amundi, Bernard Baret a intégré Amundi Immobilier en qualité de Directeur des Relations Institutionnelles.
03/03/2015

Klépierre au seuil du CAC 40

Selon L’Agefi, le groupe d’immobilier commercial Klépierre qui va fusionner officiellement le 31 mars avec le néerlandais Corio, fait partie des favoris pour intégrer le CAC 40. Le Conseil scientifique d’Euronext, qui décide de la composition des indices pourrait avoir lieu cette semaine. Pour des analystes cités par le quotidien, Klépierre offre le profil le plus équilibré pour rejoindre son principal concurrent Unibail-Rodamco, déjà au CAC 40 depuis 2007. En prenant les cours du 30 janvier 2015, ils calculaient que la foncière affichait la 37e capitalisation flottante du SBF 120 et la 41e au niveau des volumes échangés. Sa capitalisation flottante représente environ 7,5 milliards d’euros, en excluant le bloc de 15% détenu par APG. S’il devait entrer au CAC 40, il est probable que le groupe viendrait à prendre la place de Gemalto, dont la capitalisation flottante était tombée au 48e rang fin janvier, ajoute L’Agefi.
03/03/2015

Financière de l’Echiquier veut s'implanter en Suisse alémanique

Dans un entretien accordé au quotidien économique Les Echos, Dominique Carrel-Billiard, directeur général de Financière de l’Echiquier, réaffirme ses ambitions de croissance et de développement à l’étranger. De fait, après l’ouverture d’un bureau à Milan fin 2013, la société vient de s’installer à Francfort il y a quelques semaines « Nous faisons aussi des démarches pour une future implantation en Suisse alémanique », annonce l’ex-directeur général d’Axa Investment Managers. « Ma mission est de faire de Financière de l’Echiquier une société en croissance à travers tous les cycles, déclare-t-il. Pour cela, il faut diversifier nos actifs gérés et les zones géographiques où nous distribuons les produits. Sur nos 8,2 milliards d’euros d’encours, 25 % seulement viennent à ce jour de l'étranger. C’est un des principaux écarts que nous avons constatés et que nous devons combler par rapport aux boutiques indépendantes qui nous ressemblent.» Financière de l’Echiquier voit d’ailleurs grand dans le cadre de son développement international. « Dans un premier temps, nous visons un équilibre à 50-50 entre l’étranger et la France », avance Dominique Carrel-Billiard.
03/03/2015

Le futur groupe Degroof Petercam recrute une CFO

Nathalie Basyn s’apprête à rejoindre en qualité de Chief financial officer (CFO) le groupe qui naîtra de la fusion entre la Banque Degroof et Petercam, sous réserve de la signature d’un accord de fusion définitif et de l’approbation par les autorités de contrôle, annonce un communiqué. En attendant le bouclage de la fusion, elle mettra ses compétences au service de la Banque Degroof à partir du 6 mars.Nathalie Basyn était précédemment deputy CFO International Retail Banking de BNP Paribas depuis 2013. Elle avait rejoint Fortis en 2005 où elle a occupé les fonctions de head of corporate performance management, puis head of management control de BNP Paribas Fortis.
03/03/2015

Trois fonds de pension danois lancent un fonds de prêts aux PME

5Trois des principaux fonds de pension du Danemark, ATP, PensionDanmark et Danica Pension, se sont associés à la banque locale Danske Bank pour lancer un fonds de prêts aux petites et moyennes entreprises danoises. Ils vont y investir un montant de départ de 1 milliard de couronnes danoises, soit 134 millions d’euros, annonce un communiqué. Le fonds ciblera les entreprises affichant un chiffre d’affaires annuel de plus de 50 millions de couronnes danoises et ayant besoin de prêts d’au moins 10 millions de couronnes. Il sera géré par Capital Four. Le fonds devrait être lancé à la fin de l’été. D’autres fonds de pension sont invités à participer à l’initiative.
03/03/2015

Capital Group renforce sa présence en Allemagne

Le gestionnaire d’actifs Capital Group a annoncé l’ouverture d’un nouveau bureau à Francfort et la nomination de Henning Busch au poste nouvellement créé de «managing director» en charge de la clientèle institutionnelle pour l’Allemagne et l’Autriche, signe de sa volonté de développer son activité dans les marchés germanophones, rapporte Investment Europe. Henning Busch travaillait précédemment chez Credit Suisse, où il était responsable de la gestion d’actifs pour l’Allemagne et membre du conseil d’administration de Credit Suisse Deutschland AG. Avant cela, il a occupé le poste de responsable commercial et responsable du développement pour l’Europe du Nord chez Morgan Stanley Investment Management, selon son profil LinkedIn.
03/03/2015
Fonds

DeAWM enrichit sa gamme CROCI

Deutsche Asset & Wealth Management a annoncé le renforcement de sa gamme de stratégies CROCI (Cash Return on Capital Invested) avec le lancement du fonds DB Platinum IV CROCI Europe, dédié aux actions de sociétés de la zone euro, mais également investi en actions britanniques, suisses et scandinaves. Le fonds utilise la méthodologie de valorisation CROCI pour investir dans un portefeuille concentré d’une quarantaine de sociétés sélectionnées. La réévaluation du portefeuille intervient sur une base trimestrielle. Pour le moment, le fonds n’est accessible qu’aux investisseurs institutionnels, mais une part retail est en préparation, précise le communiqué.L’encours des fonds utilisant la méthodologie CROCI dépasse fin février 2015 les 11 milliards d’euros.
Fonds
03/03/2015

GAM Holding AG signe les PRI

GAM Holding AG vient d’annoncer avoir signé les Principes des Nations Unies pour l’investissement responsable dans le cadre de ses efforts pour favoriser l’investissement responsable dans l’ensemble du groupe.Afin de mieux s’aligner sur les PRI, le groupe va mettre en place dans le courant de l’année une série de recommandations sur l’investissement responsable dans le monde, qui présenteront l’approche générale du groupe en matière de critères ESG (environnement, social et gouvernance). Le groupe souhaite également décrire la façon dont les critères ESG sont intégrés dans le processus de décision sur les investissements. Dans un deuxième temps, le groupe veut remplir les exigences des PRI en matière de reporting annuel.
03/03/2015

JO Hambro recruits a fund manager ahead of launch of a new strategy

Investment boutique J O Hambro Capital Management (JOHCM) has recruited Luis Faňanas ahead of the launch later this month of its European Concentrated Value (ECV) strategy.Faňanas, who joined JOHCM yesterday, was previously employed by T Rowe Price, where he was a senior member of its Global Small-Mid Cap team and focused on European stocks. The new ECV strategy represents an extension of the all-cap European Select Values (ESV) strategy managed by Robrecht Wouters. It has been launched in response to client demand for a concentrated, large-cap version of this strategy. ECV will follow the same investment philosophy and process as ESV, employing a benchmark unconstrained, bottom-up, valuation-orientated investment style that focuses on undervalued companies which generate high returns on capital employed. The ECV portfolio will typically hold around 25 high conviction positions. In common with ESV, it will have sizeable sector biases and usually avoid commodity-like industries and capital-intensive sectors such as financials. The ECV strategy will have a capacity limit of GBP2 billion.The ECV strategy will be launched on 31 March 2015 with a Dublin-registered OEIC fund as well as a US commingled fund.
03/03/2015

Futur Degroof Petercam group recruits a CFO

Nathalie Basyn is preparing to join the group born from the merger of the Banque Degroof and Petercam as group CFO, pending the signature of a final merger agreement and approval by the control authorities, a statement announces. Until the merger is completed, she will make her services available to the Banque Degroof from 6 March.Basyn had previously been deputy CFO International Retail Banking at BNP Paribas since 2013. She joined Fortis in 2005, and served as head of corporate performance management, and then head of management control at BNP Paribas Fortis.
03/03/2015

Sweden's Swedbank Robur shuts down its ETF activity

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swedbank Robur, the asset management firm of the Swedish bank Swedbank, has decided to gradually stop management of its ETFs, due to very low demand on the part of investors, a statement announces. The decision concerns the ETF UCITS ETFOMXS30, UCITS ETF OMXS30 Bear-1 and ETF OMXS30 Bull 2. The three ETFs will be transferred to Swedbank from 29 May. Afrer that, the depositary bank will be able either to liquidate the funds, or to transfer them to another asset management firm.
03/03/2015

Fisch AM recruits a new manager

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Fisch Asset Management, a specialist in convertibles and lending to companies, has recruited Patrick Wirth from 1 March to the position of senior manager and member of the research team. He joins the firm from Quantica Capital AG, where he had most recently served as head of trading and vice CEO, responsible for portfolio management for products of the Quantica range.
03/03/2015

Aberdeen AM changes heads in Spain

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Management has announced the appointment of Ana Guzman as country head for Spain and head of development for its activity on the Iberian peninsula, Funds People reports. In her new role, Guzman will be primarily responsible for implementing the group’s strategy on the Spanish market. Since the Spanish office of Aberdeen was opened in October 2013, Guzman had served as senior head of development, alongside Alvaro Anton, who had served in the same position. Anton will get a large promotion, and will now become responsible for coordinating the development of Aberdeen AM in the area of alternative products in Switzerland and Southern Europe, the Spanish news website says. Anton will, however, retain his current responsibilities concerning the development of Aberdeen AM in Spain. The Spanish office of Aberdeen, opened in late 2013, now has 5 employees.
03/03/2015

Tobam posts net inflows of USD2.6bn since January 2014

Tobam, the quantitative asset management firm in which Amundi is a shareholder, has announced that it has seen net inflows of over USD2.6bn since January 2014. Most of these inflows, at USD2.1bn, were in the past three months, since 1 December 2014. Concretely, after USD500m in net subscriptions in January to November 2014, the asset management firm has won several large tenders in the past few months, which have allowed it to increase its net inflows to USD2.6bn, a spokesperson for the firm tells Newsmanagers.Since January 2014, “Tobam has won new mandates from over 20 international institutional investors in Europe, the United States, and Asia, and more recently in the Middle East, from public and private pension funds, sovereign funds, and insurers,” the asset management firm says in a statement.Due to this dynamic, assets under management have risen 56% since January 2014, and now top USD8bn, with USD8.7bn. As of the end of 2012, assets under management totalled USD2.8bn.
03/03/2015

ING IM signs agreements in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ING Investment Management has signed two agreements in Italy with Credem and Barclays, Bluerating reports. The asset management firm has inserted some of its funds into life insurance policies from these two institutions, which will allow it to strengthen its services to retail clients. ING IM will soon sign an agreement with a private bank affiliated to a large Italian bank.
03/03/2015

Azimut concludes acquisition of 50% of LFI

The Italian independent asset management firm Azimut has completed its acquisition of a 50% stake in LFI Investimentos Ltda (LFI), via AZ FuturaInvest, its joint venture with the Brazilian FuturaInvestment group. LFI is an independent wealth management firm based in Sao Paulo. It was founded in 2009, and designs personalised investments for high net worth Brazilians. The firm includes 7 professionals, and has the equivalent of EUR154m in asstes.AZ FuturaInvest is the financial advising network of Azimut on the Brazilian market, which provides asset allocation, fund selection and financial education services. Through its acquisition of 50% of LFI, AZ FuturaInvest will also be able to offer new wealth management solutions for high net worth clients and families. The team at LFI will reinforce the network at Futura Invest, which currently has over 40 financial advisers.Via AZ FuturaInvest, Azimut has acquired 50% of capital in LFI from the existing shareholders for a price of about EUR2.6m, which will be paid in four instalments over the next five years, depending on certain objectives being met. Azimut and the current management of LFI have also agreed to cooperate to grow of the Brazilian activity in the mid- to long term.
03/03/2015

DeAWM adds to CROCI range

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management has announced that it is adding to its range of Cash Return on Capital Invested (CROCI) strategies, with the launch of the DB Platinum IV CROCI fund, dedicated to shares in euro zone companies, but which also invests in British, Swiss and Scandinavian equities, in Europe. The fund uses the CROCI valuation methodology to invest in a concentrated portfolio of 40 selected companies. The re-evaluation of the portfolio takes place on a quarterly basis. For the moment, the fund is available only to institutional investors, but a retail share class is also in preparation, a statement says. Assets in funds based on the CROCI methodology as of the end of February 2015 totalled over EUR11bn.
03/03/2015

Bestinver cancels exit fees applicable to funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Bestinver on Monday, 2 March announced that from that day it will eliminate the redemption fee applied to clients who unload their positions before one year of permanence. Investors will now no longer be penalised when they decide to withdraw from a fund from the Bestinver range. The asset management firm is responding to one of their investors’ traditional request, it says in a statement. The challenge is far from trivial since exit fees can be as much as 3%. The elimination of this commission will be applied to all investment funds, except for the free investment fund «Bestinver Hedge Value Fund».
03/03/2015

GAM Holding AG signs up to PRI

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } GAM Holding AG has announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) as part of its efforts to promote socially responsible investment throughout the group. In order to better align with the PRI, the group will implement a series of recommendations during this year concerning socially responsible investment worldwide, which will present the general approach of the group in environmental, social and governance (ESG) matters. The group would also like to describe the way in which ESG criteria are integrated into the investment decision process. In a second phase, the group is planning to fulfil the requirements of the PRI in terms of annual reporting.
03/03/2015

La collecte nette des SCPI a atteint un nouveau record en 2014

Après un léger coup de mou en 2013, la collecte des SCPI est repartie de l’avant en 2014. Selon les chiffres de l’Aspim (Association française des sociétés de placement immobilier), les entrées nettes ont atteint l’an dernier un record de 2,93 milliards d’euros l’an dernier, soit une hausse de 16,6% qui contraste avec le repli de 0,2% enregistré en 2013. «Cette attractivité est la plus sensible pour les SCPI diversifiées (+120%) et les SCPI spécialisées (+103%) mais elle caractérise également les SCPI bureaux et les commerces», souligne l’Aspim, qui estime que «les investisseurs (ménages et institutionnels) témoignent ainsi de leur confiance dans ce produit d’épargne de long terme et rigoureusement régulé». L’association relève en outre que neuf OPCI «grand public» ont collecté 813 millions d’euros, essentiellement sous la forme d’unités de compte. «Le succès des unes entraîne la dynamique des autres», note l’Aspim. Le taux de distribution sur la valeur de marché (DVM) diminue quant à lui légèrement de 5,15% en 2013 à 5,08% en 2014.
03/03/2015

Berlin débloque 5 milliards d'euros de plus en trois ans pour l'investissement

L’Allemagne, qui a dégagé l’an dernier son premier excédent budgétaire depuis 1969, va accroître ses dépenses d’investissement d’environ 5 milliards d’euros sur les trois prochaines années en plus des 10 milliards déjà annoncés. Le ministère des Finances a précisé dans un communiqué que 3,5 milliards d’euros seraient mis à la disposition des collectivités locales par le biais d’un fonds «d’actifs spéciaux» nouvellement créé. A cette somme s’ajoutera 1,5 milliard d’euros en 2017. Berlin a par ailleurs détaillé mardi le plan d’investissement de 10 milliards d’euros annoncé en novembre par le ministre des Finances, Wolfgang Schäuble. Sur cette somme, 7 milliards seront consacrés au transport, au numérique, à l’efficacité énergétique, à la lutte contre le changement climatique et au développement urbain.
03/03/2015

Vers de nouveaux gestes monétaires en Chine

Selon cette analyse d’UBS, face au ralentissement de l’activité économique en Chine, il faut s’attendre à une politique monétaire accommodante et à un allègement fiscal pour les PME chinoises et les projets économiques des services publics.
03/03/2015

La Banque d'Angleterre a failli dans le scandale des changes

La Banque d’Angleterre n’a pas examiné de manière satisfaisante son propre rôle dans le scandale de la manipulation du marché des changes, en raison de questions particulièrement étroites et «faibles» posées lors de l’enquête, indique le quotidien britannique, qui cite les conclusions d’un juriste mandaté par le Treasury Select Committee (l'équivalent de la Cour des Comptes française).

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