Martin Theisinger, directeur de la distribution en Allemagne pour les produits retail et wholesale, a déclaré selon Fonds Professionell que BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) ambitionne de doubler d’ici à la fin de l’an prochain ses encours administrés en Allemagne, qui se situent actuellement à 7 milliards d’euros. La maison française dispose à Francfort d’une équipe d’allocation d’actifs, d'économistes germanophones et d’une équipe spécialisée de wholesale.Les priorités pour 2011 sont les actions et les obligations européennes, émergentes et américaines. Sur le plan thématique, BNPP IP va insister en Allemagne sur les «mégatendances» (mondialisation, infrastructures et urbanisation) et sur les besoins de sécurité avec des produits protégés de la gamme STEP Parvest, notamment le STEP Parvest 90 Euro et le STEP 80 World Emerging Euro.

Schroders vient de lancer au Royaume-Uni un fonds haut rendement sur la dette émergente. Warren Hyland, gérant obligataire chez Schroders, coordonnera la gestion du fonds. Il allouera les actifs entre trois catégories d’obligations à haut rendement : dette des pays émergents, obligations d’entreprises de pays émergents, et dette des pays développés. Il aura également une approche active de la gestion des devises.

A la suite de la clôture le 5 janvier de la consultation sur une modification du règlement général relatives aux OPA, l’AMF en a publié la synthèse. 17 réponses ont été apportées. 11 émanent de cabinets d’avocats, 3 d’associations représentatives des émetteurs, une d’une association représentative des sociétés de gestion et 2 d’émetteurs.

L'Amafi, qui représente les professionnels des dérivés, met l'accent sur la transparence nécessaire des marchés physiques

La hausse des engagements dans les pays périphériques établie par la BRI s’explique surtout par l'appréciation de l’euro au troisième trimestre

Chaque émission réalisée par le Fonds européen viendra s'imputer, à hauteur de 21 %, à la dette publique de la France au sens de Maastricht

L’enquête de la BCE rend compte d’une stabilisation des conditions de prêt au quatrième trimestre 2010 malgré la crise irlandaise

Le Royaume-Uni devrait rester comme l’an dernier le principal pays cible dans la région, juge Hervé Mangin, gérant actions d’Axa Framlington

Les gouvernements européens devraient finalement s’orienter vers une hausse de la capacité de financement du fonds de soutien et le rendre plus flexible, indique le quotidien qui cite un entretien avec le commissaire européen aux affaires économiques, Olli Rehn. En revanche, la garantie de 440 milliards d’euros des Etats de la zone euro ne devrait pas être augmentée.

L’agence de notation Moody's a évoqué jeudi une éventuelle mise sous perspective négative de la note Aaa dans ce délai

Citigroup entend prendre le contrôle d’EMI plus rapidement prévu. Le groupe ne respectera pas ses objectifs à fin mars selon le quotidien, et Guy Hands, à la tête de Terra Firma, ne sera pas capable de lever les 200 millions de livres nécessaire pour satisfaire aux exigences de la banque. Cette dernière prendra alors la barre. Citigroup cherche déjà un repreneur. Surprise, Guy Hands lui-même figure parmi la liste des candidats potentiels, aux côtés d’un fonds de pension canadien, le CPP Investment Board. Blackstone ou les concurrents d’EMI, Sony Music, Universal Music ou Warner Music seraient également à l’affût.

L'offre récente de 45 trackers à Paris résulte d'un partenariat entre les divisions de banque d’investissement et de gestion d’actifs du groupe suisse

L’agence a dégradé d’un cran, à AA-, la note à long terme, en raison des craintes portant sur le niveau d’endettement

La chaine britannique spécialisée dans les produits surgelés pourrait être mise en vente par son actionnaire majoritaire. La valorisation d’Iceland Foods pourrait atteindre selon le quotidien 1,5 milliard de livres, l’équivalent de 1,74 milliard d’euros. La société est détenue à 67% par le gestionnaire des actifs de la banque islandaise Landsbanki.

L’agence de notation Standard & Poor’s a abaissé d’un cran la note de la dette à long terme du Japon, de AA à AA-. Elle est affectée d’une perspective stable. Il s’agit de la première dégradation de la note de l’Archipel depuis 2002. L’agence explique que le pays manque d’un plan cohérent pour gérer une dette en forte hausse. La note de S&P est un cran en dessous des notes attribuées par Fitch et Moody’s.

Le Fonds de restructuration du secteur bancaire espagnol émettra un emprunt de 3 milliards d’euros, dont la mise à prix se fera à 220 points de base au-dessus de la courbe des swaps, a déclaré jeudi un chef de file à Reuters. Le spread indicatif était de 200 à 225 points de base. La mise à prix doit intervenir dans le courant de la journée. Le livre d’ordres approchait des 3,5 milliards d’euros en milieu de matinée. Citigroup, HSBC, RBS, Santander et SG CIB dirigent le placement. Le Frob est noté Aa1/AA/AA+ respectivement par Moody’s, S&P et Fitch.

Eurostat, l’office statistique de l’Union européenne, publie jeudi une décision sur l’enregistrement des opérations de la Facilité européenne de stabilisation financière (EFSF). Les fonds levés par l’EFSF devront être enregistrés dans la dette publique brute (au sens de Maastricht) des Etats membres de la zone euro, au prorata de leur part en tant que garant dans chaque opération d’émission de dette. Cette part est d’environ 21% pour la France. Eurostat considère notamment que l’EFSF n’est pas une institution financière internationale.

Le groupe de gestion d’actifs alternatifs américain Carlyle va racheter le néerlandais AlpInvest, qui gère 32,3 milliards d’euros d’actifs pour le compte de fonds de pension. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. «La transaction couvre 100% des parts du capital d’AlpInvest», propriété de deux fonds de pension néerlandais, APG et PGGM, ont indiqué le 26 janvier les deux sociétés dans un communiqué commun. «AlpInvest gardera un contrôle total sur toutes les décisions concernant les investissements», ont ajouté Carlyle et AlpInvest, selon lesquels la transaction, qui doit encore recevoir l’aval des autorités de tutelle, devrait être bouclée en mars. APG et PGGM, qui sont également les principaux clients d’AlpInvest, ont indiqué qu’ils confieront la gestion de 10 milliards d’euros d’actifs supplémentaires à AlpInvest sur la période 2011-2015.

Le holding financier de la famille Agnelli, Exor, a récemment repris les parts de l’assureur FonSai, portant sa position de 9,5 % à 14,6 % du capital de Gruppo Banca Leonardo, rapporte Les Echos. Et le holding est actuellement en négociation avec des minoritaires pour monter à 20 %, voire davantage à moyen terme, ce qui ferait de lui son premier actionnaire devant la CNP d’Albert Frère et Eurazeo (19,4 % chacun). Par ailleurs, selon plusieurs sources, Banca Leonardo devrait apporter ses activités de courtage, concentrées en Italie, à Kepler Capital Markets, qui cherche à grandir et lève, parallèlement, du capital. Un tour de table d’une cinquantaine de millions d’euros est en cours de constitution, auprès de la Caisse des Dépôts et d’un fonds du Crédit Mutuel, précise le quotidien.

La société de gestion britannique M&G vient de nommer Manuel Pozzi en tant que «business development manager» en Italie. Il travaillera à Milan et sera placé sous la responsabilité de Matteo Astolfi, directeur des ventes de M&G en Italie (sales director). Il sera chargé de développer les relations avec les distributeurs retail, privés et les promoteurs des fonds M&G. Manuel Pozzi, âgé de 35 ans, rejoint M&G après avoir travaillé comme gérant de portefeuilles senior auprès de Banco di Desio e della Brianza. Précédemment, il était gérant de portefeuilles obligataires chez Banca Passadore.

La société de gestion immobilière Fimit – Fondi Immobiliari Italiani va fusionner avec sa concurrente First Atlantic Real Estate. Cette union va donner naissance à «la première société de gestion immobilière indépendante en Italie», appelée IDeA Fimit et gérant plus de 8 milliards d’euros d’encours, selon un communiqué de presse. Fare sera intégrée au sein de Fimit.

Le fonds d’investissement américain Carlyle a annoncé mercredi l’acquisition du fonds de fonds de private equity néerlandais AlpInvest qui gère 32,3 milliards d’euros d’actifs, note le Tribune. Avec 97,7 milliards de dollars d’actifs, Carlyle devient le plus important fonds d’investissement du monde, devant Blackstone.

L’indice des hedge funds de Morningstar a progressé de 4% au mois de décembre et de 10,4% sur l’ensemble de l’année. Les stratégies gagnantes de 2010 ont été les distressed securities, avec un gain de 3,5% sur le mois et de 24,5% sur l’année, et l'évènementiel corporate, avec des augmentations de respectivement 4,6% et 19,4%.Les hedge funds sur les actions américaines ont enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars sur les onze premiers mois de l’année à comparer à une décollecte de 8 milliards de dollars entre janvier et novembre 2009. Les seules autres stratégies gagnantes ont été les stratégies global non-trend (paris évenements macroéconomiques) et corporate actions. Sur les onze premiers mois de l’année, ces stratégies ont drainé respectivement 5,4 milliards de dollars et 1,6 milliard de dollars. La collecte pour l’ensemble des hedge funds s’est élevée sur onze mois à 2,7 milliards de dollars. Les fonds de hedge funds ont encore eu une année difficile, avec une performance de seulement 4,1% sur l’année, soit en retrait de plus de 6 points par rapport au résultat des hedge funds. Corollaire de cette évolution, l’année s’est terminée sur une décollecte de plus de 10 milliards de dollars.

Le 26 janvier, Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a présenté son nouveau fonds d’actions Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio qui investit principalement dans des titres des «Next 11" (Bangladesh, Egypte, Indonésie, Iran, Corée du Sud, Mexique, Nigeria, Pakistan, Philippines, Turquie et Vietnam). L’indice de référence du nouveau produit devrait être le futur MSCI GDP Weighted N-11 ex Iran Index pondéré en fonction du PIB des pays considérés.Le fonds pourra être commercialisé en Allemagne, France, Finlande, Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Autriche, à Singapour, en Suède et au Royaume-Uni.

Edmond de Rothschild Investment Managers vient de recruter Laurent Minvielle et Christina Wilgress, les deux anciens gérants du fonds Turquoise de la Société Générale, dans son équipe de multigestion alternative qui représente 1,6 milliard d’euros et se compose de 8 personnes.Laurent Minvielle est nommé directeur de la multigestion alternative sous la responsabilité d’Olivier Neau, directeur des gestions et vice-président du comité exécutif d’Edrim. Diplômé de l’Ensae, l’intéressé avait rejoint le groupe Société Générale en 1988 en tant qu’économiste. Il était devenu en 2000 responsable de la sélection des gérants de hedge funds et du suivi des risques de Lyxor AM, avant d’exercer, de 2003 à 2009, la fonction de gérant de fonds de fonds au sein de SGCIB (Société Générale Corporate & Investment Banking). Christina Wilgress, de son côté, va assurer la coordination de la sélection et du suivi des fonds alternatifs et prendre en charge l’analyse des risques et de la performance des portefeuilles chez Edrim. Elle avait rejoint le groupe Société Générale en 1994 à la Direction des risques, où travaillait également depuis 1993 Laurent Minvielle. En 2001, elle prend en charge le développement produits au sein du département Equity de SGCIB avant de prendre la responsabilité, de 2003 à 2009, de l’équipe de gestion de fonds de fonds au sein de cette même entité.Les deux personnalités se connaissent bien puisqu’elles ont géré ensemble le fonds Turquoise, un fonds de fonds alternatifs lancé par la Société Générale en juillet 2002 comme une activité propriétaire au sein de sa banque d’investissement.

La société Nortia a annoncé le rendement de ses fonds en euros «actifs» pour 2010. Ces fonds qui réallouent dynamiquement les investissements entre actifs diversifiés risqués et actifs non risqués afin d’assurer la protection du capital investi chaque année, ont progressé de 5 % pour EuroPatrimoine, 5,14 % pour EuroConviction et 5,02 % pour EuroSélection. Concernant 2011, les 3 fonds en euros actifs seront constitués de la même manière : 75% sur le fonds euro de la compagnie (Antin Epargne Pension, Axéria Vie ou La Mondiale) et 25% sur le Fonds “Épargne 365”, précise Nortia, qui note que le concept de ce nouveau fonds, créé par Haas gestion, est de gérer la poche diversifiée de manière plus dynamique. Ainsi, Épargne 365 regroupera plusieurs fonds, ce qui permettra une plus grande diversification, notamment au niveau géographique.

Les actifs sous gestion du spécialiste suisse des fonds de fonds Gottex Fund Management Holdings Limited (Gottex) ont progressé de plus de 6% au quatrième trimestre à 8,26 milliards de dollars contre 7,76 milliards à fin septembre 2010.Les stratégies «Asset Based» ont terminé l’année dans le rouge (-8,5% à 1,59 milliard de dollars) tout comme les stratégies «Market Neutral & Directional» (-0,8% à 4,05 milliards de dollars), précise la société dans un communiqué publié le 26 janvier.Gottex indique par ailleurs qu’il entend développer ses activités en Asie. Dans cette perspective, Max Gottschalk, membre du conseil d’administration, va s’installer à Hong Kong.

L’Union Bancaire Privée a annoncé un bénéfice net consolidé de 216 millions de francs suisses pour son exercice 2010, soit le même montant qu’en 2009, année au cours de laquelle le résultat avait été divisé par deux par rapport à l’année précédente. Et ce, alors que les revenus de l’activité ont diminué à 766 millions de francs suisses pour l’année, contre 806 millions en 2009. Les encours sous gestion ont eux aussi baissé sur l’année, revenant de 75 milliards de francs suisses fin 2009 à 65 milliards au 31 décembre 2010. La banque explique ce repli principalement par «des effets de change négatifs». Elle ne précise pas en revanche l’ampleur des souscriptions et des rachats. On sait juste qu’au premier semestre, elle avait enregistré un solde positif de 3,4 milliards de francs. Et qu’elle a enregistré sur l’année «5,7 milliards de nouveaux apports bruts de clients privés». La marge d’intérêt est restée «quasi-inchangée» à 162 millions contre 166 millions en 2009, selon UBP. De plus, les «charges d’exploitation demeurent bien maîtrisées (-1 %) à 493 millions de francs suisses, compte-tenu des investissements effectués dans la réorganisation de la branche Asset Management». La banque a en effet procédé à de nombreux changements depuis l’arrivée de Richard Wohanka de Fortis Investments. Le total du bilan atteint 18 milliards de francs, et le rendement des fonds propres est de 12,8% sur l’exercice 2010.Pour conclure, UBP indique que «les objectifs de la division de Private Banking sont de développer les marchés en croissance comme le Moyen Orient, l’Asie, l’Europe de l’Est et l’Amérique latine, et de développer l’offre européenne onshore. La division Asset Management a lancé une nouvelle gamme de fonds de placement, avec une quinzaine de produits essentiellement gérés à l’interne et orientés sur les marchés émergents».

Le conseil d’administration de la Banque cantonale de Thurgovie (Thurgauer Kantonalbank/TKB) a nommé Thomas Koller comme membre de sa direction générale, rapporte l’Agefi suisse. Le banquier de 42 ans, qui a quitté Raiffeisen, s’occupera des nouvelles affaires «clients privés».

Avec effet au 25 janvier 2011, la DZ Privatbank luxembourgeoise, institut central des banques populaires allemandes dans la banque privée issu de la fusion des activités de la DZ Bank et de la WGZ Bank ainsi que de la DZ Bank Suisse (lire notre article du 15 septembre 2010), a pris le contrôle complet d’Union Investment (Schweiz), la filiale zurichoise du gestionnaire d’actif central des banques populaires allemandes Union Investment. La nouvelle filiale est rebaptisée IP Concept (Schweiz). Il est prévu d’utiliser la marque IP Concept pour lancer de nouveaux fonds de droit suisse ou pour obtenir le passeport suisse pour des fonds de la plate-forme luxembourgeoise IP Concept filiale de DZ Bank International.