Credit Suisse a annoncé la création d’une co-entreprise qui regroupera ses unités gestion de fortune internationale et banque universelle suisse, selon Reuters, qui s’est vu confirmer par le groupe suisse des informations parues dans le journal Schweiz am Sonntag. Cette co-entreprise chapeautera l’activité gestion d’actifs du groupe. En début de mois, Credit Suisse avait annoncé sa volonté de remanier en profondeur sa division de gestion de fortune afin de réduire ses coûts de plusieurs centaines de millions de francs suisses, suite à un début d’année difficile. La banque suisse a fait état pour le compte du premier trimestre d’un bénéfice net en baisse de 64% à 707 millions de francs suisses (642 millions d’euros).

Conséquence de rendements en baisse pour les placements en actions, les institutions de prévoyance suisses ont vu leur situation de financement se dégrader au premier trimestre 2016, note L’Agefi suisse. Pour les caisses de pension de droit privé, le taux de couverture pondéré en fonction des encours a chuté à 109,2%, soit un recul de 1,6 point sur le trimestre selon le moniteur des caisses de pension publié par Swisscanto. Les institutions de prévoyance de droit public à capitalisation complète ont présenté une évolution semblable, leur taux de couverture se contractant de 1,3 point à 99,3%.

Le président de la banque italienne Unicredit, Giuseppe Vita, a contesté lundi des problèmes liés à la gouvernance après qu’un article du Financial Times eut relancé les spéculations sur un possible changement à la tête de la banque, rapporte l’agence d’informations suisse AWP. Le Financial Times cite lundi, de façon anonyme, l’un des dix premiers actionnaires de la banque, qui affirme qu’Unicredit a besoin d’une augmentation de capital, ce qu’elle «ne peut faire avec le management actuel car ils ont perdu la confiance des marchés». En cause notamment: le fait qu’Unicredit ait accepté de garantir l’essentiel de l’augmentation de capital menée par Banca Popolare di Vicenza. Alors que celle-ci n’a suscité qu’un intérêt très faible des investisseurs, l’opération a finalement dû être souscrite en totalité par le tout récent fonds Atlante de soutien aux banques.

Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking a enregistré au premier trimestre 2016 des souscriptions nettes de 1,9 milliard d’euros, en repli de 12 %, et un bénéfice net consolidé de 213 millions d’euros, en hausse de 7 %, rapporte Bluerating. Les encours sous gestion se montent à 129,2 milliards d’euros, tandis que les encours conseillés ressortent à 31,5 milliards d’euros.

Antirion SGR, société de gestion indépendante spécialisée sur la création et la gestion de fonds immobiliers fermés réservés aux investisseurs professionnels, vient de nommer Giorgio Pieralli en tant que directeur général et administrateur délégué. Il succède à Gian Marco Nicelli, qui a démissionné après trois ans à la tête de la société. Giorgio Pieralli provient d’Axa Real Estate où il a passé 14 ans. Il a notamment été directeur général de la société de gestion italienne du groupe et gérant senior du fonds immobilier Caesar. Franco Passacantando a dans le même temps été nommé président d’Antirion SGR, en remplacement d’Umberto di Capua, qui a donné sa démission après avoir été nommé en tant qu’ambassadeur résident de l’Ordre religieux de Malte auprès de la Principauté de Monaco.L’intéressé est membre du conseil d’administration de la Banca Europea per gli Investimenti, de Salini Impregilo, d’Euroclear, en qualité d’administrateur indépendant. Il est aussi doyen auprès de l’Université LUISS Guido Carli et senior Fellow à la LUISS School of European Political Economy.

Eurizon Capital SA lance le fonds Epsilon Multiasset Absolute 3 anni, qui conjugue conservation du capital, croissance contenue et objectif d’un rendement positif sur trois ans, rapporte Funds People Italia. Le nouveau, que l’on peut souscrire jusqu’au 5 juillet, peut être investi sur toutes les classes d’actifs. Il est géré par Luca Sibani, responsable des investissements discrétionnaires et total return d’Epsilon SGR.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vontobel has announced the appointment of Henrik Rox Hansen to the position of head of asset management for Scandinavia and the Netherlands. His mission is to reinforce the presence of Vontobel AM in these markets, with the emphasis on wholesale and institutional investor clients, the bank announced on Monday, 9 May in a statement. Hansen joins Vontobel AM from Janus Capital, where he had most recently been head of the Scandinavian affairs and head of development serving institutional clients.

French group Edmond de Rothschild has announced the hire of Roderick Munsters, former CEO at Robeco, as new CEO for its Asset Management division.Munsters replaces Laurent Tignard, who left the group after 3 years.Between 2009 and 2015, Munsters was CEO of Robeco Asset Management and its Zurich based SRI subsidiary Robeco SAM.Munsters wil be reporting directly to Ariane de Rotschild, chairwoman of the Edmond de Rothschild Group Executive Committee. As Global CEO Asset Management, he will also be a member of the executive committee.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } M&G Investments has acquired 80% of an infrastructure portfolio, via its infrastructure division Infracapital, via a public-private partnership, from the Italian Gruppo Condotte. It is the first investment made in Italy by the British asset management firm. The portfolio includes operational and new-build assets with a total value of over EUR700m, to provide essential public services in the transportation, security and especially health sectors. The risk/return profile is attractive, with predictable cash flows for over 20 years to the institutional investors concerned. Condotte will continue to be involved in the completion and management of construction works, and will continue to create new investment opportunities for the platform, by participating in calls for tenders to complete new works. Among the properties are the hospital in Vimercate, north of Milan, the Empoli hospital, west of Florence, the future Città della Salute (City of Health), a new hospital which will be build in Florence, which will become one of the largest medical and research centres in Europe, People Mover in Pisa, a ferry boat service which links Pisa airport to the central train station in the city, Careggi, a boiler plant generating 10 MWe of energy for the Careggi university hospital in Florence, and the Nuova Casa Circondariale in Bolzano. “This operation makes a high-quality PPP project platform in Italy available to Infracapital,” eplains Andy Matthews, director of greenfield projects at Infracapital.

L’UFF, qui publiait hier ses résultats financiers pour le premier trimestre 2016, a fait état d’un produit net bancaire de 47,5 millions d’euros, en baisse de 4% par rapport à celui du premier trimestre 2015. Il comprend une charge financière de 0,5 millions d’euros correspondant à des moins-values réalisées sur des placements et des provisions pour dépréciations durables.La collecte commerciale s’est élevée à 308 millions d’euros en baisse de 4% par rapport au premier trimestre 2015. Dans le détail, les valeurs mobilières ont reculé de 47%. L’assurance-vie est en retrait limité de 2% avec une part croissante investie sur des contrats en euros (47% contre 34% au premier trimestre 2015). A noter que l’immobilier direct est en croissance de 9% en majorité grâce au dispositif Pinel et les souscriptions en parts de SCPI ont progressé de 51%.La collecte nette s’élève à 44 millions d’euros soit -9% par rapport au premier trimestre 2015 (48 millions d’euros ) en raison d’une augmentation de 7% des rachats et du remboursement de fonds dissous pour 16 millions d’euros (aucun remboursement au premier trimestre 2015). Les actifs administrés s’établissent à 11,2 milliards d’euros au 31 mars 2016 (-3% par rapport au premier trimestre 2015).Les commissions sur en-cours s’élèvent à 28,1 millions d’euros contre 31,5 millions d’euros au 31 mars 2015, soit une baisse de 11% en lien avec la baisse des actifs moyens gérés. En 2016, certaines initiatives digitales visant à enrichir l’expérience client devraient voir le jour, indique l’UFF dans un communiqué. Par ailleurs, la société a renforcé ses différentes enveloppes fiscales (FIP, Holding, groupements forestiers) et de nouvelles stratégies patrimoniales haut de gamme sont en cours d’élaboration «afin de permettre la consolidation de (sa) position sur le segment de clientèle de la gestion privée».

Les hedge funds activistes ont eu une activité particulièrement soutenue depuis le début de l’année. Ainsi, sur le seul mois d’avril, une centaine d’entreprises, dont 80 aux Etats-Unis, ont été ciblées par des activistes, comme l’an dernier, rapporte le quotidien économique Les Echos. Sur les quatre premiers mois de l’année, ce sont ainsi 333 sociétés qui ont subi les assauts des fonds, selon des chiffres d’Activist Insight. Il faut dire que ces fonds disposent d’une force de frappe considérable. Les capitaux détenus par les activistes ont grimpé de 58,5 à 135,5 milliards de dollars entre 2004 et fin 2015. Dans le même temps, le nombre de fonds a progressé de 170 à 280, selon des données de Standard & Poor’s reprises par Les Echos. Aux Etats-Unis, leurs cibles privilégiées ont des valeurs dont la capitalisation boursière est comprise entre 2 et 10 milliards de dollars, soit 43% de leurs placements. Par ailleurs, les petites et moyennes sociétés représentent plus des deux tiers des cibles de fonds et les grandes entreprises autour de 30%.

Au cours du mois d’avril, les ETF cotés à l’échelle mondiale ont enregistré une collecte nette de 10,13 milliards de dollars, réalisant ainsi un 27éme mois consécutif de souscriptions nettes, selon des données publiées le 9 mai 2016 par ETFGI. Dans le détail, les ETF obligataires ont engrangé 7,73 milliards de dollars de flux nets entrants, devant les ETF actions qui ont enregistré 2,39 milliards de dollars de collecte nette. A l’inverse, les ETF matières premières ont subi une décollecte nette de 136 millions de dollars au cours du mois écoulé. Au cours du mois d’avril, la palme de la plus forte collecte nette revient à iShares qui a capté 6,01 milliards de dollars de flux nets entrants, suivi par Vanguard (5,98 milliards de dollars de collecte nette) et ProShares (1,18 milliard de dollars de collecte nette).Depuis le début de l’année 2016, la collecte nette des ETF dans le monde a atteint 79,4 milliards de dollars, note ETFGI. Les ETF obligataires ont attiré 48,66 milliards de dollars de flux nets entrants, suivis des ETF matières premières (14,42 milliards de dollars de collecte nette). Grâce à ces afflux massifs de capitaux, les encours des ETF cotés dans le monde ont atteint le niveau record de 3.137 milliards de dollars à fin avril 2016. Dans le détail, les encours des ETF cotés aux Etats-Unis s’élèvent à 2.217 milliards de dollars à fin avril. En Europe, les encours des ETF ressortent à 533,34 milliards de dollars tandis qu’au Japon les actifs sous gestion des ETF ont atteint 145,93 milliards de dollars. En Asie-Pacifique, les ETF affichent des encours de 125,21 milliards de dollars. Enfin, au Canada, les encours des ETF s’élèvent à 77,42 milliards de dollars.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the month of April, ETFs listed worldwide posted net inflows of USD10.13bn, for a 27th consecutive month of net subscriptions, according to statistics released on 9 May 2016 by ETFGI. In detail, bond ETFs posted USD7.73bn in incoming net inflows, followed by equity ETFs, which posted USD2.39bn in net inflows. Meanwhile, commodity ETFs saw net outflows of USD136m in the past month. In the month of April, the prize for the strongest net inflows goes to iShares, which earned USD6.01bn in incoming net inflows, followed by Vanguard (USD5.98bn in net inflows) and ProShares (USD1.18bn in net inflows). Since the beginning of 2016, net inflows to ETFs worldwide have totalled USD79.4bn, ETFGI notes. Bond ETFs attracted only USD48.66bn in incoming net inflows, followed by commodity ETFs (USD14.42bn in net inflows). Through these massive capital inflows, assets in ETFs listed worldwide have reached a new record total of USD3.137trn as of the end of April 2016. Assets in ETFs listed in the United States total USD2.217trn as of the end of April. In Europe, assets in ETFs total USD533.34bn, while in Japan, assets under management in ETFs total USD145.93bn. In Asia-Pacific, ETFs have total assets of USD125.21bn. Lastly, in Canada, assets in ETFs total USD77.42bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The board of directors at IGM Financial has announced that it has appointed Barry McInerney from 6 May 2016 as chairman and CEO of Mackenzie Investments. McInerney, who has over 25 years of experience in asset management, has served as co-CEO of BMO Global Asset Management. McInerney succeeds Jeffrey R. Carney, who had been chairman and CEO of Mackenzie Investments and co-chairman and CEO of IGM Financial since 2013. From 6 May, Carney has been appointed as chairman and CEO of Investors Group, and chairman and CEO of IGM Financial. IGM Financial is one of the largest financial services companies, and one of the largest asset management firms in Canada, with about CAD132bn in assets under management.

L’indice HFR a gagné 1%, alors que les turbulences du début d’année se sont soldées par une perte de 0,7% au premier trimestre.

Le Medef a décidé de reporter d’une semaine sa décision de poursuivre ou non les négociations sur l’assurance-chômage en fonction de l'évolution du débat à l’Assemblée sur le projet de loi El Khomri réformant le marché du travail. « On attend que la situation se décante dans la semaine », a déclaré à Reuters un membre du conseil exécutif de l’organisation patronale. « Cependant, nous restons toujours fermes vis-à-vis du gouvernement », a-t-il ajouté.

Waldir Maranhao, le président intérimaire de l’assemblée nationale brésilienne, a annoncé hier avoir annulé le vote sur la procédure de destitution engagée contre la présidente Dilma Rousseff, en raison d’irrégularités lors du scrutin du 17 avril. Dans un communiqué, il explique que la chambre basse doit reprendre la procédure de destitution, actuellement entre les mains du Sénat. Dilma Rousseff, accusée d’avoir maquillé des comptes publics pour favoriser sa réélection en 2014, a pour sa part indiqué que les conséquences de cette décision demeuraient imprécises. Waldir Maranhao a remplacé la semaine passée à la tête de la chambre des députés Eduardo Cunha, adversaire de Dilma Rousseff et suspendu par la Cour suprême dans une enquête sur une affaire de corruption.

Les chefs d’entreprise au Royaume-Uni veulent majoritairement voir le pays rester dans l’Union européenne: 63% des 1.224 dirigeants d’entreprises interrogés en avril par l’Institute of Directors (IoD), l’association qui les représente, se disent favorables au maintien dans l’UE, contre 60% lors de la précédente enquête en février. Ceux qui souhaitent voir le Royaume-Uni quitter l’UE sont 29%, contre 31% il y a trois mois, et 8% sont sans opinion. Toutefois, «les membres pensent en majorité que le Royaume-Uni pourrait à terme y gagner économiquement en quittant l’UE car cela permettrait de lever des freins administratifs à l’emploi», a expliqué Simon Walker, le directeur général de l’IoD.

La Banque centrale européenne (BCE) n’envisage pas de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire dans l’immédiat, a déclaré aujourd’hui son vice-président Vitor Constancio. La BCE a réduit en mars ses trois taux directeurs, annoncé une augmentation de ses achats de dette sur les marchés et promis aux banques de nouveaux financements. « Nous avons pris ce paquet de mesures très récemment et donc, à moins de bouleversements majeurs pour l'économie mondiale, nous n’envisageons rien de plus un mois après avoir pris ces décisions majeures », a-t-il déclaré à la presse en marge d’un discours à Londres.

Le régulateur regroupe dans un guide unique toute sa doctrine en la matière. Les parties prenantes ont jusqu’au 7 juin pour répondre.

Le chancelier autrichien Werner Faymann, dont le parti social-démocrate (SPÖ) a subi un cuisant échec au premier tour de l'élection présidentielle il y a deux semaines, a annoncé hier qu’il démissionnait de ses fonctions. Alors que certains militants lui reprochent le durcissement des règles d’accueil des migrants, il est aussi critiqué depuis l'élection présidentielle par plusieurs responsables de son parti, qui l’incitent à tendre la main au parti anti-immigration FPÖ, arrivé en tête de l’élection. Ces deux partis coopèrent déjà à l'échelle locale, mais Werner Faymann s’est dit opposé à une alliance au niveau fédéral. Le vice-chancelier Reinhold Mitterlehner, chef du Parti populaire (ÖVP, conservateur), partenaire minoritaire du SPÖ au gouvernement, a déclaré qu’il ne voyait pas de raison de convoquer des élections législatives anticipées. Le prochain scrutin est prévu en 2018.

Ni la participation du FMI, ni la reprise des versements ne sont acquis, mais ces sujets seraient désormais indépendants.

Le groupe franco-suisse annonce le remplacement de Laurent Tignard à la tête de ses activités de gestion par Roderick Munsters, ancien patron de Robeco.

Le parti anti-austérité Podemos a conclu un accord préliminaire avec la petite formation Izquierda Unida (IU, ex-communistes) en vue des nouvelles élections législatives espagnoles du 26 juin. Les deux partis devraient consulter leurs militants les 10 et 11 mai et en publier leurs résultats le 12 mai. L’objectif est de constituer la première force de gauche devant le PSOE. Les législatives du 20 décembre dernier n’ont pas permis l’avènement d’une coalition de gouvernement, si bien que les Espagnols vont devoir retourner aux urnes. Aucun vainqueur ne se dégage pour l’instant.

Société de multigestion historiquement spécialisée dans la sélection de gérants alternatifs européens, ERAAM est dans une phase d'intense développement. La société vient de lancer une nouvelle stratégie de gestion maison basée sur la capture des primes de risques dans un portefeuille cross-asset et de signer un accord capitalistique avec la Financière de l'Echiquier.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) et Fédéris Gestion d'Actifs (FGA) viennent d'annoncer la fusion de leurs activités de gestion d'actifs. Cette fusion fait suite à un accord conclu le 2 février 2015 entre Malakoff Médéric et La Banque Postale concernant le rapprochement de leurs filiales de gestion d'actifs.

Au premier trimestre 2016, la collecte commerciale s’élève à 308 M€, en légère baisse de 4% par rapport au 1er trimestre 2015. Cette diminution recouvre une forte disparité entre les classes d’actifs exposées à la volatilité des marchés financiers et le secteur immobilier : les valeurs mobilières subissent au premier chef les effets de la conjoncture et reculent de 47%.

Le groupe Edmond de Rothschild annonce la nomination de Roderick Munsters à la direction de l’ensemble de ses activités d’Asset Management à partir du 10 mai 2016. Il succède à Laurent Tignard qui quitte le Groupe pour poursuivre de nouvelles opportunités professionnelles. Edmond de Rothschild confirme ainsi sa volonté d’accélérer le développement en France et à l’international de cette activité emblématique du Groupe qui représente plus de CHF 85 milliards d’encours (78 milliards d’euros) sous gestion (au 31.12.2015).

Curiosité et éclectisme, voilà deux mots qui pourraient, à eux seuls, résumer la vie professionnelle et personnelle d’Olivier Kintgen, directeur des investissements d’ERAAM. Cet amoureux de littérature et de sport est en constante recherche de nouveautés, mais sait aussi apprécier ses classiques. Sur les versants enneigés de Norvège, les rayons des librairies ou dans les salles de réunion des gérants qu’il sélectionne, son moteur reste identique : la découverte.

La Banque centrale européenne (BCE) n’envisage pas de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire dans l’immédiat, à moins d’un choc majeur pour l'économie mondiale, a déclaré aujourd’hui son vice-président Vitor Constancio. La BCE a réduit en mars ses trois taux directeurs, annoncé une augmentation de ses achats de dette sur les marchés et promis aux banques de nouveaux financements. « Nous avons pris ce paquet de mesures très récemment et donc, à moins de bouleversements majeurs pour l'économie mondiale, nous n’envisageons rien de plus un mois après avoir pris ces décisions majeures », a-t-il déclaré à la presse en marge d’un discours à Londres.