Eric Franc quitte la Banque Privée 1818 pour prendre la direction de la boutique de gestion, dont l'encours est passé de 9 à 14,5 milliards d'euros en six mois

Une loi permettrait aux entreprises publiques locales de restructurer 22 milliards de dollars de dette. Un mauvais coup pour les assureurs monoline

Malgré la baisse du taux de dépôt en territoire négatif à l’issue de la dernière réunion de la BCE début juin, l’euro est depuis resté stable contre dollar à 1,366.

Les cours du blé sur le Matif/Euronext sont revenus sous les 190 euros par tonne pour l’échéance novembre 2014, proches des plus bas de quatre ans

Le prix moyen d’un bien résidentiel outre-Manche a progressé de 1,0% en juin et de 11,8% sur douze mois, selon Nationwide

Depuis la dernière réunion de la BCE début juin, la devise est demeurée stable contre dollar et les anticipations d'inflation restent faibles dans la zone

L'élargissement du champ d'application du projet visant à éliminer du système les prêts en devises étrangères a entraîné un recul de la devise

Arnaud Montebourg a installé mercredi un comité des sages économiques appelé à conseiller le gouvernement sur les politiques à mener en France et en Europe. Le Conseil indépendant pour la croissance et le plein-emploi est composé de Jean-Paul Fitoussi (président), professeur à Sciences-Po Paris, du Prix Nobel américain Joseph Stiglitz, de Peter Bofinger, membre du conseil des sages du gouvernement allemand, d’Enrico Giovannini, professeur à Tor Vergata (Rome) et de Philippe Martin, professeur à Sciences-Po Paris.

Le secteur privé aux Etats-Unis a créé 281.000 emplois en juin, un chiffre nettement supérieur aux attentes et le plus élevé enregistré depuis novembre 2012, selon l’enquête mensuelle du cabinet spécialisé ADP. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 200.000 créations de postes. Le chiffre de mai est confirmé à 179.000. La publication de cette enquête mercredi intervient à la veille de celle des statistiques officielles du marché du travail, avancées d’un jour en raison de la fête du 4 juillet aux Etats-Unis.

L’association française des listings sponsors (Alist) dédiée à l’accompagnement des sociétés cotées sur Alternext vient de publier sa charte de bonnes pratiques et lance son site Internet. D’ici à la fin 2014, Alist publiera des propositions sur l’analyse financière des petites et moyennes valeurs, sur la simplification réglementaire, ainsi que sur l'épargne et le financement des PME.

Associée au fournisseur d’indices MSCI, la banque britannique a annoncé le lancement d’un indice sur les «obligations vertes» permettant de mesurer le niveau de risque et la performance des fonds qui investissent sur ce marché de niche en forte croissance. Le volume des émissions de green bonds a ainsi atteint 18 milliards de dollars (13,1 milliards d’euros) au premier semestre 2014, contre 11 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année 2013.

Les députés français ont achevé hier l’examen du projet de loi de financement rectificative de la Sécurité sociale pour 2014 (PLFRSS). Ce texte prévoit notamment le gel de plusieurs prestations sociales à hauteur de 1,1 milliard d’euros et une nouvelle réduction des cotisations sociales patronales. Un taux réduit de cotisations d’allocations familiales pour les bas salaires sera mis en place, de même qu’une réduction des cotisations d’allocations familiales pour les indépendants. Plusieurs amendements ont été retenus comme celui qui s’oppose à un éventuel gel des pensions d’invalidité et d’accident du travail ou celui qui modifie le mode de calcul des exonérations de cotisations sociales patronales en prenant en compte le temps de pause. Le Sénat examinera à son tour ce texte à partir du 15 juillet, l’adoption définitive par le Parlement étant prévue vers le 23 juillet.

Chypre a accompli des progrès importants dans le cadre du plan d’ajustement économique mis en place depuis le sauvetage de l'île en 2013. Mais ses prévisions sont assombries par le niveau élevé de ses créances douteuses et l’incertitude entourant la croissance en Russie, l’un de ses principaux partenaires, a déclaré hier le Fonds monétaire international. Le niveau des créances à risque de Chypre est le plus élevé en Europe, à près de 140% du PIB, ce qui freine le crédit, entraînant une spirale de décroissance, indique le FMI.

Monceau Assurances a pris une participation de 15% dans le capital de Vestathéna, la société de gestion en cours de création par Claudio Arenas-Sanguineti. Ce dernier démarre son activité sur la gestion actions avec 600 millions d’euros apportés par Monceau Assurances. Par ailleurs, Monceau Assurances a renforcé sa participation passant de 30 % à 35 % dans le capital de la Financière de la Cité, société présidée par Emmanuel Sales dont l’encours est désormais de 1.5 milliard d’euros, principalement sur la gestion obligataire. Emmanuel Sales et Claudio Arenas-Sanguineti étaient les associés fondateurs de la Financière de la Cité. Ils ont souhaité après nous avoir interrogé sur ce projet que nous avons décidé d’accompagner, agir dorénavant indépendamment l’un de l’autre, nous a précisé Gilles Dupin, directeur de Monceau Assurances. Nous travaillons avec ces deux sociétés comme auparavant. Monsieur Arenas gérait certains de nos fonds sous la bannière Financière de la Cité. Il le fera de la même manière sous la bannière « Vestathéna » .

Depuis quelques années, Sham, société d’assurance mutuelle spécialisée dans les établissements de santé et les acteurs du monde médico-social, diversifie sa politique de gestion d’actifs en investissant dans des sociétés innovantes du secteur de la santé et des sciences de la vie. Un partenariat pour gagner en expertise Orchestrée jusqu'à présent par ses équipes en interne, cette stratégie prend une nouvelle dimension avec la création de la société Sham Innovation Santé. Contrôlée par la société d’assurance mutuelle, cette structure travaille en collaboration avec Turenne Capital, une société de capital investissement indépendante qui dispose, pour la conseiller, d’une équipe spécialisée dans le secteur de la santé, cellule baptisée Turenne Santé. Même si elle ne concerne que 1,5% à 2% de ses actifs gérés, la diversification opérée par Sham vers des acteurs de l’innovation nécessite une expertise spécifique. D’où cet accord avec un acteur spécialisé, qui, pour se rapprocher de son partenaire, va ouvrir un bureau composé de trois personnes à Lyon, où est implantée la société d’assurance mutuelle. Trente M€ d’investissement à venir Depuis 2006, Sham, qui gère 1,7 Md€ d’actifs, a déjà engagé 40 M€ dans des sociétés innovantes du secteur de la santé pour des montants compris entre 1 M€ et 7 M€. Ces prises de participation concernent des jeunes pousses qui démarrent leur activité mais aussi des sociétés cotées ou non, cherchant à soutenir leur développement. Le portefeuille de départ de Sham Innovation Santé est constitué des participations détenues actuellement par la société d’assurance mutuelle dans huit entreprises. Ce portefeuille sera complété par de nouveaux investissements dans des sociétés non cotées «avec un montant cible de 30 M€», précise Sham dans un communiqué. Les sociétés dans lesquelles la société d’assurance mutuelle a déjà investi interviennent dans différents domaines : biotechnologies, informatique médicale, dispositifs médicaux, etc.

La société de gestion CBT Gestion a recruté son responsable du développement commercial de la distribution.

Talence Gestion va renforcer son équipe de gestion avec l'arrivée de deux nouveaux gérants. Il s'agit d'Alain Pitous qui, après avoir quitté Amundi en tout début de semaine, va rejoindre la société de gestion en tant que gérant actions.

Chypre a accompli des progrès importants dans le cadre du plan d’ajustement économique mis en place depuis le sauvetage de l'île en 2013. Mais ses prévisions sont assombries par le niveau élevé de ses créances douteuses et l’incertitude entourant la croissance en Russie, l’un de ses principaux partenaires, a déclaré mercredi le Fonds monétaire international. Le niveau des créances à risque de Chypre est le plus élevé en Europe, à près de 140% du produit intérieur brut, ce qui freine le crédit, entraînant une spirale de décroissance, indique le rapport du FMI.

Les politiques monétaires font face à des «limites significatives» dès lors qu’elles sont employées comme outil de gestion des risques posés à la stabilité financière, a déclaré mercredi après-midi Janet Yellen. La présidente de la Réserve fédérale, qui s’exprimait lors d’un colloque organisé par le FMI, a souligné que la réglementation financière doit jouer le premier rôle en matière de prévention des prises de risques excessives sur les marchés, même s’il est normal que le sujet de la stabilité financière prenne une place plus importante dans les discussions de politique monétaire. «Le coût potentiel [d’une hausse des taux] est susceptible d'être trop grand pour donner aux risques à la stabilité financière un rôle central dans les discussions de politique monétaire», indique Janet Yellen. La présidente de la Fed répond aux passages à la Banque des règlements internationaux: la BRI a accusé dimanche dans son rapport annuel les banques centrales de mener des politiques trop accommodantes et de semer ainsi les germes de futures crises financières toujours plus coûteuses pour l'économie.

Arnaud Montebourg a installé mercredi un comité des sages économiques appelé à conseiller le gouvernement sur les politiques à mener en France et en Europe. Le ministre de l’Economie a déclaré lors d’une conférence de presse vouloir «ouvrir le débat macroéconomique européen et national» sur «les choix monétaires, budgétaires, financiers», mis en question, selon lui, actuellement par les citoyens. Le Conseil indépendant pour la croissance et le plein-emploi est composé de Jean-Paul Fitoussi (président), professeur à Sciences-Po Paris, du Prix Nobel américain Joseph Stiglitz, de Peter Bofinger, membre du conseil des sages du gouvernement allemand, d’Enrico Giovannini, professeur à Tor Vergata (Rome) et de Philippe Martin, professeur à Sciences-Po Paris.

Le prestataire de services financiers Leonteq renforce son partenariat «white label» dans le domaine des produits de placement structurés avec la banque privée Notenstein, rapporte L’Agefi suisse. Dans cet objectif, la banque Notenstein, qui appartient au groupe Raiffeisen, a fondé une nouvelle filiale à Guernesey. Avec cette nouvelle société Notenstein Finance (Guernesey) Ltd, il est désormais possible d’émettre également des produits non soumis à l’impôt anticipé. L’objectif du partenariat est de gagner de nouvelles parts de marché. A cette fin, Notenstein continuera et renforcera l’activité d’émission depuis la Suisse.

L’association Swiss Sustainable Finance (SSF), qui vient d'être créée, ambitionne de faire de la Suisse le centre mondial des services financiers durables. Plus de 60 organisations, dont des prestataires de services financiers, des investisseurs, ainsi que les pouvoirs publics, ont décidé de rassembler le savoir-faire suisse dans le domaine de la finance durable pour accélérer l’intégration des thématiques sociales et environnementales dans les décisions d’investissement ou de financement, selon un communiqué publié le 1er juillet. Afin de renforcer l’expertise et l’attractivité de la place financière suisse, cette initiative va développer des solutions et des standards alliant rentabilité et des bénéfices sociétaux durables. « Swiss Sustainable Finance va accompagner la transformation du secteur financier et contribuer ainsi à sa pérennisation », explique Sabine Döbeli, qui dirige SSF, citée dans le communiqué. « De plus en plus de clients demandent expressément que la finance adopte une vision à long terme. Nous voulons accélérer cette tendance en valorisant et développant les initiatives existantes ». L’association envisage de mettre au point des outils pratiques, promouvoir des formations destinées aux professionnels de la finance ainsi que réaliser des études de marché. Aujourd’hui, les acteurs suisses sont déjà très actifs dans le développement de la finance durable grâce à leurs produits et services innovants. Ainsi, 57 milliards de francs suisses de placements durables sont gérés dans notre pays et dont une part importante appartient à des clients étrangers. Un tiers du volume mondial des investissements en microfinance est administré en Suisse. Au cours des 10 dernières années, de nombreuses sociétés suisses ont développé des prestations de financement innovant, tel qu’un indice boursier intégrant les risques sociaux et environnementaux ou un fonds de placement de commerce équitable destiné à préfinancer des produits agricoles. Swiss Sustainable Finance compte aujourd’hui 55 membres et 9 partenaires. « Le fait que nous ayons autant de membres pour le lancement montre l’importance croissance que revêt la durabilité pour le secteur financier et témoigne surtout du besoin de chercher de nouvelles solutions en collaborant avec d’autres acteurs », explique Jean Laville, le directeur adjoint de Swiss Sustainable Finance à Genève.

Standard Life a annoncé, ce 1erjuillet, que sa filiale Standard Life Investments a finalisé ce même jour l’acquisition d’Ignis Asset Management, filiale du groupe Phoenix, pour 390 millions de livres. L’opération a en effet obtenu le feu vert du régulateur britannique, la Financial Conduct Authority.Standard Life Investments, qui gère 191,7 milliards de livres d’actifs, met ainsi la main sur une société de gestion dont l’encours s’élevait à 59 milliards de livres au 31 décembre 2013.

BNY Mellon a remporté un mandat auprès de BlackRock pour la fourniture de services de conservation, d’administration de fonds et de trustee pour le BlackRock ACS US Equity Tracker Fund distribué au Royaume-Uni, selon un communiqué publié le 30 juin.Il s’agit du premier fonds de ce type répondant aux critères du UK TTF (Tax Transparent Fund) introduit en juillet 2013 et qui permet de bénéficier d’un traitement fiscal privilégié à certaines conditions.Ce fonds est dans un premier temps proposé aux fonds de pension britanniques clients de BlackRock qui investissent dans les actions américaines, avec la perspective d’investissements à venir dans d’autres classes d’actifs.

Old Mutual a annoncé le mardi 1er juillet avoir finalisé l’acquisition d’Intrinsic Financial Services, l’un des plus importants réseaux de conseillers financiers au Royaume-Uni. Annoncée le 28 février dernier, cette opération s’inscrit dans le cadre de la stratégie de sa filiale Old Mutual Wealth visant à une offre complète et intégrée incluant du conseil financier, de la gestion d’actifs et des produits fiscalement attractifs.

HSBC a lancé le premier d’une gamme d’ETF « smart beta » pour offrir aux investisseurs une exposition à l’un de ses propres indices mondiaux de référence, rapporte Investment Week. L’ETF réplique en effet les variations du HSBC’s Economic Scale Index Worldwide, un indice dans lequel les pondérations reflètent « l’empreinte économique » de ses composants.Ce nouveau produit répond « à la demande des clients souhaitant avoir accès à notre indice mondial à travers un véhicule liquide au format Ucits», selon un porte-parole de HSBC qui ajoute que la banque anglaise envisage de « lancer d’autres ETF qui fourniront un large accès au marché à un coût relativement faible ».

Le fournisseur européen d’ETP (Exchange Traded Products) a annoncé, le 30 juin, le lancement de 16 de ses ETF (Exchange Traded Funds) et ETC (Exchange Traded Commodities) sur le London Stock Exchange (LSE). Cette nouvelle cotation offrira aux investisseurs britanniques l’opportunité de s’exposer à une large gamme d’investissements internationaux libellés en livres sterling.Ces nouveaux fonds incluent notamment des ETF qui fournissent une exposition ciblée à des secteurs individuels du marché actions S&P 500, connue sous le nom «Select Sector Indices». Parmi les 16 produits nouvellement cotés au LSE se trouve le fonds Source S&P 500 Ucits EFT qui affiche 1 milliard de dollars d’encours. Source indique d’ailleurs avoir réduit les frais de gestion annuels de ce véhicule à 0,05% contre 0,20 % auparavant.Les 16 nouveaux produits sont: - Source S&P 500 UCITS ETF - Source MSCI World UCITS - Source MSCI Europe UCITS ETF - Source EURO STOXX 50 UCITS ETF - Source STOXX Europe 600 UCITS ETF - Source Man GLG Asia Plus UCITS ETF - Source European Banks Sector UCITS ETF - Source US Consumer Discretionary Sector UCITS ETF - Source US Consumer Staples Sector - Source US Energy Sector UCITS ETF - Source US Health Care Sector UCITS ETF - Source US Industrials Sector UCITS ETF - Source US Materials Sector UCITS ETF - Source US Utilities Sector UCITS ETF - Palladium Source P-ETC - Platinum Source P-ETC

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le 1er juillet deux nominations stratégiques pour renforcer sa présence au Royaume-Uni dans le cadre de sa stratégie ambitieuse de développement pour fournir une offre complète et compétitive de services titres à sa clientèle en Europe. Bertrand Blanchard est nommé responsable pays pour SGSS au Royaume-Uni. Précédemment directeur général de Société Générale à Johannesburg et responsable pays pour SGSS en Afrique du Sud, il aura pour mission de piloter la stratégie de développement commercial de SGSS au Royaume-Uni, où le métier titres est en train d’investir activement pour développer son activité. Basé à Londres, Bertrand Blanchard est rattaché à Bruno Prigent, directeur du métier Titres de Société Générale. Guillaume Lenoir est nommé chef de la mise en œuvre d’initiatives stratégiques. Il rejoint SGSS en provenance de la société EuroCCP Ltd où il était directeur technique et responsable de produits et de conduite de changement, et possède une solide expérience dans la mise en place de programmes stratégiques et de projets de conduite du changement. Rattaché à Bertrand Blanchard et basé à Londres, Guillaume Lenoir sera responsable de la mise en œuvre des initiatives pour développer les activités de SGSS au Royaume-Uni. Ces nominations viennent s’ajouter à celles annoncées précédemment concernant Jason Nabi, directeur du département Institutions Financières et Courtiers au Royaume-Uni, et Michael Le Garignon, directeur commercial, responsable du développement et des relations clients au Royaume-Uni. Soutenu par un fort intérêt de la clientèle pour des solutions d’externalisation de services efficaces, et représentant un composant majeure de la stratégie globale de son développement, SGSS fournira une gamme complète de solutions intégrées pour sa clientèle au Royaume-Uni dans les prochains mois. Ces solutions sont destinées : aux courtiers, aux banques et aux institutions financières, qui bénéficieront d’une offre de services qui couvre l’exécution jusqu’à la conservation, ainsi qu’une offre complète de services de middle-office ; aux gestionnaires de fortune, à qui SGSS fournira des services externalisés couvrant l’intégralité de la chaîne de valeur post-marché de l’exécution jusqu’à la conservation globale.

Aviva Investors ajoute une nouvelle corde à son arc. Le gestionnaire d’actifs britannique a en effet annoncé, ce 1er juillet, le lancement d’une nouvelle gamme multi-classes d’actifs qui doit être composée, à terme, de trois fonds spécifiques. Cette démarche s’inscrit dans le cadre de la stratégie du directeur général de la société de gestion, Euan Munro, de proposer des solutions d’investissement conçues pour répondre aux objectifs financiers de ses clients, indique un communiqué de la société de gestion. De fait, la création de cette nouvelle gamme de fonds constitue la première grande initiative stratégique depuis qu’Euan Munro a pris la direction générale d’Aviva Investors en janvier 2014. Et ce lancement est tout sauf une surprise. Euan Munro est en effet un spécialiste reconnu de la gestion multi-classes d’actifs, ayant notamment été l’un des membres fondateurs de l’équipe GARS (Global Absolute Return Strategies» chez Standard Life Investments, où il a précédemment officié en qualité de responsable de la branche multi-classes d’actifs. Le premier de ces produits à être lancé sur le marché est le fonds Multi-Strategy Target Return. Ce véhicule a pour objectif de générer un rendement de 5% par an au-dessus du taux de base de la Banque d’Angleterre à n’importe quel moment sur une période de trois ans. Pour ce faire, il investira dans un portefeuille diversifié de multi-stratégie à l’échelle mondiale. Ce fonds vise également à générer son rendement cible tout en limitant la volatilité des rendements en comparaison d’un investissement dans des actions internationales, précise le communiqué de la société de gestion. Ce véhicule, lancé avec un capital d’amorçage de 100 millions de livres, est géré par un tandem composé de Peter Fitzgerald, responsable du multi-asset chez Aviva Investors, et Dan James, responsable mondial des taux. Ce duo sera assisté par l’équipe «Multi-Asset Portfolio Management», composée de 12 collaborateurs, déjà responsable de la gestion de plus de 68 milliards de livres d’actifs (en date du 31 mars 2014) dans des portefeuilles multi-assets. «Cette gamme de fonds Multi-Stratégie reflète notre volonté de repenser notre activité, a commenté Euan Munro. Peu importe qui ils sont, les investisseurs veulent des résultats simples et spécifiques pour leurs produits financiers. Que vous soyez un fonds de pension, une entreprise, un conseiller financier ou un épargnant individuel, ce qui compte est d’avoir une croissance fiable des fonds, en sécurisant un flux de revenus stable et fiable, en obtenant un rendement qui dépasse l’inflation.»Deux autres produits suivront dans les prochains mois pour compléter la gamme. Le premier sera un fonds concentré sur la génération de revenus («income-focused»), baptisé Multi-Strategy Target Income, qui sera lancé au quatrième trimestre 2014 et visera un rendement compris entre 4% et 6% par an. Le second sera un fonds inflation, baptisé Multi-Strategy Target Inflation, attendu en 2015 et dont l’objectif est de dégager un rendement annuel de 3% au-dessus de l’indice des prix à la consommation.

Le fournisseur d’ETP Source a annoncé le 1er juillet l’arrivée de Juergen Blumberg en tant qu’Executive Director, en charge du Capital Market pour l’Europe. Juergen Blumberg se concentre en priorité sur les relations avec les participants autorisés, les courtiers et les teneurs de marché afin de s’assurer de la liquidité et de la négociabilité des produits Source. Il travaille étroitement avec l’équipe de distribution pour aider les investisseurs à négocier et échanger les produits Source le plus efficacement possible. « Les forces de Source résident dans sa proximité avec la communauté du courtage et les opérateurs de marché. Cela nous permet de travailler en étroite collaboration avec les différents acteurs du marché pour améliorer l’efficacité et la négociation de nos ETF. Nous sommes d’ailleurs souvent en mesure de répercuter ces avantages pour les investisseurs », affirme Gary Buxton, Chief Operating Officer, cité dans un communiqué. « La nomination de Juergen signifie que nous avons une personne dévouée et hautement expérimentée travaillant à cet objectif. Ayant été lui-même un opérateur de marché, il connaît les défis et la complexité des marchés de capitaux en Europe, il saura donc y répondre de la meilleure des manières ». Avant de rejoindre Source, Juergen Blumberg travaillait chez iShares et était responsable du Capital Market pour les pays germanophones, l’Europe de l’Est et les pays nordiques. Auparavant, il était trader actions pour diverses sociétés de trading propriétaire spécialisées dans l’arbitrage.