Les premiers fonds qui seront cotés à la Bourse de Milan à partir du 24 février sont 12 compartiments de New Millenium Sicav créée par Banca Finnat, rapporte Bluerating. Cette Sicav comporte 14 compartiments pour plus de 650 millions d’euros.

Fidelity détient 2,054 % de la société de gestion italienne Anima Holding pour le compte de sa gestion de portefeuille, rapporte Bluerating. L’opération remonte au 11 février.

Eugene Gokhvat, jusque-là gérant chez BlueCrest Capital Management, a quitté le hedge fund dirigé par Michael Platt, rapporte Bloomberg qui cite deux sources proches du dossier. L’intéressé, âgé de 29 ans, avait rejoint BlueCrest à New York en 2012 après avoir travaillé chez Morgan Stanley en qualité de « credit trader ».

Standard Life va investir davantage dans la dispense de conseils aux clients britanniques ayant atteint l’âge de la retraite, rapporte The Wall Street Journal. Le groupe a indiqué qu’il pourrait doubler ses 70-80 employés qui conseillent les clients sur ce qu’ils doivent faire avec leurs retraites. Paul Matthews, directeur général de l’activité Royaume-Uni et Europe, indique qu’il existe une demande grandissante pour du conseil depuis que le gouvernement a supprimé une incitation fiscale qui obligeait tous les retraités à acheter une annuité. Les retraités britanniques disposent désormais d’une liberté totale concernant leur retraite.

Les actifs sous gestion de la société de gestion suisse Bellevue Asset Management ont atteint fin décembre 2014 le niveau record de 4,7 milliards de francs suisses, a indiqué le 23 février le groupe bancaire Bellevue à l’occasion de la présentation de ses résultats annuels.Les moteurs de cette croissance de plus de 75% sont l’acquisition des actifs de la société Adamant, soit 870 millions de francs suisses, et la bonne performance des marchés. En revanche, des souscriptions de 360 millions de francs ont été largement effacées par des rachats et des retraits de capital d’amorçage. Le bénéfice d’exploitation de Bellevue AM a plus que triplé à 14,2 millions de francs suisses. Le bénéfice net du groupe Bellevue a fait un bond de 71% à 11,1 millions de francs suisses.

Eugene Gokhvat, jusque-là gérant chez BlueCrest Capital Management, a quitté le hedge fund dirigé par Michael Platt, rapporte Bloomberg qui cite deux sources proches du dossier. L’intéressé, âgé de 29 ans, avait rejoint BlueCrest à New York en 2012 après avoir travaillé chez Morgan Stanley en qualité de « credit trader ».

Le fonds de pension suédois AP1 a annoncé qu’il s’apprêtait à réaliser son premier investissement dans les infrastructures, rapporte IPE.com. Le fonds de pension a dégagé un rendement après frais de 14,6 % l’an dernier, contre 11,3 % en 2013. Ses encours ont augmenté de 31 milliards de couronnes suédoises à 284 milliards de couronnes.

A la tête de Fidelity en France depuis bientôt quatre ans, Christophe Gloser se félicite de « l’année exceptionnelle » réalisée par sa société en 2014. Pour l’exercice 2015, le gestionnaire d’actifs veut accélérer sa conquête des clients institutionnels et conseillers en patrimoine en jouant la carte des synergies avec les autres structures du groupe en termes d’expertises et d’innovation marketing.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) a annoncé mi-février le recrutement de David Braga au poste de responsable de son activité en Australie et en Nouvelle-Zélande. Il prendra officiellement ses fonctions à partir de mi-mai 2015. La nouvelle recrue, qui compte 25 ans d’expérience dans l’industrie financière, était précédemment responsable des produits pour les services de conservation et des fonds chez JP Morgan Chase & Co Australia et Nouvelle Zélande. Avant cela, il était responsable de la technologie chez BT Funds Management. David Braga est également président de l’Association australienne des services de conservation (ACSA pour Australian Custodial Services Association).

Performance mitigée pour les hedge funds en janvier. L’indice Barclay Hedge Fund publié par BarclayHedge affiche un très léger gain de 0,03% au mois de janvier. Au sein de l’indice de référence, douze composantes se sont orientées à la hausse tandis que les six autres perdaient du terrain. L’indice santé et biotechnologies affiche un gain de 2,30%, l’indice Global macro progressant de 1,91% et l’indice multi strategy de 1,39%. Les stratégies Distressed Securities ont terminé le mois en recul de 1,27%, tandis que l’Equity Long Bias cédait 1,10%. Avec leur gain de 2,30% sur le premier mois de l’année, les stratégies santé et biotechnologies semblent bien parties pour 2015 après une progression de près de 22% sur l’ensemble de l’année 2014. L’indice des fonds de fonds, le Barclay Fund of Funds Index, a progressé de 0,11% au mois de janvier.

Les sociétés de gestion restent largement complaisantes concernant les dangers que peuvent représenter les employés, montre un récent sondage de Cerulli Associates.La cybersécurité est jugée comme une priorité pour 2015 par les sociétés de gestion. Toutefois, certains acteurs n’insistent pas suffisamment sur l’éducation des employés et sur la manière de se prémunir contre les atteintes non intentionnelles à la cybersécurité. « Près de 60 % des sociétés d’asset servicing qui ont répondu à notre sondage indiquent que la cybersécurité est considérée par les sociétés de gestion comme le sujet clé de cette année », indique Barbara Wall, directeur de la recherche Europe de Cerulli. « Toutefois, l’étude de Cerulli identifie également des faiblesses qui nécessiteront un changement d’état d’esprit par certaines organisations. Par exemple, il existe un degré alarmant de complaisance parmi certaines sociétés de gestion concernant les dangers que les employés peuvent représenter ». 36 % des personnes interrogées indiquent que les sociétés de gestion dépensent environ 10 millions de livres par an pour empêcher des cyber-incidents, et certaines vont jusqu’à prévoir 25 millions de livres dans leur budget. Ces montants devraient augmenter dans les années qui viennent. « Alors que les sociétés de gestion dépendent de plus en plus des technologies pour stocker et traiter les informations en ligne, le vol de données et la perturbation criminelle des processus en ligne posent des défis technologiques majeurs aux grandes sociétés de gestion. Les sociétés doivent s’assurer que les processus de sécurité de l’information, la technologie et la formation des employés sont à jour », conclut Andrew Holt, analyste senior chez Cerulli.

L’association mondiale des professionnels de l’investissement CFA Institute a annoncé la semaine dernière l’ouverture de nouveaux bureaux en Chine et en Inde, à Pékin et Bombay. Ces bureaux doivent permettre une remobilisation autour des actions visant à renforcer la confiance des investisseurs et l’intégrité des marchés, indique un communiqué. Paul Smith, CFA, nouveau CEO du CFA Institute, conserve la responsabilité de la zone Asie-Pacifique. Les équipes de Pékin et Bombay seront dirigées respectivement par les responsables pays L J Jia et Vidhu Shekkar, CFA, et lui seront directement rattachés.La Chine et l’Inde sont des marchés clés à fort potentiel de croissance. Près de la moitié des candidats au Programme CFA proviennent de la zone Asie-Pacifique. L’association compte actuellement 1 400 membres en Inde et plus de 3 000 en Chine. L’an dernier, ce sont près de 15 000 personnes en Inde et plus de 36 000 en Chine qui ont passé les examens CFA. Dans les mois à venir, CFA Institute compte travailler avec un certain nombre d’instances représentatives afin de développer l’industrie de l’investissement et de la finance et d’en faire une composante essentielle de la croissance de ces marchés. Dans ce cadre, le Claritas Investment Certificate, la dernière qualification proposée par l’association, vient de recevoir le feu vert pour être proposée en Chine, a précisé le CFA Institue. Ce nouveau programme, qui couvre les fondamentaux de la finance, de l’éthique professionnelle et des métiers de l’investissement, a vocation à procurer une compréhension claire du secteur de la finance et de l’investissement au niveau mondial.

Le responsable de la sélection de fonds actions chez RBC Wealth Management, Marco Galvan, a quitté la société, rapporte Citywire Global. Le sélectionneur de fonds travaillait au sein du groupe canadien depuis quatorze ans. Marco Galvan a rejoint Asset Risk Consultants (ARC), une société de conseil et de recherche indépendante dont les actifs supervisés s'élèvent à quelque 25 milliards de dollars. Il aura pour mission de développer les activités d’ARC au Canada.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a procédé à une sérieuse réorganisation de ses équipes en Espagne. Ivan Pascual, jusque-là directeur commercial d’iShares pour la péninsule ibérique depuis 2010, a en effet été nommé responsable de la distribution de BlackRock pour l’Amérique latine et la péninsule ibérique, poste qu’il assumera depuis le bureau de New York de la société de gestion, rapporte le site spécialisé Funds People. Il rejoindra Armando Senra, patron de la région ibérique et l’Amérique latine. Ivan Pascual sera chargé de gérer les relations avec les institutionnels (banques privées, distribution retail, plateforme, family offices…) et de développer l’activité de BlackRock sur toute la gamme de fonds de la société. Ivan Pascual est remplacé par Aitor Jauregui qui assumera la direction d’iShares pour le marché ibérique à compter du mois d’avril. L’intéressé sera co-responsable du bureau espagnol aux côtés de Luis Martin et Caridad Merlin. Aitor Jauregui, qui compte plus de neuf ans d’expérience dans l’industrie financière, couvrait jusque-là le marché espagnol pour iShares, en charge plus particulièrement des clients institutionnels.

Les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une collecte nette de 3,3 milliards d’euros au cours du mois de janvier, maintenant ainsi leur rythme de l’année 2014, selon des données publiées par Inverco, l’association espagnole de la gestion d’actifs. Au cours des 25 derniers mois, l’industrie a engrangé un total de 61,9 milliards d’euros de souscriptions nettes. Grâce à cette bonne dynamique, les actifs sous gestion du secteur ont dépassé le cap des 200 milliards d’euros pour s’établir à 200,42 milliards d’euros fin janvier, soit une progression de 2,9% (ou 5,57 milliards d’euros) par rapport au 31 décembre 2014. «Les fonds communs de placement retrouvent ainsi leur niveau de juillet 2008», a noté Inverco dans un communiqué.

Le groupe Coca-Cola a fait appel à Loomis Sayles pour remplacer Pimco dans le cadre de la gestion du programme de retraite 401 (k), plus précisément la gestion active de la poche obligataire, selon une notification du groupe américain aux participants au programme obtenue par Pensions & Investments. Le changement devrait intervenir le 12 mars prochain. Au 31 décembre 2014, le programme de retraite 401 (k) de Coca-Cola représentait un montant d’actifs sous gestion de 4,59 milliards de dollars. La notification ne donne aucun détail sur les raisons de ce changement ou encore sur le montant de la poche obligataire concernée.

La Caisse de pension Migros (CPM) a réalisé en 2014 une performance de 7 %, grâce à un marché des actions favorable et des effets d’évaluation positifs des placements obligataires, rapporte L’Agefi suisse. Cette prestation qualifiée de «solide» se situe néanmoins en dessous de l’indice de référence Pictet BVG-25, qui s’est fixé à 9,4%. Sans couverture partielle des risques de change, le résultat aurait été meilleur, selon la caisse des quelque 40 entreprises du groupe Migros. Le ratio de couverture a atteint 121,5%, en hausse de 4,6 points de pourcentage (pp). Il est supérieur de 2,5 pp à la cible de la CPM. Les placements en capitaux représentent 20,9 milliards de francs suisses (+5,6%).

Although German objections to the Greek proposal dealt the latest burst of optimism a swift reality check, Europe equity funds have taken in over USD15 billion since the Syriza-led government took power in late January and set toa new weekly inflow record for the seven days ending February 18, according to EPFR Global. The strong flows into Europe equity funds, and to a lesser extent into Europe bond funds, during the week were in marked contrast to the generally modest flows either way experienced by most fund groups. Overall, bond funds taking in a net USD7.05 billion and equity funds USD6.36 billion while around USD11 billion flowed out of money market funds. Year-to-date bond funds have outgained equity funds by a more than 7-to-1 margin, USD57.3 billion to USD7.5 billion. At the same point last year both fund groups had absorbed around USD18.5 billion.

An alarming degree of complacency still exists among some managers as to the dangers employees can pose, according to a survey by Cerulli Associates.Cyber security is ranked as the top priority for 2015 by asset managers. However, the findings also suggest that while risk awareness is on the rise, some asset managers are still failing to place sufficient weighting on educating employees on how to guard against unintentional breaches of cyber security. «Nearly 60% of the global asset servicing companies that responded to our survey said that cyber security was seen by asset managers as the leading issue this year,» said Barbara Wall, Europe research director at Cerulli. «However, Cerulli’s analysis also identifies weaknesses, which we believe will require a change of mindset by some organizations. For example, there is alarming degree of complacency among some asset managers as to the dangers employees can pose.» Thirty-six percent of the respondents to Cerulli’s survey said that asset managers are spending around GBO10 million (USD15 million) a year on preventing cyber incidents, with some budgeting up to GBP25 million. Spending on cyber security by asset managers will rise steadily over the next few years. «With asset managers increasingly reliant on digital technology to store and process information online, the theft of data and criminal disruption of online processes poses the greatest technology risks for major asset managers today. Firms have to ensure that information security processes, technology, and employee training are right up to date,» said Andrew Holt, senior analyst at Cerulli.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pimco on 20 February announced that Paul McCulley had resigned as economist in chief and managing director, a role he assumed in May 2014 at the request of Bil Gross, who was at the time still chief investment officer of the firm. The resignation comes only ten days after Pimco recruited the former economist in chief from Morgan Stanley, Joachim Fels, as global economic adviser and managing director. At the time, the decision raised questions about the role of McCulley in the new line-up. These doubts have now been resolved.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Janus Capital has announced the appointment of Billie Williamson to its board of directors with effect from 3 March 2015. Williamson began her career as an auditor at Ernst & Young LLP in 1974, and became a partner in 1984, and continued in that role until her departure in 1993. From 1993 to 1996, she served as chief financial officer for AMX Corp, before joining Mariott International, where she served as senior vice president in charge of finance from 1996 to 1998. She then rejoined Ernst & Young as senior audit partner. She was also a member of the board at Ernst & Young America from 2006 to 2008, and then at Enrst & Young United States from 2008 until her retirement in 2011.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The first funds to be listed on the Milan stock exchange, from 24 February, will be 12 sub-funds of the New Millennium Sicav from Banca Finnat, Bluerating reports. The Sicav has 14 sub-funds with a total of over EUR650m in assets.

Man Group has entered into a conditional agreement to acquire the investment management business of NewSmith, an equity investment manager with USD1.2 billion of funds under management.The acquisition is expected to complete in the second quarter of 2015, subject to regulatory and other approvals. NewSmith has offices in London and Tokyo and has four portfolio management teams with 15 investment professionals, investing in UK, European, Global and Japanese equities. The firm is approximately 60% owned by its founders and senior staff members and approximately 40% owned by Sumitomo Mitsui Trust Bank Limited, Japan’s largest institutional asset manager. The latter has indicated its strong support for the transaction and the intention to maintain its investment in the NewSmith funds.Upon completion, the four NewSmith strategies will be integrated into Man GLG, complementing Man GLG’s existing products in their respective areas. NewSmith Chairman Paul Roy and NewSmith CEO Ron Carlson will work with Man GLG over the next twelve months to ensure a seamless management transition and integration.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Oliver Bilal has joined Pioneer Asset Management, the Indian joint venture from the asset management firm. He had previously been head of distribution for Germany at Pioneer in Munich. He will serve in his new role from Mumbai. Evi Vogl will take over his former responsibilities in Munich.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Standard Life Investments (SLI), the asset management affiliate of Standard Life, has posted growth of 45% to its assets under management in 2014, the British group announced at the publication of its annual results. As of 31 December 2014, its assets totalled GBP245.9bn, compared with GBP170.1bn as of 31 December 2013. This steep rise is largely due to the acquisition of Ignis Asset Management, which has contributed GBP14.5bn in assets under management, and a life insurance portfolio from its parent company Phoenix Group, which contributed GBP43.8bn in assets. However, SLI has suffered in the area of inflows, with a total of GBP2.3bn in net redemptions. Activities related to strategic partners in life insurance in particular saw net outflows of GBP4bn, compared with GBP3.2bn in net redemptions in 2013. Phoenix Group, the life insurance activity of Ignis AM, saw GBP1.6bn in outflows, while net outflows related to the Standard Life group totalled GBP2.4bn in 2014, compared with GBP3.2bn in 2013. Despite these difficulties, assets related to these partnerships totalled GBP128.4bn as of the end of the year, compared with GBP80.3bn at the end of 2013, driven by the life insurance portfolio at Phoenix Group (GBP43.8bn in assets). From services to third party clients SLI has done well, although the performance is below that recorded in 2013. Net inflows from external clients totalled GBP1.7bn in 2014, compared with GBP9.6bn in 2013. This decline is related to Ignis AM, which underwent GBP4.3bn in net outflows last year. However, wholesale clients generated GBP5.2bn in net inflows, while institutional clients earned GBP800m in net subscriptions. As of the end of 2014, assets under management for third-party clients had risen from GBP89.8bn as of the end of 2013 to GBP117.5bn as of the end of 2014. Despite these mixed performances, SLI has managed to improve its financial results. Its pre-tax operating profits rose 30% to GBP257m in 2014, compared with GBP197m in 2013. At the same time, its EBITDA rose 32% to a total fo GBP266m as of the end of 2014, compared with GBP202m in 2013. Ignis contributed GBP37m to EBITDA, and GBP36m to pre-tax operating profits.

A la tête de Fidelity en France depuis bientôt quatre ans, Christophe Gloser se félicite de « l’année exceptionnelle » réalisée par sa société en 2014. Pour l’exercice 2015, le gestionnaire d’actifs veut accélérer sa conquête des clients institutionnels et conseillers en patrimoine en jouant la carte des synergies avec les autres structures du groupe en termes d’expertises et d’innovation marketing.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Spanish mutual funds posted net inflows of EUR3.3bn in the month of January, maintaining their momentum from 2014, according to figures released by Inverco, the Spanish asset management association. In the past 25 months, the industry has drawn in a total of EUR61.9bn in net subscriptions. Due to this positive dynamic, assets under management in the sector have topped EUR200bn, at a total of EUR200.42bn at the end of January, an increase of 2.9% (or EUR5.57bn) compared with 31 December 2014. “Mutual funds have thus returned to their levels of July 2008,” Inverco notes in a statement.

Mathieu l'Hoir, stratégiste actions chez Axa IM

David Ganozzi, gérant allocation d’actifs chez Fidelity Worldwide Investment

Amundi et Natixis Global Asset Management ont attiré en net plus de 30 milliards d'euros sur l'exercice. BNP Paribas IP a réduit l'hémorragie.