Le gestionnaire d’actifs américain GAMCO Investors vient de nommer Christina Alfandary en qualité de « managing director » en charge des investissements durables et socialement responsable. L’intéressée, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, arrive en provenance de Nikko Asset Management Americas où elle officiait en qualité de co-responsable pour le continent américain et de « senior managing director ». Avant cela, elle avait déjà travaillé chez GAMCO Investors, concentrant ses efforts sur le marketing auprès des clients institutionnels et très fortunés (« High Net Worth »). Auparavant, elle avait passé dix ans chez Morgan Stanley au sein du département « Institutional Fixed Income Sales and Trading ».

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire d’actifs américain Och-Ziff a annoncé que ses actifs sous gestion se sont inscrits à 43,2 milliards de dollars au 31 mars 2016 contre 48,3 milliards de dollars au 31 mars 2015, soit un recul de 11% sur un an. Cette baisse est principalement liée à une décollecte nette de 2 milliards de dollars et une dépréciation d’actifs de 2,3 milliards de dollars, explique la société de gestion dans un communiqué. Och-Ziff a également été pénalisé par les difficultés de ses fonds multi-stratégie dont les actifs sous gestion se sont établis à 27,5 milliards de dollars au 31 mars 2016, en repli de 6,4 milliards de dollars ou 19% sur un an. Cette chute des encours est liée à une décollecte nette de 4,3 milliards de dollars, principalement sur son fonds OZ Master Fund, son plus grand fonds multi-stratégie.La situation ne s’est guère améliorée depuis la clôture du premier trimestre. De fait, Och-Ziff a annoncé que ses actifs sous gestion totaux ont encore diminué pour s’établir à 42 milliards de dollars au 1er mai 2016. La faute à une décollecte nette d’environ 1,5 milliard de dollars depuis le 1er avril 2016.A l’issue du premier trimestre 2016, Och-Ziff a dégagé des revenus de 188,4 millions de dollars contre 332,8 millions de dollars au premier trimestre 2015. Le gestionnaire d’actifs a terminé le premier trimestre 2016 sur une perte nette de 156,7 millions de dollars contre un bénéfice net de 164,8 millions de dollars au premier trimestre 2015.

La société Lombard International, spécialisée dans la gestion de fortune basée sur des solutions assurantielles, a nommé Michael Gordon en qualité de directeur général pour ses activités aux Etats-Unis, à compter du 2 mai 2016. Il est rattaché à John Hillman, président exécutif de Lombard International.Michael Gordon occupait précédemment les fonctions de responsable mondial des solutions d’assurance chez BNY Mellon. Il a également travaillé en qualité de CEO chez Tiber Capital Management, une filiale de BNY Mellon.Les fonds sous administration de Lombard International s'élèvent à plus de 75 milliards de dollars.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire d’actifs Affiliated Managers Group (AMG) a fait état d’une collecte nette de 5,1 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de l’exercice 2016. Grâce à cette solide performance commerciale, ses actifs sous gestion atteignent 642 milliards de dollars au 31 mars 2016 contre 611,3 milliards de dollars au 31 décembre 2015, soit une progression de 5% d’un trimestre sur l’autre. Tout est pourtant loin d’être au beau fixe. De fait, à l’issue du premier trimestre 2016, ses revenus ressortent à 545,4 millions de dollars contre 635 millions de dollars au premier trimestre 2015, en recul de 14% sur un an. Son résultat net chute, pour sa part, de 18,3% pour s’établir à 104,5 millions de dollars à fin mars 2016 contre 128 millions de dollars à fin mars 2015.

Au premier trimestre, seulement 19 sociétés de gestion en Europe ont enregistré des souscriptions nettes supérieures à 1 milliard d’euros, indique Thomson Reuters Lipper dans son dernier rapport trimestriel. Et la collecte cumulée de ces 19 acteurs ressort à près de 50 milliards d’euros (49,2 milliards d’euros).Le trimestre est dominé par le groupe italien Generali, qui recueille en net 6,74 milliards d’euros, et se place devant le leader incontesté de la vente de fonds en Europe en termes d’encours, BlackRock, qui lève 6,24 milliards d’euros sur le trimestre. Legal & General arrive troisième avec 5,64 milliards d’euros, devant Nordea avec près de 5 milliards d’euros.Le premier groupe français dans le classement est Crédit Mutuel, qui se classe cinquième avec près de 3 milliards d’euros, juste devant Natixis Global Asset Management, qui est également à presque 3 milliards d’euros. Groupama est dixième avec moins de 2 milliards d’euros, devant Theam, douzième. Amundi, le deuxième promoteur de fonds en Europe en termes d’encours au 31 mars, ne figure pas dans le classement.D’une manière générale, les « gagnants » du premier trimestre sont des acteurs ne se trouvant pas dans le classement des dix principaux promoteurs de fonds en termes d’encours dominé par BlackRock, Amundi et Deutsche Bank. Il n’empêche que le secteur reste concentré, vu que seulement 21 promoteurs de fonds détiennent des actifs égaux ou supérieurs à 100 milliards d’euros, souligne Thomson Reuters Lipper. Et BlackRock représentaient deux fois plus d’encours sous gestion fin mars que ses deux dauphins…Au premier trimestre, les fonds commercialisés en Europe ont vu sortir près de 35 milliards d’euros, ce qui a conduit à une baisse des encours de 8.880 milliards d’euros à fin décembre à 8.600 milliards d’euros fin mars.

L’indice des fonds alternatifs au format Ucits publié par Hedgeanalytics, le Ucits Alternative Index Global, affiche un recul de 2,59% sur les quatre premiers mois de l’année malgré un gain de 0,13% au mois d’avril. Toutes les composantes de l’indice ont évolué en territoire négatif à l’exception de l’indice des matières premières qui marque une avance de 1,07% sur quatre mois à la faveur d’un mois d’avril qui a permis à l’indice des «Commodities» de dégager une performance de 2,61%.Parmi les plus fortes baisses depuis le début de l’année figurent notamment le Long/Short Equity (-4,49%), l’Equity Market Neutral (-2,72%) et le Multi-Strategy(-2,39%).L’indice de référence des fonds de fonds a pour part enregistré une performance négative de 3,16% sur quatre mois.

Caceis en Italie a été sélectionné par Oltre Venture Srl, la holding d’investissement fondée par Luciano Balbo et Lorenzo Allevi, pour assurer les fonctions de dépositaire d’Oltre II SICAF EuVECA S.p.A., la première SICAF « réservée » autogérée, autorisée par la Banque d’Italie. En tant que véhicule d’investissement de capital risque européen, Oltre II SICAF EuVECA investit dans les secteurs des services à la personne, de l'éducation, de la santé, du logement social, de la filière agricole de proximité, du développement de zones périphériques défavorisées et de l’insertion professionnelle. Caceis exercera l’ensemble des missions de contrôles relatifs à la conservation et à la fonction dépositaire. Il procédera également au calcul de la valeur liquidative et assurera la tenue du registre des investisseurs.Pour mémoire, la Sicaf (société d’investissement à capital fixe) a été introduite dans le système juridique italien par la transposition de la directive AIFM 2011/61/CE. La SICAF est un organisme de placement collectif de type fermé, constitué sous forme de société, qui a la faculté de gérer ses actifs directement ou par l’intermédiaire d’un gestionnaire externe. L’investisseur est actionnaire et, à ce titre, peut prendre part aux processus décisionnels concernant la gestion des actifs. Les Sicaf dites « réservées » peuvent être constituées avec un capital entre 50.000 et 1 million d’euros et sont ouvertes uniquement à des investisseurs professionnels. Au-delà de ce seuil, les Sicaf peuvent être souscrites par tout investisseur.

Invesco vient de recruter Fabio Onida dans son équipe italienne en tant que wholesale client service officer. L’intéressé vient de RBC Investor & Treasury Service Bank, où il s’est occupé d’assistance et de support à la clientèle institutionnelle et retail, ainsi que de commercialisation et distribution de fonds. Il a travaillé au Luxembourg, en Suisse et en Italie. Précédemment, il a travaillé à la Banca Popolare di Sondrio comme gérant de fonds et chez RBC Dexia Investor Service Bank, comme client service manager et customer service support.Ce recrutement fait suite à celui, il y a quelques mois, de Paola Lupi.

Le groupe Azimut a enregistré en avril des souscriptions nettes de 1,1 milliard d’euros, ce qui lui permet d’atteindre 2,8 milliards d’euros de collecte nette depuis le début de l’année. Sur le mois dernier, la société de gestion italienne a profité de l’acquisition de deux sociétés en Australie. Si l’on ne tient pas compte de cela, Azimut a enregistré des souscriptions nettes de 780 millions d’euros. A fin avril, Azimut affiche des encours administrés de 39 milliards d’euros, dont 32,6 milliards d’euros sous gestion. Azimut indique par ailleurs avoir lancé en avril AZ Arbitrage Plus, le nouveau compartiment d’AZ Fund A qui reprend la philosophie du précédent AZ Arbitrage, en investissant dans des actions de sociétés impliquées dans des OPA annoncées. A cela s’ajoutent de nouvelles stratégies d’arbitrage qui permettent au produit de diversifier les investissements dans l’obligataire.

DNCA vient de nommer Silvia Ranauro en tant que directrice des investissements en Italie, rapporte Bluerating. L’intéressée a travaillé précédemment pendant quatre ans comme conseillère en portefeuilles senior chez UBI Banca pour les clients privés de plus de 2,5 millions d’euros, explique-t-elle dans un entretien au site italien. Elle a également été gérante chez Banca Esperia, Crédit Agricole Asset Management et SanPaolo Wealth Management.

Pictet a choisi d’internaliser la gestion de son fonds biotech de 1,27 milliard de dollars, mettant fin à un partenariat de 20 ans avec Sectoral Asset Management et son gérant Michael Sjöström, a appris Citywire Deutschland. Michael Sjöström gérait le fonds Pictet-Biotech depuis 1995. Ses responsabilités seront reprises par Nathalie Flury et Tazio Storni, membres de l’équipe Pictet. La stratégie du fonds reste inchangée.

Les actifs sous gestion de Deutsche Bank (Suisse), spécialisée dans la gestion de fortune et d’actifs, ont reculé de 3 milliards de francs l’an dernier pour s'établir à 82,7 milliards de francs à fin décembre 2015, selon un communiqué publié le 4 mai. La division Asset Management a enregistré une diminution de ses encours d’environ 2,3 milliards de francs tandis que la gestion de fortune a terminé le trimestre sur une baisse de ses actifs de 600 millions de francs. Des reculs que la banque met sur le compte des impacts marchés et devises négatifs.La filiale suisse de Deutsche Bank a toutefois bouclé l’exercice 2015 sur un bénéfice net de 84,9 millions de francs suisses, soit une multiplication par onze du résultat annuel par rapport à 2014. Ce bond s’explique par une hausse des recettes et des gains d’efficacité, indique la Deutsche Bank. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré de 6 points de pourcentage durant l’année écoulée pour s'établir à 76%. La banque entend désormais se concentrer sur la clientèle riche et ultra-riche provenant d’Europe, d’Afrique, du Moyen-Orient, d’Asie et d’Amérique latine.

Le fonds d’investissement EQT Partners s’est vu servir, par le biais de son véhicule Kiwi Holding, 87,9% des actions de catégorie B de Kuoni sur lesquelles portait son offre de rachat, au terme du délai supplémentaire qui courait jusqu’au 3 mai. La société luxembourgeoise détient ainsi désormais 82,5% du capital-actions et 66% des droits de vote dans le prestataire de services aux voyageurs, précise le rapport provisoire du résultat final de l’offre publié le 4 avril. Dans le détail, Kiwi s’est emparé de 3.260.515 actions B de Kuoni à un prix de 370 francs pièce. Le groupe constitué autour de Kiwi, dont fait partie Kuoni, détenait au 3 mai 4.906.875 actions Kuoni, soit 98,2% des droits de vite et 97,7% du capital actions. L’annonce définitive du résultat final est programmée pour le 10 mai.

La société de gestion Jabre Capital Partners, basée à Genève, vient de lancer un fonds de crédit sur sa plateforme dédiée aux fonds Ucits, JABCAP (LUX). Le fonds European Credit Opportunities Fund mettra en œuvre des stratégies de performance absolue long, short et de paires dans l’univers du crédit coporate européen.L'équipe crédit de Jabre Capital Partners, basée à Londres, est dirigée par Farid Gargour et Angus Rosborough. Les actifs sous gestion de Jabre s'élèvent à environ 1,5 milliard de dollars.

Le groupe bancaire Credit Suisse s’est débarrassé de certaines créances douteuses en les cédant à l’américain TSSP, la filiale de TPG spécialisée dans les situations spéciales, pour environ 1,27 milliard de dollars, rapporte L’Agefi suisse. Le lot comprend plus de 270 produits financiers diversifiés du point de vue géographique, entre classes d’actifs et liés à près de 170 sociétés. La transaction s’inscrit dans le sillage de la restructuration de la banque d’affaires du numéro deux bancaire suisse. L’opération va réduire l’exposition de Credit Suisse à des actifs risqués pour un montant 1,24 milliard de dollars.

Le gestionnaire d’actifs suisse Unigestion, dont les encours s’élèvent à 19,5 milliards de dollars, a nommé Christophe de Dardel au poste de responsable des actifs privés (« Head of private assets ») en remplacement de Hanspeter Bader qui a quitté la société de gestion à fin du mois d’avril pour poursuivre d’autres opportunités de carrière, rapporte eFinancial News qui cite une porte-parole de la société. Christophe de Dardel, qui a rejoint Unigestion en 2001, occupait précédemment la fonction de « managing director » et responsable du private equity. Il était également membre du comité d’investissement dédié au private equity et membre du comité exécutif d’Unigestion. Avant de rejoindre Unigestion, il a travaillé pendant plus de 10 ans au sein du groupe suisse Société Générale de Surveillance avant de diriger Swisscom Venture Fund pour le groupe de télécommunications Swisscom.Pour sa part, Hanspeter Bader avait intégré Unigestion en janvier 2009, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il avait travaillé pendant 10 ans chez UBS en Suisse et au Royaume-Uni.

Le groupe Pictet administrait à fin 2015 des encours à hauteur de 171 milliards de francs dans ses activités de gestion de fortune, soit une progression de 3% sur un an. Le nombre de conseillers dans cette ligne de métier a été parallèlement considérablement réduit en l’espace de douze mois, selon les chiffres publiés le 5 mai dans le rapport annuel.

Union Investment vient de lancer un fonds multi-classes d’actifs, UniAusschüttung, qui propose aux investisseurs particuliers des distributions trimestrielles prévisibles sous la forme de dividendes et de revenus d’intérêts. Le fonds investira entre autres dans les actions internationales, les obligations internationales, les devises et les instruments du marché monétaire.Le fonds sera commercialisé en Allemagne, en Autriche et au Luxembourg.

MetLife, le principal assureur américain en termes d’encours, a annoncé jeudi qu’il réduirait son exposition aux hedge funds de deux tiers sur les deux prochaines années, rapporte le Financial Times. Le groupe a actuellement environ 1,8 milliard de dollars investis dans les hedge funds. « Vraiment, c’est juste trop irrégulier », a commenté Steven Goulart, le directeur des investissements de MetLife. « C’est pour cela que nous sortons ».

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le 4 mai 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de services d’investissement afin de créer et de gérer un ou plusieurs fonds dédié(s) qui investiront dans de la dette privée des entreprises françaises. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres ouvert composé de deux lots. Dans le premier lot, le Fonds peut consentir des financements à des PME-ETI au travers de placements privés par la souscription de titres de créance, de créances issues de prêts assorties de sûretés. Jusqu’à trois mandats de gestion pourront être attribués en vue de la création et la gestion d’un fonds dédié pour un montant indicatif de 300 millions d’euros. Dans le second lot, le Fonds peut consentir des financements à des PME-ETI par l’acquisition de titres de créance ou de créances issues de prêts assorties de sûretés. Ces opérations ont pour objet, principalement, le financement ou le refinancement d’une acquisition ou le financement d’une opération de croissance externe. Jusqu’à trois mandats de gestion pourront être attribués en vue de la création et la gestion d’un fonds dédié pour un montant indicatif de 300 millions d’euros. Chacun des mandats du présent marché sera conclu pour une durée de douze ans avec possible reconduction de deux fois un an. Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au vendredi 17 juin 2016, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Jabre Capital Partners, based in Geneva, has launched a credit fund on its dedicated UCITS fund platform, JABCAP (Lux). The European Credit Opportunities Fund will implement long, short and paired absolute return strategies in the European corporate credit universe. The credit team at Jabre Capital Partners, based in London, is led by Farid Gargour and Angus Rosborough. Assets under management at Jabre total about USD1.5bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The UCITS format hedge fund inde published by Hedgeanalytics, the Ucits Alternative Index Global, has posted a decline of 2.59% in the first four months of the year, despite gains of 0.13% in the month of April. All components of the index were in negative territory, with the exception of the commodity index, which is up 1.07% in four months, thank to the month of April, which allowed the Commodities index to earn returns of 2.61%. The steepest losses since the beginning of the year include Long/Short Equity (-4.49%), Equity Market Neutral (-2.72%) and Multi-Strategy (-2.39%). The benchmark index for funds of funds shows negative returns of 3.16% over four months.

There were only 19 promoters of mutual funds in Europe that enjoyed inflows of more than EUR1bn over first quarter 2016, according to Thomson Reuters Lipper. The inflows of these 19 promoters summed to EUR49.2bn. Generali led the sales table for first quarter 2016 with net sales of EUR6.74 bn ahead of Europe’s largest fund promoter BlackRock(+EUR6.24bn) and Legal & General (+€5.64bn). Nordea is fourth with almost EUR5bn.Overall, the « winners » of the first quarter are not part of the top ten fund promoters in Europe in terms of assets under management led by BlackRock, Amundi and Deutsche Bank. Yet, the assets under management in the European fund industry remain concentrated, since only 21 fund promoets in Europe held assets at or above EUR100bn. The largest fund promoter in Europe – BlackRock (EUR562.11bn) accountedfor more assets than the number two promoter—Amundi(EUR267.66bn)—and the number three promoter - Deutsche Bank(EUR257.19bn) - together. The assets under management in the European mutual fund industry decreased from the record level of EUR8.88 tr (December 31, 2015) to EUR8.60 tr at the end of March 2016.

GAMCO Investors, Inc. has announced that Christina L. Alfandary has re-joined the firm as managing director, ESG & Sustainable Investments. She will contribute to the firm’s nearly thirty year institutional SRI effort by further expanding their ESG capabilities and leadership in sustainable investing. The new role reflects the firm’s view that global economic drivers continue to be affected by resource scarcity and that client demand for ESG solutions will continue to grow.GAMCO has a long history of working with Socially Responsive institutions and understands the needs, objectives and social mandates of these clients. Since focusing on SRI in 1987, the firm is approaching USD1 billion in institutional portfolios, as well as an open-end mutual fund with that objective.Ms. Alfandary has over twenty-five years of experience in the investment business. Most recently, she was Co-Head of the Americas and Senior Managing Director for Nikko Asset Management Americas, Inc. While there she led initial asset raising efforts for ESG products from US investors, working closely with investment professionals, clients and their advisors. She joined Nikko AM from GAMCO Investors, where she focused on Institutional and High Net Worth marketing. Prior experience includes ten years at Morgan Stanley in Institutional Fixed Income Sales and Trading.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Lombard International company, a specialist in wealth management based on insurance solutions, has appointed Michael Gordon as CEO for its activities in the United States, from 2 May 2016. He will report to John Hillman, executive chairman of Lombard International. Gordon had previously served as global head of insurance solutions at BNY Mellon. He has also served as CEO of Tiber Capital Management, an affiliate of BNY Mellon. Funds under administration at Lombard International total over USD75bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its quarterly results, the US asset management firm Och-Ziff has announced that its assets under management totalled USD43.2bn as of 31 March 2016, compared with USD48.3bn as of 31 March 2015, a decline of 11% year over year. This decline is largely the result of a net outflow of USD2bn, and depreciation of assets of USD2.3bn, the asset management firm explains in a statement. Och-Ziff has also been penalised by difficulties for its multi-strategy funds, with assets under management totalling USD27.5bn as of 31 March 2016, down by USD6.4bn, or 19% year over year. This decline in assets is related to a net outflow of USD4.3bn, largely from its OZ Master Fund, its largest multi-strategy fund. The situation has not improved greatly since the end of first quarter. In fact, Och-Ziff has announced that its total assets under management have fallen further, to a total of USD42bn as of 1 May 2016. This is due to a net outflow of about USD1.5bn since 1 April 2016. At the conclusion of first quarter 2016, Och-Ziff earned income of USD188.4m, compared with USD332.8m in first quarter 2015. The asset management firm completed first quarter 2016 with a net loss of USD156.7bn, compared with net profits of USD164.8m in first quarter 2015.

Invesco vient de recruter Fabio Onida dans son équipe italienne en tant que wholesale client service officer. L’intéressé vient de RBC Investor & Treasury Service Bank, où il s’est occupé d’assistance et de support à la clientèle institutionnelle et retail, ainsi que de commercialisation et distribution de fonds. Il a travaillé au Luxembourg, en Suisse et en Italie. Précédemment, il a travaillé à la Banca Popolare di Sondrio comme gérant de fonds et chez RBC Dexia Investor Service Bank, comme client service manager et customer service support.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Azimut group in April posted net inflows of EUR1.1bn, giving it EUR2.8bn in net inflows since the beginning of the year. Last month, the Italian asset management firm benefited from the acquisition of two companies in Australia. Not taking these into account, Azimut shows net subscriptions of EUR780m. As of the end of April, Azimut had assets under administration of EUR39bn, of which EUR32.6bn were assets under management. Azimut has also announced that in April it launched AZ Arbitrage Plus, the new sub-fund of AZ Fund A, which extends the philosophy of the previous AZ Arbitrage fund, investing in equities in companies involved in announced takeover bids. In addition to this, new arbitrage strategies make it possible to diversify the product through bond investments.

Old Mutual Global Investors (OMGI) va fermer son fonds «onshore» Japanese Equity suite à une période de rachats qui a conduit à une chute des encours à moins de 20 millions de livres, rapporte Investment Week. La société de gestion estime que le fonds n’est plus viable et il sera fermé le 17 juin. Il avait été lancé en avril 2012 et était co-géré par Amadeo Alentorn, Ian Heslop et Mike Servent. La version «offshore» du fonds (Dublin) gérée par le même trio reste toutefois ouverte (40,7 millions de livres).

Albegris, la société de hedge funds basée à Londres, lance un fonds macro crédit qui sera géré par sa dernière recrue, Alberto Gallo, rapporte Citywire. Le fonds, Algebris Macro Credit Fund, devrait être lancé en juillet. Ciblant un rendement compris entre 5 % et 7 %, le fonds sera investi mondialement dans les crédits émis par des banques, des obligations d’entreprises à haut rendement et des obligations gouvernementales, dont de la dette émergente en devises fortes. Il emploiera des stratégies « longues » et « relative value » et pourra employer des « overlay » composés d’indices et d’options afin de prendre des positions courtes et de protéger le capital de la volatilité et des chutes de cours.