KKR recrute à Singapour
Signe de son appétit en Asie du Sud-Est, la société américaine de private equity a indiqué aujourd’hui avoir recruté l’ancienne ministre de Singapour Lim Hwee Hua en tant que conseiller senior.
Les hedge funds dans le rouge en septembre
Après un recul de 3,4% en août, la performance moyenne des fonds d’arbitrage s’est aggravée en septembre (-3,7%), selon les données publiées vendredi par le cabinet Hennessee Group. L’indice S&P 500 a chuté de 7% le mois dernier.
Les valorisations dans le private equity au cœur d’un partenariat
L’International Valuation Standards Council (IVSC), présidé par Michel Prada, et l’International Private Equity Valuations (IPEV) ont décidé de collaborer pour la préparation et la publication de directives techniques et d’une méthodologie pour les valorisations d’investissements dans le private equity et le capital-risque.
Les bonus grimpent en flèche chez CalPers
Les gérants du fonds de pension californien ont perçu l’an dernier 4,4 millions de dollars de bonus, un montant en augmentation de 33% par rapport 2009. 16 employés ont reçu des primes égales ou supérieures à 100.000 dollars, la plus importante - 212.063 dollars - revenant au gérant taux Tom McDonagh.
Edmond de Rothschild labellisé pour son approche ISR
Le FCP Edmond de Rothschild Tricolore Rendement a obtenu la mention « Engagement » du label ISR Novethic, devenant ainsi le premier fonds ISR actions sur le marché français avec plus de 1,9 milliard d’euros d’encours sous gestion.
« La valorisation actuelle du marché actions n’a pas de sens »
Christian Parisot, responsable de la recherche économique chez Aurel BGC
« La montée de l’aversion pour le risque offre des opportunités sur les obligations de crédit »
Damien Dierickx, gestionnaire de fonds diversifiés chez Aviva Investors France
La hausse des réserves mondiales de change au deuxième trimestre risque de s'inverser
Selon le FMI, le poids du dollar dans les réserves de change des banques centrales est de 60,6 %, contre 26,5 % pour l’euro et 3,9 % pour le yen
Paris et Berlin tentent de faire front uni sur la recapitalisation des banques
A l'issue d'une rencontre franco-allemande hier, les deux parties ont dit vouloir des critères communs mais n'ont pas livré de détails
« Le marché reste négatif sur l'euro au regard des nombreuses positions vendeuses »
Nordine Naam, stratégiste taux et change chez Natixis
Les professionnels des covered bonds précisent leur projet de label
L'objectif est d'offrir aux investisseurs une information complète et homogène sur les programmes européens
« Le Bund conservera son statut de valeur-refuge tant que le cas grec ne sera pas résolu »
Marie Giraud, gérante de taux chez Groupama AM
« Les émetteurs défensifs notés A pourraient se financer à bon compte »
Frédéric Pierné, gérant de portefeuille, CCR Asset Management
Rebond mesuré pour l'emploi américain
Plus de 100.000 postes ont été créés en septembre et les chiffres de juillet et août ont été révisés en hausse. Mais le rythme est encore insuffisant pour avoir un impact sur le taux de chômage qui stationne à 9,1%. Cette modeste reprise ne devrait pas faire dévier la Fed de sa voie.
Euro Stoxx 50 : apparition d’un signal haussier important
Le retournement durable à la hausse demande toutefois à être confirmé par le franchissement de la zone de résistance située à 2.325-2.370 points
Le démantèlement de Dexia pèse sur les rendements belges
Moody's a placé la note du royaume sous surveillance, s'inquiétant des coûts potentiels et passifs additionnels que pourrait assumer l'Etat
Paris et Berlin s'entendent sur les banques
L’Allemagne et la France sont d’accord pour renforcer la structure des capitaux bancaires selon des critères communs. Un plan complet est prévu d’ici la fin du mois.
Le léger rebond de l'emploi américain allège la pression sur la Fed
L'économie a créé plus d'emplois que prévu en septembre. Mais le taux de chômage reste à 9,1 %
Baisse du déficit commercial de la France
Le déficit commercial de la France s’est réduit à 4,967 milliards d’euros en août, après 6,363 milliards en juillet, grâce à la réalisation de grands contrats aéronautiques et spatiaux, selon les données publiées vendredi par les Douanes. Le solde cumulé de la balance commerciale depuis début 2011 s'établit à -48,560 milliards d’euros à fin août, contre -33,184 milliards un an plus tôt. Le gouvernement prévoit pour l’ensemble de 2011 un déficit de 73,1 milliards d’euros, puis -73,8 milliards en 2012, après -51,7 milliards en 2010.
Le label européen des covered bonds en bonne voie
Le Conseil européen des covered bonds (ECBC), lobby du secteur, a lancé vendredi son projet de label pour les obligations sécurisées. Cette certification sera basée sur le principe de l’autorégulation, et supervisée par un comité directeur de l’ECBC. Un plan de mise en oeuvre du label européen sera présenté lors de l’assemblée plénière de l’association, au printemps 2012. L’objectif est de rendre ce compartiment de dette encore plus sécurisé et attractif pour les investisseurs.
BNP Paribas va investir quatre fois plus dans des hedge funds asiatiques
La filiale gestion de fonds THEAM de BNP Paribas prévoit de quadrupler ses investissements, à 200 millions d’euros, dans des hedge funds dédiés à l’Asie l’année prochaine pour tirer parti de la forte croissance de la région. «S’agissant de l’Asie, il est vraiment urgent pour nous d'élargir l’offre», a dit à Reuters Eric Debonnet, qui dirige la gestion alternative multiple au sein de THEAM.
Le déficit du budget de l’Etat à 102,8 milliards d’euros à fin août
Le déficit du budget de l’Etat français s'établit à 102,8 milliards d’euros à fin août contre 122,1 milliards un an plus tôt, selon les données publiées vendredi par le ministère du Budget. L'évolution d’une année sur l’autre est marquée notamment par une dégradation de 10,3 milliards du solde des comptes spéciaux, liée principalement décaissements du prêt octroyé à la Grèce, explique le ministère dans un communiqué. Le solde du budget général s’est parallèlement amélioré de 29,6 milliards d’euros, une évolution qui lui permet d'être «en ligne avec l’objectif de l’exercice 2011».
07/10/2011
Switzerland and United Kingdom finalise double taxation agreement
Switzerland and the United Kingdom on 6 October finalised a tax agreement between the two countries, which allows for British assets held in Switzerland to be normalised as part of anti-tax evasion initatives. The Swiss finance minister, Eveline Widmer-Schlumpf, and the British minister of tax affairs, David Gauke, on Thursday signed a tax cooperation agreement in London, the Swiss federal finance department (DFF) announced in a statement. The agreement was hashed out by the two countries on 24 August (see Newsmanagers of 25 August), and allows persons domiciled in the Untied Kingdom to regularise their past fiscal situation. They will be required to pay a one-time tax on the assets ranging from 19% to 34%, or to declare their accounts to the British authorities. In the future, British account-holders will be required to pay a withholding tax on capital gains and returns on assets placed in Swiss banks, at a rate varying from 27% to 48%. The agreement, which has yet to be approved by the British and Swiss parliaments, will come into force at the beginning of 2013.
07/10/2011
J.P. Morgan offers 4 more Vanguard ETFs in Mexico
The US firm JP Morgan on 4 October announced that it has been selected by Vanguard to sponsor four more ETFs from its range on the Mexican stock exchange (Bolsa Mexicana de Valores or BMV), in addition to the 39 products which it already offers in Mexico. The products are listed on the BMV in pesos.The products are the Vanguard S&P 500 ETF (acronym: VOO), Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI), Vanguard Short-Term Government Bond ETF (VGSH) and Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH) funds.
07/10/2011
Alain Grisay leaves F&C AM
F&C Asset Management announced on Thursday that Alain Grisay, the group’s chief executive officer, will retire at the end of the third quarter of 2012. He will step down from the board and as group CEO at the annual general meeting in May 2012 and will thereafter remain available to the group for consultation and advice until the end of September 2012, according to a press release.The board has appointed Edward Bramson as executive chairman for an interim period with immediate effect. Between now and the AGM in May next year there will be a gradual and orderly handover of responsibilities from Alain Grisay to Edward Bramson. Until completion of this handover Alain Grisay will retain responsibility for the day‐to‐day operational management of the group. Edward Bramson will assume responsibility for the group’s strategy with immediate effect.
07/10/2011
SGSS granted mandate by Edifice Capital as depository bank and valuator
Société Générale Securities Services (SGSS) on 6 October announced that it has won a call for offers from the asset management firm Edifice Cpaital to provide depository banking and valuation services for its first FCPR domiciled in France investing in infrastructure, with an objective of EUR300m in assets. SGSS has been mandated by Edifice Capital due to its recognised experience in services to funds investing in non-pu;blicly traded activities, via vehicles such as FCPR, FIP, FCPI and OPCI funds. SGSS assists nearly 60 firms in this area already. Edifice Cpaital is an asset management firm licensed by the AMF, dedicated to the structuring, placement, development and management of investment funds in the areas of infrastructure and agriculture. Edifice Cpaital develops its funds in the euro zone, Morocco, and West and Central Africa.
07/10/2011
Russell launches four new strategy ETFs
Russell Investments on 5 October announced the launch of four new strategy ETF funds dedicated to small caps. The new series of ETF funds includes Russell Small Cap Aggressive Growth ETF, Russell Small Cap Consistent Growth ETF, Russell Small Cap Low P/E ETF, and Russell Small Cap Contrarian ETF. With the addition of these new products, Russell now offers 21 ETF funds in the United States, and two in Australia.
07/10/2011
Harvard endowment earned 21.4% in 2010-2011
According to an annual report from Harvard Management Company, the portfolio of the Harvard University endowment in the fiscal year to 30 June earned 21.4%, and its assets totalled USD32bn. This performance is 120 basis points higher than the 20.2% returns for the benchmark, and 190 basis points higher than a portfolio of 60% equities and 40% bonds. In the past five years, annualised performance has totalled 5.5%, compared with 4.3% for the benchmark. On 10 and 20 years, it totals 9.4% and 12.9%, compared with 6.7% and 9.8% for the benchmark, respectively. In other words, the strategy adopted for the portfolio has “added” about USD15bn in value over the past ten years, compared with a traditional portfolio of 60/40 equities and bonds. As of the end of June, the portfolio was composed 48% of equities and 13% of bonds, with the remainder divided between various alternative assets (including 14% in commodities).
07/10/2011
ProShares launches two ETFs of VIX futures
ProShares on Thursday, 6 October announced the launch of two ETFs investing in futures on the Vix index in the United States. The ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF brings investors 2 times the daily performance of the S&P 500 VIX Short-Term Futures Index, while the ProShares VIX Short-Term Futures ETF provides 1 time the daily performance of the index.
07/10/2011
Coverage rate for US pension funds at its lowest level in five years
The coverage rate for US pension funds have fallen 7.9 percentage points in September, to 70.1%, its lowest level since 2006, when BNY Mellon Asset Management began to publish the indicator. In the month under review, assets fell 4.5%, while liabilities increased by 6.2%.