Les dark pools subissent outre-Atlantique l’assaut commun des trois principaux opérateurs boursiers, Nyse Euronext, Nasdaq OMX et Bats Global Markets. La grogne de ces derniers est connue face à ce qu’ils prennent pour de la concurrence déloyale. Ils ont demandé à la SEC de ne permettre les transactions alternatives que si l’investisseur y trouvait un avantage clair en termes de prix.

En refusant de voter un retrait temporaire de quotas de carbone sur 2013-2015, le Parlement européen a ouvert hier la voie à une chute des prix vers zéro.

Le retrait temporaire de quotas de CO2 en négociation depuis novembre dernier a désormais peu de chance d'être adopté

Dans un avis, la nouvelle instance indépendante n'exclut pas un recul du PIB en 2013 alors que Paris doit encore convaincre Bruxelles

Il a lancé une consultation afin de modifier certaines dispositions du code des assurances jugées trop contraignantes

Le gouvernement helvète devait examiner hier soir un accord global avec les Etats-Unis à propos des avoirs américains non déclarés et déposés en Suisse

Le rebond de mardi ne dissipe pas la thèse d'un nouveau cycle pour le métal jaune

Le Fonds monétaire a révisé une nouvelle fois ses prévisions de croissance mondiale. Il lance un appel du pied à Berlin

Le rebond de mardi ne dissipe pas la thèse d'un nouveau cycle pour le métal jaune

Selon le département du Commerce, les mises en chantier ont augmenté de 7% au rythme annuel de 1.036.000 unités, alors que le consensus était de 930.000, et après un chiffre révisé à la hausse à 968.000 en février. Il s’agit de leur plus haut niveau depuis 2008, mais le nombre de permis de construire a diminué le mois dernier contrairement aux attentes.

Emergence et NewAlpha Asset Management, gérant délégataire du Compartiment «Emergence - Performance Absolue», viennent de signer un troisième partenariat d’incubation avec la société Keyquant, qui permet à cette jeune société de gestion basée à Paris de lancer un fonds Ucits et d’atteindre un encours global de 100 millions d’euros. Emergence investit 30 millions dans le fonds Keytrends Ucits.

L’indice ZEW, qui mesure le sentiment des investisseurs en Allemagne, a chuté en avril à 36,3 contre contre 48,5 en mars, nettement en-deçà des attentes des économistes qui tablaient en moyenne sur 42. La composante des conditions actuelles a également baissé, s’inscrivant à 9,2 après 13,6 en mars et contre 12 attendu par les économistes.

Le taux d’inflation annuel a légèrement diminué en mars selon les chiffres définitifs d’Eurostat, à 1,7%, contre 1,8% en février, en raison de l’orientation à la baisse du prix de l'énergie. Sur un mois, l’inflation a progressé de 1,2%. De son côté, l’inflation britannique a atteint en mars son plus haut niveau depuis mai 2012, à 2,8%, a annoncé hier l’Office national de la statistique.

L’Autorité des marchés financiers a indiqué ouvrir son guichet de pré-agrément AIFM. L’AMF publie à cette occasion un guide d’accompagnement à l’attention des sociétés de gestion existantes afin de les aider à anticiper la transposition de la directive sur les gestionnaires de fonds alternatif.

A l’issue d’une réunion rassemblant hier les représentants des élus concernés par les emprunts toxiques, Bercy a écarté l’hypothèse d’une loi de validation des emprunts toxiques susceptible d’exclure toute possibilité pour les collectivités locales de remettre en cause les termes de leur contrat, a déclaré à l’AFP un élu responsable de ces questions. L’Etat ne reviendrait ainsi pas sur la brèche ouverte par la décision du TGI de Nanterre en février.

Le premier gestionnaire d’actifs au monde a dégagé un bénéfice net trimestriel en hausse de 10% sur un an, à 632 millions de dollars. Ce résultat se traduit par un bénéfice ajusté par action de 3,65 dollars, contre 3,58 dollars anticipé par le consensus. De quoi distribuer à ses actionnaires 250 millions de dollars sous forme de rachat d’actions et relever son dividende de 12% à 1,68 dollars par action.

Le fournisseur de données a porté plainte contre le régulateur américain des dérivés afin de faire annuler une nouvelle règle visant le trading sur le marché des «swaps» qui pénaliserait son activité. Le CFTC souhaite en effet que les intervenants fassent des appels de marge suffisants pour compenser une perte totale sur la transaction, le délai de débouclage de positions étant de cinq jours.

Bertrand Jounin, directeur de la gestion d’actifs d’Apicil à la rédaction de www.institinvest.com : « En 2013, nous nous attendons à une volatilité renforcée sur les taux. Pour nous adapter et saisir des opportunités dans les obligations corporate, nous sommes prêts à faire un peu de trading sur la poche obligataire. De plus, avec l’aide de son gérant actions maison, l’institution a pour objectif d’augmenter ses investissements en actions en direct afin de réduire le coût de la gestion. Aujourd’hui, près de la moitié de l’investissement d’Apicil en actions est déjà réalisé en direct, principalement en Europe. « Nous privilégions actuellement les entreprises fortement exposées à l’international ». Apicil a également l’intention de s’intéresser aux financements directs (dans les obligations privées, dans le co-financement bancaire, etc.), notamment de PME mais aussi dans le secteur immobilier. L’institution a déjà participé en 2012 à un fonds de titrisation d’emprunts immobiliers mis au point par Groupama AM. Néanmoins, ce type d’investissement reste nouveau pour l’institution, c’est la raison pour laquelle APICIL compte « avancer avec prudence » dans ce domaine.

L’Organisation internationale des superviseurs de marché (Iosco) a publié mardi une consultation sur la réforme des indices financiers de référence. Iosco avait entamé ce processus en janvier. Sa consultation fixe une série de principes pour l'élaboration des benchmarks financiers.

La banque privée de JPMorgan vient de publier les résultats d’une étude menée au premier trimestre auprès de 1.000 clients privés de la catégorie «ultra high net worth» dans 8 pays d’Europe (Grande-Bretagne, France, Italie, Suisse, Allemagne, Espagne, Irlande, Grèce). Interrogés sur le fait de savoir quelle classe d’actifs va selon eux afficher les meilleures performances dans les douze prochains mois, ils sont 60% à citer les actions, et seulement 3% les activités de taux («fixed income»). Ils estiment que la classe obligataire ne pourra pas répliquer la performance de l’an dernier. 45% d’entre eux considèrent le manque de croissancecomme le principal risque qui pèse sur l’année 2013. Le risque politique n’est cité que par 23% des clients de la banque, et l’inflation n’inquiète que 5% d’entre eux.

Emergence et NewAlpha Asset Management viennent de signer un troisième partenariat d’incubation avec la société Keyquant, société de gestion française basée à Paris. Emergence investit 30 millions d’euros dans le fonds Keytrends Ucits. Ce nouveau partenariat permet à cette jeune société de gestion de lancer un fonds Ucits et d’atteindre un encours global de l’ordre de 100 millions d’euros.

Il table sur une hausse de l'activité de 3,3% dans le monde cette année, soit 0,2 point de moins qu'attendu en janvier. La France connaîtrait une contraction de 0,1% du PIB cette année, au lieu de +0,3% espéré.

Depuis quelques années, la banque directe allemande DAB Bank (groupe UniCredit) propose déjà des ristournes de 50 % sur le droit d’entrée payés par ses clients sur les fonds d’investissement. Elle a décidé à présent de bonifier davantage ce genre de transaction pour les investisseurs apportant des montants élevés.Pour une souscription d’au moins 10.000 euros, la ristourne passe désormais à 60 % ; à partir de 25.000 euros, elle atteint 70 %. Pour les montants supérieurs à 50.000 euros, le droit d’entrée est réduit de 80 % et pour ceux de plus de 100.000 euros, la ristourne atteint 90 %.Cette nouvelle grille ne s’applique qu’aux versements en un seul montant. Elle concerne la très grande majorité des 9.000 fonds au catalogue, sauf ceux de DWS Investment GmbH et de DWS Investment SA ainsi que ceux de JPMorgan Asset Management, pour lesquels la ristourne de 50 % continue de s’appliquer.

Andreas Schmitz, président du directoire de HSBC Trinkaus und Burkhardt, a cédé le 15 avril la présidence de la Fédération des banques allemandes (BVB, banques du secteur privé) qu’il exerçait depuis 2009 à Jürgen Fitschen, co-président du directoire et du group executive committee de la Deutsche Bank.Le mandat est normalement de trois ans, mais celui d’Andreas Schmitz a été prolongé pour lui permettre d’accompagner la réorientation de la fédération durant la crise de la dette souveraine.

A compter du 16 avril 2013, le compartiment Equity Greater China de la sicav luxembourgeoise Amundi Funds adopte comme indice de référence le MSCI All Countries Golden Dragon à la place du Hang Seng. Le nouvel indice sert également de base au calcul des commissions de performance pour les classes de parts IU, XU, MU, AU, AE, SU, RU, RHE et FU.

La Française et OFI AM sont entrées en discussion exclusive pour étudier le rapprochement entre leurs deux filiales d’incubation, NExT AM et NewAlpha AM, ont annoncé lundi les deux sociétés de gestion. Plus précisément, NExT AM, la filiale à 100 % de La Française, devrait prendre une participation au sein de NewAlpha AM, détenue à 65 % par OFI AM et 35 % par ses salariés. La taille de la participation n’est pas encore connue, mais «nous serons un actionnaire significatif», affirme Nicolas Duban, président de NExT AM, interrogé par NewsManagers. C’est OFI AM qui devrait céder une partie de ses titres.L’objectif est de fusionner de manière opérationnelle les deux sociétés et de «créer le leader européen de l’incubation», selon la formule du communiqué de presse. La structure affichera environ 7 milliards d’euros d’actifs gérés par les sociétés incubées.Aujourd’hui, NExT AM représente la plus grosse partie de ces encours, avec 4 milliards d’euros. L’activité d’incubation de La Française, filialisée en 2012 mais active depuis 10 ans, couvre principalement la gestion «long only». Elle s’est distinguée pour ses prises de participation dans Métropole Gestion, Mandarine Gestion, Acropole… et détient aujourd’hui une vingtaine de participations dans des sociétés de gestion et de conseil.NewAlpha AM, de son côté, couvre la gestion alternative, avec environ 3,2 milliards de dollars pour 12 gérants en cours d’incubation. Spécialisée dans le fee sharing, elle dispose aussi d’un agrément de société de gestion, alors que NExT AM n’a qu’un statut de CIF. Cette complémentarité est l’une des forces et des motivations de ce rapprochement. L’autre est de capitaliser sur un effet taille afin de tenter de se positionner comme un acteur de taille français entièrement dédié à l’incubation à l’international. L’opération devrait être bouclée avant juillet.

Le pôle de compétitivité Finance Innovation dédié à l’innovation dans le secteur financier, a annoncé, en fin de semaine dernière, les nominations de Jean-Hervé Lorenzi et Albert Ollivier en tant nouveaux vice-présidents. Ils ont vocation à assister le président du pôle Georges Pauget dans l’orientation et la représentation du pôle.Jean-Hervé Lorenzi, président du Cercle des économistes, porteur de la Chaire « Transitions démographiques, Transitions économiques » et conseiller du directoire de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild, sera en charge des questions macro-économiques, des relations avec la Place et de la coordination avec l’Institut Louis Bachelier, indique un communiqué.De son côté, Albert Ollivier, ancien président de CDC Entreprises, conseiller du comité de direction de la Caisse des Dépôts, et président de CapinTech, aura en charge les thèmes du financement des PME, de l'économie sociale et solidaire, des relations avec les acteurs du capital-investissement et de l’action régionale.

Standard Life Investments annonce avoir fait enregistrer trois compartiments de sa Sicav en France, Belgique et Italie. Il s’agit des fonds Global Absolute Returns Strategies SICAV (GARS) European Corporate Bond SICAV et Global High Yield Bond SICAV . D’autres produits devraient bientôt être disponibles sur le marché français, précise la société de gestion britannique.Cet enregistrement porte à 14 le nombre de pays où les investisseurs institutionnels et retail ont accès aux produits Standard Life Investments. La société souhaite mettre l’accent sur le développement international. «Nous avons fait enregistrer des fonds l’an dernier en Suisse, avons renforcé notre équipe allemande et disposons d’une équipe dédiée à l’immobilier en France», rappelle Jennifer Richards, Co-Head of European Business.

Groupe Edmond de Rothschild a annoncé l’arrivée de Konstantin Mettenheimer, qui rejoint la société pour diriger l’ensemble des activités du groupe en Allemagne. Ces activités comprennent l’asset management, la banque privée et les activités de conseil. L’intéressé sera basé à Francfort. Après le déploiement de ses activités de gestion d’actifs en Allemagne en 2010, le groupe souhaite aujourd’hui étendre sa présence sur le marché allemand et y développer ses deux métiers stratégiques, l’asset management et la banque privée, précise le communiqué.Âgé de 57 ans, Konstantin Mettenheimer était Président mondial (Senior Partner) du cabinet de conseil Freshfields Bruckhaus Deringer de 2004 à 2010. Jusqu'à présent, en tant que partner de Freshfields, il conseille des entreprises familiales et family offices en matière fiscale et patrimoniale.Rupert Hengster, qui a accompagné l’entrée d’Edmond de Rothschild Asset Management sur le marché allemand depuis 2010, quittera le groupe, selon le communiqué.

Jerry Golden, qui était associate vice president for government relations chez Nationwide Mutual insurance Company, a été recruté par Vanguard, où il sera d’ici à la fin du mois installé comme directeur du «government relations office» à Washington. Il sera subordonné à Ann L. Combs, head of governement relations. Dans ses nouvelles fonctions, Jerry Golden sera chargé de représenter la société de gestion (2.150 milliards de dollars d’encours en mutual funds américains) sur une vaste gamme de questions de régulation et législatives, notamment la fiscalité, les retraites et les questions touchant aux services financiers.