Candriam, ex-Dexia Asset Management, a annoncé le 6 mais avoir finalisé la troisième et dernière phase de changement de nom de sa gamme de fonds. Ainsi, après les véhicules de droits français et belge en mars, c’est désormais au tour des fonds domiciliés au Luxembourg – soit la majeure partie de sa gamme – d’adopter la signature Candriam en remplacement du nom Dexia. Quatre fonds sont concernés: Candriam Equities L Biotechnology, Candriam Equities L Sustainable World, Candriam Bonds Euro High Yield et, enfin, Candriam Bonds Emerging Markets.

Tom Valverde has joined the US asset management firm Fidelity Investments as senior vice president in charge of sales and client relationship management, Mutual Fund Wire.com reports. According to his LinkedIn profile, he joined the company in April this year, after spending six years at Pershing Advisor Solutions as managing director and chief development officer for the activity and client relationships. In fact this is a return to Valverde’s roots, as between 1998 and 2008 he worked to Fidelity Investments as vice president in charge of institutional sales.

Début d’année timide pour la gestion d’actifs d’Axa. Lors du premier trimestre, cette activité a en effet enregistré une baisse de 6% de son chiffre d’affaires pour s’établir à 777 millions d’euros, contre 827 millions d’euros au premier trimestre 2013. Au cours des trois premiers mois de l’année, le pôle de gestion d’actifs d’Axa a engrangé 1,5 milliard d’euros de collecte nette, bien loin cependant des 8,4 milliards d’euros de souscriptions nettes enregistrées au premier trimestre 2013. Axa IM affiche une collecte nette de 4,8 milliards d’euros mais AllianceBernstein accuse, en revanche, une décollecte nette de 3,3 milliards d’euros. A fin mars, les encours du pôle gestion d’actifs d’Axa s’établissent à 910 milliards d’euros, soit une progression de 1,9% par rapport au 31 décembre 2013 (893 milliards d’euros).

Natixis a publié ses comptes pour le 1er trimestre 2014, qui fait état d’une progression des revenus du pôle Epargne, de 18% comparé au 1er trimestre 2013, à 647 millions d’euros. Le produit net bancaire de la gestion d’actifs progresse de 18% par rapport au 1er trimestre de l’année dernière, à 488 millions d’euros, et le résultat brut d’exploitation est en hausse de 25% sur la même période, pour s’établir à 121 millions d’euros. Les encours sous gestion atteignent 653 milliards d’euros au 31 mars 2014 (dont 317 milliards d’euros aux Etats-Unis et 325 milliards en Europe), comparé à un niveau de 629 milliards au 31 décembre 2013.La progression est due à l’effet d’une collecte nette de 8,6 milliards, d’un effet de change et périmètre de 4,3 milliards, et d’un effet marché de 10,8 milliards. « La collecte du 1er trimestre 2014 provient quasi exclusivement de la plateforme de distribution internationale, dont 6 milliards sur l’activité retail US », précise Natixis.

With EUR160bn in assets under management, Pascal Christory, chief investment officer at Axa France, has made the quest for returns the leitmotif for his teams. In order to achieve that, the insurer wants to accelerate its development in lending to businesses and infrastructure debt, whose proportion of investments is expected to rise from 1.5% to 4% in the next three years.

A financial transaction tax (FTT) will be created in Europe on 1 January 2016 at the latest, and will initially include equities and some derivative products, Austrian finance minister Michael Spindelegger announced in Brussels on 6 May. The minister announced that a consensus had been found on this point between countries which are participating in this increased cooperation, including Germany, France, Italy and Spain, but not the United Kingdom, where the largest financial market in Europe is. “We have reached agreement on the point that this will be a staged approach, starting with equities and certain derivatives” the minister said at a press conference with his colleagues from the 28 EU countries. “The first step in this harmonized FTT is expected to be applied by 1 January 2016 at the latest,” he added. Spindelegger promised that the implementation of the tax would “take into account the concerns” of non-participating countries, but his announcement immediately provoked outcried from the two main opponents of the plans, George Osborne of Britain and Anders Borg of Sweden. “If [this tax] has an impact on other European economies, they have a right to contest it, and we are going to do that,” Osborne said. “There has not been any political consultation .. nor technical work on the impact on non-participating countries,” Borg said, calling the tax “very inefficient and costly” on arrival at the meeting.

One investor in three has a smart beta allocation, and nearly 90% of them with more than USD10bn in assets under management have already evaluated this approach or are planning to do so within the next 18 months, according to a study conducted early this year by Russell Indexes of institutional investors on both sides of the Atlantic. But the strongest peneration rate is in Europe. Smart beta has been adopted by 40% of investors in Europe, while the rate is only 24% in North America. Only 15% of European investors rule out evaluating smart beta in the next 18 months, while three quarters of them (76%) are planning an allocation. On both sides of the Atlantic, asset managers, who are considered a neutral partner in the evaluation process, represent the main source of credible information on smart beta strategies. However, US instiututionals also form an opinion of their pairs as well as the index providers. The attraction of smart beta is primarily driven by a desire to reduce risk and to improve returns, rather than a desire to eliminate cost. The two best-used strategies are fundamental indices and low volatility. But fundamental index strategies are mostly used in the United States and the United Kingdom, while continental Europe and Canada prefer low volatility strategies. Risk parity and momentum strategies, which are used by 17% and 25% of US investors, respectively, are used by only 8% of Europeans in both cases. In other words, smart beta is now manifestly one of the strategies that is used on both sides of the Atlantic, but with marked differences in the appreciation and use of this approach. This may be because investors are not yet fully unanimous about the definition of smart beta, which is considered similar to “alternative means to construct market exposure” such as minimum variance, fundamental weighting, maximal diversification. The term smart beta is used only by one investor in three in Europe, while their US counterparts prefer the term “alternatively weighted indexes.”

L’Autorité européenne des marchés financiers a indiqué avoir approuvé l’enregistrement de la polonaise EuroRating en tant qu’agence de notation crédit (CRA, Credit rating agency). Il s’agit du premier enregistrement par l’Esma depuis juillet 2013. L’autorité est désormais responsable de la supervision de 23 agences enregistrées (ainsi que de 2 agences certifiées).

La filiale de la Société Générale a enregistré une collecte nette de 2,6 milliards d’euros au premier trimestre 2014, portée en particulier par les fonds indiciels (ETF). S’appuyant également sur un effet marché positif d’1 milliard d’euros, les encours de la société de gestion spécialisée (ETF, gestion alternative, gestion structurée et gestion quantitative) ont progressé de 5% par rapport au quatrième trimestre 2013, à 84 milliards d’euros. En revanche, les revenus sont en retrait de 3,4%, à 48 millions d’euros. La Société Générale publiait ce matin ses comptes trimestriels, marqués par la dépréciation de ses activitités russes.

Les crédits aux entreprises non financières ont accusé une quasi stagnation en mars en France avec un taux de progression annuel limité à 0,1%, après des croissances de 0,5% en février et de 0,3% en janvier, selon les données brutes publiées hier par la Banque de France. Si les crédits à l’investissement se sont biens tenus (+2,7% après +2,6% en février et +2,3% en janvier), la contraction des crédits de trésorerie s’est accentuée : -5,8%, soit la baisse la plus forte depuis octobre 2013, après -4,7% en février et -4,5% en janvier.

L’agence de notation a placé sous revue la note de Deutsche Bank dans la perspective d’une possible dégradation. Celle-ci serait limitée à un cran. L’agence évoque la dégradation de la profitabilité de la banque allemande au premier trimestre 2014. Moody’s, qui note à A2 la dette long terme de Deutsche Bank, concentrera son analyse sur les réductions de coût, le renforcement des fonds propres et les cessions d’actifs non stratégiques de la banque.

Pour le deuxième trimestre d’affilée, l'économie russe devrait se contracter sur la période d’avril à juin 2014, estime Maxime Orechkine, directeur de la planification à long terme du ministère des Finances. Cité par l’agence de presse RIA, il évoque la faiblesse en avril de la production d'électricité, du transport de marchandises et de la production de gaz.

Les cours élevés de la viande et la baisse récente des cours du maïs devraient relancer les marges et la production

Le billet vert a chuté à 1,393 contre euro, malgré des indicateurs suggérant un rebond de l'activité après le trou d'air de début d'année

Les spécialistes du marché pensent que cette exigence de Bâle 3 dissuadera encore davantage les banques d'investir dans les titrisations

Elle a rejoint avec l'Autriche et Singapour le groupe d'Etats qui se sont déclarés favorables à l'échange automatique d'informations

Dix pays promettent une entrée en vigueur de la taxe en 2016 mais un travail considérable reste à faire

Dix pays promettent une entrée en vigueur de la taxe en 2016 mais un travail considérable reste à faire

La taxe sur les transactions financières paraît bien partie pour peupler le cimetière des éléphants législatifs européens. Ses adversaires se réjouiront que cette machine à détruire de la valeur dans l’industrie financière ne puisse sortir des limbes. Quant à ses partisans, ils ont tout lieu d’être furieux devant la valse-hésitation peu glorieuse des onze pays négociateurs, réduits désormais à dix.

Deux jours avant la réunion mensuelle de la BCE, l'OCDE préconise des mesures d'assouplissement monétaire conventionnelles et non conventionnelles

Union Bancaire Privée (UBP) vient de lancer une nouvelle stratégie jouant la reprise économique dans les pays périphérique du Vieux Continent. Cette stratégie est matérialisée à travers un nouveau fonds, baptisé UBAM European Opportunities Fund. Le fonds investira dans un portefeuille concentré de 25 à 40 valeurs avec un biais sur les entreprises de taille moyenne.

A l’occasion d’une rencontre avec une mission du FMI, le président de la banque centrale du Nicaragua, Ovidio Reyes, a indiqué que le gouvernement envisageait de solliciter les investisseurs internationaux sur le marché obligataire. Cela nécessiterait une collaboration avec les agences de notation. Il a par ailleurs estimé que la croissance du PIB devrait croître de 4,5% à 5% cette année.

Afin d’accompagner le développement des ETI et PME, LCL renforce son offre de financement, à travers son pôle capital investissement. L'établissement financier, filiale du Crédit Agricole, crée deux fonds d’investissement pour un montant global de 80 millions d’euros. Les gérants de ces 2 fonds Amundi Private Equity Funds et Omnes Capital auront pour mission d’accompagner les entrepreneurs dans leurs projets de croissance ou de transmission. Ce nouveau dispositif vient compléter un fonds déjà existant, dont la dotation de 40 millions d’euros est totalement investie.

La taxe sur les transactions financières (TTF) verra le jour en Europe au 1er janvier 2016 au plus tard, a annoncé mardi à Bruxelles le ministre des Finances autrichien Michael Spindelegger en marge de l’Ecofin. Elle concernera dans un premier temps les actions et quelques produits dérivés. Le taux de la taxe, son assiette, l’affectation de ses recettes ou la nature des produits dérivés qui pourraient être concernés n’ont cependant pas été précisés. Dix des onze pays soutenant le projet se sont finalement engagés, la Slovénie s'étant exclue du processus en raison de la crise politique qui touche le pays.

La Suisse et Singapour ont signé mardi une déclaration officielle par laquelle ils s’engagent à pratiquer l'échange automatique d’informations bancaires, mettant de facto fin au secret dans ce domaine, a annoncé l’OCDE. Cet engagement à substituer la transmission automatique des données des déposants à l'échange à la demande vaut pour les 34 pays de l’Organisation de coopération et de développement économiques, ainsi que 13 autres pays, dont la Chine et la Russie.

L’agence de notation Moody’s a placé sous revue la note de Deutsche Bank dans la perspective d’une possible dégradation. Celle-ci serait limitée à un cran. L’agence évoque la dégradation de la profitabilité de la banque allemande au premier trimestre 2014. Moody’s, qui note à A2 la dette long terme de Deutsche Bank, concentrera son analyse sur les réductions de coût, le renforcement des fonds propres et les cessions d’actifs non stratégiques de la banque.

Les crédits aux entreprises non financières ont accusé une quasi stagnation en mars en France avec un taux de progression annuel limité à 0,1%, après des croissances de 0,5% en février et de 0,3% en janvier, selon les données brutes publiées mardi par la Banque de France. Si les crédits à l’investissement se sont biens tenus (+2,7% après +2,6% en février et +2,3% en janvier), la contraction des crédits de trésorerie s’est accentuée : -5,8%, soit la baisse la plus forte depuis octobre 2013, après -4,7% en février et -4,5% en janvier.

Les deux pays ont officiellement signé mardi 6 mai une déclaration officielle par laquelle ils s'engagent à pratiquer l'échange automatique d'informations bancaires

La société de gestion suisse Metropol Partners a annoncé le 5 mai la nomination de Petra Muheim en qualité de responsable juridique et déontologie . Petra Muheim remplace Oliver Oexl qui vient de quitter la société à sa demande.Petra Muheim a travaillé précédemment chez HSBC Guyerzeller Bank ainsi que chez KPMG. Avant de rejoindre Metropol Partners, elle travaillait chez Vontobel.

Bouwfonds Investment Management (Bouwfonds IM), la société de gestion des investissements en actifs réels de Rabo Real Estate Group, vient de réaliser trois nouvelles acquisitions de type résidentiel en Allemagne et en France. Le volume global de cet investissement s’élève à un montant total de 33 millions d’euros. En Allemagne, le fonds a acquis un ensemble d’environ 5.000 m² situé dans la ville de Aachen correspondant à un volume d’investissement de 10,4 millions d’euros. A cela s’ajoute un second ensemble de 5000 m², situé à Dresde pour un volume d’investissement de 12 millions d’euros. En France, Bouwfonds IM vient d’acquérir auprès de Vinci Immobilier un ensemble de résidences étudiants à Bordeaux totalisant 3.900 m², actuellement en cours de réalisation. Le montant de la transaction s’élève à 10 millions d’euros.Ces trois biens seront détenus par le fonds résidentiel de la société de gestion, dont le portefeuille est évalué à 722 millions d’euros.