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17/03/2015

Le mariage entre Pioneer et Santander AM se rapproche

Les discussions entre UniCredit et Santander pour l’intégration de leurs sociétés de gestion respectives sont de plus en plus serrées, rapporte Funds People Italia. Pioneer, la société de gestion du groupe UniCredit, et Santander Asset Management sont concentrés sur le bouclage de l’opération qui devrait intervenir le plus tôt possible, selon l’administrateur délégué de la banque italienne, Federico Ghizzoni.
17/03/2015

La fusion entre Santander et Pioneer entre dans sa dernière ligne droite

La fusion entre Santander Asset Management et Pioneer Investments, filiale d’UniCredit, est entrée dans une période «très chaude», a estimé ce week-end Federico Ghizzoni, directeur général de la banque italienne, rapporte le site espagnol Expansion.com. «Nous avons bon espoir de finaliser l’opération et nous sommes en train d’y travailler», a-t-il ajouté. Annoncée en septembre 2014, l’union des deux sociétés de gestion devait initialement aboutir à la signature d’un accord fin 2014 pour un bouclage définitif au printemps 2015. Or l’opération a pris un peu de retard, les négociations s’étant éternisées. Pour Federico Ghizzoni, la fusion des deux sociétés demeure plus que jamais «très stratégique» puisque, selon lui, «elle va créer un gestionnaire d’actifs international de premier plan», a-t-il déclaré en marges du Forum Ambrosetti en Italie. Le directeur général d’UniCredit estime par ailleurs que le nouvel ensemble ainsi créé sera coté en Bourse, une fois que les fonds d’investissement partenaires de Santander, à savoir Warburg Pincus et General Atlantic, auront décidé de sortir du capital.
17/03/2015
Fonds

BlackRock domine les ventes de fonds en Europe en janvier

En ce début d’année, BlackRock domine les ventes de fonds de long terme (hors monétaire) en Europe. En janvier, la géant américain a enregistré des souscriptions nettes de 6,1 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. Le groupe américain a notamment profité de la collecte sur son ETF de la gamme iShares sur le S&P 500, le iShares Core S&P 500 UCITS ETF (USD), qui se classe dans le top 5 des fonds les plus vendus au cours du mois, avec une collecte nette de 875,4 millions d’euros.La deuxième société de gestion ayant le plus collecté en janvier est UBS avec 3 milliards d’euros, devant State Street, qui a enregistré des souscriptions de 2,2 milliards d’euros au cours du mois. Ils sont suivis de Nordea (1,52 milliard d’euros) et Allianz Global Investors, qui a collecté en net 1,45 milliard d’euros.Après un mois de décembre atone, qui a vu les fonds de long terme subir des rachats nets de 1,4 milliard d’euros, le mois de janvier a été bien plus dynamique. Les produits de long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 25,7 milliards d’euros. Les produits multi-classes d’actifs sont ceux qui ont attiré le plus de flux et ont collecté 15,6 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont enregistré 7,6 milliards d’euros, les fonds actions 2,5 milliards.
Fonds
17/03/2015

Value Partners multiplie par deux son bénéfice en 2014

Le gestionnaire d’actifs asiatique Value Partners, basé à Hong Kong, a multiplié par deux son bénéfice au cours de l’exercice 2014. Au 31 décembre 2014, son bénéfice attribuable aux actionnaires s’est ainsi établi à 804,2 millions de dollars de Hong Kong (104 millions de dollars américains) contre 384,3 millions de dollars de Hong Kong, soit un bond de 109,3% sur un an. Au cours de la période de référence, ses commissions de gestion ont progressé de 23,9% pour s’établir à 748 millions de dollars de Hong Kong tandis que ses commissions de performance ont augmenté de 107,9% pour ressortir à 659,2 millions de dollars de Hong Kong. Au cours de l’exercice écoulé, ses actifs sous gestion ont atteint 12,9 milliards de dollars américains au 31 décembre 2014 contre 10,5 milliards de dollars américains au 31 décembre 2013, soit une augmentation de 22,9%. Une progression essentiellement tirée par une collecte nette record de 1,86 milliard de dollars américains l’an dernier. Cette croissance s’est d’ailleurs poursuivie depuis le début de l’année 2015, ses actifs sous gestion ressortant au niveau record de 13,3 milliards de dollars américains à fin janvier.
17/03/2015

La banque privée Banco Madrid lance une procédure d’insolvabilité

La banque privée Banco Madrid, filiale à 100 % de la banque andorrane Banca Privada d’Andorra (BPA), a demandé à s’engager dans une procédure d’insolvabilité et à suspendre ses activités à la suite de retraits massifs de fonds réalisés par ses clients, a annoncé ce lundi la Banque d’Espagne. «La décision a été prise à la suite d’une sérieuse détérioration de la situation financière de Banco Madrid liée à des retraits de fonds considérables de ses clients et après les derniers événements qui ont éclaté au grand jour et ont affecté sa capacité à faire face à ses obligations», indique la banque centrale dans un communiqué de presse. La Banque d’Espagne a toutefois précisé que les dépôts étaient protégés par le fonds espagnols de garantie des dépôts des institutions de crédit à hauteur de 100.000 euros par client.Pour mémoire, Andorre avait pris le contrôle de BPA la semaine dernière à la suite de l’ouverture d’une enquête, le 10 mars, pour des soupçons de blanchiment d’argent lancés par Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) du département américain du Trésor. La Banque d’Espagne avait alors décidé d’intervenir et de reprendre en main Banco Madrid. A cet égard, la banque centrale avait nommé deux de ses membres, à savoir José Luis Gracia Caceres et Alejandro Gobernado Hernandez, en tant que contrôleurs de l’institution madrilène. En parallèle, la CNMV, le régulateur espagnol, a décidé de suspendre temporairement les remboursements des fonds communs de placement et des sicav gérés par la société de gestion d’actifs de Banco Madrid.
17/03/2015
Fonds

Artemis étoffe sa gamme de fonds marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs britannique Artemis Fund Managers va lancer le mois prochain son premier fonds dédié aux actions des marchés émergents, rapporte Investment Week. Baptisé Artemis Global Emerging Markets, ce nouveau véhicule, sous réserve du feu vert du régulateur, devrait être lancé le 9 avril et il sera géré par Peter Saacke et Raheel Altaf, ancien gérant de Fidelity qui a rejoint l’équipe SmartGARP d’Artemis en juin 2014. Ce nouveau fonds va reposer en partie sur les valeurs détenues dans le fonds Global Growth Fund (312 millions de livres d’encours) géré par le même Peter Saacke, précise le site d’information anglais.Ce lancement devrait se faire en douceur. De fait, Artemis a approché un petit groupe d’investisseurs pour lancer ce fonds mais la société de gestion n’entend pas le commercialiser à grande échelle avant 2016. «Nous envisageons une période d’incubation comprise entre 12 et 24 mois», a précisé Artemis.
Fonds
17/03/2015

Julius Baer étoffe son équipe au Royaume-Uni

La banque privée suisse Julius Baer a recruté Jonathan Holland et Robert Websdale en provenance de Barclays Wealth en tant que directeurs en charge de la relation clients au Royaume-Uni, rapporte Investment Europe. Les deux recrues travailleront avec Alan Edwards, directeur senior en charge de la relation clients, au développement de l’activité de Julius Baer dans le Nord de l’Angleterre. Elles seront ainsi rattachées à David Durlacher, responsable de la gestion de la relation clients.
17/03/2015

Fulcrum AM recrute un directeur des risques

Le gestionnaire d’actifs Fulcrum AM, basée à Londres, a recruté Piotr Chmielowski au poste de directeur des risques («Chief Risk Officer»), rapporte Investment Europe. L’intéressé arrive en provenance de Lombard Odier où il a passé cinq ans au poste de responsable des risques pour l’Europe.
17/03/2015
Fonds

CQS dévoile un nouveau fonds convertibles

Le spécialiste londonien du crédit CQS a lancé un fonds d’obligations convertibles long only au format Ucits, rapporte Citywire. Le fonds, CQS Global Convertible Fund, sera géré par le patron des convertibles long only James Peattie. CQS sera investi dans 50 à 70 positions et ciblera un rendement net annualisé de 6-8 % tout en minimisant la volatilité annualisée à 5-7 %.
Fonds
17/03/2015

Rathbones recrute l’ancienne responsable des risques de RBS

Le gestionnaire de fortune britannique Rathbone Brothers (Rathbones) a recruté Sarah Owen-Jones au poste nouvellement créé de directrice des risques («Chief Risk Officer»), rapporte Reuters. L’intéressée, qui compte plus de 20 ans d’expérience, travaillait précédemment chez Royal Bank of Scotland (RBS) où elle était responsable des risques de transformation («transformational risk») et de la supervision des risques des services.
17/03/2015

Amundi recrute deux responsables pour l'obligataire

Amundi vient de renforcer son pôle obligataire à Londres avec les recrutements de Myles Bradshaw de Pimco et de David Ric de BlackRock. Myles Bradshaw sera responsable des stratégies global aggregate, un poste occupé précédemment par Hervé Hanoune, parti l’an dernier chez Vontobel. David Ric prend en charge les stratégies de performance absolue, après avoir été responsable des stratégies de taux chez BlackRock dans les portefeuilles institutionnels total return libellés dans les devises du G10, en euro et en sterling.
17/03/2015

Bras de fer entre Alliance Trust et un fonds activiste

Le fonds activiste américain Elliott a engagé un bras de fer avec la direction du gestionnaire d’actifs Alliance Trust. Selon L’Agefi, dans un courrier rendu public lundi 16 mars, Elliott appelle les autres actionnaires à soutenir sa proposition d'élire trois nouveaux administrateurs non exécutifs lors de l’assemblée générale du 29 avril. Le fonds souligne que le président et tous les administrateurs non exécutifs, sauf un, ont été remplacés en cinq ans sans qu’aucune concertation soit engagée avec les actionnaires. Le fonds regrette également que le remplacement d’Ilario di Bon à la tête de la division actions, qui représente 95% des actifs sous gestion du groupe, n’ait pas été l’occasion d’ouvrir un recrutement extérieur. Enfin, le fonds s'étonne de la hausse des frais administratifs d’Alliance Trust au moment où les concurrents ont lancé des plans d'économies.
17/03/2015

Athènes révise les objectifs du précédent gouvernement

Le ministère grec des Finances a revu à la baisse l’estimation d’excédent budgétaire primaire pour 2014, la ramenant à 0,3% du PIB contre celle de 1,5% avancée par le précédent gouvernement. Ce nouveau calcul s’explique notamment par un manque à gagner de 3,9 milliards d’euros dans les caisses de l’Etat l’an dernier. En y intégrant des paiements comptables effectués au début de cette année mais qui seront inscrits dans les comptes 2014, le surplus primaire pourrait atteindre 0,6%.
17/03/2015

L'Italie va revoir en hausse sa prévision de croissance

Le gouvernement italien s’apprête à revoir en légère hausse sa prévision officielle de croissance pour cette année, qui s'établirait à 0,7% ou à 0,8%, contre une estimation actuelle d’une progression de 0,6% du PIB, ont indiqué à Reuters des sources proches du dossier. La prévision d’un PIB en hausse de 0,8% figure dans une première mouture du Document économique et financier du Trésor (DEF), qui doit être publié en avril.
17/03/2015

Le Venezuela rembourse son eurobond 2015

Caracas a remboursé son eurobond 2015, d’un montant de 1 milliard d’euros, qui arrivait à échéance hier. Le versement inclut 70 millions d’euros d’intérêts. Le gouvernement s’est félicité ouvertement de ce remboursement, faisant taire les critiques qui prédisaient un défaut du pays en raison des cours particulièrement bas du pétrole. Selon Barclays, le Venezuela a encore 4,84 milliards de dollars de remboursements obligataires au cours des douze prochains mois.
17/03/2015

La BCE cherche à calmer l'euphorie

Partie sur un rythme largement supérieur à ses objectifs, la Banque centrale européenne n’a pas racheté d’obligations d’Etat en fin de semaine dernière.
17/03/2015
Gestion d'actifs

Une journée chez Athymis Gestion

Athymis Gestion fêtera ses 7 ans d’existence cette année puisqu’elle a obtenu l’agrément de l’AMF en septembre 2008. Si son nom reprend les premières lettres des prénoms des fondateurs, son tour de table comprend aujourd’hui 6 actionnaires. Tristan Delaunay, directeur général, qui détient 8% du capital, se retrouve aux côtés de 5 cabinets de CGPI. Cette répartition va évoluer puisqu’une nouvelle structure capitalistique devrait être annoncée d’ici fin avril.
Gestion d'actifs
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17/03/2015
Gestion d'actifs

Tristan Delaunay : La volonté de se démarquer

Avant tout par esprit de compétition, Tristan Delaunay, Directeur Général d'Athymis Gestion, a choisi de faire une prépa math sup-math spé, et il n’a pas été déçu. Originaire de la région de Versailles, il déménage ensuite, direction Grenoble pour intégrer l’ENSIMAG, une école réputée en informatique et mathématiques appliquées. Plus matheux que « geek », il prend finalement le chemin de la finance grâce à un stage chez BNP, et à la rencontre avec un gérant, Leonard Cohen, qui a fondé par la suite Ginjer AM.
Gestion d'actifs
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17/03/2015
Gestion d'actifs

L'IRCANTEC lance un appel d'offres pour un fonds dédié multi actifs non cotés

L’Institution de Retraite Complémentaire des Agents Non Titulaires de l’Etat et des Collectivités publiques (IRCANTEC) a lancé un appel d’offres en vue de sélectionner un gérant pour un fonds dédié multi actifs non cotés, investi en capital investissement, dette privée et/ou en infrastructure pour un montant de 130 millions d’euros. Lire l’avis complet ici
Gestion d'actifs
16/03/2015

L'Opep voit la production américaine de pétrole commencer à baisser fin 2015

La production pétrolière américaine pourrait commencer à fléchir avant la fin de l’année en raison du bas niveau des prix, estime l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) dans son rapport mensuel publié lundi. Cette remarque laisse penser que le cartel attendra sa prochaine réunion ministérielle prévue en juin pour voir si sa stratégie visant à défendre ses parts de marché met effectivement à mal le boom du pétrole non-conventionnel aux Etats-Unis. La baisse de moitié des cours du brut depuis l'été 2014 à amené les compagnies pétrolières à réduire leurs investissements et les forages aux Etats-Unis.
16/03/2015

Le programme de rachats de titres de la BCE est sur les rails

La Banque centrale européenne a racheté pour un montant de 9,75 milliards d’euros d’obligations d’Etat de la zone euro sur la semaine dernière, la première de son programme Public Sector Purchase Programme (PSPP). Parallèlement, le montant de rachats d’ABS a atteint près de 57 milliards d’euros d’ABS et 3,8 milliards sur les covered bonds depuis octobre dernier. Au total, la BCE a pour objectif d’acquérir pour 60 milliards d’euros de titres par mois jusqu'à septembre 2016, voire au-delà si le programme ne permettait pas de ramener l’inflation vers son objectif de 2%. Des doutes sont néanmoins apparus sur le fait que le marché des obligations souveraines européennes pourrait être trop restreint pour satisfaire aux ambitions de la BCE.
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16/03/2015

Norwegian fund posts returns of 7.6% for 2014

Norway’s Government Pension Fund Global returned 7.6 percent, or 544 billion kroner, in 2014, according to a statement.Equity investments returned 7.9 percent, fixed-income investments 6.9 percent, and real estate investments 10.4 percent.The relative return was weaker than in 2013 (15.9%). The overall return on the fund’s equity and fixed-income investments was 0.8 percentage point lower than the return on the benchmark indices. This can be explained mainly by a higher weight of European stocks and the shorter duration of the fund’s fixed-income investments compared with the benchmark.The fund had a market value of 6,431 billion kroner at 31 December 2014, of which 61.3 percent was invested in equities, 36.5 percent in fixed income and 2.2 percent in real estate. “Never before have we made as many property investments as we did last year, and we will continue to step up these investments in the coming years,” says Yngve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management. “We’re delighted to have in place a separate leader group for real estate to drive our planned expansion in this area.”

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