Banque Julius Baer & Co. SA a annoncé le 31 mars la nomination de Bernhard Hodler en qualité de nouveau chief operating officer (COO) du groupe et de la banque à partir du 1er avril. Cette nouvelle fonction de directeur général de l’exploitation permettra de renforcer l’organisation et la transformation du modèle d’affaires de Julius Baer, ce qui facilitera l’application de sa stratégie de croissance, explique le groupe dans un communiqué. Bernhard Hodler est l’actuel chief risk officer du groupe. Il travaille au sein de Julius Baer depuis 1998. Il a fait ses armes auparavant chez SBS et Credit Suisse, en grande partie dans la gestion des risques. En tant que COO, Bernhard Hodler sera responsable de l’attribution des moyens nécessaires à un alignement supplémentaire de Banque Julius Baer avec le paysage en transformation du private banking. Il sera responsable des opérations globales aussi bien que du contrôle et de la prévention des risques. En conséquence, les domaines du risque, legal & compliance, IT & ainsi que les opérations et services partagés seront sous sa responsabilité directe.

Banque Privée Edmond de Rothschild SA on 31 March announced that in 2010 it earned net profits of CHF149.9m, up 9.6% year on year. Net inflows totalled CHF6.5bn. Assets under management, however, were up only slightly, due to the negative impact of the weak US dollar and euro against the Swiss franc. As of the end of 2010, they totalled CHF92.7bn, compared with CHF92.2bn the previous year. The Geneva-based private bank says in a statement that it will continue its strategic development projects this year. In Hong Kong, a banking license is expected to be issued to the bank “in the next few weeks,” while the bank has recently received a banking license in Dubai. In Switzerland, it would also like to concretise a strategic project “in the area of domestic clients.”

Hiroshi Yoh on 31 March left his position as CEO and CIO of Tokio Marine Asset Management International to become a portfolio manager and CEO at Janus Capital Singapore. During his 12 years as head of Tokio Marine AM International, assets increased from USD10m to USD3.9bn, and an initial staff of 2 people has grown to 28 today.

La banque mutualiste a annoncé discuter avec trois fonds d’investissement d’une cession éventuelle de Foncia, le groupe de services immobiliers sur lequel elle a engagé une réflexion stratégique. BPCE, maison mère de Natixis, avait déjà indiqué avoir mandaté la banque Rothschild afin d'étudier toutes les options pour valoriser cette filiale dont la vente, selon certaines estimations, pourrait dépasser le milliard d’euros. «Cette cession n’est toujours pas certaine, une décision pourrait intervenir d’ici deux mois», a déclaré un porte-parole de la banque, refusant de donner les noms des fonds sélectionnés. Selon des sources interrogées par Reuters hier, il s’agirait de Charterhouse, Advent et BridgePoint. Des observateurs dans le milieu du capital investissement avaient indiqué durant la semaine que BridgePoint s'était montré très motivé par la reprise de cet actif.

Dans le cadre du renouvellement des mandats «actions cotées de moyennes et grandes entreprises de la zone euro» et de la diversification de son allocation d’actifs «actions cotées de petites et moyennes entreprises», l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a annoncé l’attribution de 6 mandats actifs et 7 mandats en stand-by de gestion financière.

Les agences de notation ont prévenu la Commission européenne qu’elles risquaient de ne plus noter les pays à risque si l’exécutif européen s’en tient à son projet de les rendre responsables légalement de décisions jugées infondées, indique Reuters citant des sources professionnelles. C’est la dernière péripétie en date d’un conflit qui va s’intensifiant entre les agences et l’Union européenne.

La société de private equity serait selon le quotidien en négociations concernant la vente de la chaîne de cinéma Odeon & UCI, pour un montant compris entre 700 millions et un milliard de livres. Guy Hands aurait mandaté Bank of America Merrill Lynch pour organiser la mise en vente. Vue Entertainment serait sur les rangs.

Le président de la Fed de Minneapolis, Narayana Kocherlakota, envisage une hausse des taux directeurs de 50 points de base dès la fin de l'année

D'après l’Insee, le déficit budgétaire français en 2010 est ressorti à 7 % du PIB, après 7,5 % en 2009 et contre 7,7 % prévu

La défiance des marchés a poussé le Président à appeler à des élections anticipées le 5 juin

Une libéralisation de la politique financière chinoise doit précéder l'entrée du yuan dans le panier composant les droits de tirage spéciaux du FMI

Un dauphin pressenti de Warren Buffett a démissionné. Il avait acquis des titres Lubrizol avant que ce dernier ne fasse l’objet d’une offre

La défiance des marchés a poussé le Président à appeler à des élections anticipées le 5 juin

D’après les données d’iShares pour « L’Agefi », les trackers sur les matières premières ont profité de la hausse du pétrole

Toute entreprise exerçant sur le territoire britannique peut devenir pénalement responsable et risquer une amende illimitée en cas de corruption

Elle est ressortie à 2,6 % dans la zone euro en février compte tenu de l'augmentation des matières premières

Ce type d’opérations permet d’optimiser les portefeuilles d’activité sans s’exposer à des risques politiques ou réglementaires trop élevés

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 4 avril, d’un montant global de 80 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4,0 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 07/07/11, sur 2,0 milliards de bons à 26 semaines à échéance du 06/10/11, et sur 2,0 milliards de bons à 52 semaines à échéance du 05/04/12.

La hausse des prix dans la zone euro s’est accélérée en mars davantage que prévu, selon l’estimation publiée par l’agence Eurostat , à une semaine d’une réunion du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne qui devrait sans doute relever les taux d’intérêt. Les prix ont augmenté de 2,6% dans les 17 pays contre 2,3% attendus et 2,4% en février.

Le coût de l’assurance contre un risque de défaut sur la dette de l’Irlande et du Portugal a grimpé jeudi. Selon Markit, les credit default swaps (CDS) portugais à cinq ans ont touché un plus haut historique à 580 points de base (pdb), en hausse de 16 pdb. Cela signifie qu’il en coûte 580.000 euros pour assurer 10 millions d’euros de dette. Le prix de l’assurance contre un risque de défaut de la dette irlandaise à cinq ans a lui grimpé de 6 pdb à 635 pdb, le marché redoutant une nouvelle dégradation de la note souveraine de Dublin.

Le déficit budgétaire du Portugal est ressorti à 8,6% du produit intérieur brut en 2010, alors que le gouvernement visait 7,3%, a annoncé jeudi l’institut national de la statistique (INE) portugais. Le ratio dette/PIB portugais s’est élevé à 92,4% en 2010 et devrait croître pour atteindre 97,3% cette année.

Avec une perte de 146,2 millions d’euros en 2010 contre une perte de 85,3 millions en 2009, le résultat opérationnel de Poweo a été plombé par des éléments non récurrents, comme annoncé en février. La perte nette part du groupe de Poweo s’est pour sa part élevée à 133,4 millions d’euros, contre une perte de 93,5 millions en 2009. Le groupe a répété que sa stratégie et ses performances au cours des prochaines années dépendraient largement de l’application de la réforme du marché de l'électricité en France

«Je suis en mesure de vous dire, à la lumière des résultats que nous avons pour 2010, que non seulement nous garantissons dès maintenant un déficit public de 6% du produit intérieur brut (PIB) en 2011 mais nous pouvons même dire dès à présent que nous serons un peu en dessousen poursuivant cet effort sur les sources de dépenses», a déclaré François Baroin, le ministre du Budget. Le déficit public de la France a été réduit à 7% du PIB en 2010, un chiffre meilleur que prévu, contre 7,5% en 2009, a confirmé l’Insee. Le gouvernement prévoyait un déficit à 7,7%. La dette publique de la France a parallèlement augmenté de 98,5 milliards d’euros sur l’année, pour atteindre fin décembre 1.591,2 milliards, soit 81,7% du PIB. Sur le seul quatrième trimestre, elle s’est creusée de 16,2 milliards et de 0,2 point de PIB. La dette de l’Etat a augmenté de 6,9 milliards d’euros au quatrième trimestre pour s'élever à 1.245 milliards, précise l’Insee.

Bank Julius Baer a nommé Bernhard Hodler, membre des comités exécutifs de Julius Baer Group et de Banque Julius Baer, au poste nouvellement créé de chief operating officer (COO) à compter du 1er avril 2011, annonce le groupe financier helvétique (170 milliards de francs d’encours fin 2010) le 31 mars.La création de ce poste de COO est censée «renforcer l’organisation de la banque et la mutation de son business model, ce qui doit faciliter la mise en œuvre de la stratégie de croissance».Dans ses nouvelles fonctions, Bernhard Hodler coiffera directement les activités gestion du risque, juridique & conformité, informatique, opération et «shared services».

Sam Tabar, qui a récemment rejoint Bank of America Merrill Lynch en qualité de responsable des levées de capitaux dans la zone Asie-Pacifique, estime que les hedge funds dédiés à l’Asie devraient mettre en œuvre une plus grande diversité de stratégies au cours des douze prochains mois, rapporte Asian Investor. Sam Tabar travaillait précédemment pour la société de gestion alternative PMA Investment Advisors basée à Hong Kong.

En marge d’une présentation commune à Munich avec Edouard Carmignac (lire par ailleurs), Klaus Kaldemorgen, qui a abandonné ses fonctions administratives à la tête de DWS (groupe Deutsche Bank) pour se focaliser sur la gestion de fonds, a indiqué à Newsmanagers qu’il prépare un fonds de performance absolue, la solution que réclament de nombreux investisseurs «déçus par des surperformances qui ont été malgré tout, en réalité, des pertes, lors que les fonds affichaient des résultats moins négatifs que leur indice de référence». Le gestionnaire du risque recruté par DWS a pour consigne de faire tourner ses modèles à partir de trois éléments : une performance à un chiffre, une perte à un chiffre et/ou une perte correspondant à un tiers de celle du marché d’actions. Le nouveau produit devrait pouvoir être lancé dans les prochains mois et; en tous cas, avant la fin de cette année.

Le 30 mars, une vingtaine de journalistes spécialistes de la gestion d’actifs s'étaient déplacés à Munich pour assister à une première, une conférence commune de l’Allemand Klaus Kaldemorgen (gérant entre autres de l’Akkumula et du produit patrimonial Vermögensbildungsfonds I de DWS) et du Français Edouard Carmignac qui a fait forte impression, outre-Rhin, avec la hausse spectaculaire de ses encours au fil des deux dernières années. La présence du président de la société de gestion de la Place Vendôme en dit long sur l’intérêt que constitue pour la maison le marché allemand. Et à l'évidence, les nombreuses questions auxquelles il a répondu ont démontré que l’intérêt était partagé... A l’occasion de l’une d’entre elles portant sur Carmignac Patrimoine, le fonds phare de la gamme, Edouard Carmignac a reconnu que ses performances étaient actuellement décevantes. Une situation principalement imputable d’une part au fait que la gestion actions a été très prudente au second semestre et d’autre part, sur le versant obligataire, à l’absence dans le portefeuille d’obligations d’Etats périphériques et à une exposition extrêmement minime à la dette bancaire européenne, "à la différence de beaucoup de fonds que l’on dit comparables au nôtre et qui en sont littéralement truffés», a insisté le Français.De son côté, interrogé en marge de la réunion par Newsmanagers au sujet de la vague des produits de performance absolue dont la société de gestion ne dispsose pas encore, Klaus Kaldemorgen a estimé qu’il s’agit là de «l’avenir pour les gestionnaires actifs car, après la dernière crise, les clients sont épuisés nerveusement et dégoûtés par les pertes. Les fonds de performance absolue, comme Edouard Carmignac a su en créer avec le Carmignac Patrimoine, sont des produits visant à offrir une solution au client. Ils allient les avantages des fonds d’actions avec la sécurité des fonds obligataires. Et il ne faut pas croire que les gérants cherchent à minimiser la part des actions dans le portefeuille, au contraire». Klaus Kaldemorgen est en tous cas suffisamment convaincu des vertus de cette approche que DWS envisage elle-même de lancer un tel produit dans les mois qui viennent (lire par ailleurs)

2010 n’a pas été une bonne année en termes de performances pour une bonne partie des fonds de la société suédoise de hedge funds Brummer & Partners, rapporte E 24. Mais le nombre de clients est passé de 7.000 à 10.000 et les encours ont augmenté de 54 milliards de couronnes suédoises à 78 milliards. Dans ce contexte, le bénéfice a augmenté et les actionnaires ont approuvé un bénéfice de 400 millions de couronnes, dont 116 millions iront à Patrik Brummer, actionnaire à quasiment 29 % de la société.

Créée en juin 2009 par Jacques Lucas, son président, avec trois associés dont Philippe de Gouville, directeur général et co-fondateur, la société de gestion Exqim s’apprête à lancer Exqim Blue Fund, un fonds multi sous-jacents utilisant des stratégies et un processus d’allocation quantitatifs. Les deux professionnels ont dirigé pendant dix ans le département de gestion structurée de Société Générale Asset Management-Alternative Investment. Chez Exqim, ils regroupent une équipe de vingt personnes constituée de mathématiciens et d’informaticiens. Le nouveau fonds, qui est aussi le premier, offre un triple niveau de diversification, indique un communiqué: d’une part sur le type de stratégies, d’autre part sur la nature des sous-jacents, et enfin sur les fréquences d’ajustement de ses positions. Il n’investit que sur des actifs liquides et listés et n’a pas recours aux instruments exotiques et structurés.S’appuyant sur une gestion automatisée, Exqim Blue Fund affiche un objectif de rendement de 15% par an et, selon ses concepteurs, vise 100 millions d’euros d’actifs sous gestion à la fin de l’année.

Lazard Frères Gestion a annoncé, mercredi 30 mars, le renforcement de son équipe de gestion privée à Paris. Agé de 33 ans, Jean-Marie Combes a rejoint Lazard Frères Gestion en qualité de banquier privé au sein de l’équipe du Développement de la gestion privée dirigée par Sophie de Nadaillac. Depuis avril 2004, Jean-Marie Combes travaillait pour le groupe Rothschild & Cie comme banquier conseil puis banquier privé.De son côté, Sophie de Nadaillac est nommée associée-gérant de Lazard Frères Gestion. Agée de 38 ans, elle occupait, depuis 2007, le poste de responsable du développement de la gestion privée chez Lazard Frères Gestion après avoir rejoint le groupe en 1995.