«Les petites et moyennes capitalisations européennes et américaines ont encore du potentiel»
Henri Chabadel, directeur des solutions d'investissement chez Groupama AM
«La BCE ne devrait pas baisser ses taux ce semestre»
Didier Borowski, responsable de la stratégie et de la recherche économique chez Amundi
Les valeurs refuges perdent de leur attrait
La Banque du Japon devrait annoncer demain de nouvelles mesures susceptibles d'affaiblir le yen
«Le risque actuel pour l’investisseur est justement de ne pas être investi»
Pierre Guillemin, directeur gestion diversifiée et actions chez Swiss Life AM
Les porteurs de Bund et d'OAT pourraient accuser des pertes en 2013
Les taux longs des pays «cœur» de la zone euro amorçent une remontée. Cela pourrait engendrer une performance négative pour les détenteurs d'actifs AAA
«L'appréciation de l'euro face au dollar n'est pas tenable à moyen terme»
Nicolas Forest, directeur de la stratégie taux et change chez Dexia AM
«Nous restons surpondérés sur le high yield européen»
Julien Daire, responsable de la gestion crédit de CPR Asset Management
BNP Paribas délaisse les énergies vertes
La banque a convenu de scinder son activité de capital investissement dédiée aux énergies vertes, selon le quotidien. Rebaptisée Glennmont Partners, cette activité continuera de compter BNP Paribas parmi ses investisseurs au sein du fonds de 430 millions d’euros levé en 2010. Le directeur général Joost Bergsma ne doute pas que la banque souhaitera distribuer le fonds à ses clients. Un signe de plus tout de même selon le quotidien du retrait des banques du private equity sous la pression réglementaire. Depuis 2007, l’équipe de Glennmont Partners a investi plus d’un milliard d’euros au sein de douze projets.
Allianz croit aux infrastructures britanniques
Allianz Global Investors s’apprête selon le quotidien à lancer un fonds de dette innovant spécialisé sur les infrastructures au Royaume-Uni. Il s’agirait d’une «initiative qui fera date» susceptible de créer des emplois et stimuler l’économie atone grâce au financement d’écoles, d’hôpitaux et de routes. La collecte-cible est d’un milliard de livres dans un premier temps.
La Chine prévoit 4% d’inflation en 2013
La hausse de l’indice des prix à la consommation pourrait s’accélérer à 4% cette année, indique le China Business News qui cite Yu Bin, le directeur du Centre de recherche et de développement de l’Etat central. La réforme de l’indice contribuera à hauteur d’un point de pourcentage à cette hausse. Et Yu Bin d’estimer que la hausse de l’inflation aura peu d’effet sur la consommation.
Wells Fargo AM lance sa Sicav luxembourgeoise sur le marché français
La banque californienne a fait enregistrer son fonds à Paris, l'un des marchés prioritaires de son expansion européenne
LEG Immobilien, dans le giron de Goldman Sachs, va ouvrir le bal des IPO en Allemagne
La société prévoit de lever jusqu'à 1,4 milliard d'euros à l'occasion de son entrée à la Bourse de Francfort
China Vanke s'oriente vers Hong Kong pour un plus large accès aux capitaux étrangers
Les titres du géant chinois de l'immobilier s'envolaient de 10% après son annonce de tranférer ses actions de classe B de Shenzhen vers Hong Kong
Les valeurs refuges perdent de leur attrait
La Banque du Japon devrait annoncer demain de nouvelles mesures susceptibles d'affaiblir le yen
CAC 40 : la tendance haussière entamée en juin n’est sans doute pas terminée
Le franchissement de la barre des 3.600 points a libéré un potentiel de hausse jusqu’à la région des 3.900 points
David Cameron s’exprimera cette semaine sur l’UE
Le Premier ministre britannique prononcera cette semaine son discours tant attendu sur ses projets de renégociation des conditions de l’appartenance de la Grande-Bretagne à l’Union européenne, selon le secrétaire au Foreign Office William Hague. Cette allocution, qui devait initialement être prononcée vendredi aux Pays-Bas, avait été reportée en raison de la crise des otages en Algérie.
Les Républicains pour un relèvement temporaire du plafond de la dette
La Chambre des représentants va réfléchir à un texte permettant de relever le plafond de la dette pour une durée de trois mois afin de contraindre le Sénat à majorité démocrate d’adopter un projet de budget, selon le chef de file des républicains à la Chambre, Eric Cantor.
Naxicap prend le contrôle de Thermocompact
A la suite d’une OPA entamée fin 2012, Naxicap Partners prend la majorité du capital de Thermocompact, présent sur les marchés des fils et torons et du revêtement technologique. EPF a été choisi comme partenaire de haut de bilan aux côtés de Naxicap Partners. «Minoritaire important, EPF rejoindra le conseil d’administration de la société à l’occasion de la prochaine assemblée générale», précise les différentes parties dans un communiqué.
Oaktree et Apollo prennent le contrôle de Nine Entertainment
La voie à une entrée en Bourse du réseau télévisé australien semble tracée après que ses créanciers ont approuvé un plan de recapitalisation de 3,6 milliards de dollars. Les fonds américains Oaktree Capital et Apollo Global Management échangent dans ce cadre de la dette contre 95,5% du capital. CVC Capital Partners perd gros en ne conservant que 1% du capital.
Benoît Coeuré minimise l'impact des retraits de liquidité bancaire
Le remboursement par les banques européennes des liquidités injectées massivement par la Banque centrale européenne dans le cadre des opérations LTRO ne devrait pas avoir un impact important sur les marchés monétaires, a estimé vendredi Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE. «Je ne m’attends pas à ce que ça ait un impact très important sur le marché monétaire (...) compte tenu de la situation de l’excès de liquidité dans la zone euro qui reste extrêmement important et qui dépend fondamentalement de l'évolution de la situation économique, a-t-il indiqué. C’est quelque chose qui ne se résorbera que progressivement avec le temps.»
La Banque d'Italie révise ses prévisions en baisse
La Banque d’Italie a revu en baisse vendredi ses prévisions économiques pour intégrer la dégradation continue des conditions de crédit et un contexte international défavorable. Elle prévoit désormais une contraction de 1,0% du produit intérieur brut (PIB) cette année, alors qu’elle n’attendait jusqu'à présent qu’un recul de 0,2%, comme le gouvernement. Le retour à la croissance est prévu en 2014. La banque centrale estime enfin que le ratio dette/PIB du pays, que le gouvernement Monti prévoit à 126,1% pour 2013, devrait diminuer à partir de 2014, grâce à une amélioration de l’excédent primaire (hors service de la dette) et au retour à la croissance.
BayernLB aurait mandaté SG CIB pour vendre sa gestion privée
La banque allemande BayernLB veut vendre sa filiale de gestion privée au Luxembourg, LBLux. Elle aurait mandaté à cette fin la Société Générale, indique Bloomberg. La filiale luxembourgeoise affiche entre 300 et 400 millions d’euros de fonds propres et pourrait être cédée à un prix équivalent, selon trois sources citées par Bloomberg. Son total de bilan a été divisée par deux depuis 2008, à 6 milliards d’euros.
Philippe Mills quitte l'Agence France Trésor
Philippe Mills, le patron de l’Agence France Trésor (AFT) va prochainement quitter son poste et prendre la tête de la nouvelle banque publique chargée de faire des prêts aux collectivités locales, indiquent les Echos sur leur site internet. Le nouvel établissement de crédit doit être officiellement mis sur les rails le 1er février.
Neuberger Berman lance un fonds multi-classes d'actifs
Le gestionnaire new-yorkais Neuberger Berman Group a annoncé le lancement du Neuberger Berman Dynamic Real Return Fund (acronymes NDRAX, NDRCX, et NDRIX) qui investit dans plusieurs classes d’actifs visant à générer des performances attrayantes ajustées du risque dans différents environnements inflationnistes.Ce produit est géré par Andy Johnson, CIO pour les obligations de catégorie investissement, et Thanos Bardas, global head of sovereigns and interest rates. Le portefeuille pourra être investi en matières premières, en obligations indexées sur l’inflation, en obligations à haut rendement, en leveraged loans, en actions américaines et de pays émergents, en master limited partnerships (MLP) et en immobilier. Les gérants utiliseront un système d’overlay dynamique pour «capitaliser sur les fluctuations de court terme en matière d’attentes inflationnistes», précise un communiqué.
18/01/2013
Bons résultats de la gestion d'actifs de Schwab en 2012
Les actifs sous gestion moyens de Schwab s'élevaient fin 2012 à 431,31 milliards de dollars contre 399,35 milliards de dollars à fin décembre 2011, selon les chiffres publiés par la banque américaine à l’occasion de la présentation de ses résultats du quatrième trimestre.Les commissions de gestion et d’administration ont totalisé 2,04 milliards de dollars en 2012, contre 1,93 milliard de dollars l’année précédente dont 539 millions de dollars au quatrième trimestre contre 458 millions de dollars au quatrième trimestre 2011.
18/01/2013
Forte collecte pour les fonds immobiliers de Deka en 2012
Les souscriptions nettes des trois fonds immobiliers offerts au public de Deka ont atteint 800 millions d’euros pour janvier-novembre tandis que les rentrées nettes des fonds institutionnels se situaient à 500 millions d’euros, a indiqué Matthias Danne, membre du directoire responsable du pôle fonds immobiliers. Au total, l’encours de ce pôle s’est accru l’an dernier d’environ 1 milliard d’euros.L’an dernier, Deka Immobilien a acheté 21 actifs pour 2,3 milliards d’euros et en a vendu 29 pour 1,4 milliard.Matthias Danne a indiqué que deux fonds immobiliers institutionnels ont été lancés en 2012 : le Domus-Deutschland, qui vise un encours de 800 millions d’euros et le fonds de fonds Deka-Immobilien StrategieInstitutionell, investi dans les fonds de la gamme Target-Select de la filiale WestInvest.
18/01/2013
Un fonds de pension néerlandais délègue sa gestion à Kempen
Flexsecurity, le fonds de pension de la société de travail intérimaire Randstad Holding, a externalisé la totalité de ses encours (soit 258 millions d’euros) à Kempen Capital Management, rapporte IPE.com. La société de gestion néerlandaise travaillait déjà pour le fonds de pension.
Vanguard extrade Hansberger d’un de ses fonds
Le 14 janvier, Vanguard a annoncé que le mandat de Hansberger Global Investors comme conseiller du fonds d’actions étrangères Vanguard International Value Fund (6,8 milliards de dollars) n’est pas renouvelé. Hansberger était chargé de 17 % du fonds. Sa poche est réallouée à deux des autres délégataires, Lazard Asset Management et Edinburgh Partners Limited. La part du premier passe à 39 % et celle du second à 34 %. Le dernier gestionnaire par délégation est Arga Investment Management, avec 24 %, le reliquat représentant la poche de numéraire.
KKR va conduire des activités de financement de sociétés moyennes
La société de private-equity KKR s’est alliée avec un fonds de pension canadien pour conduire des activités de financement des sociétés moyennes, rapporte L’Agefi. Dans le cadre de l’accord, le fonds de pension canadien apportera 2 milliards de dollars pour les transactions effectuées par MerchCap Solutions, une plateforme créée l'été dernier conjointement par KKR et Stone Point Capital et dont le capital est de 300 millions de dollars.
18/01/2013
Infrastructures : Natixis et Agéas signent une troisième opération
Acteur majeur dans le financement de projets d’infrastructures, Natixis a signé récemment une troisième opération dans le cadre de son partenariat avec l’assureur belgo-néerlandais Agéas signé le 2 août dernier. Au total, l’enveloppe globale de financements réalisés par Agéas s'élève désormais à 134 millions d’euros. L’objectif de Natixis est de poursuivre le financement d’infrastructures, tout en permettant aux investisseurs institutionnels de participer à ces opérations d’investissements à long terme qui offrent des rendements intéressants en phase avec leurs attentes. Dès l'été dernier, l’assureur a fait preuve de son intérêt pour ce qui constitue une classe d’actifs à part entière, en annonçant son intention d’investir deux milliards d’euros dans les infrastructures européennes et ce, dans les trois années à venir. Dans le détail, à la différence de ce qui se pratique chez d’autres investisseurs qui ont recruté des équipes ou confié des mandats à des fonds spécialisés, Natixis assure ici le rôle de d’originateur, de structureur et d’administrateur des crédits tandis qu’Agéas reste décisionnaire de ses choix d’investissement en s’appuyant sur le savoir-faire de la banque. Quoi qu’il en soit, Natixis conserve également à son bilan une partie du risque des opérations que la banque partage avec ses investisseurs partenaires. Enfin, en pratique, le partage des actifs se fait au travers d’un véhicule financier dédié – un fonds commun de titrisation en l’occurrence- dont EuroTitrisation assure la gestion.