Les indicateurs avancés américains déçoivent
Le Conférence Board a annoncé que son indice avait augmenté de 0,1% le mois dernier, à 112,3, après une progression révisée à la baisse de 0,8% en décembre. Les économistes attendaient une hausse de 0,2%.
L’indice Philly Fed à un plus haut de sept ans
L’indice de l’activité manufacturière de la Réserve fédérale de Philadelphie a largement battu le consensus en février pour s'établir à 35,9 contre 19,3 en janvier, un plus haut depuis janvier 2004. Les économistes interrogés attendaient une quasi-stabilité à 20,9. La composante des nouvelles commandes a progressé à 23,7 en janvier contre 23,6 en décembre. Celle de l’emploi s’est établie à 23,6 ce mois-ci, après 17,6 le mois dernier.
Fitch place Bahreïn sous surveillance négative
L’agence de notation a annoncé jeudi qu’elle plaçait Bahreïn sous surveillance avec implication négative, jugeant que les troubles politiques représentent une menace pour l'économie et les finances publiques. Fitch Ratings note A la dette à long terme en devises de Bahreïn. Sa dernière décision implique que cette note pourrait être abaissée dans trois à six mois.
Discussions avancées entre Nasdaq et ICE
Les opérateurs de marché Nasdaq OMX et IntercontinentalExchange pourraient forger un partenariat, et les discussions entre les deux groupes sont à un «stade critique», a rapporté la chaîne Fox Business. L’opérateur du Nasdaq a engagé Bank of America pour étudier les possibilités d’accord.
Mise en garde de Timothy Geithner sur les limites de la dette
Le secrétaire au Trésor américain Timothy Geithner a estimé que les Etats-Unis devaient ramener leur déficit budgétaire à moins de 3% du PIB afin de réduire la dette nationale. «Le test minimal est de ramener les déficits bien en deçà de 3% du PIB pendant une période prolongée».
La rotation sectorielle apporte peu
Le graphique ci-contre montre la variété des performances des secteurs européens, mesurée par la dispersion de leurs rentabilités trimestrielles.
Le risque de sous-performance réapparaît
Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de janvier 2011. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
La Cour des comptes juge sévèrement les performances du FRR
L'adossement du Fonds de réserve à la Cades réduit ses chances de retrouver des performances satisfaisantes, estime l'institution
Moody's tire les leçons de la crise pour la dette bancaire
La dégradation des banques danoises reflète le risque de perte auquel les créanciers seniors s'exposent désormais
Déséquilibres et risques mondiaux vont accaparer le G20 Finances
Alors que les indicateurs macroéconomiques s'installeront au coeur des débats, le FMI s'inquiète d'une reprise à deux vitesses
Les déséquilibres mondiaux au menu du G20 Finances
Le Fonds monétaire international s'inquiète, dans un rapport, d'une reprise à deux vitesses
BATS réussit sa percée sur le marché boursier européen
L’opérateur boursier américain aurait réussi à trouver un accord de rachat de Chi-X Europe valorisant la société londonienne à 360 millions de dollars
Madrid adjuge sa dette à moindre coût
L'Espagne a placé 3,5 milliards d'obligations à 10 et 30 ans sans susciter la même demande que d'habitude mais à des rendements plus faibles
La Chine pointée du doigt par l’OMC
L’Organisation Mondiale du Commerce devrait rendre public aujourd’hui un rapport indiquant que la Chine n’a aucun droit légal d’imposer des restrictions à l’exportation de neuf matières premières, indique le journal qui cite des sources diplomatiques et d’avocats proches du dossier. La Chine impose en effet des quotas sur le zinc, la coke entre autres qui sont sources de tensions avec ses partenaires commerciaux.
Nicolas Sarkozy ne fait pas plier la Chine
L’idée du président français, qui assure la présidence du G20, de lancer un premier «séminaire de devises» fin mars en Chine réunissant ministres des finances, banquiers centraux, et officiels internationaux afin de mettre la pression sur les autorités chinoises pour une réévaluation du yuan, tournerait court, indique le journal qui cite des sources proches. La Chine aurait en effet refusé lors de cette occasion de discuter du niveau des taux de change. Et le gouverneur de la banque centrale de Chine, Zhou Xiaochuan de rappeler hier que la Chine décidera elle-même du rythme d’appréciation du yuan, sans tenir compte des pressions étrangères.
Bernard Madoff profite aussi aux avocats et conseils
L’armada d’avocats et de consultants qui ont participé au recouvrement des 19,6 milliards de dollars de fonds frauduleux de Bernard Madoff auraient touché plus de 1,3 milliard de dollars d’honoraires, selon le journal qui cite des chiffres officiels. C’est Baker Hostetler, où Irving Picard est associé, qui a le plus bénéficié de cette manne en touchant 128 millions de dollars.
Les opérateurs boursiers animent à nouveau le marché des fusions-acquisitions
Les 15,8 milliards de dollars de transactions annoncées depuis début 2011 pourraient buter avant tout sur des obstacles d’ordre politique
Succès de l'émission espagnole de 3,5 milliards d’euros à échéance 2020 et 2037
Le Trésor espagnol a émis jeudi pour 2,5 milliards d’euros de dette à échéance 2020 et 998 millions d’euros à échéance 2037, dans le milieu de son objectif qui était de lever entre trois et quatre milliards au total. Le rendement moyen de l’obligation à dix ans a baissé par rapport à la précédente adjudication, à 5,200% contre 5,446% en décembre. La demande a représenté 1,5 fois l’offre, contre 1,7 il y a deux mois. Le taux du papier arrivant à échéance en 2037 s’est établi à 5,957%, alors qu’une émission d’obligations à 30 ans en décembre avait affiché un rendement moyen de 5,488%. L’adjudication a été 1,5 fois souscrite.
RBS lance quatre ETF à Francfort
Stoxx Limited a annoncé le 16 février avoir accordé des licences à RBS Global Banking & Markets pour l’utilisation des indices Euro Stoxx 50 Monthly Leverage, Euro Stoxx 50 Monthly Double Short, LevDAX x2 (monthly) et ShortDAX x2 (monthly). Ces produits servent de sous-jacent à quatre ETF lancés sur le segment XTF de la plate-forme électronique de négociation Xetra de la Deutsche Börse.Il s’agit des fonds RBS MARKET ACCESS Euro Stoxx 50(r) Monthly Leverage Index ETF, RBS MARKET ACCESS Euro Stoxx 50(r) Monthly Double Short Index ETF, RBS MARKET ACCESS LevDAX(r) X2 Monthly Index ETF, RBS MARKET ACCESS ShortDAX(r) X2 Monthly Index ETF, cotés depuis mercredi.Les quatre indices sont calculés en euros.
17/02/2011
State Street recrute chez BNY Mellon
Cornelia Keth, qui était head of sales & relationship management, marketing & network management, chez BHF Asset Servicing (groupe BNY Mellon) a été recrutée au 1er janvier comme head of sales & account management outsourcing business pour l’Allemagne chez State Street Corporation.
HSBC Global AM lance un produit d'épargne-retraite lié aux marchés émergents
Le 15 février, HSBC Global Asset Management (Deutschland) a annoncé le lancement d’un produit destiné à la prévoyance retraite, le fonds marchés émergents HSBC Global Emerging Markets protect 80 dynamic, pour lequel la protection est fournie par la banque HSBC France. L’indice de référence de ce produit destiné à être intégré dans les contrats proposés par les assureurs est le MSCI Emerging Markets. Le taux de frais sur encours sera de 1,65 %.
17/02/2011
Assénagon obtient l'agrément de la BaFin pour une nouvelle filiale
La succursale munichoise d’Assénagon Asset Management SA (environ 6 milliards d’euros d’encours) a reçu le 20 janvier l’agrément de la BaFin pour la création d’une filiale, Assenagon Credit Management GmbH, qui reprend le pôle crédit avec la gestion des risques de crédit et de taux ainsi que celle des stratégies multi-classes d’actifs en valeur relative.Cette création n’impacte en rien les porteurs des deux fonds luxembourgeois offerts au public Assenagon Credit Basis et Assenagon Credit Basis II lancés par Assénagon Asset Management, qui demeurent confiés aux gérants de portefeuille Jochen Felsenheimer et Wolfgang Klopfer, lesquels intègrent la nouvelle structure (le second en tant que président du comité exécutif).L’objet d’Assenagon Credit Management est la gestion de fonds offerts au public et l’administration de fonds dédiés. La licence de prestataire de services financiers permet à la nouvelle entreprise d’exercer des activités de gestion de portefeuilles financiers, de conseil en investissement et d’intermédiation.Par ailleurs, Assénagon a annoncé le 14 février le lancement le 25 janvier du fonds coordonné offert au public Assenagon Alpha Volatility, un produit de droit luxembourgeois géré par René Reißhauer. Ce nouveau produit utilise quatre stratégies market neutral de volatilité pour générer une performance de 5-6 % nette de frais. Plusieurs institutionnels ont déjà confié 82 millions d’euros à ce fonds. CaractéristiquesDénomination : Assenagon Alpha VolatilityCodes Isin : part I : LU0575255335 (mini 500.000 euros) / Part P LU0575268312Frais gestion :Part I : 0,8 %Part P : 1,5 %
Alexander Ciric rejoint Oppenheim Fonds Trust
Entré en 1993 chez Sal. Oppenheim, où il était en dernier lieu directeur de la distribution banques et assurances, Alexander Ciric a été muté avec effet au 1er février 2011 chez Oppenheim Fonds Trust GmbH (OPFT) en tant que membre de la direction générale, chargé de la distribution, aux côtés d’Amelie Harms et de Marco Schmitz. La direction commerciale d’OPFT pour la clientèle banques et assurances est confiée à Thomas Laux.
17/02/2011
Azimut assurera la gestion d’actifs de Banca Tercas
La société de gestion indépendante italienne Azimut vient de passer un accord avec Banca Tercas, principal groupe bancaire de la région des Abruzzes avec 164 agences. Les deux acteurs transalpins ont signé une lettre d’intentions aux termes duquel Azimut deviendra le partenaire de référence de l’ensemble du groupe bancaire pour les produits d’investissement, comme les fonds et les mandats. La première étape de l’accord prévoit, d’ici à mars 2011, l’intégration de la Sicav luxembourgeoise Tercas Lux du groupe éponyme (environ 75 millions d’euros d’encours) dans le fonds à compartiments multiples d’Azimut AZFUND1, également basé à Luxembourg. Parallèlement, Azimut Holding prendra 2 % du capital de Banca Caripe, contrôlée par Banca Tercas, pour une contre-valeur de 5 millions d’euros. Banca Tercas et Banca Caripe distribueront les fonds AZFUND1 dans leurs agences principalement présentes dans les Abruzzes, les Marches, le Latium, le Molise et l’Emilie-Romagne. Le groupe Banca Tercas s’ajoute à la centaine de banques locales avec lesquelles Azimut, qui est coté à la Bourse de Milan, travaille déjà.
17/02/2011
Northern Trust GI s’implante en Suède
Après le Benelux, Northern Trust lance son activité internationale de gestion d’actifs, au sein de Northern Trust Global Investments, dans les pays nordiques, poursuivant ainsi son offensive européenne. Le groupe américain a en effet obtenu l’agrément des autorités de surveillance suédoise et britannique (respectivement la Finansinspektionen et la Financial Services Authorities) pour proposer ses produits et services de gestion d’actifs aux investisseurs basés dans la région nordique, depuis son bureau de Stockholm.Cette structure, ouverte en septembre 2009, proposait jusqu’à présent des produits d’administration de fonds aux clients nordiques. Pour appuyer ce développement nordique, Northern Trust a recruté Kristina Ilar en tant que directeur commercial (investment sales director) de Northern Trust Global Investment. Elle sera basée à Stockholm, et contribuera à développer l’activité de NTGI dans la région nordique, en proposant des produits et des solutions de gestion d’actifs aux fonds de pension publics et privés, aux fonds souverains, aux compagnies d’assurances, aux institutions financières, aux œuvres caritatives, aux banques centrales et autres investisseurs professionnels.Kristina Ilar était précédemment directeur en charge des relations avec la clientèle et du développement chez UBS Asset Management et directeur exécutif responsable des ventes institutionnelles nordiques de Morgan Stanley Investment Management.
Merrill Lynch Investment Solutions fait enregistrer sept newcits en Espagne
La plate-forme luxembourgeoise Merrill Lynch Investment Solutions a porté à onze le nombre de ses fonds enregistrés en Espagne. La CNMV a en effet accordé son agrément de commercialisation à sept newcits qui viennent rejoindre le Marshall Wace Market Neutral TOPS, le York Event-Driven UCITS, le GLG European Opportunity UCITS et le CCI Healthcare Long-Short UCITS.Il s’agit du York Asian Event-drivent UCITS, du Zweig-Dimenna US Long-Short Equity UCITs, du Boyer Allan Asian Long/Short, Theorema European Equity Long-Short UCITS, Graham Capital systematic Macro UCITS, AQR Global Relative Value UCITS et Och-Ziff, European Mutli-Strategy UCITS.La souscription minimale est fixée à 1.000 dollars.
17/02/2011
Le fonds d'Abou Dhabi IPIC met la main sur Cepsa
Total cède ses parts du deuxième groupe pétrolier espagnol contre 3,7 milliards d’euros et réduit son exposition au raffinage européen, rapporte L’Agefi. Cepsa deviendra propriété exclusive du fonds souverain International Petroleum Investment (IPIC) qui en contrôle aujourd’hui 47%. Au terme de l’opération, qui situe la valeur du groupe à 7,5 milliards d’euros, le groupe espagnol ne sera plus coté en Bourse, précise le quotidien. La vente du capital flottant (4,11%) deviendra obligatoire une fois l’achat des parts de Total formalisé (sous réserve de son autorisation).
17/02/2011
Stephan Repkow nommé CEO du private banking d’UBP en Asie
L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé le 16 février la nomination de Stephan Repkow en qualité de CEO du Private Banking de la banque genevoise pour la région Asie, basé à Singapour. Il supervisera aussi le développement des activités de private banking de l’institut dans la région Asie-Pacifique, un marché stratégique qui occupe une place centrale dans le plan d’expansion de l’UBP, rappelle la banque dans un communiqué. L'établissement d’un siège régional du Private Banking à Singapour vient compléter la stratégie globale de UBP en Asie, parallèlement au renforcement des activités régionales de sa division Asset Management à Hong-Kong. Avant de rejoindre UBP Stephen Repkow a notamment travaillé chez Deutsche Asset Management, Citigroup Private Bank et BNP Paribas.
Les hedge funds ont affiché une performance de 0,57 % en janvier, selon BarclayHedge
Sur la base des résultats fournis jusqu’au 16 février par un échantillon de 2.018 hedge funds, la performance moyenne pour ce type de produits est ressortie pour janvier à 0,57 %. Les plus forts gains ont été affichés par les 29 fonds d’arbitrage de convertibles, avec 2,03 %. Seules trois stratégies ont été dans le rouge : les 122 fonds global macro ont perdu 0,62 %n les 311 fonds marchés émergents ont perdu 0,60 % et les 8 fonds equity short bias, 0,57 %.
17/02/2011
Le genevois Semper Gestion veut accélérer sa croissance
L a société de gestion genevoise Semper Gestion, dont les actifs sous gestion s’élèvent à environ 2 milliards de francs suisses et qui emploie 18 personnes dont six gérants, veut accélérer sa croissance en engageant de nouveaux gérants, avec l’objectif d’en compter une dizaine d’ici douze à dix-huit mois, rapporte L’Agefi suisse. Soit en recrutant des équipes, soit en attirant des indépendants. Semper compte d’ailleurs ouvrir sous peu un bureau à Zurich ou dans sa région.La société de gestion entend aussi développer ses activités liées aux BRIC, notamment en Asie. Troisième piste de croissance, une acquisition ou une fusion, à terme, «peut-être en acquérant la clientèle d’un indépendant arrivant en fin de carrière».