Hermes Fund Managers, la société de gestion britannique détenue par le fonds de pension de BT, développe des solutions multi-classes d’actifs destinées à fournir une exposition à l’inflation britannique et améliorer l’accessibilité aux marchés de dette privée pour ses clients institutionnels, a appris IPE. La société travaille avec l’un des principaux consultants au Royaume-Uni et avec des clients institutionnels pour créer ces produits.

Schroders va fermer son fonds Currency Absolute Return suite à une chute de l’appétit des investisseurs pour le fonds, a appris Citywire. Le fonds Ucits alternatif avait été lancé en janvier 2011 et était géré par Clive Dennis et Hardeep Dogra. La stratégie ne représentait qu’un peu plus de 8 millions d’euros d’encours.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) accroit sa force de frappe en Ecosse. La société de gestion, filiale du groupe Deutsche Bank, vient de recruter John James et Mike Gore en tant que senior investment managers au sein de son bureau à Edimbourg, révèle Citywire. Les deux impétrants rejoindront Charles Mullin, le responsable de cette implantation. Avant de rejoindre DeAWM, Mike Gore était senior investment manager et directeur associé chez Adam & Company Investment Management, tandis John James officiait chez Blackadders.Ces deux recrutements font suite à une série de départ survenue l’an dernier au sein du bureau d’Edimbourg de DeAWM, dont Grant Milne, l’ancien responsable de la structure.

Aviva Investors remanie son état-major. Selon nos informations, Jean-François Boulier a été nommé début décembre au poste de directeur des investissements en charge du fixed income à l’échelle mondiale, tout en conservant ses fonctions actuelles de président du directoire d’Aviva Investors France et de directeur général d’Aviva Investors Europe. Cette nomination témoigne de la volonté de la société de gestion «d’aller vers davantage de globalisation dans ses activités», a appris NewsManagers. La mission de Jean-François Boulier devrait consister à développer une équipe mondiale consacrée au fixed income et il peut déjà s’appuyer sur deux personnes basées à Londres. Cette nomination fait suite au départ début décembre de Shahid Ikram, directeur des investissements d’Aviva Investors, qui a donc quitté la société. L’intéressé officiait à ce poste depuis deux ans, après avoir été responsable de la dette souveraine et de l’absolute return entre janvier 2007 et mars 2012. Auparavant, il exerçait déjà la fonction de responsable de la dette souveraine et de l’absolute return pour Morley Fund Management, une marque aujourd’hui disparue.

Avec la confiance retrouvée des investisseurs, les mutual funds ont enregistré au mois de janvier une collecte nette aux Etats-Unis de 28,6 milliards de dollars, un niveau jamais vu depuis un an, selon les statistiques communiquées par Morningstar. La collecte de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s’est élevée à 39,2 milliards de dollars. Les fonds d’actions ont enregistré une collecte nette de 28,6 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont décollecté pour un montant net de 12,2 milliards de dollars.Dans la lignée des flux mensuels observés l’an dernier, les fonds d’actions internationales ont attiré 17,4 milliards de dollars. Les actions américaines ont attiré pour leur part 8,83 milliards de dollars. Morningstar relève que les fonds d’actions américaines gérés activement ont eu un mois de janvier décevant, la moitié d’entre eux se retrouvant dans le rouge. Fidelity Growth Company, American Funds Growth Fund of America, et Dodge & Cox Stock ont subi de fortes décollectes. En revanche, JP Morgan, John Hancock, MFS, et Putnam continuent d’attirer des flux dans leur strategies actions gérées activement.Les fonds obligataires traditionnels ont enregistré une collecte nette de 3,49 milliards de dollars mais sur un an, la décollecte atteint près de 7 milliards de dollars. Les fonds d’obligations municipales ont engrangé 226 millions de dollars mais sur douze mois, la décollecte s'élève à un peu plus de 65 milliards de dollars.Du côté de la gestion alternative, les fonds long/short equity et «market neutral» ont enregistré des collectes de respectivement 2,9 milliards de dollars et 1 milliard de dollars.Après avoir enregistré une collecte mensuelle moyenne de 1,1 milliard de dollars entre janvier 2009 et mai 2013, les fonds d’obligations émergentes ont décollecte depuis au rythme de 1,4 milliard de dollars par mois. Les actifs de cette catégorie ont culminé à 86,7 milliards de dollars en avril 2013 pour ensuite tomber à 66,3 milliards de dollars à fin janvier.

Delta Alternative Management (AM) écrit une nouvelle page de sa jeune histoire en faisant évoluer la structure de son capital. Jusque-là détenue à 60% par ses associés-fondateurs et à 40 % par AMlab, la structure d’incubation de La Banque Postale Asset Management (LBPAM) qui a cessé ses activités, la société de gestion a officialisé, ce 14 février, l’entrée à son tour de table de la Financière Dassault et de Blue Alpha. La Financière Dassault et Blue Alpha – la société récemment créée par Thierry Callault, l’ancien directeur général délégué du groupe OFI – détiendront chacun 15,05 % du capital. La participation d’AMlab (qui avait été reprise par LBP AM) se réduit ainsi à 9,90 % tandis que les associés conservateurs conservent 60 % des parts.Grâce à cette évolution capitalistique, Delta AM, spécialiste des situations spéciales sur les marchés obligataires corporate, entend ainsi accélérer sa croissance et, notamment, «développer les encours de notre premier fonds Delta Prime ESSF qui s’apprête à fêter ses 6 ans d’existence», a indiqué dans un communiqué Thibaut Sciard, directeur général de Delta AM. Elle compte également sur l’arrivée de nouveaux actionnaires pour élargir son offre, «en capitalisant sur notre savoir-faire de gestion dans le domaine des PME-ETI», selon Thibaut Sciard. La société de gestion propose une offre duale en dette et en equity sur le segment des PME-ETI françaises avec d’un côté Delta France SMid Caps, un fonds actions investi sur les petites et moyennes valeurs éligible au PEA-PME, et de l’autre Delta Bond Plus, un fonds obligataire dédié au financement court terme des PME.

Passé l’effet de surprise, le départ annoncé d’Inès de Dinechin pose plusieurs questions. Dont la stratégie que son successeur entend mettre en place. L’interrogation peut paraitre justifiée compte tenu de la soudaineté de l’annonce et, dans le même temps, de la qualité des résultats 2013 de la société de gestion publiés la semaine dernière (cf Newsmanagers du 12 janvier). Suffisamment en tout cas pour que des rumeurs courent sur des divergences de vue stratégiques sur l’avenir de Lyxor pour expliquer le divorce entre la responsable et sa maison. En attendant, la société n’entend pas modifier d’un iota le plan de route qui était déjà le sien l’année dernière... De fait, homme du sérail, entré à la Société Générale en juin 2004 puis chez Lyxor depuis 2007, Lionel Paquin, qui va succéder dans quelques jours à la directrice générale en prenant la présidence de la société, ne changera rien, assure-t-on dans la maison. Autrement dit, comme Inès de Dineschin se l'était fixé, en prenant seule la direction générale de la société depuis juin 2013 après le départ de son président Alain Dubois, il est question de renforcer les différents métiers de Lyxor AM, qu’il s’agisse du département ETF-indexing, de la gestion alternative, de la gestion structurée et de la gestion quantitative. «Toutes ont leur importance», explique-t-on chez Lyxor où l’on rappelle que la plus petite de ces activités «pèse» plus de 10 % des encours. Dans le détail, la gestion ETF-indicielle représente 50 milliards des 110 milliards de dollars sous gestion, tandis que la gestion structurée capte 27 milliards, l’alternatif, 21 milliards et la gestion quantitative et spécialisée, 12 milliards. Enfin, la diversification s’affiche à nouveau comme le second mot d’ordre de la stratégie de Lyxor pour 2014. Pour se faire, la société de gestion qui s’adresse essentiellement aux investisseurs institutionnels continuera notamment de poser ses jalons dans le «fixed income» et en particulier dans le domaine des senior loans. A ce titre, cette année, un nouveau produit de ce type doit voir le jour.

AXA Investment Managers a lancé, vendredi 14 février, un nouveau Collateralised Loan Obligation (CLO) d’environ 370 millions de dollars, Allegro CLO I Ltd / LLC (“Allegro CLO”). Il s’agit à la fois de son premier CLO 100% américain et de son premier CLO 2.01 (post-crise financière de 2008-2009).L’Allegro CLO est un portefeuille fermé, adossé exclusivement à des prêts bancaires aux entreprises. Le portefeuille est au minimum investi à 90% dans des prêts senior de premier rang, les 10% restant pouvant être alloués, entre autres, en prêts de second rang. Les titres émis par Allegro CLO n’ont été souscrits que par des investisseurs institutionnels américains, indique un communiqué.La société AXA IM indique qu’elle prévoit d’augmenter l’activité de l'équipe de financement structuré à l'échelle mondiale et réfléchit à la gestion future de portefeuilles qui seraient en conformité avec les règles de rétention (règlementation CRD IV2), offrant ainsi la possibilité à certains types d’investisseurs institutionnels d’obtenir une exposition à cette classe d’actifs.

Selon L’Agefi, le fonds d’investissement suisse GXP Capital, associé à un élu local niçois, va prendre la tête du groupe Nice-Matin, a déclaré vendredi l’actuel propriétaire, le groupe Hersant Média (GHM). GXP Capital, en tandem avec Jean Icart, devrait récupérer dans un premier temps 80% des actions jusque-là détenues par GHM. Le nouvel actionnaire majoritaire a l’intention d’apporter 20 millions d’euros.

Alexander Jansson a été nommé directeur général de la société de gestion suédoise CB Asset Management (AM). L’intéressé est gérant au sein de la structure depuis 2009.CB AM précise que cette nomination n’implique pas de changement dans l’organisation de la gestion. Carl Bernadotte, associé-fondateur, reste gérant avec Alexander Jansson et Marcus Grimfors. Côté direction, Jan Malmgren reste président.Créée en 1994, CB AM gère trois fonds : CB Hedge, European Quality Fund et Save Earth Fund, représentant environ 74 millions d’euros d’encours.

Catella a conseillé des transactions immobilières en Suède pour un montant d’environ 20 milliards de couronnes suédoises en 2013, sur un volume de marché total d’environ 96 milliards de couronnes suédoises.

Alistair Thompson abandonne ses fonctions de co-gérant sur le fonds First State Asia Pacific Leaders dont les actifs sous gestion s'élèvent à 7,6 milliards d’euros, rapporte Citywire.Le fonds sera désormais piloté par Angus Tulloch en qualité de gérant principal, assisté de Richard Jones en tant que co-gérant. La stratégie du fonds reste inchangée.Ces changements sont une pratique fréquente chez First State qui souligne que Alistair Thompson reste membre à part entière de l'équipe de First State.Le fonds First State Asia Pacific Leaders a dégagé une performance de 16% sur les trois ans à fin décembre 2013, à comparer à une hausse de 7,55% pour l’indice MSCI AC Asia Pacific ex Japan TR USD.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German regulatory authority, BaFin, has issued its first compliance license under the AIFM directive to the real estate fund Publity Performance Fonds Nr. 7 from the asset management firm Leipziger Publity AG, according to a statement from the firm released on 14 February. The AIFM directive was transposed into German law in July 2013, but this is the first AIFM-compliant fund to be licensed for sale, a statement says.

Hammerson, troisième foncière britannique par la capitalisation boursière, a annoncé une hausse de 5,7% de son actif net réévalué en 2013, à 573 pence par action. Le groupe a précisé que les Terrasses du port, son nouveau centre commercial à Marseille, ouvrira ses portes début mai.

Le PIB japonais n’a progressé que de 0,3% au dernier trimestre de l’année dernière. Un rythme identique à celui du troisième trimestre et bien inférieur aux prévisions du consensus qui variaient entre 0,4% et 1,1% d’un trimestre sur l’autre. En cause, le commerce extérieur qui a retiré 0,5 point à la croissance, alors que le consommation a apporté une contribution positive de 0,3 point, les investissements des entreprises de 0,2 point et la construction immobilière de 0,1 point. Le consensus table néanmoins sur un nouveau statu quo de la BoJ à l’occasion de sa réunion mensuelle qui se tient aujourd’hui et demain.

Les prix des logements à la vente outre Manche ont progressé de 5,2% en un mois à Londres, selon les statistiques publiées lundi matin par Rightmove, le premier site d’annonces immobilières du pays. Sur un an, la hausse atteint 11,2% dans la capitale britannique. A l'échelon national, la hausse des prix en février s'élève à 3,3% par rapport au mois précédent, et à 6,9% sur 12 mois glissants.

Guggenheim, fournisseur américain de produits indiciels cotés, cherche à s'étendre en Europe, notamment par croissance externe, indique lundi le Financial Times. Le groupe a dressé «une liste de cibles potentielles», selon William Belden, patron de l’activité ETF. Guggenheim a un historique de participation dans le M&A». Ces dernières semaines, le fonds de private equity américain Warburg Pincus a pris le contrôle de l’européen Source, tandis que WisdomTree a annoncé un projet de rachat de BoostETP, un fournisseur britannique.

Jean-François Boulier a été nommé au poste de directeur des investissements en charge du fixed income à l'échelle mondiale d’Aviva Investors. Il conserve ses fonctions actuelles de président du directoire d’ Aviva Investors France et de directeur général d’ Aviva Investors Europe. Cette nomination fait suite au départ début décembre de Shahid Ikram, directeur des investissements de la filiale de gestion de l’assureur britannique.

La production manufacturière aux Etats-Unis a enregistré en janvier une baisse inattendue de 0,8%, la plus forte depuis mai 2009, à cause de la vague de froid qui a touché une bonne partie du pays, montrent les statistiques publiées vendredi par la Réserve fédérale. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,1% d’un mois sur l’autre.

La banque centrale russe a laissé vendredi son principal taux directeur inchangé à un niveau de 5,5%, malgré une inflation à 6,1% bien supérieure à l’objectif de 5% que s’est fixé l’autorité. Elle a néanmoins indiqué que si les anticipations de hausse des prix venaient à dévier de leur trajectoire baissière, «la banque centrale sera prêt à durcir sa politique monétaire».

Alors que des enquêtes sont en cours sur des manipulations sur le marché des changes, le FSB fera des recommandations au G20 de novembre

Matthieu Louanges, vice-président exécutif chez Pimco

Le leader du Parti démocrate est reçu ce matin par le président Giorgio Napolitano. Il devra s'assurer le soutien du Nouveau Centre-Droit

Paul Gurzal, responsable de la gestion crédit de La Française AM

Alain Zeitouni, directeur gestion multi-actifs chez Russell

Jérôme Schupp, responsable analyse et rechercher, Syz Asset Management SA

Après une année 2013 marquée par une performance de 9,8% largement due au segment actions, 60% des titres seraient aujourd'hui survalorisés

Olivier Raingeard, chef économiste de la banque Neuflize OBC

La croissance française a surpris à la hausse en ressortant à 0,3% sur trois mois et 0,8% sur un an au dernier trimestre de l'année dernière

L’autorité européenne des marchés a adressé un courrier à la Commission européenne lui réclamant une définition urgente des dérivés, deux jours après l’entrée en vigueur de la communication obligatoire des transactions sur ces contrats financiers. Selon l’Esma, tant que cette définition commune n’aura pas été établie, les autorités nationales n’auront pas à imposer la communication obligatoire des transactions sur certains dérivés de matières premières et de changes.