The UK asset management firm Threadneedle (GBP67.7bn as of the end of 2010) has announced that it has assembled a team dedicated to development and distribution of absolute return products, led by Kris Haber, global head of absolute return strategies, who joined the firm in 2009.John Mackin joins Threadneedle as head of North American sales, and will be in charge of development of sales of absolute return products in North America, in addition to traditional products.Christian Trixl, head of distribution in Switzerland, is now in charge of European sales for absolute return products. He is assisted by George Szemere, an investment specialist for equities and bond absolute return products.Stéphane Jeannin will now focus on his role as an investment specialist for absolute return strategies; he was previously senior equity investment specialist.Adrian Mackaay, head of strategic analysis, will be in charge of directing development activities for absolute return strategies and distribution in North America. The range of absolute return products includes commodities (unregulated), the macro emerging markets strategy (unregulated and UCITS III), credit (UCITS III), bonds (UCITS III), European equities (unregulated), European small caps (UCITS III), US equities (UCITS III), and UK equities (UCITS III).

La banque mutualiste a annoncé discuter avec trois fonds d’investissement d’une cession éventuelle de Foncia, le groupe de services immobiliers sur lequel elle a engagé une réflexion stratégique. BPCE, maison mère de Natixis, avait déjà indiqué avoir mandaté la banque Rothschild afin d'étudier toutes les options pour valoriser cette filiale dont la vente, selon certaines estimations, pourrait dépasser le milliard d’euros. «Cette cession n’est toujours pas certaine, une décision pourrait intervenir d’ici deux mois», a déclaré un porte-parole de la banque, refusant de donner les noms des fonds sélectionnés. Selon des sources interrogées par Reuters hier, il s’agirait de Charterhouse, Advent et BridgePoint. Des observateurs dans le milieu du capital investissement avaient indiqué durant la semaine que BridgePoint s'était montré très motivé par la reprise de cet actif.

Dans le cadre du renouvellement des mandats «actions cotées de moyennes et grandes entreprises de la zone euro» et de la diversification de son allocation d’actifs «actions cotées de petites et moyennes entreprises», l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a annoncé l’attribution de 6 mandats actifs et 7 mandats en stand-by de gestion financière.

Les agences de notation ont prévenu la Commission européenne qu’elles risquaient de ne plus noter les pays à risque si l’exécutif européen s’en tient à son projet de les rendre responsables légalement de décisions jugées infondées, indique Reuters citant des sources professionnelles. C’est la dernière péripétie en date d’un conflit qui va s’intensifiant entre les agences et l’Union européenne.

La défiance des marchés a poussé le Président à appeler à des élections anticipées le 5 juin

D’après les données d’iShares pour « L’Agefi », les trackers sur les matières premières ont profité de la hausse du pétrole

Une libéralisation de la politique financière chinoise doit précéder l'entrée du yuan dans le panier composant les droits de tirage spéciaux du FMI

Un dauphin pressenti de Warren Buffett a démissionné. Il avait acquis des titres Lubrizol avant que ce dernier ne fasse l’objet d’une offre

Toute entreprise exerçant sur le territoire britannique peut devenir pénalement responsable et risquer une amende illimitée en cas de corruption

Elle est ressortie à 2,6 % dans la zone euro en février compte tenu de l'augmentation des matières premières

Ce type d’opérations permet d’optimiser les portefeuilles d’activité sans s’exposer à des risques politiques ou réglementaires trop élevés

D'après l’Insee, le déficit budgétaire français en 2010 est ressorti à 7 % du PIB, après 7,5 % en 2009 et contre 7,7 % prévu

La défiance des marchés a poussé le Président à appeler à des élections anticipées le 5 juin

La société de private equity serait selon le quotidien en négociations concernant la vente de la chaîne de cinéma Odeon & UCI, pour un montant compris entre 700 millions et un milliard de livres. Guy Hands aurait mandaté Bank of America Merrill Lynch pour organiser la mise en vente. Vue Entertainment serait sur les rangs.

Le président de la Fed de Minneapolis, Narayana Kocherlakota, envisage une hausse des taux directeurs de 50 points de base dès la fin de l'année

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 4 avril, d’un montant global de 80 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4,0 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 07/07/11, sur 2,0 milliards de bons à 26 semaines à échéance du 06/10/11, et sur 2,0 milliards de bons à 52 semaines à échéance du 05/04/12.

La hausse des prix dans la zone euro s’est accélérée en mars davantage que prévu, selon l’estimation publiée par l’agence Eurostat , à une semaine d’une réunion du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne qui devrait sans doute relever les taux d’intérêt. Les prix ont augmenté de 2,6% dans les 17 pays contre 2,3% attendus et 2,4% en février.

Le coût de l’assurance contre un risque de défaut sur la dette de l’Irlande et du Portugal a grimpé jeudi. Selon Markit, les credit default swaps (CDS) portugais à cinq ans ont touché un plus haut historique à 580 points de base (pdb), en hausse de 16 pdb. Cela signifie qu’il en coûte 580.000 euros pour assurer 10 millions d’euros de dette. Le prix de l’assurance contre un risque de défaut de la dette irlandaise à cinq ans a lui grimpé de 6 pdb à 635 pdb, le marché redoutant une nouvelle dégradation de la note souveraine de Dublin.

Le déficit budgétaire du Portugal est ressorti à 8,6% du produit intérieur brut en 2010, alors que le gouvernement visait 7,3%, a annoncé jeudi l’institut national de la statistique (INE) portugais. Le ratio dette/PIB portugais s’est élevé à 92,4% en 2010 et devrait croître pour atteindre 97,3% cette année.

Avec une perte de 146,2 millions d’euros en 2010 contre une perte de 85,3 millions en 2009, le résultat opérationnel de Poweo a été plombé par des éléments non récurrents, comme annoncé en février. La perte nette part du groupe de Poweo s’est pour sa part élevée à 133,4 millions d’euros, contre une perte de 93,5 millions en 2009. Le groupe a répété que sa stratégie et ses performances au cours des prochaines années dépendraient largement de l’application de la réforme du marché de l'électricité en France

«Je suis en mesure de vous dire, à la lumière des résultats que nous avons pour 2010, que non seulement nous garantissons dès maintenant un déficit public de 6% du produit intérieur brut (PIB) en 2011 mais nous pouvons même dire dès à présent que nous serons un peu en dessousen poursuivant cet effort sur les sources de dépenses», a déclaré François Baroin, le ministre du Budget. Le déficit public de la France a été réduit à 7% du PIB en 2010, un chiffre meilleur que prévu, contre 7,5% en 2009, a confirmé l’Insee. Le gouvernement prévoyait un déficit à 7,7%. La dette publique de la France a parallèlement augmenté de 98,5 milliards d’euros sur l’année, pour atteindre fin décembre 1.591,2 milliards, soit 81,7% du PIB. Sur le seul quatrième trimestre, elle s’est creusée de 16,2 milliards et de 0,2 point de PIB. La dette de l’Etat a augmenté de 6,9 milliards d’euros au quatrième trimestre pour s'élever à 1.245 milliards, précise l’Insee.

Bank Julius Baer a nommé Bernhard Hodler, membre des comités exécutifs de Julius Baer Group et de Banque Julius Baer, au poste nouvellement créé de chief operating officer (COO) à compter du 1er avril 2011, annonce le groupe financier helvétique (170 milliards de francs d’encours fin 2010) le 31 mars.La création de ce poste de COO est censée «renforcer l’organisation de la banque et la mutation de son business model, ce qui doit faciliter la mise en œuvre de la stratégie de croissance».Dans ses nouvelles fonctions, Bernhard Hodler coiffera directement les activités gestion du risque, juridique & conformité, informatique, opération et «shared services».

En marge d’une présentation commune à Munich avec Edouard Carmignac (lire par ailleurs), Klaus Kaldemorgen, qui a abandonné ses fonctions administratives à la tête de DWS (groupe Deutsche Bank) pour se focaliser sur la gestion de fonds, a indiqué à Newsmanagers qu’il prépare un fonds de performance absolue, la solution que réclament de nombreux investisseurs «déçus par des surperformances qui ont été malgré tout, en réalité, des pertes, lors que les fonds affichaient des résultats moins négatifs que leur indice de référence». Le gestionnaire du risque recruté par DWS a pour consigne de faire tourner ses modèles à partir de trois éléments : une performance à un chiffre, une perte à un chiffre et/ou une perte correspondant à un tiers de celle du marché d’actions. Le nouveau produit devrait pouvoir être lancé dans les prochains mois et; en tous cas, avant la fin de cette année.

Le 30 mars, une vingtaine de journalistes spécialistes de la gestion d’actifs s'étaient déplacés à Munich pour assister à une première, une conférence commune de l’Allemand Klaus Kaldemorgen (gérant entre autres de l’Akkumula et du produit patrimonial Vermögensbildungsfonds I de DWS) et du Français Edouard Carmignac qui a fait forte impression, outre-Rhin, avec la hausse spectaculaire de ses encours au fil des deux dernières années. La présence du président de la société de gestion de la Place Vendôme en dit long sur l’intérêt que constitue pour la maison le marché allemand. Et à l'évidence, les nombreuses questions auxquelles il a répondu ont démontré que l’intérêt était partagé... A l’occasion de l’une d’entre elles portant sur Carmignac Patrimoine, le fonds phare de la gamme, Edouard Carmignac a reconnu que ses performances étaient actuellement décevantes. Une situation principalement imputable d’une part au fait que la gestion actions a été très prudente au second semestre et d’autre part, sur le versant obligataire, à l’absence dans le portefeuille d’obligations d’Etats périphériques et à une exposition extrêmement minime à la dette bancaire européenne, "à la différence de beaucoup de fonds que l’on dit comparables au nôtre et qui en sont littéralement truffés», a insisté le Français.De son côté, interrogé en marge de la réunion par Newsmanagers au sujet de la vague des produits de performance absolue dont la société de gestion ne dispsose pas encore, Klaus Kaldemorgen a estimé qu’il s’agit là de «l’avenir pour les gestionnaires actifs car, après la dernière crise, les clients sont épuisés nerveusement et dégoûtés par les pertes. Les fonds de performance absolue, comme Edouard Carmignac a su en créer avec le Carmignac Patrimoine, sont des produits visant à offrir une solution au client. Ils allient les avantages des fonds d’actions avec la sécurité des fonds obligataires. Et il ne faut pas croire que les gérants cherchent à minimiser la part des actions dans le portefeuille, au contraire». Klaus Kaldemorgen est en tous cas suffisamment convaincu des vertus de cette approche que DWS envisage elle-même de lancer un tel produit dans les mois qui viennent (lire par ailleurs)

La collecte nette auprès de la clientèle retail s’est élevée en février à 1,9 milliard de livres, contre 900 millions en janvier, selon les statistiques communiquées par l’Association britannique de la gestion IMA. La collecte nette retrouve ainsi son niveau moyen mensuel des douze derniers mois.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin février à 575,9 milliards de livres contre 483,2 milliards de livres un an plus tôt. Durant le mois sous revue, les actions ont été la classe d’actifs la plus recherchée, avec une collecte nette de 774 millions de livres, devant les diversifiés avec un montant de 424 millions de livres et les obligations (195 millions de livres). L’IMA souligne que la collecte a été particulièrement forte sur le secteur des actions nord-américaines, avec un montant record de 222 millions de dollars en février, cinq fois plus important que la moyenne mensuelle des douze derniers mois (41 millions de livres).

Liontrust Asset Management a enregistré sur l’année au 29 mars 2011 des souscriptions nettes de 79 millions de livres. C’est le premier exercice depuis celui se terminant le 31 mars 2004 que la société a enregistré un solde positif entre rachats et souscriptions. Au 29 mars 2011, les encours ressortaient à 1,335 milliard de livres.

Barings va fermer son UK Smaller Companies Trust car il ne devrait pas attirer d’investisseurs supplémentaires à court terme, rapporte Investment Week. Le fonds, de 37 millions de livres, sera fermé en juin. Les investisseurs pourront gratuitement se reporter sur d’autres fonds de sa gamme.

Jon Dadswell a été nommé responsable des ventes institutionnelles d’Aegon Asset Management. Il était précédemment responsable des ventes dans la partie immobilière de la société de gestion et continuera d’ailleurs à occuper ces fonctions. Jon Dadswell avait rejoint Aegon AM en juin 2007 après avoir travaillé chez Credit Suisse Asset Management, Henderson Global Investors, Gartmore et Morgan Grenfell.

Selon Financial News, Brevan Howard Asset Management a recruté Karl Devine, l’ancien responsable du trading global macro pour compte propre de Goldman Sachs. Il arrive avec deux autres personnes.

Carlyle, le gestionnaire d’actifs alternatif, via sa société Tridimension Holding, a conclu un accord avec les fondateurs-actionnaires de Metrologic Group, société spécialisée dans l'édition de solutions logicielles de mesure 3D, destinées à l'équipement de systèmes de contrôle, rapporte L’Agefi. L’accord en question prévoit l’acquisition de 61,77% du capital et 71,15% des droits de vote pour une valeur par action de 38 euros.