La liquidité excédentaire en zone euro amorce sa remontée
Le succès de là dernière TLTRO et le début des rachats de titres publics de la BCE devraient faire progresser de 90 milliards d'euros l'excédent cette semaine.
Les relations se tendent entre les branches des Rothschild
Ariane de Rothschild veut assigner la branche cousine de Rothschild & Cie sur les conditions d'utilisation du nom de la famille comme raison sociale.
Les mauvaises surprises sur l'activité américaine pèsent sur le dollar
La baisse inattendue des commandes de biens durables confirme le ralentissement de l'activité due notamment aux conditions météorologiques.
Strasbourg veut éclaircir le shadow banking
Le Parlement européen demande plus de transparence sur les opérations sur titres. Plus d’un an après la publication de la proposition de règlement, les députés veulent renforcer les obligations des banques et des autres contreparties à l’égard des investisseurs et des régulateurs.
La région Ile-de-France prépare un emprunt vert
L’Ile-de-France a mandaté BNP Paribas, Credit Agricole CIB et Natixis pour diriger une émission obligataire benchmark dite «environnementale et socialement responsable». Des rencontres avec les investisseurs sont prévues à partir du 31 mars. La région a déjà émis deux green bonds par le passé, en 2012 et en 2014, destinés à financer des projets «verts».
L’indice Ifo est au plus haut depuis juillet 2014
Le climat des affaires en Allemagne, qui a progressé en mars pour le cinquième mois consécutif, se situe au plus haut depuis juillet 2014, montre l’enquête mensuelle de l’institut Ifo publiée mercredi. Son indice, calculé sur la base d’une enquête auprès d’environ 7.000 entreprises, a atteint 107,9 en mars après 106,8 en février. Il est supérieur au consensus Reuters, qui l’attendait à 107,3.
La Banque d'Angleterre évoque une hausse des taux d'intérêt
Les taux d’intérêt en Grande-Bretagne sont susceptibles d'être relevés malgré une inflation zéro observée pour la première fois dans l’histoire du pays au mois de février. Minouche Shafik, vice-gouverneure de la Banque d’Angleterre (BoE), souligne que la projection centrale du comité de politique monétaire est celle d’un relèvement des taux. Mais la banque centrale n’exclut aucune option, alors que les taux n’atteignent que 0,5%.
Le FESF refuse de restituer 1,2 milliard d’euros à la Grèce
Des responsables de la zone euro ont jugé que la Grèce ne pouvait pas légalement prétendre à la restitution de 1,2 milliard d’euros liés à la recapitalisation bancaire, en ajoutant qu’ils chercheraient le moyen de régler le problème dans l’avenir. Athènes ne peut donc pas compter dans l’immédiat sur ces liquidités, dont elle a pourtant un besoin urgent. L’argent avait été transféré le mois dernier du fonds national de recapitalisation du secteur bancaire grec.
Standard Life Investments prend une envergure nouvelle
La société de gestion d’actifs du groupe Standard Life a poursuivi sa forte croissance en 2014. La société gère désormais 317 milliards d’euros d’actifs, dont 48% pour compte de tiers (151,5 milliards d’euros). Les actifs sous gestion ont augmenté de 45% l’an dernier grâce notamment à l’acquisition d’Ignis AM en juillet dernier et à une collecte nette pour compte de tiers de 7,46 milliards d’euros.
La Banque du Portugal relève ses prévisions de croissance
La Banque du Portugal a relevé ses estimations pour 2015 et prévoit une croissance de 1,7%. L'économie devrait ensuite croître de 1,9% en 2016 et atteindre 2% en 2017, précise la banque centrale, qui estime désormais que les risques sont équilibrés pour ces projections. Ces évolutions s’expliquent grâce à une contribution des exportations plus importante que prévu: leur progression devrait atteindre 4,3% en 2015.
La France dépassera les 1% de croissance en 2015, selon Manuel Valls
La France fera «bien mieux» que 1% de croissance en 2015, a déclaré mercredi le Premier ministre Manuel Valls. Le chef du gouvernement a émis le souhait que le pays dégage 1,5% de croissance cette année pour relancer l’emploi. «L’année 2015 sera l’année du retour de la croissance. Nous ferons bien mieux que les 1% qu’on nous annonce. Et en faisant bien mieux nous pourrons recréer de l’emploi», a-t-il déclaré sur France 3.
La BCE relève le montant de l'aide aux banques grecques
La Banque centrale européenne (BCE) a relevé hier le plafond de la fourniture de liquidité d’urgence (ELA) mise à la disposition des banques grecques par la banque centrale nationale, a déclaré mercredi le gouverneur de la Banque de Grèce Yannis Stournaras lors d’un débat à la London School of Economics. Ce dernier n’a pas fourni de montant mais selon une source bancaire, le plafond de l’ELA a été porté à un peu plus de 71 milliards d’euros, contre 69,8 milliards jusqu'à présent.
EDF prêt à lancer son appel d'offres sur le portefeuille Retraite
EDF avait annoncé qu’il lancerait, au cours du premier trimestre 2015, un appel d’offre afin de renouveler la gestion de son portefeuille Retraite. Cette opération devrait être un peu décalée dans le temps, mais aucune date n’a encore été décidée. « Nous sommes prêts à lancer l’appel d’offres et regardons quelle est la meilleure fenêtre de lancement possible », précise Stéphane Tortajada, directeur financement et investissements du groupe EDF. Ce dernier supervise la gestion de deux principaux portefeuilles : un dédié aux provisions nucléaires (22 milliards d’euros) et un second consacré à la gestion des retraites des employés d’EDF (9 milliards d’euros). Ce portefeuille Retraite est aujourd’hui composé à 70% d’obligations, les 30% restants étant investis dans des actions. L’appel d’offres devrait permettre au groupe d’investir prochainement dans l’immobilier, à hauteur de 10%. Les obligations et les actions représenteront alors respectivement 60% et 30% des encours.
Le nombre de fonds étrangers proposés aux investisseurs belges bat tous les records
L’épargne légendaire des Belges et leur appétit pour les fonds d’investissement attirent de plus en plus de gestionnaires de fonds étrangers. D’après les chiffres officiels, le nombre de fonds étrangers enregistrés n'y a jamais été aussi élevé.
Financière de l’Echiquier renouvelle sa confiance à BNP Paribas Securities Services
Financière de l’Echiquier renouvelle le mandat de BNP Paribas Securities Services en tant que conservateur global et agent de transfert pour la France et l’international sur l’ensemble de sa gamme de fonds. Ce nouveau mandat vient confirmer et renforcer le partenariat entre les deux sociétés qui a débuté en 2006.
Standard Life Investments prend une envergure nouvelle
La société de gestion d’actifs du groupe Standard Life a poursuivi sa forte croissance en 2014. La société gère désormais 317 milliards d’euros d’actifs dont 48% pour compte de tiers (151,5 milliards d’euros). Les actifs sous gestion ont augmenté de 45% l’an dernier grâce notamment à l’acquisition d’Ignis AM en juillet dernier et à une collecte nette pour compte de tiers de 7,46 milliards d’euros.
La Banque du Portugal relève ses prévisions de croissance
La Banque du Portugal a relevé ses estimations pour 2015 en prévoyant une croissance de 1,7% pour cette année, alors qu’elle l’estimait à 0,9% en 2014, première année de reprise après une récession de trois ans. L'économie devrait ensuite croître de 1,9% en 2016 et atteindre 2% en 2017, précise la banque centrale, qui estime désormais que les risques sont équilibrés pour ces projections. Ces évolutions s’expliquent grâce à une contribution des exportations plus importante que prévu: leur progression devrait atteindre 4,3% en 2015.
Le FESF refuse de restituer 1,2 milliard d’euros à la Grèce
Des responsables de la zone euro ont jugé que la Grèce ne pouvait pas légalement prétendre à la restitution de 1,2 milliard d’euros liés à la recapitalisation bancaire que réclame son gouvernement, en ajoutant qu’ils chercheraient le moyen de régler le problème dans l’avenir. Athènes ne peut donc pas compter dans l’immédiat sur ces liquidités, dont elle a pourtant un besoin urgent. La Grèce souhaitait que le Fonds européen de stabilité financière (FESF) lui restitue 1,2 milliard d’euros que détenait jusqu’au mois dernier le fonds national de recapitalisation du secteur bancaire grec mais qu’il a dû transférer au FESF.
L’indice Ifo est au plus haut depuis juillet 2014
Le climat des affaires en Allemagne, qui a progressé en mars pour le cinquième mois consécutif, se situe au plus haut depuis juillet 2014, montre l’enquête mensuelle de l’institut Ifo publiée mercredi. Son indice, calculé sur la base d’une enquête auprès d’environ 7.000 entreprises, a atteint 107,9 en mars après 106,8 en février. Il est supérieur au consensus Reuters, qui l’attendait à 107,3.
La vice-gouverneure de la BoE évoque une hausse des taux d'intérêt britanniques
Les taux d’intérêt en Grande-Bretagne sont susceptibles d'être relevés malgré une inflation zéro observée pour la première fois dans l’histoire du pays au mois de février. Minouche Shafik, vice-gouverneure de la Banque d’Angleterre (BoE), souligne que la projection centrale du comité de politique monétaire de la BoE en matière de décision sur les taux est celle d’un relèvement. Elle ajoute cependant que la banque centrale n’exclut aucune option, y compris une baisse des taux, déjà à un creux historique de 0,5% depuis la crise financière de 2007-2009.
La région Ile-de-France prépare un emprunt vert
L’Ile-de-France a mandaté BNP Paribas, Credit Agricole CIB et Natixis pour diriger une émission obligataire benchmark dite «environnementale et socialement responsable». Des rencontres avec les investisseurs sont prévues à partir du 31 mars. La région a déjà émis deux «green bonds» par le passé, en 2012 et en 2014, destinées à financer des projets «verts».
25/03/2015
Le groupe Partouche et Oaktree ne jouent plus
En réponse à l’article paru dans le Parisien ce jour, Groupe Partouche SA fait savoir qu’il n’y a eu aucune « escroquerie » et qu’il demandera réparation à OCM Luxembourg de cette dénonciation calomnieuse. Par lettre du 7 janvier 2014, le mandataire judiciaire de Financière Partouche nommé par le Tribunal a contesté la créance déclarée par OCM Luxembourg au passif de Financière Partouche conformément aux dispositions légales applicables en droit français, indique un communiqué de la société de jeux.OCM Luxembourg, fonds « spéculatif », détenu par Oaktree qui gère 93 milliards de dollars d’actifs dans le monde, se plaint des suites de sa propre faute de n’avoir pasrépondu dans le délai légal à la contestation de sa créance sur Financière Partouche et d’avoir ainsi perdu le droit de contester la proposition de rejet du mandataire judiciaire, précise Partouche.
25/03/2015
Le monétaire a pénalisé la gestion d'actifs d'Edmond de Rothschild en France
Selon L’Agefi, l’activité de banque privée Edmond de Rothschild France a enregistré une collecte nette de 304 millions d’euros sur l’année 2014, pour des encours de 14,6 milliards, et une hausse des profits de 17%. La gestion d’actifs, qu’EdR envisage de manière globale, a perdu 141 millions en France en raison de retraits sur le monétaire, mais a collecté en Suisse. Le pôle private equity a quant à lui connu une levée de 300 millions d’euros pour le fonds Winch 3. L’activité de LBO majoritaire a été cédée à Bridgepoint. Cette année, un deuxième fonds Chine sera levé au deuxième trimestre, tandis qu’un fonds Eres 3 sera lancé au troisième trimestre, avec un objectif de 200 à 300 millions, annonce le quotidien.
25/03/2015
Un ancien gouverneur de la Fed rejoint un hedge fund
Jeremy Stein, un ancien gouverneur de la Federal Reserve, va rejoindre le hedge fund new yorkais BlueMountain Capital Management en tant que consultant rémunéré, rapporte The Wall Street Journal. Il apportera des conseils à mi-temps sur les politiques macro-économiques, la réglementation financière et la gestion des risques, entre autres. La société gère 20 milliards de dollars. Lorsqu’il était gouverneur, Jeremy Stein s’était inquiété du fait que les politiques monétaires pouvaient provoquer une instabilité financière.
25/03/2015
Le partenariat France Investissement Assurance tient ses promesses
Un peu plus de trois ans après sa mise en place dans le cadre du programme «FSI France Investissement 2020», Bpifrance et les principaux assureurs de la place ont fait un premier bilan du partenariat «France Investissement Assurance». L’Agefi rappelle que ce dispositif vise à co-investir en fonds propres ou quasi fonds propres dans des fonds dédiés à la croissance et à l’internationalisation des PME françaises non cotées et au financement des entreprises innovantes. Selon le quotidien, le partenariat tient ses promesses. Alors que ce dernier visait pour les assureurs associés (Allianz France, Axa France, BNP Paribas Cardif, CNP et Crédit Agricole Assurances) un objectif d’engagements compris entre 620 et 740 millions d’euros sur la période 2012-2015, les établissements ont promis 690 millions d’euros en trois ans via 36 fonds labellisés. A fin 2014, les fonds ont investi dans 150 entreprises, principalement dans les secteurs de l’industrie manufacturière et les sciences de la vie.
25/03/2015
ABC Arbitrage publie un nouvel exercice bénéficiaire
La société de gestion Arbitrage qui publiait mardi 14 mars ses résultats pour 2014 a fait état d’un résultat net comptable consolidé de 18,8 millions d’euros à la fin décembre. Ce qui correspond à un rendement net (ROE) de près de 15%. «Ce résultat intègre la variation de l’écart de valorisation du portefeuille titres entre lesnormes françaises et les normes IFRS», précise un communiqué. Hors variation de cet écart de valorisation, le produit de l’activité courante est en augmentation de 16,5% sur un an.En matière de gestion pour compte de tiers, l’activité a généré des commissions en repli de 8% à 4,4 millions d’euros. Les encours sous gestion s’établissent au 1er mars 2015, à 243 millions d’euros. Au cours de l’année 2014, la mise en oeuvre du plan “Ambition 2016” a conduit le groupe à recruter 14 nouveaux collaborateurs, jeunes diplômés ou plus expérimentés, rappelle la société de gestion, et ce afin de renforcer les équipes de R&D et à lancer l’activité opérationnelle de la société Quartys Limited, basée en Irlande en juillet 2014 dont le premier exercice est bénéficiaire à 0,7 millions d’euros. ABC arbitrage Asset Management Asia a également obtenu le 30 octobre dernier l’agrément de la MAS (Monetary Authority of Singapore) pour agir en qualité de RFMC (Registered Fund Management Company). La société a débuté son activité opérationnelle début 2015.Enfin, le conseil d’administration proposera aux actionnaires réunis en assemblée générale le 5 juin 2015, la distribution d’un dividende 2014 de 0,20 euros par action, réinvestissable pour tout ou partie en actions.
Axiom AI lance un fonds dédié aux nouvelles obligations Bâle 3
Axiom Alternative Investments (Axiom AI), la société de gestion spécialisée dans les valeurs financières, vient de lancer Axiom Contingent Capital, un fonds commun de placement (FCP) de droit français dédié à la nouvelle génération de dettes subordonnées bancaires, les Additional Tier 1 et Tier 2 Cocos. Ces nouvelles obligations subordonnées bancaires ont vu le jour avec l’entrée en vigueur de la réglementation Bâle III. A fin 2014, leur encours s’élevait à 100 milliards d’euros et il «pourrait atteindre plusieurs centaines de milliards au cours des prochaines années», avance Axiom AI.Le nouveau fonds Axiom Contingent Capital a pour objectif de tirer parti des rendements élevés offerts par cette nouvelle classe d’actifs au moyen d’un processus de gestion basé sur une sélection rigoureuse des émetteurs et d’un contrôle des risques de conversion ou de suspension de paiement de coupons. Son objectif est de surperformer son indice de référence, à savoir le Bank of America Merill Lynch Contingent Convertible Index. Créé le 13 février 2015, le fonds sera principalement investi en obligations Additional Tier 1 / Cocos et il privilégiera une exposition d’environ 90% sur les grands banques systémiques européennes. Principales caractéristiques du fonds: - Format: FCP conforme aux normes européennes (UCITS)- Classification AMF: Obligations et autres titres de créances internationaux- Date de création 13 février 2015- Codes ISIN: Part C : FR0012419612 / Part R : FR0012419661 / Part E : FR0012417327- Valorisation: Quotidienne- Souscriptions/ Rachats: Quotidien avant 12h00- Investissement minimum: Part C : 50.000€ / Part R : 50.000€ / Part E : £50,000- Frais de gestion: Part C : 0,8% TTC max / Part R : 1,3% TTC max / Part E : 0,8%TTC max- Frais de surperformance: Aucun
25/03/2015
Noël Amenc quitte son poste de directeur d’EDHEC-Risk Institute
Noël Amenc a annoncé sa démission du poste de directeur d’EDHEC-Risk Institute, rapporte le site Investments & Pensions Europe (IPE.com). Il sera remplacé par Lionel Martellini, actuel directeur scientifique de l’EDHEC-Risk Institute. Noël Amenc, qui est également professeur à l’EDHEC Business School, dirigeait l’EDHEC-Risk Institute depuis 2001. Il souhaite désormais se concentrer à son rôle de directeur général d’ERI Scientific Beta, précise le site IPE.com.
25/03/2015
Highland Capital Management lance une plateforme d’investissement alternatif
Le gestionnaire d’actifs américain Highland Capital Management, qui gère environ 20 milliards de dollars d’actifs, vient de lancer Highland Alternative Investors, une plateforme dédiée à l’investissement alternatif qui englobera l’ensemble des fonds non-traditionnels et des fonds alternatifs liquides existants. Ces fonds représentent aujourd’hui 5 milliards d’encours. Ce «mouvement stratégique», dixit la société de gestion, vise à «mieux unifier la recherche, la gestion des risques et les processus d’investissement à travers une plateforme d’investissement unique». Dans ce cadre, Highland Capital Management a nommé Michael Gregory à la tête de cette nouvelle plateforme en qualité de responsable mondiale et directeur des investissements («CIO») de Highland Alternative Investors. L’intéressé continuera d’officier en qualité de «managing director» et responsable du crédit et des actions dédiés au secteur de la santé («Head of Healthcare Credit and Equity») chez Highland Capital Management. A ce titre, il demeure le gérant du fonds Highland Long/Short Healthcare.