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Asset Management
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17/10/2011

Number of UCITS hedge funds up by 6%

In third quarter 2011, the number of single hedge funds that comply with the UCITS III directive increased by 40 funds, or 6%, to a total of 705, the Geneva-based firm Alix Capital has announced in its latest newsletter (see Newsmanagers of 10 October). Since the beginning of this year, the population of UCITS-compliant single hedge funds has increased by 21.9%.As of the end of September, there were 73 UCITS-compliant funds of hedge funds, which represents a 7% increase in July-September, and 28% growth in the first nine months of 2011.Total assets in the UCITS-compliant hedge fund and fund of hedge fund sector as of 30 September totalled EUR121bn, 7% more than at the end of June, and nearly 32% more than at the end of December.
17/10/2011

UCITS funds post significant redemptions in August

In August, UCITS funds posted a net outflow of EUR20bn, following EUR14bn in redemptions in July, according to the most recent statistics from the European fund and asset management association (EFAMA), which brings together 23 professional associations representing 97% of all UCITS-compliant or non-UCITS funds.Long-term UCITS funds (or all funds except money markets) posted net outflows of EUR53bn. Diversified funds posted redemptions of EUR11bn, while bond funds had redemptions of EUR13bn. Equity funds finished the month of August with outflows fo EUR26bn, compared with redemptions of EUR1bn in July.Money market funds saw net outflows of EUR33bn in August, compared with EUR25bn in July. For their part, dedicated funds posted net inflows of EUR8bn in August. UCITS funds finished August with total inflows of EUR5.556trn, down 4.7% from the end of July.
17/10/2011

Bleak balance sheet for international equity funds

Out of 424 international equity funds licensed for sale in Germany surveyed by Das Investment, only 5 showed positive returns since the beginning of the year as of 10 October.Returns ranged from +7.9% for the Federated Strategic Value Equity (whose minimal subscription is set at EUR0.3m) and -42.3% for the Global Trend Equity OP from the wealth management firm Globalinvest, based in Ingoldstadt.The other four funds that show positive returns are the Morgan Stanley Global Brands (+5.4%), Investec Global Franchise (+3%), Nordea Global Stable Equity (+0.9%), and the Quants Multistrategy (+0.6%).
17/10/2011

Only one high net worth German investor in three invests sustainably

Paradoxically, only one out of three high net worth investors in Germany already practices sustainable investment, respecting environmental, social and governance (ESG) criteria, even though three out of four are already considering sustainable development in the areas of electricity and heating, and 72% buy bio products. These are the findings of a survey published by Commerzbank.78% of respondents “would consider” investing “sustainably,” but the majority of respondents are only inclined to do so if the returns are at least equal to those of “normal” investments. 38% are prepared to accept a lower profit margin.Gustav Holtkemper, one of the heads of the wealth management unit at Commerzbank, says Germany lags far behind in the area of sustainable investment. In France, assets in financial assets with irreproachable economic, social and governance credentials total about USD2trn. In the United Kingdom, sustainable investments have about half this much, while in Germany they amount to less than USD100bn.
17/10/2011

Santander offers an “ambitious” fund

The CNMV on 29 September released the flexible Banesto Fondored Global Ambicioso fund, created by Santander Asset Maanagement on 26 August. This “ambitious” product, whose recommended holding period is three years, will invest at least 50% in other funds (of which up to 10% will be in absolute return funds), and will be benchmarked on the Euro Stoxx 50 and the Eonia. The average duration for the portfolio will be from -2 to +7 years.Exposure to bonds may vary between 30% and 100%, while exposure to equities will be limited to 60%. The prospectus states that at least 75% of the bond allocation will be composed of investment grade securities, while the equities allcoation will include a maximum of 15% emerging market shares. The fund may not exceed 30% investment in currencies other than the euro.CharacteristicsName: Banesto Fondored Global AmbiciosoISIN code: ES0113731006Direct management commission: 1.6%Indirect management commission: 2.15%Direct depository banking commission: 0.1%Indirect depository banking commission: 1%Minimal initial subscription: EUR10,000
17/10/2011

New CEO at HSBC Global AM

Investment Week reports that Sridhar Chandrasekharan has been promoted to the position of chief executive officer at HSBC Global Asset Management, from 1 January 2012. He had previously been global head of wholesale at the firm. In his new role, Chandrasekharan replaces John Flint, who will now serve as chief of staff for the group.
17/10/2011

L'Irlande sur la voie du redressement

L’OCDE estime que le pays, aidé par l’Union et le FMI, a bien redressé ses finances publiques. L’organisation a relevé ses prévisions de croissance pour 2011 à 1,2%. Mais la reprise reste dépendante de l’évolution de la crise souveraine et les banques sont toujours sous perfusion.
17/10/2011

Edmond de Rothschild cède ses activités de “fonds de fonds”

La société financière française aurait cédé les 75% de participation qu’elle détient dans sa filiale d’investissement dans des fonds d’investissement dans des PME européennes, Private Equity Select, à David Seligman, le fondateur de la société, ainsi qu'à ses équipes, selon le quotidien qui cite des sources proches du dossier.
17/10/2011

Les prix de l’électricité bien partis pour vingt ans de hausse

Les sociétés et les consommateurs européens pourraient faire face à une hausse des prix de l’électricité pendant au moins vingt ans, selon le journal qui cite un rapport publié par la Commission européenne sur les objectifs en matière d’énergies renouvelables. La facture pour les consommateurs pourraient ainsi s’envoler de plus de 100% d’ici 2050.
17/10/2011

Le Portugal prépare un nouveau tour de vis budgétaire

Le gouvernement portugais a annoncé la création en 2012 d’une taxe d’au moins 5% pour les entreprises nationales dont les profits annuels excèdent 10 millions d’euros. Cette nouvelle mesure complète les efforts supplémentaires auxquels le pays compte s’engager dans son budget présenté la semaine prochaine, pour atteindre les objectifs de redressement des finances publiques fixés par le programme d’aide de l’Union et du FMI. Le gouvernement a aussi annoncé que les primes des fonctionnaires seraient supprimées, que le temps de travail serait rallongé et que la TVA sur de nombreux produits serait relevée. Le pays doit réduire le déficit à 5,9% du PIB cette année et à 4,5% en 2012. Mais la Banque centrale du pays a déjà prévenu la semaine dernière qu’à moins d’un nouveau tour de vis, ces objectifs ne seraient pas atteints. Notamment parce que la croissance a été moins forte que prévu.
17/10/2011

L'AMF publie de nouveaux guides pratiques

L’Autorité des marchés financiers (AMF) vient d’annoncer l'édition de guides pratiques qui ont pour objectif d’informer le public sur le fonctionnement des marchés financiers. Ils sont répartis en cinq thèmes principaux : l’AMF, les clés de votre investissement, les marchés financiers et leurs acteurs, les produits d'épargne et les sociétés cotées.
17/10/2011

Jean-Claude Trichet suggère une réforme des traités européens

«Il faut réfléchir à l’avenir. Demain, à mon avis il faut changer le traité pour être capable d’empêcher un membre de la zone euro de vagabonder et de créer des problèmes pour tous les autres», a déclaré hier sur Europe 1 le président de la BCE, à deux semaines de la fin de son mandat.
17/10/2011

Le G20 rejette la taxe sur les transactions financières

«Il a été clairement dit que nous devons mettre en oeuvre cette taxe en Europe parce qu’il n’y a pas de soutien à le faire sur un plan global», a reconnu le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, après la réunion du G20 Finances. Les délégations américaine, canadienne, japonaise, indienne ou brésilienne se sont prononcées contre une telle mesure.
17/10/2011

Wen Jiabao répond aux Etats-Unis

Dans sa première déclaration depuis le vote par le Sénat américain de la proposition de loi contre le yuan, le premier ministre chinois a indiqué hier à l’agence Xinhua que les autorités conserveront la devise globalement stable pour éviter de pénaliser les exportations du pays. «Même si nous devons soutenir notre croissance économique en stimulant la demande intérieure, nous ne comptons pas abandonner si facilement notre poids dans le commerce international» a-t-il prévenu.
17/10/2011

Chute des exportations de Singapour

Les exportations de Singapour, hors pétrole, ont chuté de 4,5% sur un an en septembre après une hausse de 3,9% en août du fait d’une baisse de la demande dans l’électronique et la pétrochimie. Le consensus établi par Bloomberg projetait pourtant une hausse de 3,5%. Le gouvernement a révisé sa prévision de croissance à la baisse à 5% cette année.
14/10/2011

La décollecte s'accroît chez les fonds européens

Les fonds Ucits ont enregistré au moins d’août des sorties de 20 milliards d’euros, après 14 milliards de retraits en juillet, a indiqué l’Efama, l’association européenne de la gestion. La décollecte est particulièrement impressionnante pour les produits longs : 53 milliards, dont 26 milliards sur les seuls fonds actions. A l’inverse, le monétaire a engrangé 32 milliards. Sur les 8 premiers mois de l’année 2011, la collecte des fonds Ucits n’est plus que de 10,4 milliards. Pour les fonds non-Ucits, la décollecte sur le mois atteint 12,2 milliards, ramenant à 60 milliards les flux d’argent frais entre janvier et août. Au total, sur l’année en cours, en incluant l’effet de marché, les actifs gérés de l’industrie ont fondu de plus de 300 milliards, à 7.625 milliards d’euros.
14/10/2011

L'inflation s'accélère dans la zone euro

La hausse des prix dans la zone euro s’est accélérée en septembre, montrent les statistiques publiées vendredi par Eurostat. Le taux d’inflation global a atteint 3 %, contre 2,5% le mois précédent. Il dépasse très largement les attentes du marché. Les analystes tablaient sur une stabilisation à 2,5%. L’inflation reste pour la dixième fois consécutive au-dessus du seuil de 2% visé à moyen terme par la Banque centrale européenne (BCE). Ce qui va compliquer sa tâche alors que la conjoncture économique se dégrade toujours. Les prix hors énergie et produits alimentaires ont augmenté de 0,8% par rapport à août et s’affichent en hausse de 2,0% sur un an, contre 1,7% attendu en moyenne par les économistes interrogés par Reuters.
Photo: Bloomberg
14/10/2011

Le Portugal surtaxe les entreprises

Les entreprises portugaises dont les bénéfices dépassent 10 millions d’euros devront acquitter à partir de 2012 une taxe supplémentaire de 5% sur leurs profits. Le Premier ministre portugais, Pedro Passos Coelho l’a annoncé ce matin dans le cadre d’un débat sur les mesures à prendre pour respecter le plan de redressement budgétaire du pays. Par ailleurs, les transferts d’argent vers les paradis fiscaux seront taxés à 30% au lieu de 21,5%.
14/10/2011

L'instabilité politique de la Slovaquie pourrait menacer sa note

La note «A+» de la Slovaquie pourrait être menacée si la situation politique complique la consolidation des finances publiques et retarde les réformes en cours, déclare une analyste de Standard & Poor’s, citée par un journal slovaque. Le gouvernement d’Iveta Radicova a été contraint à la démission mardi.

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